⛽️ Отчет Лукойла $LKOH ждем 18% дивидендами

Лукойл наконец отчитался за первое полугодие 2026. Смотрим цифры и считаем дивиденды. ➖ выручка: 2 трлн руб. (+8% г/г) ➖ операционная прибыль: 610,9 млрд руб. (рост в 2,5 раза г/г) ➖ EBITDA: 815,3 млрд руб. (+45% г/г) ➖ чистая прибыль: 430,9 млрд руб. (+52% г/г) Как и ожидалось, доходы растут благодаря высоким ценам на нефть. Мы уже подробно писали, из-за чего это происходит, и чего ожидать дальше. Но самое интересное кроется в дивидендах.  Здесь Лукойл показал неожиданно хорошие результаты: скорректированный свободный денежный поток (FCF) за полугодие составил 523,7 млрд руб. По дивполитике компания платит 100% от FCF, т.е. на одну акцию выходит 842 руб. за полугодие (18,5% дивдоходности). В прошлом году компания выплатила 85% от FCF. Если и в этом повторят ту же практику, то выплата составит 623 руб. (13,7% дивдоходности). Мнение IF Stocks: Позитивные результаты для нас не стали неожиданностью, но дивидендная доходность действительно ожидается выше, чем ранее. С учетом атак на НПЗ и непростой экономической ситуации компания может заплатить меньшую долю от FCF, чем ранее. Но даже с учетом выплаты 50% FCF мы получим 9,2% дивдоходности за шесть месяцев — пока что самый высокий уровень среди нефтяников. Рекомендацию по дивидендам совет директоров может дать к концу сентября.