73
подписчика
37
подписок
Торгую в другом брокере. Здесь общаюсь.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Grebersa
вчера в 16:16
$RTKM Сравнил средний курс и ставку ЦБ в 2025 и 2026 годах — вот почему $RTKM сейчас дышит гораздо легче:
•Курс доллара (средний по году): снизился с 83,4 руб. в 2025-м до ~79,5–80,0 руб. в 2026-м (данные МЭР и опроса ЦБ). Рубль в среднем крепче почти на 4,5%. Так как выручка у «Ростелекома» на 100% рублевая, доходы не падают, а вот на закупках импортного «железа» и комплектующих для дата-центров и базовых станций компания экономит около 2–2,5 млрд руб. в капексе.
•Ключевая ставка ЦБ (средняя по году): упала с экстремальных 19,2% в 2025 году до 14,6% по итогам 2026 года (14,7% с января по октябрь и 14,0% до конца года по прогнозу ЦБ). Это минус 4,6 п.п. к стоимости денег!
•Оценка влияния на прибыль и FCF: В 2025 году из-за средней ставки 19,2% процентные расходы «Ростелекома» взлетели до 95,6 млрд руб., обрушив чистую прибыль на 22% (до 18,7 млрд руб.). В 2026 году снижение средней ставки на 4,6 п.п. на портфель флоатеров и рефинансируемого долга (~400 млрд руб. из 731,6 млрд руб. чистого долга) дает около 18 млрд руб. экономии на процентах (до налогов).
•Что уже видно в отчетах: Эффект уже пошел в цифры — если в 2025 году прибыль падала, то за I полугодие 2026 года чистая прибыль уже выросла на 9% (до 14 млрд руб.), а отток по FCF сократился почти вдвое (+10,8 млрд руб. г/г) именно за счет оптимизации CapEx и снижения процентных платежей. По итогам всего 2026 года связка «крепкий рубль (~80 ₽/$) + снижение средней ставки на 4,6 п.п.» добавляет компании порядка 13–14 млрд руб. к чистой прибыли и 15–16 млрд руб. к свободному денежному потоку (FCF), что напрямую раздувает базу под дивиденды (50% от ЧП по МСФО).
RT
RTKM
43,28 ₽
+0,09%
Grebersa
вчера в 16:08
$RTKM Почему «Ростелекому» ($RTKM) выгоден крепкий рубль?
1. 100% рублевая выручка: В отличие от экспортеров, «Ростелеком» зарабатывает только внутри страны (872,8 млрд руб. за 2025 год). От укрепления рубля его доходы вообще не страдают.
2. Дешевле оборудование и капекс (CapEx): Компания тратит на стройку сетей, базовые станции Т2 и серверы для дата-центров около 158–175 млрд руб. в год. Значительная часть «железа» и комплектующих всё равно завязана на валюту (импорт через Азию и параллельные каналы). Крепкий рубль — это прямая экономия миллиардов рублей на закупках.
3. Снижение ключевой ставки и экономия на долге (главный драйвер): У «Ростелекома» огромный чистый долг — 731,6 млрд руб., большая часть которого набрана под плавающую ставку (флоатеры). Из-за высокой ставки ЦБ процентные расходы взлетели почти до 96 млрд руб. в год и «съели» чистую прибыль. Крепкий рубль тормозит инфляцию развязывает руки ЦБ для снижения ключевой ставки у «Ростелекома» падают расходы по кредитам.
4. Рост чистой прибыли и дивидендов: Компания платит дивидендами не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. По расчетам, укрепление рубля на 15% (и сопутствующее снижение ставки ЦБ на ~2 п.п.) экономит компании около 15 млрд руб. денежного потока (FCF) и увеличивает чистую прибыль и дивидендную базу сразу на 20–25%.
RT
RTKM
43,27 ₽
+0,12%
Grebersa
16 октября в 14:35
$RTKM РОССИЯ И США ОБСУЖДАЮТ СОТРУДНИЧЕСТВО В СФЕРЕ ДАТА-ЦЕНТРОВ - ДМИТРИЕВ
RT
RTKM
43,22 ₽
+0,23%
Grebersa
28 апреля
$RTKM юрики хотят шорты по ыьючам закрыть по полтосу, поэтому давят папирыч, мтс вон в плюсе даже
RT
RTKM
54,99 ₽
-21,22%
Grebersa
24 апреля
$RTKM отвечаю на вопрос почему стоит. Айсберг огромный на 58,18. Десятки тыс лотов выкупили и конца айсберга не видать
RT
RTKM
56,18 ₽
-22,89%
Grebersa
23 апреля
$RTKM эх пробили айсберг, кончились денюжки. Но надеемся,что и продавец угомонится и перестанет скидывать
RT
RTKM
58,05 ₽
-25,37%
Grebersa
23 апреля
$RTKM прикольно кто-то айсберг на покупку поставил по 58,05 уже 25 тыс по нему купил штучек
RT
RTKM
58,05 ₽
-25,37%
Grebersa
22 апреля
$RTKM на 57,9 какой-то засел плохой дядька всё раздаёт и раздаёт, когда уже угомонится то
RT
RTKM
57,84 ₽
-25,1%
Grebersa
22 апреля
$RTKM РОСКОМНАДЗОР АННУЛИРОВАЛ 1 967 ЛИЦЕНЗИЙ У 1 025 ОПЕРАТОРОВ СВЯЗИ - ВЕДОМСТВО
RT
RTKM
57,5 ₽
-24,66%
Grebersa
20 апреля
$RTKM кто-то прям не даёт расти бумаге, постоянное давление оказывает, чтобы фьючи свои закрыть повыгоднее на экспирации
RT
RTKM
56,75 ₽
-23,67%
Grebersa
20 апреля
$RTKM странно че так летим то. Сильнее индекса значительно. Крепкий рубль на руку компании+ повышается вероятность снижения КС. Видимо юрики хотят шорты по фьючам закрыть свои
RT
RTKM
56,7 ₽
-23,6%