💻 $DATA — выручка растёт, но главный вопрос

‼️Список лучших акций и облигаций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 Обзор позиций из моего списка наблюдения. Лаконично. Лукойл 🛢 — результаты за первое полугодие продемонстрировали прочность. Сырьевые цены на высоте, поэтому и дивидендные выплаты на сложившихся уровнях выглядят притягательно. Сбер 🏦 — опять штурмует новые вершины, дивиденды выплачивает без промедлений, остаётся несущим элементом экономики. Татнефть ⛽️ — ещё одна нефтяная компания в моём портфеле. Казань — мой родной город, и я воочию убеждаюсь, как много компания вкладывает в республику. Дивиденды оказались щедрее прогнозов аналитиков. Мать и дитя 👶 — премия к рынку присутствует, однако рост идёт уверенно. Абсорбирует бизнесы, радует акционеров выплатами, а частная медицина — направление с хорошими видами. Пермэнергосбыт ⚡️ — скромная маржинальность, но тарифы индексируются стабильно. Октябрь принесёт новое повышение, а пересмотр за год случится дважды. X5 🛒 — торговый сектор в этом году буксует, LFL-трафик почти не двигается. Ставка на дискаунтеры с их минимальной рентабельностью. Т-Технологии 💳 — растущая кредитная организация, снова возвращается к выплатам, оценка при этом невысока. Фосагро 🌾 — на компанию давит обстановка вокруг Ормузского пролива, хуситы и ограничения. Но мировой дефицит продовольствия и глобальная жара способны это нивелировать. Дом РФ 🏠 — отчётность превосходна. В IPO не участвовал, недавно докупил, в планах нарастить долю. Новатэк 🧊 — добавил недавно. Микроинвест, который хорошо себя покажет при снятии санкций. Из облигаций держу ОФЗ 29028 и ОФЗ 29031 — обе ниже номинала, периодически докупаю. ✅ Плюс юаневый выпуск Газпрома с доходностью выше 9%. Не является инвест-рекомендацией.

🏗 ETLN - отчет за первое полугодие без прикрас Разберем, как дела у Эталона и остался ли кто-то живой в секторе кроме высокорискованного Глоракса. Что в отчете. Выручка 54,4 млрд рублей со снижением на 10% год к году с учетом пересмотра 2025 года. EBITDA 9,2 млрд с ростом на 28%. Чистый убыток 13,2 млрд, правда он сократился на 7%. Рентабельность по EBITDA 16,9%, чистая рентабельность отрицательная, отношение чистого долга к EBITDA 3,1х с учетом эскроу. Сильного отчета на фоне проблем у всего сектора ждать не стоило, но на фоне минус 31% у Самолета минус 10% казались не такими существенными. Однако компания пересмотрела данные за 2025 год из-за изменения учетной политики по договорам с низким процентом оплаты. Если смотреть динамику по выручке без корректировок, то тут ровно такой же Самолет, потому что это не минус 10%, а минус 30% год к году. И на сжатии рынка семейной ипотеки падение продаж может усугубиться. EBITDA выросла на 28%, но не столько за счет операционных улучшений, сколько за счет сокращения коммерческих и административных расходов на 9%, а также разовых доходов от урегулирования задолженности и восстановления резервов. Чистый убыток сократился, но процентные расходы чудовищны: 25,2 млрд рублей, и они съедают всю операционную прибыль. Даже с учетом того, что в отчете о движении денежных средств уплаченные проценты 16,1 млрд, это все равно очень много и вдвое больше, чем годом ранее. Долговая нагрузка критическая. Полный чистый долг 188,8 млрд рублей, что при LTM EBITDA в 23,3 млрд дает соотношение 8,1х. Без учета эскроу 3,1х, но и это много, так как при дальнейшем сокращении выручки показатель может подрасти. Покрытие процентных расходов EBITDA всего 0,37х. Финансовая устойчивость оставляет желать лучшего. По операционке продажи за полугодие составили 207,9 тыс. кв. м с падением на 30% на сумму 47,9 млрд рублей со снижением на 23%. Средняя цена жилой недвижимости выросла на 7% до 320,9 тыс. рублей за кв. м. Денежные поступления выросли на 27% до 50,3 млрд рублей, компания делает акцент на сделках с полной оплатой и монетизации непрофильных активов, пытаясь заткнуть дыры. Ввод в эксплуатацию вырос вдвое до 326,8 тыс. кв. м. Премиальный сегмент растет: продажи плюс 117% в натуральном и плюс 141% в денежном выражении, его доля в договорах достигла 9,6% против 3% годом ранее. Отдельно стоит отметить покрытие эскроу. Покрытие проектного долга эскроу составляет всего 41,7% против 90% годом ранее. Такое резкое снижение означает повышенные процентные расходы по непокрытой части проектного финансирования, что напрямую давит на результат. Средневзвешенная процентная ставка выросла с 12,37% до 14,57%. Также стоит помнить о риске нарушения ковенант: если банки потребуют досрочного погашения, это может затронуть до 35,1 млрд рублей долга. Отчет в целом удручающий и немногим лучше отчета Самолета. Без помощи АФК Системы здесь наверняка уже готовилась бы новая допэмиссия, причем снова крупная, так как прошлые 400 млн акций принесли компании всего 18,4 млрд рублей при чистом долге без учета эскроу в 72,7 млрд. Не является инвестиционной рекомендацией. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций и облигаций, которые стоит купить прямо сейчас. ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📉 GDU7 - локальный треугольник, ждем выхода XAUUSD ушло в локальный треугольник. Ждем выход из фигуры. Уход выше сопротивления 4200 - 4205 даст отскок в зону 4260. Пробой поддержки 4140 означает продолжение снижения по прямой. Не является инвестиционной рекомендацией. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций и облигаций, которые стоит купить прямо сейчас. ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!