🐖 GCHE : дивиденды заметно урезали Смотрю на Черкизово и вижу, что компания решила заметно урезать

Войти

Смотрю на Черкизово и вижу, что компания решила заметно урезать выплаты. До восьмого октября дивиденд составляет 120 рублей на акцию, а это доходность около 3,4 процента. Для сравнения, в апреле было 229 рублей на бумагу, то есть сейчас выплата почти вдвое меньше. Такое сокращение выглядит довольно ощутимо, и причины тут вполне понятны. Высокий долг и инфляция издержек делают своё дело. Прибыль не растёт вместе с ценами, потому что затраты съедают значительную часть выручки. Компания вынуждена экономить, и дивиденды — первое, что попадает под сокращение. Это логичный шаг в такой ситуации, но для акционеров новость не самая приятная. Моё мнение тут такое: бизнес работает в сложных условиях, и менеджмент пытается сохранить устойчивость. Урезание дивидендов — это скорее вынужденная мера, чем каприз. Если долг удастся снизить и издержки стабилизируются, выплаты могут вернуться на прежний уровень. Но пока ситуация выглядит именно так, как выглядит. Слежу за тем, как компания будет справляться с долговой нагрузкой и инфляцией. От этого зависит, вернутся ли дивиденды к прежним значениям или останутся на текущем уровне. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏦 VTBR — долги в порядке, а вот с доходностью беда Разбираю тут ВТБ по долговой части и вижу вроде бы неплохую картину. Активы за пять лет росли в среднем на 14,4% в год, а долг — только на 8%. То есть активы обгоняют обязательства, и это, короче, положительная тенденция. Банк наращивает базу быстрее, чем закредитовывается, что для кредитной организации звучит вполне здраво. Теперь про риск самой бумаги. Бета за 90 дней — 1,81, за год — 1,2, а вот за три года — минус 3,54. Цифры разбросанные, и трактовать их надо аккуратно. Бета выше единицы говорит о том, что доходность и изменчивость акции очень чувствительны к движениям рынка. То есть в хорошие времена бумага может разгоняться, но в плохие — падать сильнее остальных. По модели CAPM ожидаемая годовая доходность выходит около 16,5%. Звучит неплохо на бумаге, но тут есть нюанс. За последние десять лет акция принесла примерно минус 58% полной доходности с учётом всех выплаченных дивидендов. Вот это, честно говоря, отрезвляет. Модельные 16,5% и реальные минус 58% за десятилетие — контраст, который сложно игнорировать. Моё мнение: долговая нагрузка ВТБ не выглядит проблемой, тут всё более-менее. Но инвестиционная история акции за длинный горизонт оставляет желать лучшего, а высокая бета добавляет нервотрёпки. Слежу за тем, как банк будет работать с прибылью и дивидендами дальше — именно там скрыт ключ к тому, изменится ли эта печальная статистика. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🐟 AQUA — ставка на восстановление, но с оговорками Смотрю я на Инарктику и понимаю, что это чисто ставка на восстановление бизнеса после биологической катастрофы 2024 года плюс на рост цен на красную рыбу. Главный вопрос тут простой: когда увидим полное восстановление биомассы и когда это превратится в живые деньги? Компания выращивает атлантического лосося и форель в Баренцевом море и Карелии, так что следить надо за двумя вещами — сколько рыбы в садках и почём её удаётся продать. По биомассе дела идут в гору. На конец первого полугодия 2026 года биомасса выросла на 33% год к году до 27,7 тысяч тонн. Продажи за тот же период подскочили на 57% до 13,2 тысяч тонн, а выручка прибавила 38% и дошла до 13,8 миллиардов рублей. Но я вижу тут эффект низкой базы: в 2024 году садки поразили лососевая вошь и медузы, биомасса тогда упала больше чем в два раза. Сейчас компания постепенно возвращается к тем уровням. Скорректированная прибыль без бумажной переоценки рыбы тоже восстанавливается, но неспешно: 0,7 миллиарда в первом полугодии 2025, 1,4 миллиарда во втором, 1,6 миллиарда в первом полугодии 2026. А вот с ценами и расходами всё куда печальнее. В первом полугодии 2026 года цена реализации упала на 12% год к году до 1010 рублей за килограмм. Крепкий рубль удешевил импортную рыбу, сети выкручивают маржу поставщикам, а потребители всё больше экономят. Себестоимость за полугодие выросла на 49%, расходы на корм — на 59% до 6,4 миллиардов рублей. Рентабельность чистой прибыли просела с 30-35% в 2024 году до 12% в первом полугодии 2026. Вот это, короче, самое тревожное. Но есть и позитив. С начала лета доллар вырос почти на 20%, значит импортная рыба дорожает. А значительную часть корма компания закупила ещё в первом полугодии при дешёвом долларе, и в себестоимость он попадёт только при продаже рыбы в конце 2026 — 2027 годах. Ещё один драйвер — кормовой завод в Великом Новгороде на 70 тысяч тонн. Пусконаладку планируют на четвёртый квартал 2026 года, компания рассчитывает срезать затраты на корм на 5-10%. А корм — это больше половины всех затрат, так что эффект может быть ощутимым. Моё мнение: история интересная, но пока это именно ставка на будущее, а не на текущие результаты. Восстановление биомассы идёт, но рентабельность под давлением, и без снижения себестоимости прибыль будет расти медленно. Слежу за пуском завода и динамикой цен на рыбу — там и станет ясно, оправдается ли вся эта история. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🐖 $GCHE : дивиденды заметно урезали

🐖 : дивиденды заметно урезали