Future_Trading

27,7K

подписчиков

54

подписки

Канал с идеями и обучением: https://t.me/FutureTradingChat Алексей, 10 лет на рынке, экономист по образованию. Знаю, на что нужно смотреть для определения сентимента рынка для успешных сделок.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Future_Trading
Future_Trading

6 ноября в 15:30

Конференция смарт лаба прошла И так как уже многие описали что там было, выделюсь и напишу о нашем выступлении с Мурадом: за пол часа мы дали огромное количество «пищи», которое поможет тем, кто хочет научиться торговать и обосновали, как определять драйверы и идеи на нашем рынке. Начну с рекомендации: подписывайтесь на моего друга @Agaev1003 . Этот человек учит сложному простым языком, расследует корпоративные действия компаний, чтобы уберечь вас от потери денег Начнем с моего спича: 1)Рассказал о том, что торговать дивгэпы - топ стратегия. Если работают два критерия: А)Акция, которая отсекается на следующий день ликвидная (чтобы крупные трейдеры или управляшки могли набрать позу, чтобы оптимизировать свою прибыль за счет убытка от дивгэпа) Б)Рынок не падающий. В таком случае акция, которая будет отсекаться будет чувствовать себя сильнее рынка, если купить её вечером до отсечки. Логика проста (возьмем пример с мосбиржей и отсечкой в 12,25%, сумма сделки - миллион) -На следующий день акция на сильном рынке обычно падает на величину дивиденда - налога, т.е не на 12,25%, а на 10,6% или 106000 рублей. Этот убыток мы фиксируем и он отправляется в налоговую базу - с этой суммы мы платим на 14 тыс рублей меньше налога = наша прибыль. -106 тысяч рублей мы получим чистыми после налога, когда дивиденд придет (еще раз - налог уже оплачен) -Если акция вырастет вечером до отсечки или утром после - мы заработаем с учетом налоговой оптимизации суммарно: 22762-23826 рублей. 2)Рассказал, что благодаря фондам в ликвидных акциях движения более инерционны. Пример: Полюс золото отменяют див. политику до 2030 года после рекомендации дивиденда. Компания одна из самых ликвидных на рынке, кроме того, это дивидендная фишка, которая зарабатывает на золоте. Сколько денег фондов и управляющих в акции? - много Акция делает -26% в 1 день и это только движение за счет физиков. А что дальше? - фондам нужно время, чтобы признать изменение инвест-кейса и начать вставать в стакан, чтобы выйти из позиции. Так, акция падала еще 7 дней после. Встать за шлейфом фондов - часто хороший трейд. Подобная ситуация в Россети Центр: компания вместо прописанного в див. политике payout в 50% от ЧП - дает 14%. Это ломает инвест. кейс, стабильность и фонды/стратегии также с задержкой принимают решения о выходе из акции. 3)Рассказал насколько важно уметь проверять новость. В сентябре выходят налоговые поправки, распространяющиеся на золотодобычу и цветные металлы. Полюс, Фосагро и Норникель падают на несколько процентов, вот только первые два - отрастают через час. Час на то, чтобы убедиться в том, что налоговой базы нету: у первого из-за инвестиций, у второго из-за роста себестоимости производства. Налог их просто не затронул и если понимать новости быстрее других - ты на коне. Мурад: 1)Показал, что часть драйверов можно посчитать заранее, на примере оферты ЮГК Госпакет продали за ~0,65 рубля за акцию, а по закону (ст. 84.2) цена оферты не может быть ниже средневзвешенной за 6 месяцев. Она оказалась 0,7419, оферту выставили по 0,7425 - это +33% от июльского дна 0,5576. Расчёт лежал на Смартлабе за три недели до оферты, а рынок не верил. 2)Разобрал допэмиссии. -ВТБ: дивиденд и допэмиссия на ~49% капитала в одном релизе: -7,4% в день, -17,5% за 20 сессий -Россети: допэмиссия и отказ от дивидендов: -8,2% в день, -27% за 20 сессий -М.Видео: цена выше рынка (49,9 против 44) держит бумагу один час: +9,4% в моменте, закрытие -1,6% Допэмиссия - драйвер для шорта или выхода, не для покупки. 3)Рассказал про Ozon: когда чужая беда бьёт по тебе. Удары по складам Wildberries: Ozon -16% в моменте, хотя его склады целы. 24 августа ударили по самому Ozon: -23,7% за день. Но доля Ozon в продажах крупных селлеров выросла с 42,5% до 58,3%, и от дна бумага уже +59%. Сначала рынок продаёт сектор целиком и только потом считает доли. Покупать надо не на новости, а когда паника прошла и переток доли виден в данных. Получилось очень полезно! Подписывайтесь!) $OZON $PLZL $UGLD $MOEX
Card image 1
Card image 2
Card image 3
39
40
Future_Trading
Future_Trading

6 ноября в 0:14

Утренний обзор: что ждать от рынка? Вчера индекс Мосбиржи вырос на 0,7%: Рынок очень чувствителен к нефти и отскок в ней на 5% вернул рынок к значениям вторника. В Ормузском проливе опять горят танкеры, переговоров в моменте нет, а демократы получат свою политическую силу лишь в январе. Минфин: новые покупки валюты. С 9 ноября по 4 декабря каждый день валюту и золото будут покупать на 15,6 млрд руб. С учетом маленьких продаж от ЦБ в 0,58 млрд получается 15 млрд, что на 3 млрд больше октября. Налоговый период прошел и в моменте валюта может чувствовать себя сильно до декабря - там экспортеры будут вынуждены продавать валюту под выплату дивидендов. Лучшая стратегия сейчас для меня - покупать проливы в валюте (моя зона покупок по юаню для первых покупок 11,8-12 рублей). Акции: 1)Роснефть: СД по дивидендам. Компания заплатит 9,5 рублей за 1ПГ по дивполитике - сегодня это 3% дд, что сильно меньше, чем у коллег. Компания в моменте имеет много отталкивающих факторов: -Это и большой капекс из-за запуска восток ойла -При падении нефти компания может приблизиться ближе к 300р без высокого дивиденда В целом это было бы интересной точкой входа в долгосроке, но по текущим взяв риск на то, что нефть не упадет и конфликт в Иране продолжится - я бы скорее купил Лукойл или Татнефть. 2)Самолет: куда летим? Вчера акции выросли на 20%, причем вслед за пампами в ВК, алросе и ЛСР (где, напомню, выкуп сильно ниже текущей цены). В чем природа таких движений: рынок рос и самолет был слабее его -> крупные фишки уже перекуплены -> физики начинают ловить «фомо» и покупать самые неликвидные и худшие по фундаменталу акциии -> эти акции начинают шортить и происходит еще бОльшее ускорение вверх. Новостной фон в виде комментариев Сбера о возможном рефинансировании бизнеса тут скорее не влияет особо, ибо проблем с задержками сдачи квартир, будущими штрафами за это, урезании семейки и тд сильно много. Поэтому, главное не остаться последним жадным инвестором в таких движениях. 3)Селигдар: старое - не значит забытое Акционерам компании ужесточили обвинение по старому делу в хищении 8,8 мдрд. Делу уже 2 года и исходя из комментария IR службы: обвинения касающиеся С. Васильева и Константина Б. не касаются деятельности компании и ее операционной деятельности. Компания уже закладывала этот дисконт, вчера это дело просто ужесточили - вряд ли это все же коснется нас и пролив в акциях и облигациях скорее эмоциональный. 4)Хедхантер: байбек Компания отчиталась о покупках с рынка. С 18 мая скупили 4,67% от общего количества акций или 43% от общего байбека. Средняя цена выкупа - 2727 руб за акцию. Осталось ещё больше половины, бОльшая часть выпадет на следующий год. Впереди индексация тарифов на +-10% и, надеюсь, продолжение улучшения ситуации на рынке труда (пик индекса ХХ прошли, но нужно смотреть дальше). Ниже 2500р акция интересна. Итоги: Сегодня выйдут данные по инфляции за 27 окт - 2 ноября. Базово ждём 0,11-0,13% - все, что ниже - позитив. Как правило по поведению облигаций на основной сессии становится понятно какой принт выйдет. Индекс отскочил от 2410 и на жадных покупках всякого «шлака» пошел выше просто на отскоке нефти - сила останется с нами, видимо, до переговоров в Абу-Даби. Зона 2420-2400 остается главной поддержкой, а 2500 - сопротивлением. Отличной пятницы, друзья! Если пост оказался полезным, не забывай про реакцию и подписку, это сильно меня мотивирует и позволяет тебе не пропускать новые посты. Спасибо! $ROSN $SMLT $SELG $HEAD $CNYRUB $BRZ6 $MXZ6
Card image 1
94
95
Future_Trading
Future_Trading

5 ноября в 0:56

Утренний обзор: что ждать от рынка? Вчера индекс Мосбиржи упал на 1%: Это были торги выходного дня и причина такого падения - откат в нефти аж на 10% из-за победы демократов на выборах конгресса в США. Они получили большинство мест и в палате представителей, и в Сенате. В первом случае соотношение составит 249 демократа на 153 республиканца, во втором 56/44. Это не очень хорошо для нас, т.к демократы выступают за поддержку Украины и санкции против РФ. Из хорошего, для принятия законов в обход президентского вето, нужно 66% голосов в обеих палатах. Поэтому, Трамп сохраняет свое влияние на политику Америки, но шансы на третий импичмент и трудности в принятии им решений растут. Важный нюанс: новый конгресс вступает в силу с 3 января => Трамп и республиканцы могут продолжать свою кампанию в конфликте с Ираном, так и сохранять те же меры по урегулированию украинского конфликта.. Переговоры: 10-11 ноября пройдут трехсторонние переговоры в ОАЭ. Во вторник рынок откатил на том, что Владимир Мединский может возглавить российскую делегацию. Подобный уровень делегации мы видели в начале года на первых попытках подобных встреч, которые закончились затяжной паузой в них. Другой вопрос, что эти переговоры «технические» => могут привести к повышению уровня делегаций. Ждём финального оглашения составов. Бюджетное правило: что по валюте? Сегодня в 12:00 Минфин объявит параметры покупок валюты на ноябрь. Напомню, с учетом продаж ЦБ нетто-покупки составляли 11,7 млрд руб в день, аналитики в этом месяце ждут 15,1 млрд. Кроме прошлого месяца обычно дают меньше ожиданий, правда нефть в прошлом месяце торговалась не дешевле позапрошлого. Поэтому, особого влияния тут нету: юань отскочил от 12 после налогового периода, дальше покупки Минфина особо не уменьшатся, поэтому я начал набирать небольшую позу тут, в районе 11,8 готов добирать. Акции: 1)B2B-BTC: СД по дивидендам Компания платит не менее 85% от чистой прибыли, исходя из заработка 884 млн компания может заплатить 4,5 рубля или 3,5% дд - это эквивалентно 14% дивиденда за год, что маловато с учетом роста котировок акций. Под событие акцию тарили - на факте решения может быть откат, тут доходность становится все менее интересной, поэтому я пока в стороне. При текущих доходностях ОФЗ интересно ниже 120 руб 2)ЛСР: памп, который мы заслужили. Акция во вторник выросла на 20% без новостей просто из-за того, тут накопилось огромное количество шорта. Для контекста: ранее компания объявила выкуп по 675 рублей (вероятно, идет подготовка к делистингу), в этот момент акция стоила дороже этой цены -> физики начали ее шортить, а она росла вместе с рынком -> шорты закончились и их начали сокращать технически брокеры -> в итоге акция стоит почти 900 руб при выкупе по 675 руб. Примерно такая же ситуация была с пиком летом. Вывод тут один: популярные идеи очень часто наказываются. 3)Озон: опять атака Под атаку БПЛА попал логистический центр в Адыгейске - это склад размером в 107 тыс. кв.м, он входит в топ-10 самых крупных складов. Рынок на внебирже отреагировал падение на 1,5%, если рынок был бы не растущим - падение было бы куда сильнее, да и накопительный эффект от атак все же есть, хотя в последнем отчете списаний не так много. Обращу внимание - в последнее время атаки куда чаще, чем на WB. Акция в моменте интересна ниже 3000р при текущих рисках. Итоги: Сегодня будет волатильно,ибо нефть за 1,5 дня падает на 10%, что негативно для нас и рынок это попытался заложить на выходном. Могут последовать продажи от фондов, у которых аллокация выросла в Лукойле, ГПН и Татнефти из-за дивиденда. Поддержка по индексу 2400-2420. Также ждём подробностей по переговорам и обновления покупок валюты по БП от Минфина. С прошедшим праздником и отличного дня, друзья! Если пост оказался полезным, не забывай про реакцию и подписку, это сильно меня мотивирует и позволяет тебе не пропускать новые посты. Спасибо! $LSRG $OZON $BTBR $CNYRUB $BRZ6 $MXZ6
Card image 1
81
82
Future_Trading
Future_Trading

3 ноября в 3:58

Утренний обзор: что ждать от рынка? Вчера индекс Мосбиржи упал на 2,4%: На рынке продолжается волнение касательно приближающихся выборов в США - на полимаркете растут ставки на демократов, что не очень хорошо для нас. Основной драйвер - это откат в нефти аж на 9%: верховный лидер Ирана дает указание вести переговоры, а тем временем издание Al Jadeed пишет, что достигнут прогресс в непрямых переговорах. Трамп тем временем пытается заработать очки республиканцам говоря о том, что сделка может состояться. Рынок впервые за долгое время поверил этому, но Brent торгуется все ещё выше 100$. Акции: 1)VK: это эффект домино Вчера акции компании выросли на 27%, за неделю до этого на 25%. Были ли новости? - нет. Был относительно неплохой отчет на прошлой неделе: вероятно, на нем пошли закрывать шорты, а дальше снежный ком. На рост начали налипать шорты, шортов становилось настолько много, что брокерам приходилось их частично прикрывать - это выносило тех, кто брал много риска и провоцировало открывать новые шорты, и так по кругу. Сегодня количество шортов больше лонгов в 3 раза - это означает, что вынос вверх без фундаментала мог не закончиться. 2)Газпром: РСБУ за 3кв Компания показала прибыль от продаж в 78 млрд vs 18 млрд годом ранее. За 9 месяцев головная компания заработала 115 млрд vs 170 млрд руб убытка годом ранее. Для понимания: в 2022г заработали 1,5 трлн за это время, поэтому до нормальных показателей тут еще далеко. Отчет оказался хуже ожиданий: дивидендами за 2026г тут не пахнет, даже несмотря на улучшение г/г: пока бизнес работает не в интересах миноров. 3)Распадская: отчет за 3кв Это отчет самой крупной шахты, принадлежащей головной компании - это скорее для понимания ситуации в секторе, нежели компании. -Выручка -81% г/г -Прибыль от продаж отрицательная -Чистый убыток 3,1 млрд Это худший отчет за все время - ситуация в остальной компании скорее такая же даже несмотря на рост цен на уголь. Ещё добавляется проблема частой остановки шахт: это и безопасность, и проверки. Мечел там вообще не жилец, увы(( 4)Фосагро: разброс, который мы заслужили Компания вынесла на утверждение 4 опции по дивидендам: 156, 231 и 309 руб или невыплата. Ранее выходила рекомендация - 309 руб (взято из нераспределенной прибыли прошлых лет). С одной стороны, у компании за 9 месяцев отрицательный FCF и ND/EBITDA = 2,5x - как будто бы платить нечего. С другой стороны, попытка обойти налоги и выплатить нераспределеную прибыль. Сейчас фьючерс закладывает около 250 руб. В случае невыплаты - акция упадет и фьючерс вырастет на величину заложенного дивиденда. В случае выплаты 309 руб - акция вырастет, фьючерс примерно на месте останется, поэтому возможно спред шорт акции + лонг фьючерса может отработать по риск/прибыли. В остальном, акция не интересна, особенно из-за роста себестоимости в бизнесе. Итоги: Завтра на рынке праздник и выходной, который совпадает оглаской результатов промежуточных выборов в сенат, поэтому многие могут бояться уходить в выходные с шортами или Лонгами и сегодня мы увидим волатильность на их закрытии. Конец недели тоже будет волатильным - это и возвращение к выбору даты переговоров, и понимание дальнейшей политики США в урегулировании и конфликте с Ираном. Индекс откатил после бурного роста, пока выше 2450 - это сильный уровень. Ночью вышла новость от высокопоставленного чиновника о дате трехсторонних переговоров 10-11 ноября, ждём реакции Кремля и Зеленского. Отличного дня, друзья! Если пост оказался полезным, не забывай про реакцию и подписку, это сильно меня мотивирует и позволяет тебе не пропускать новые посты. Спасибо! $VKCO $GAZP $PHOR $RASP $BRX6 $MXZ6
Card image 1
72
73
Future_Trading
Future_Trading

2 ноября в 14:00

МГКЛ: нет повести печальнее на свете Нельзя не упомянуть ситуацию, произошедшую неделю назад, а именно технический дефолт компании. Возможно, немного из тех, кто писал про компанию не выйдут на связь с объяснением происходящего, но я это сделаю: я умею признавать неудачи, ошибки, быть честным перед вами и вообще считаю, что умалчивать что-либо было бы неправильным. Примерно 2 года я слежу за компанией и были хорошие кейсы, чтобы заработать: 1)Размещения облигаций почти всегда заканчивались ростом с открытия, тк компания всегда давала какие-то космические доходности. Я никогда в постах не придерживался о том, чтобы держать долг компаний с рискованной стратегией, а лишь описывал спекулятивную составляющую этого. Вы прекрасно знаете - я не долгосрочный инвестор. 2)Компания действительно давала спекулятивные возможности заработать - это и покупки под отчеты, и байбек. Я всегда подсвечивал - это венчур. Но случилось плохое: -У компании блокируют счета, потому что денег, блин, не оказалось -Свои маркеты она закрывает и выходит с очень странными комментариями: «нам жаль, мы попытаемся» Сразу обозначу: я не ожидал произошедшего обмана (?) (если это оно, окончательно ещё, наверное, рано судить) Во-первых, вспомню отчет за 2025 год по МСФО - рост прибыли в 2 раза, EBITDA - тоже. Самое главное - был операционный денежный поток и это даже с учетом того, что было списание в 1,88 мдрд, т.е был вывод из компании (и важно понимать, что крупные компании могут промышлять тем же и куда важнее был кэш на счетах, который позволял покрывать долг). Де факто, компания провела аудиторов, реально умных аналитиков - все видели, что деньги на счетах есть и они не фиктивные. Увы, все видимо оказалось не так круто. Во-вторых, компания действительно очень неплохо работала со стороны IR и более скажу, на конференции 2025 года я лично сидел рядом с Алексеем Лазутиным - он мне не показался человеком, который собирается всех кинуть. В-третьих, этот же человек начал скупать долю у других совладельцев бизнеса и запустил байбек, который в моменте даже действительно присутствовал в стакане и уменьшал free-float (т.е выкупал акции у миноритариев). В-четвертых, компания буквально недавно провела день инвестора со стратегией. Камон)) Как итог, компания резко вворачивает свою деятельность меньше, чем через год после хорошего отчета. Я ожидал, что такая стратегия может дать сбой в один момент, но явно при замедлении операционке в отчете, а не «просто потому, что деньги закопали ото всех». То есть этот кейс куда наглее, чем ЕвроТранс - там все было понятно и я ни раз предупреждал, что там все закончится плохо. А что сейчас? -У компании есть 10 дней, чтобы исправиться и выплатить купон. В худшем случае - полноценный дефолт, что может повести к банкротству. -Компания должна с дня на день выпустить опер. резы - 29 декабря погашение выпуска на 150 млн (кстати, вот уж если кидать людей, то явно когда придут более весомые погашения, а не такие мелкие, я этого тоже не понимаю). -Компания объясняет не выплату 21го купона в связи с тем, что деньги не дошли в НРД из-за технических блокировок. Лезть сюда не стоит. Ну и самое главное, что эта ситуация дала многим из нас дополнительную порцию опыта. Очень надеюсь, что никто из вас не пострадал и действовал примерно так же, как и я - исключительно спекулятивно. Сегодня на компании нужно смотреть с особенной опаской - о возможных подобных кейсах я буду писать, чтобы предостеречь от потери денег. Обнял 🫂 $MGKL $MGKLCO1 $MGKL1P2
Card image 1
57
58
Future_Trading
Future_Trading

2 ноября в 4:02

Утренний обзор: что ждать от рынка? В пятницу индекс Мосбиржи вырос на 0,4%: Индекс удерживает 2500, неделя при этом обещает быть волатильной и интересной: -Это и предварительные выборы сената в США. Это одновременно и влияет на конфликт в Иране, ибо рынок закладывает, что сразу после выборов атаки продолжатся. Так и на Украинский конфликт: главное опасение - победа демократов и возобновление прямой помощи Украине. -Это и возможный анонс дат трехсторонних переговоров Абу-Даби, которые должны состояться после выборов США. Зеленский тем временем не выдержал американское энергоперемирие и атаковал энергоносители в РФ, в т.ч Новокуйбешевский НПЗ, но это не ставит под сомнение проведение переговоров. Акции: 1)Лента: OBI и Окей тянут ниже Компания отчиталась за 3кв 2026г: -Выручка 359,3 млрд (+34,3% г/г) -EBITDA 22,1 млрд (+12,5% г/г) -Маржа по ней 6,14% -Прибыль 5,75 млрд (-29,8% г/г) Рост в выручке по Ленте, Монетке, Улыбке 20-30% г/г, а вот Реми и OBI - замедляются кв/кв. Интеграция Окея повела за собой большой капекс (в 3кв 15 млрд, где примерно половина - окей) на ребрендинг. Но самое плохое позади: основная часть бизнеса растет, интеграции и ребрендинги основные позади - осталось нарастить рентабельность. Менеджмент дал прогноз заработать 2,2 млрд выручки в 2028 году и нарастить маржу по EBITDA >8%. Меня смущает, что компания не останавливается в покупках и M&A и может купить ещё «Мария-РА» (сибирская сеть) - это отдаляет от дивидендов ещё сильнее. Сейчас стоят 7 прибылей, поэтому нужно смотреть за дальнейшими отчетами. При текущих вводных интересно ниже 1500-1600р 2)ВТБ: пока без огромных дивидендов Вчера вместе с отчетом, Пьянов дал много комментариев. Отмечу 2 самых главных: А)Возвращение 50% выплатам от ЧП маловероятно в 2027-2029г. На этом акцию пошли сливать. Проблемы: гос. проекты, стратегия развития, проблемный актив в виде самолета, допка с ВБ. Б)«На возврат котировок ВТБ к 87₽ понадобится год и более» Отчитались за 3кв: -Прибыль 182,3 млрд (+82,3% г/г) -ROE 24,8% За 9 месяцев уже 407,5 млрд заработали: помогло снижение ставки и разжатие ЧПМ, но впереди вызовы в виде проблемных компаний в кредитном портфеле. Отчет неплохой, но из-за пониженного payout пока акции не тороплюсь покупать. 3)Мать и дитя: отчет за 3кв -Выручка 14,4 млрд (+24,1% г/г) -LFL 13,1 млрд (+13,2% н/г) -Роды +15,1% г/г при росте среднего чека в 4,1% в Москве и 11,4% в регионах. Компания консолидировала окончательно ГК «Эксперт» и 2 больнице - это поддержало выручку => отсюда есть шанс перевыполнение годового прогноза менеджмента на 2026г в росте на 23-26%. Компания остается консервативной: влияние геополитической и экономической ситуации тут минимально за счет специфики клиента. Интересно ниже 1100, в моменте оценка в 8 прибылей пока дороговата, хоть и компания качественная. 4)Базис: новый сервис Хотелось бы подсветить разработку коллег - они открыли свою отчетность для ИИ-ассистентов, т.е возможность работать через нейронки с отчетом напрямую и консультироваться по отчету. Самое классное, что хотят сделать подобный формат для всех отчетностей. На сайте можно найти вход на бесплатный сервис, чтобы затестить Итоги: Неделя обещает быть интересной. Это и обновлённая стратегия Сбера, и отчеты совкомбанка, базиса, Ростелекома, Т и позитива. Кроме того, ждём отчет Газпрома, под который его покупали: надежды на ближайший дивиденд у рынка не угасают. В остальном, ждём итогов выборов США, даты переговоров, рынок пока остается сильным, любые просадки выкупают и так скорее будет продолжаться до трехсторонней встречи, а что будет дальше зависит от итогов. Отличного дня, друзья! Если пост оказался полезным, не забывай про реакцию и подписку, это сильно меня мотивирует и позволяет тебе не пропускать новые посты. Спасибо! $LENT $VTBR $MDMG $BAZA $MXZ6
Card image 1
71
72
Future_Trading
Future_Trading

30 октября в 12:24

Есть две острые темы на обсуждение: Это валюта и золото (и за ним же ходит серебро). Я вижу как много людей полегло на последних движениях, поэтому кратко хочу осветить свои мысли тут. Начнем с валюты. Свои слова я подкрепляю графиком: юань пришел к 12 рублям и это совпало с одни важным событием - окончанием налогового периода 28го числа (экспортеры продавали валютную выручку в рубли давя на курс и платили налог). Нефть остается высокой, поэтому давление сохраняется, но есть и рекордные покупки Минфином, которые могут стать еще выше. Так, в начале ноября выйдут новые параметры: сейчас покупают 12,7 млрд, но нефть выросла ещё больше => покупки могут пойти в сторону 15-16 млрд. Это все еще не супер много относительно продаж экспортеров, но может повлиять. И так совпало, что все это выпадает на нахождение юаня в зоне у 12 рублей: мое решение тут простое - потихоньку возвращаться в валютную среднесрочную позицию. Ниже находится зона покупок 11,78-11,84, где планирую поработать на отскок или добрать позицию. Из сопротивлений отмечу зону продаж 12,44-12,5. Золото: Очень неплохо скорректировалось с лета, сформировав зеленую нисходящую наклонную (см график). В прошлый раз подобную наклонную мы пробили с уходом на 15% вверх, сейчас - точка пробоя находится около 4080, это и будет означать слом текущего тренда. Где потенциально может быть остановка падения - уровень 3960, который в июле-августе идеально отбивал любые продажи. Локально, пробой этого уровня может быть, чтобы собрать ликвидность под ним (для любителей забрать короткие движения - это неплохо выглядит на пробой вниз), но тут скорее может быть ложный пробой и уход обратно за уровень: это и будет неплохим сигналом на попытку уходить выше снова. Ну а если золото развернется, за ним и серебро. Если нужны такие посты - дайте знать реакцией - 👍 (Ну и подписывайтесь, чтобы не потерять! Больше идей в профиле) $CNYRUBF $CRZ6 $GDZ6
Card image 1
Card image 2
87
88
Future_Trading
Future_Trading

30 октября в 4:35

Утренний обзор: что ждать от рынка? Вчера индекс Мосбиржи упал на 1%: - Юань идеально отскочил на 1,5% от 12 руб - это то, о чем я писал вчера. Налоговый период закончился + круглый уровень = подобное движение. Далее нужно смотреть на решение Минфина по ежедневным покупкам валюты, которое определят в начале ноября. - Brent остается выше 110$ из-за новостей о планах США возобновить атаки после выборов. - Металлы продолжают откатывать. Рынок остывает: Ушаков заявил, что важно поведение Украины до переговоров (особенно 4 ноября), мол, их может и не состояться. Ну и выступление Путина в сторону Европы тоже напугало рынок, ибо опять была затронута тема конфликта с НАТО («мы не хотим, но готовы»). Акции: 1)Х5: рентабельность выровняли, но нужно наблюдать. -Валовая рентабельность 3кв 24,4% (+0,73% г/г) -Маржинальность 6,63% (vs 5,76% кварталом ранее) -За 9М заработали 66,4 млрд руб (-12% г/г) Третий квартал выровнял ситуацию с ранними просадками: это и работа с тратами, маркетингом, и логистикой. Сократили оборачиваемость рабочего капитала на 2 дня (до 29,7) за счет снижения оборачиваемости запасов. Но вот что не нравится: тело долга растет (1,2 ND/EBITDA), за ним фин. расходы. При этом, компания платит немалый дививиденд в долг. Немного снизили прогноз по выручке на 2026 (!) За 2027г дадут 320-350 руб дивиденда или в районе 14% дд. Вывод - нужно смотреть 4кв и если тренд на восстановление маржинальности устойчив, компания недорогая за 5 P/E. Если нет - все же пока остался бы в стороне и смотрел бы покупку ниже 2100~. 2)Яндекс: удары повлияли на прогноз. Отчитались за 3кв: -Выручка 411 млрд (+12% г/г) -EBITDA 88 мдрд (+12% г/г) -Скор. ЧП 46 млрд (+2% г/г) Эффект атак увидим в след. квартале, но что увидели сейчас - отзыв прогноза на 2026г (предполагал рост на 20% по EBITDA) и публикацию в следующем квартале. Компания остается дешевой, суперкомпьютеры спасены, сервисы восстановлены, но риски и последствия остались. Сократить акции было правильным решением, по текущим пока скорее оценка «держать», ниже 3200-3300 интересно покупать при текущих вводных. 3)ДомРФ: стабильно хорошо За 3 кв заработали 29 млрд (+23,3% г/г) и 86,2 млрд с начала года (+38,4% г/г) - этот квартал без «вау» эффекта, но и не хуже. Да 4кв жду 30 млрд и выше (тут сезонно конец года идет в пользу бизнеса). Заработали 239,55 руб дивиденда, за год это будет 315-320 руб или 15% дд при оценке в 3,3 P/E - сейчас это дешевле сбера при таком росте: ближе к 2000 всегда стараюсь подкупать. 4)ВК: камбек соцсети? За 3кв выручка выросла до 47 млрд (+22% г/г), а FCF вышла в плюс. Долг упал с 3,6 ND/EBITDA до 2,7Х. Оценка по EV/EBITDA тоже упала до 4,3, что уже не так дорого, особенно если продолжат в том же духе. Что драйвит: рекламный бизнес и открытие новых направлений + компания начинает монетизировать МАХ. Ближе к 125-130р будет интересно взять, если дадут до 4кв, а там смотреть уже. Компания стала лучше и эффективнее управлять деньгами и не разбрасывать их, будет ли так дальше?! 5)F6: первый публичный отчет Компания отчиталась за 6 месяцев и уже публично - это ли не сигнал к выходу на IPO? (напомню, это IT/кибербез) Цифры: -Выручка 2,5 млрд (+156% г/г) -EBITDA 827 млн (был отриц.) -ЧП 977 млн (был убыток) Перед возможным выходом на биржу почти обнулили чистый долг. Ребята молодцы, ждём оценку и надеемся на интересное размещение! Итоги: Рынок ниже 2500, при этом физлица закрыли много шорта - по инерции теперь можем и попадать до даты переговоров, эйфория ушла. Куда важнее смотреть на отчетности, пока что они хорошие. Сегодня раскроются: ВТБ, РусГидро, мать и дитя, лента. Ну и пятница: следующая неделя будет короче, многие могут риски начать резать, но куда важнее дождаться конкретной даты переговоров. Отличной пятницы, друзья! Если пост оказался полезным, не забывай про реакцию и подписку, это сильно меня мотивирует и позволяет тебе не пропускать новые посты. Спасибо! $X5 $YDEX $VKCO $DOMRF $MXZ6 $CNYRUB
Card image 1
64
65
Future_Trading
Future_Trading

29 октября в 0:09

Утренний обзор: что ждать от рынка? Вчера индекс Мосбиржа закрылась в нуле: -Юань упал на 0,4% и торгуется у 12 рублей - вчера был последний день налогового периода => неплохо смотрится на попытку отскока. -Нефть второй раз отскочила ниже от 116$ на обращении Вэнса к Ирану для возвращения мирных переговоров, ибо те отвергли отвергли проект соглашения от Катара. -Инфляция за неделю 0,08%, это чуть лучше ожиданий, г/г замедлились с 7,15% до 7,11%. Локально позитивно. Геополитика: Все крутится вокруг переговоров в Абу-Даби. Даты называют многие, но точной пока нет - предположительно это 10 ноября. До этого, Лавров 30-31 окт примет участие в министерской встрече G20, дальше выборы сената, так что скучно не будет! Акции: 1)Сбербанк: все стабильно, но следующий квартал будет тяжелее. За 3кв: -Чистая прибыль 511 млрд (+14% г/г) -ROE 23,5% -Кредитный портфель 52,4 трлн (+5% кв/кв) Теперь о важном: стоимость риска немного подросла (+0,1%), но пока лучше прогнозов, но риск увеличения резервов остается. Рост тоже немного замедлился, но это скорее в рамках прогноза. Заработали 34 рубля дивидендов или 11,3%, за год жду 42 рубля или 14,6% дд. Оценка 3,4 P/E, ниже 280р готов докупать, по текущим пока скорее hold с учетом доходностей ОФЗ. Куда интереснее, что скажут 12 ноября: дали неожиданный анонс определения див политики в этих датах, может техническое событие. 2)Яндекс: еще один важный отчет. Сегодня отчитаются за за 3кв. Консенсус ждет небольшого замедления роста: -Выручка 410 млрд (+12% г/г) -EBITDA 88,1 мдрд (+13% г/г) -Скор. ЧП 51 млрд (+14% г/г) Последние атаки отразятся в 4кв, поэтому в отчете куда важнее комментарий менеджмента, возможно гайденс какой-то увидим по кап. затратам и пересмотр до конца года. Немного держу, ниже 3200-3300 интересно (если не будет новых атак). 3)ВиРу: тут все хорошо Компания за 9 мес заработала 142,1 млрд руб выручки (+6% г/г) с ускорением кв/ка. Все указывает на хорошее 2ПГ, если заработают 7,5 млрд , за год получится ~15 рублей дивиденда или 18-18,5% дивиденда. Поэтому тут продолжаю держать как минимум до отсечки, ну и следующего отчета: с такой доходностью у нас акции не отсекаются, как правило. Ниже 78р все также интересно, но акция сильнее рынка - так думаю до дивиденда и будет. 4)ЛСР: давайте вообще без застройщиков торговать теперь… Компания утвердила выкуп по 675 рублей. Буквально за день до этого происходит памп, который рынок начинает шортить (мол, логики роста кроме дивиденда нет). Как итог - шорт отключают и акция делает +30%, а затем выходит новость. Что в итоге: дивиденд 78 руб скорее всего не будет и компания вместо этого вообще с биржи уходить будет. Ранее менеджмент уже замечался за схематозами, поэтому тут и получилась ситуация схожая с ПИКом. В такое лучше не лезть: текущая цена выше выкупа. 5)Озон: отчет лучше ожиданий За 3кв 2026г: -Выручка 431,2 млрд (+63% г/г) -Чистая прибыль 3,7 млрд (+25% г/г) -Оборот 1,6 трлн руб (+42% г/г) Самое важное: оценили атаки БПЛА на 11 ПВЗ в 30,1 млрд руб - при EBITDA в 93 млрд это не так существенно, как ожидал рынок. Кроме того, по всем показателям увидели ускорение роста за счет захвата доли рынка относительно ВБ. Если в 4кв атак не будет - увидим рекордные цифры скорее всего: даже сейчас не показали убыток и опередили ожидания по GMV. Я по текущим не покупаю, но ниже 3000р интересно. Итоги: Буря отчетностей продолжается, сегодня кроме Яндекса отчитаются ДомРФ, Х5, Юнипро, ФиксПрайс. Рынок очень новостной, волатильный и любой негатив будут выкупать до переговоров: под закрытие мы чуть откатили,от 2500 если дойдем скорее продолжим рост, а дальше - уже зависит от результатов. Пока отчеты выходят неплохие, рынок жадный: нефть и валюта помогают (смотрим на реакцию в 12р по юаню и следим за выборами в Сенат). Отличного дня, друзья! Если пост оказался полезным, не забывай про реакцию и подписку, это сильно меня мотивирует и позволяет тебе не пропускать новые посты. Спасибо! $SBER $SBERP $YDEX $VSEH $LSRG $OZON $BRX6 $MXZ6 $CNYRUB
Card image 1
78
79
Future_Trading
Future_Trading

28 октября в 15:18

Выпустил ролик про торговлю нефтью и газом на YouTube Базовый рассказ о том, как различные факторы влияют на газ и нефть: получилось очень познавательно, хоть то, что новости влияют на котировки все и так знают) Это повествование создано для того, чтобы отрезвить и направить на верный путь. Убедительная просьба подписаться на канал и поставить лайк, чтобы я мог адаптировать формат и улучшать контент! Спасибо большое! Ссылка на видео: https://youtu.be/cpGtUBSQam4 Буду ОЧЕНЬ-ОЧЕНЬ благодарен вашей поддержке и критике! $BRX6 $NGX6
Card image 1
30
31
Future_Trading
Future_Trading

28 октября в 4:40

Утренний обзор: что ждать от рынка? Вчера индекс Мосбиржи вырос на 1,3%: Закрепились выше 2500. Нефть откатывает на 1%, валюта закрылась в нуле. Много геополитики: -Состоялись первые переговоры РФ и ЕС: представителем выптупили Стубб (президент Финляндии) и ПМ Норвегии. Судя по итогам, обоих обоих не изменилось. -Предварительная дата переговоров в Абу-Даби: 4 ноября (рынок могут тарить и тарить под это) -Тем временем РФ и США начинают делать совместный бизнес до окончания конфликта: это и разговоры о проектах в Арктике, и возможное снятие санкций с РФПИ. В общем, вчера накидывали позитива весь день, но день Х - это переговоры в начале ноября, там же пройдут выборы в Сенат США. Акции: 1)Озон: МСФО 3кв 2026 Сегодня компания отчитается - под это акцию гнали сильно выше, так как отчет должен выйти неплохим: с одной стороны будут списания из-за ударов на ПВЗ, с другой - атаки на конкурента помогли компании нарастить долю рынка. По публичным данным, 10% рынка компания смогла выиграть у ВБ в трафике. На факте отчета скорее ждем фикс на факте, кроме того, я не жду переоценки гайденса вверх. При этом ребята молодцы - вышли из ситуации на коне. Не держу с учетом рисков атак, хоть они не так влияют из-за децентрализованности. 2)ВиРу: операционный отчет 3кв 2026г. Тут уже операционка. Ждём хороший, за счет разжатия оборотного капитала. Скоро также тут отсечка и МСФО - и див большой, и отчеты хорошие, под это компанию могут дальше переоценивать повыше, поэтому держу. Стоят 6 прибылей, но при таком росте и одновременно дивиденде - мне нравится. Ниже 75-77 руб интересно. 3)Татнефть: Татары молодцы!! Компания отчиталась за 3кв по РСБУ: -Выручка 517 млрд (+41% г/г) -Чистая прибыль 146 млрд руб (+287% г/г) За 9 месяцев заработали 299,3 млрд руб, только за 3 квартал заработали 31,44 руб на акцию (если заплатят 50% от ЧП РСБУ) - это 4,91% див. доходности. У коллег ситуация схожая, но рынок пугает лишь одно: сколько будет сохраняться текущая цена нефти? Мне нравится Татнефть Преф, даже привлекательнее Лукойла в моменте будто. Ниже 580-590р интересно при текущих вводных. 4)НМТП: дивиденд будет ниже. Компания отчиталась за 3кв: -Выручка 11,9 млрд руб (-32% г/г) -Прибыль 5,4 млрд (упала в 2 раза г/г) За 9 месяцев заработали 28,76 млрд, если за год 32-34 выйдет, заплатят 0,88-0,9 руб или ~12,5% на акцию. Проблемы атак по портам и геополитике сказалось на компании - риски реализовались. Кроме того, напомню,министерство финансов объявило, что намерено продать принадлежащие гос-ву 20% акций до конца года. Поэтому идеи для меня тут нет от слова совсем. 5)SFI: холдинг остается холдингом Компания победила в аукционе по продаже банка «агропромкредит», который был на грани банкротства. Изначальная оценка - 2,85 млрд, конечная покупка - 1,43 млрд (на акцию это 29 руб). Получили 50% банка и 100% двух компаний, инвестирующие в ценные бумаги. По банку: информации мало,но на 2025г: активы 22,9 млрд ₽, капитал 3,47 млрд ₽, чистая прибыль 512 млн ₽, кредитный портфель 8,0 млрд ₽. Но если холдинг купил - значит дешево и компания не только все распродает, но и продолжает «качать» активы внутри себя. На одну пустышку меньше. Итоги: Рынок продолжает зажимать шортистов: это и начало сезона отчетов за 3кв (особенно нефтянники), и див. отсечки, и геополитика. Мы легко пробили 2500 и драйвером стал созвон с представителями Европы и продолжение сотрудничества с США, но реальный результат надежд мы узнаем после первых встреч с Украиной в Абу-Даби. Сегодня также выйдет принт по инфляции: ожидаю около ~0,1% нед/нед. Ключевая поддержка на сегодня 2500-2510, сопротивление - 2540. Отличного дня, друзья! Если пост оказался полезным, не забывай про реакцию и подписку, это сильно меня мотивирует и позволяет тебе не пропускать новые посты. Спасибо! $OZON $NMTP $TATN $TATNP $SFIN $VSEH $MXZ6
Card image 1
69
70
Future_Trading
Future_Trading

27 октября в 13:38

Как работает компания, производящая самый продаваемый препарат в России? Побывал на производстве «Промомеда» в Саранске, а речь в названии идет о Тирзетте - препарате от ожирения, 13100 пачек в день в среднем продается в России. Это самое большое производство компании под названием «Биохимик», есть еще небольшое предприятие под Москвой. Представьте территорию размером примерно в 30 футбольных полей. Это и есть завод «Биохимик» - 22 гектара, 6 производственных цехов и более 2300 сотрудников. А теперь самое интересное — мощности предприятия рассчитаны на выпуск: -2 млрд таблеток и капсул в год; -215 млн упаковок лекарств; -170 млн ампул; -10 млн преднаполненных шприцев. Традиционно хочу накидать интересных фактов, чтобы после прочтения этого поста ваш кругозор расширился!) Поехали: 1)Таблетка начинается с внутренности. Обычно, когда мы покупаем таблетки в аптеке, мало кто задумывается, как они вообще появляются. За обычной упаковкой лекарства могут стоять годы исследований, сложнейшие химические процессы и оборудование стоимостью в сотни миллионов рублей. Самая сложная часть производства лекарства - получение вещества, которое будет действовать на организм. В фармацевтике его называют АФС - активная фармацевтическая субстанция. Грубо говоря, можно купить готовое действующее вещество, добавить вспомогательные компоненты, сформировать таблетку и упаковать её. А можно самостоятельно произвести само вещество - и это уже совершенно другой технологический уровень. На «Биохимике» есть и полный производственный цикл: от химического и микробиологического синтеза субстанций до выпуска готовых лекарств. Всего в производственном контуре - 150 видов АФС. 2)Производство очень современное: -Один из интересных примеров автоматизации - специальная роборука, которая круглосуточно занимается укладкой преднаполненных шприцев. -Завод делает 10 млн таких шприцев в год. -При больших объёмах автоматизация позволяет убрать часть ручных операций, а заодно сделать производственный процесс более стабильным. -Отмечу реакторы: это огромные стальные ёмкости с мешалкой, где идёт синтез. Здесь «варят» само действующее вещество. 3)Система контроля Проверяют всё: от сырья до готовой серии. Производство работает по стандарту GMP. Прошли аудиты регуляторов Ирака, Узбекистана и ОАЭ, а в экспортном портфеле больше 50 препаратов. Стерильность тоже наше всё: чтобы мы могли посмотреть на фасовку таблеток, я потратил 10 минут на надевание одноразового костюма, маски, очков, перчаток. Две двери одновременно в кабинет открывать нельзя - контроль за микробами как в аэропорту. В цехах по работе с сильными веществами, защита серьёзнее: капюшон с подачей воздуха и закрытый костюм. Около 38% отходов завод отправляет на переработку и повторное использование, больше 70% отходов не опасные. 4)О препаратах -По исследованиям, почти 2/3 людей подверженны или имеют ожирение, у каждого четвертого - оно подтверждено. Поэтому потенциал роста сегмента есть -Новое направление, в котором видят потенциал - ветеринария. Сейчас выпускают препарат от клещей для домашних животных -В портфеле более 370 препаратов, 109 патентов и 156 исследований в 2026г. Исторически, одобрение на производство получают быстрее конкурентов. -В 2026 году завод открывает один из самых современных цехов для противоопухолевых препаратов. Здесь же локализовали выпуск антибиотика вильпрамицин: от субстанции до готовой формы. Итоги: Компания остается растущей и обеспеченной спросом. Основной капекс позади, оценка в 4 EV/EBITDA на рынке нравится, но я отмечу один минус, справедливости ради: оплата от дистрибьютора (который уже отправляет препарат в аптеки/больницу) поступает относительно не быстро, с учетом факторинга цикл составляет около полугода. В остальном, ребята большие молодцы! Небольшую долю в портфеле сохраняю. Спасибо Т-банку и Промомеду за возможность побывать в уникальном месте в рамках #вгостяхуэмитента Не забывайте о реакции и подписке - это поддержит труд в написании контента! $PRMD
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+2
42
43
Future_Trading
Future_Trading

27 октября в 4:52

Утренний обзор: что ждать от рынка? Вчера индекс Мосбиржи вырос на 1%: Инертное движение перед переговорами в начале ноября продолжается. Рынок даже проигнорировал откат в нефти после встречи Ирана, Турции, Пакистана и Саудитов и их соглашения о продолжении переговоров. Ближайшая поддержка по Brent - 109,5. Валюта закрылась в нуле. Акции: 1)Норникель: снижение в 1кв компенсировано Компания отчиталась операционно за 3кв: -Производство никеля 61 тыс тонн (+14% г/г) -Медь 109 тыс (+9% г/г) -Палладий 736 тыс унц. (+19% г/г) -Платина 192 тыс. унц. (+29% г/г) Производство подросло после межнавигационной паузы и выпуска сульфидного никелевого концентрата на Кольской ГМК. То же самое распространилось на остальные металлы. Гайденс не поменяли, рост производства закрыл просадку первого квартала - это позитивно. Компания нравится, но есть налоговые риски, к сожалению, после публикации Минфина: если они будут пересмотрены, компания интересна в долгосроке. Компания интересна ближе к 110 руб. 2)МГКЛ: -15%, но на чем? У компании с 16 октября заблокирован счет на 5600 руб и у её опер. дочки на 5,8 млн руб. Этот факт подчеркнул один из медиа, что повлекло падение акций. Далее, вскрывается, что ФНС заблокировала деньги у 8 из 11 дочек МГКЛ - сумма уже внушительная, аж 1,22 млрд. Причина, судя по всему, задолженность на ООО «команда МГКЛ»: компания говорит, что она техническая, но рынок не верит. Да, это ВДО, да, это очень венчурный сектор и тут было возможным такая ситуация. Облигации компании в моменте достаточно опасны ввиду заблокированных счетов: в таких ситуациях важно дождаться разрешения ситуации. Напомню, до этой новости СЕО увеличил свою же долю (хотя там мог быть выход других учредителей) и компания объявила байбек: вроде и не разумно сейчас вот так глупо дефолиться и банкротиться. Точно стоит наблюдать со стороны - такое на рынке только ухудшает инвест. климат. 3)ЛСР: дивиденду быть? Вчера компания выросла на 8%, в пике было больше. Скоро компания должна решить по дивиденду: в обычное время компания бы скорее его не заплатила, так как получила убыток по МСФО за 1ПГ. Но рынок ждёт выплату из-за новых налогов: проще больше выплатить акционерам и меньше заплатить налога. Технически это возможно: по РСБУ за 9 мес див база - 165 руб на акцию, заплатить могут 78 на акцию (как это делали всегда) или 13% дд (почти на эту величину акции купили под это решение). Бизнес слабеет, а дивиденд платится с учетом убытка - это не то, что хочется покупать: имхо, даже если решат заплатить, может пойти фикс на факте. 4)Яндекс: ценные вещи хранятся в сохранности. Компания сообщила о сохранности и суперкомпьютеров после атак: все три в целости и перевезены из локаций в новые площадки. Эти компьютеры обеспечивают работу сервисов и обучают ИИ. Только компоненты для одного суперкомпьютера могут стоить ~20-30 млрд рублей, а затраты вообще не имеют границ, поэтому такое облегчение капекса - позитив для компании. Если новых атак не будет - компания может неплохо отскочить, но эффект даже от тех ударов, что быти - велик. Я позицию сокращал, особо ничего не делаю. Итоги: Индекс подошел к 2500: в этот раз увеличилось количество Лонгов относительно шортов, т.е рынок все больше ставит на успех переговоров до начала ноября. С одной стороны, можем расти дальше, с другой - пробить такой уровень нужен драйвер, а не надежда. Сегодня объявят параметры аукциона ОФЗ на завтра, пройдет день инвестора Хендерсона и суд по Евротрансу. Смотрим на первое касание 2500 с начала лета. Отличного дня, друзья! Если пост оказался полезным, не забывай про реакцию и подписку, это сильно меня мотивирует и позволяет тебе не пропускать новые посты. Спасибо! $GMKN $MGKL $YDEX $LSRG $MXZ6
Card image 1
69
70
Future_Trading
Future_Trading

26 октября в 15:59

На рынке есть идеи, которые двигаются не как рынок и их важно находить Идеальный пример - акции Базиса. Они были интересны как на выходе на IPO (и я об этом писал), так и тогда, когда рынок пытался продать все что угодно, лишь бы продать - от их продаж бизнес компании не менялся. И вот акции с момента IPO +30%, индекс за это время: -2,5%. И вот как я ищу такие компании, которые позволяют делать разницу: А)Есть драйвер роста: в случае базиса это размер компании и огромный потенциал роста ко всему рынку облачных решений. Б)Это рост. За 1ПГ базис нарастил выручку на 30%; OIBDAC на 40%, NIC на 25%. Конкуренты так не смогли В)Это дивиденд. Тут он не маленький даже относительно больших фишек, а это растущая компания: 7,2 руб за акцию это 8,35% сейчас (с учетом роста акций). Г)Открытая работа компании с инвесторами Д)Сильный гайденс и его выполнение (что делает компания). Сейчас за 2026г сохраняется прогноз по росту выручки на 30-40% (выполняют) при рентабельности OIBDA ~60% (также выполняют) Продолжаю держать и докупать, если общие рыночные настроения портятся. Это возможность, чтобы купить хороший бизнес дешевле. Важно смотреть каждый отчет и держать руку на пульсе рынка - в этом я вам и помогаю, отыскивая подобные инвест-кейсы! $BAZA
Card image 1
38
39
Future_Trading
Future_Trading

26 октября в 5:45

Утренний обзор: что ждать от рынка? В пятницу индекс Мосбиржи вырос на 1,5%: Нефть растет ещё на 4,5% - любые интервенции Трампа не дают никаких плодов. Ближний Восток ожидает эскалации конфликта и в планах США возобновить атаки. Валюта откатила почти на 1%: жесткая ДКП и ужесточение среднесрочного сигнала, что мы увидели от ЦБ - это фактор за крепкий рубль, да и нефть подрастает, это с лагом придет продажами валютной выручки экспортерами. У юаня ключевой уровень 12 остается в силе. Заседание ЦБ: худший сценарий реализовался. Ставку оставили прежней, а вот прогноз по дальнейшим решениям - нет. А)В 2027 году средняя ставка поднята с 10,5-12,5% до 12,5-13,5%: это предполагает базовое снижение ставки до 12% к концу след. года (В лучшем сценарии это будет 10%, но такой вариант я не рассматриваю при продолжении конфликта). Б)Был ухудшен прогноз даже на 2028 год, который долго не трогали. В)Предметно не рассматривали снижение, зато были голоса за повышение. Г)К нейтральной ставке ЦБ сможет перейти лишь в 2029г. Вы спросите: а почему рынок тогда вырос? Он был силён все это время игнорируя весь негатив: пока есть надежда на успешность переговоров ЦБ не так важен (ведь если случится мир, все прогнозы банка будут пересмотрены). Первая неделя ноября выпадет на трехсторонние переговоры в Абу-Даби или Швейцарии. На Зеленского идет большое давление, поэтому исключать шансы на успех нельзя: например, Илон Маск заявил, что ВСУ нарушили правила пользования Starlink - отсюда видимо и проблемы с его работой. Полное отключение системы очень ослабит соперника. Но пока, к сожалению имеем: прилет по складу ПВЗ озона в Омске, сильную атаку на Москву в пятницу и другие регионы за этот период. То есть если раньше макро могло улучшаться при СВО - сейчас ЦБ намекнул, что пока оно идет - низких ставок особо ждать не приходится. Акции: 1)Фосагро: рынок ждёт дивидендов? Компания отчиталась за 9 месяцев по МСФО: -Чистая прибыль 31,3 млрд руб (-67,3% г/г) -Выручка 446,1 млрд (-1% г/г) -Кап затраты выросли на 24,7% Цены на серу пока не дают компании нормально зарабатывать, а чистый долг (напрямую влияет на див. политику) не падает. Рынок покупает акцию под другое: компания может из-за достаточно размытой див. политики выплатить большой дивиденд, чтобы акционеры успели заплатить низкий налог перед 2027г. Судя по отчету возможный див (если будут опираться на прибыль, а не FCF) ~170 руб. Если захотят заплатить все, что есть на счетах, это будет под 400 руб, это рынок и покупает. Тут есть идея торгануть откат, если дивиденда не будет, или он будет <170 руб условно. Идеи пока не вижу из-за проблем с себестоимостью производства. 2)Башнефть: риски стали выше Вышел бюджет Башкирии, в который заложена продажа Башнефти Роснефти: причем, судя по цифрам именно в этом году (тк в 2027г доход в бюджет упадет в 8 раз). Если Роснефть станет мажоритарием могут начаться проблемы с дивидендами, тк все будет направлено на капекс или интересы нового мажоритария. Рынок в моменте беспокоится: тут идея с большой волатильностью. Если оставят предыдущую див. политику - Башнефть вернется на 1000+, если нет - продажи тут продолжатся. Итоги: Рынок перестает игнорировать все новости, кроме переговорных, поэтому ждём начала ноября. Если переговоры ничего не принесут может быть больно после, наверное, самого жесткого сигнала ЦБ за весь год. Сегодня отчитается операционно Норникель. Ещё очень важно смотреть за нефтью: вынос вверх может дать откат, если Трамп сделает большое ТАСО или прекратятся атаки - наш рынок на это сильно реагирует. 2500 остается ключевым сопротивлением - уровень трудно пробить без нового позитива, но и откатить ниже 2420-2450 пока на носу попытки переговоров тоже тяжело. Поэтому можем пока постоять в боковике Отличного дня, друзья! Если пост оказался полезным, не забывай про реакцию и подписку, это сильно меня мотивирует и позволяет тебе не пропускать новые посты. Спасибо! $PHOR $BANE $BANEP $MXZ6 $CNYRUB $BRX6
Card image 1
78
79