InvestBezumie

146

подписчиков

2

подписки

Автор телеграм канала ИнвестБезумие https://t.me/investcraziness

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

InvestBezumie
InvestBezumie

1 июня 2021

🧰 Пенсионный дивидендный портфель. 📍 Составил себе старческий портфель из больших, стабильных компаний с низкой бетой к рынку и большим margin of safety. У этих компаний слабо но регулярно растут дивиденды и всё в порядке с фундаментальными показателями. 📍 Большинство из них защитные и им особо некуда падать когда на рынках начнётся шухер но и на сильный рост надеяться не надо. Если распределить компании в равных долях по 5% на каждую, то бета такого портфеля будет около 0.5. 💡Основная идея такого портфеля - обгонять инфляцию за счёт повышения компаниями дивидендов и спать крепко ночью. Philip Morris Lockheed Martin Johnson & Johnson Tyson Foods Medtronic Pepsi Procter & Gamble Merck Bristol-Myers Squibb Kimberly-Clark Church & Dwight J.M. Smucker Hormel Foods Pfizer NextEra Energy American Tower Realty Income Verizon AT&T Air Products and Chemicals А в следующем посте будет портфель из компаний, у которых очень быстрый рост дивидендов но и волатильность выше рынка. $PM $LMT $JNJ $TSN $PEP $PG $MRK $KMB $PFE $NEE $O $VZ $T-US
24
25
InvestBezumie
InvestBezumie

4 марта 2021

Копался тут в своих ETF и с удивлением обнаружил, что в моём любимом SCHD внезапно на первом месте появилась компания Exxon Mobil (XOM) с весом 4.53%, вышла она на первое место совсем не благодаря росту капитализации, а после очередной ребалансировки. Если кто не в курсе, то XOM это одна из самых больших нефтяных компаний мира, и дела у этой компании сейчас фундаментально хуже всех своих конкурентов типа BP, Royal Dutch Shell, Total, Chevron. Эта компания до сих пор не вышла в плюс и платит дивиденды в долг, т.к. своего денежного потока на это не хватает. Сам ETF SCHD я подробно разбирал тут Я решил залезть в методологию индекса Dow Jones U.S. Dividend 100 Index (который трекает ETF SCHD) и сравнить показатели топ-3 компаний в индексе (которые влияют на их вес в индексе), чтобы понять, благодаря чему в топе появился такой шлак типа XOM. 📍 Exxon Mobil (XOM) • Cash flow to total debt: 0.13 • Return on equity: 3.90% • Indicated dividend yield: 6.69% • Five-year dividend growth rate: 3.86% 📍 3M (MMM) • Cash flow to total debt: 0.26 • Return on equity: 47.10% • Indicated dividend yield: 3.35% • Five-year dividend growth rate: 7.48% 📍 Texas Instruments (TXN) • Cash flow to total debt: 0.93 • Return on equity: 67.70% • Indicated dividend yield: 2.26% • Five-year dividend growth rate: 21.59% Получается, что XOM находится в топе только благодаря своим высоким дивидендам, которые они платят в долг, остальные параметры ужасны относительно MMM & TXN. Этот пример отлично подсвечивает один из главных(немногочисленных) минусов ETF как инвестиционного продукта - какой бы крутой по составу ETF вы не выбрали, в нём всегда будут присутствовать компании-лузеры. P.S. Кстати, чтобы такой ситуации не происходило, в похожем ETF DGRO есть специальная методика - составив топ компаний согласно своему скринеру, они просто исключают из ETF 10% компаний с самыми высокими(в %) дивидендными выплатами. $XOM $MMM $TXN #etf $CVX $RDS.A $TOT
7
8
InvestBezumie
InvestBezumie

4 марта 2021

Ваши ожидания - ваши проблемы. American Water Works Company (AWK) Падение: 20% Когда: Падение продолжается с 12-го февраля Событие: ? American Water Works Company (AWK) - является крупнейшей в США публичной компанией, предоставляющей доступ к водоснабжению и очистным сооружениям. 👉 С 12-го февраля котировки компании без особых новостей начали своё стремительное падение. 👉 24-го февраля компания представила сильный отчёт за 4-ый квартал 2020, после чего падение котировок ещё больше усилилось. 👉 Компания относится к защитному сектору Utilities, который обычно является убежищем для инвесторов в неспокойные времена на рынке. Компании данного сектора являются стабильными, унылыми и с предсказуемыми денежными потоками. 👉 Единственным подходящим объяснением падения многих компаний из данного сектора - ожидание растущей инфляции и повышение ставок. 11-го февраля как раз начался стремительный рост доходностей 10-летних трежерис. Только вот, похоже, что рынок не учитывает то, что большинство компаний из сектора Utilities имеют долгосрочные (20-30 лет) контракты с правительством городов и штатов. Более того, тарифы компаний обычно привязаны к размеру инфляции, а следовательно выручка и размер дивидендов, обычно повышается ежегодно не менее чем на размер инфляции. Да, многие компании этого сектора закредитованы и у них могут возникнуть проблемы при повышении ставок, поэтому слив таких компаний как NEE или AWK может быть сливом "за компанию", т.к. сливают целый сектор через секторальные ETF. Фундаментально AWK выглядит очень сильно и не имеет каких-либо явных проблем. Вердикт: Buy the dip $AWK $NEE #дивидендныеакции
10
11
InvestBezumie
InvestBezumie

8 февраля 2021

Ваши ожидания - ваши проблемы. Air Products and Chemicals (APD) Падение: 8.5% Когда: 4.02 - 5.02 Событие: квартальный отчёт Причина: Компания представила в квартальном отчёте доход в $2.12 на акцию, который оказался на 1% меньше относительно первого квартала 2020 года ($2.14). Данное недоразумение списали, конечно же, на COVID. В то же время, компания побила ожидания аналитиков по выручке: заработали $2,375B, что выше на 5% показателей прошлого года. Вот и вся причина. Вердикт: But The Fucking Dip (докупаем) 👉 Компания годами росла быстрее S&P500 и нет ни одного серьёзного повода, чтобы данная тенденция изменилась. Менеджмент компании настроен позитивно на будущий год и повысили дивиденды на 12%, что происходит уже 38 лет подряд. 👉 Стоимость компании сейчас вернулась на доковидные хаи (февраль 2020), а по основным фундаментальным показателям APD стала только сильнее. 👉 Перед APD стоит дилемма: возвращать акционерам больше капитала через дивиденды и buyback или искать новые возможности для инвестирования в свой основной бизнес. Вероятным результатом будет что-то среднее, о чем свидетельствует последнее двузначное увеличение дивидендов. Инвесторы не совсем уверены, что компании светит значительный рост доходов в ближайшие годы, и это может оказать небольшое давление на APD. Однако, при консервативном коэффициенте выплат (30%-60%) APD обладает стабильностью, позволяющей пережить конкурентный период, не подвергая опасности дивиденды. $APD #спбиржа
3
4
InvestBezumie
InvestBezumie

5 февраля 2021

Новая рубрика "Ваши ожидания - ваши проблемы". На зарубежных рынках цены акций бывают слишком чувствительны к ожиданиям аналитиков. Промажешь на пару центов в отчётности и акция может улететь как на 10% вниз, так и вверх. Есть такое слово "overreaction" - когда событие вызывает слишком сильную (а порой и совсем неадекватную) реакцию. Именно такие реакции я и буду пытаться тут отслеживать, т.к. подобные движения акций на самом деле могут оказаться прекрасной возможностью для покупки (или продажи) при условии, что вы будете понимать на сколько адекватно движение цены относительно произошедшему событию. QUALCOMM Incorporated (QCOM) Падение: 8.83% Событие: квартальный отчёт Причина: не смотря на рост прибыли на 119% г/г и роста продаж на 62%, аналитикам не понравился прогноз на следующий квартал, да и весь 2021 год. Мировые поставки мобильных телефонов упали на 7% (как обычно COVID) и компания ожидает, что в этом году роста этого рынка пока ждать не следует. Кроме этого, компания уменьшила прогноз по марже на следующий квартал: раньше таргеты были 24% в QCT сегменте и 68% в QTL - обновлённые прогнозы 16% и 63% соответственно. Вердикт: 👉 Buy The Fucking Dip (покупаем) QCOM является одной из самых быстрорастущих компаний в мире и является одним из лидеров на расширяющемся рынке 5G. Аналитики предсказывают 72% рост прибыли на акцию в 2021 году. Помимо этого, Apple и Huawei вернулись в качестве клиентов после урегулирования судебных споров по поводу патентов и лицензионных платежей. $QCOM
3
4
InvestBezumie
InvestBezumie

15 января 2021

🔍 Дивидендный БПИФ от УК Доходъ. 👉 Наконец-то хоть одна УК не стала тупо копировать уже существующие решения, запаковав их в свою обёртку, а выпустить что-то действительно интересное для российского розничного инвестора. 👉 Одной из немногих сильных сторон нашего рынка являются высокие дивиденды. Многие российские дивидендные инвесторы и рады были бы инвестировать в ETF или БПИФ на индекс Мосбиржи, только их может не устраивать довольно внушительный вес компаний в индексе, которые не платят дивиденды. УК Доходъ предложили своё решение и уже зарегистрировали БПИФ Индекс дивидендных акций РФ (IRDIV) Число активов: 24 Максимальная доля одного эмитента: 8% Дивидендная доходность: 8.07% P/E: 8.61 Beta к индексу Мосбиржи: 0.89 Топ-10 компаний: Газпром 8% Лукойл 8% ГМК Норникель 8% Новатэк 8% Сургутнефтегаз(префы) 8% МТС 8% НЛМК 8% Алроса 8% Серверсталь 8% Фосагро 4.2% Комиссия: 0.9% ⚠️ Комиссия неприятная но она становится даже выгоднее покупки индивидуальных акций при инвестировании в этот БПИФ от 900 000 рублей (УК реинвестирует дивиденды и не платит с них налог) Этот продукт, благодаря одной только документации, уже выглядит достойнее, чем разные плевки 100-страничными pdf сканами мелкого шрифта от других УК. БПИФ прекрасно подойдёт для дивидендных инвесторов, которые не живут на полученные дивиденды, а готовы реинвестировать всю прибыль обратно в акции. Надеюсь, что Тинькофф добавит данный продукт в свой листинг не смотря на конкуренцию. $GAZP $LKOH $GMKN $NVTK $SNGSP $MTSS $NLMK $ALRS $CHMF $PHOR #бпиф
15
16
InvestBezumie
InvestBezumie

15 января 2021

💡 Lifestyle inflation. Lifestyle inflation (Инфляция образа жизни) - означает увеличение расходов при повышении дохода человека. Имеет тенденцию увеличиваться каждый раз, когда человек получает прибавку, может мешать избавлению от долгов, накоплению средств для выхода на пенсию или достижению других общих финансовых целей. Инфляция образа жизни - это то, что заставляет людей застревать в жизненном цикле "от зарплаты до зарплаты". 📍 Данное явление носит комплексный характер. Огромную роль играет менталитет человека. Нам часто необходимо быть "в тренде" - не выглядеть "нищебродами" относительно нашего окружения. Касается это и покупки жилья, гаджетов, одежды и даже при выборе кафе и ресторанов. 📍 Когда человек достигает определённых успехов - повышение зарплаты, бонусы, продвижение по карьерной лестнице, то у него возникает желание "отблагодарить" себя. Естественно никто не хочет вознаграждать себя дешевыми безделушками. Каждый стремится к покупке более дорогостоящих вещей. Финансовые советники рекомендуют внимательно контролировать этот процесс, т.к. он оказывает огромное влияние на уровень благосостояния человека. Возникает парадоксальная ситуация - человек начинает зарабатывать больше, но лишних денег у него не остаётся, а любое проседание доходов приводит к материальным трудностям. ❓ Как снизить негативное влияние инфляции образа жизни 👉 Планируйте своё будущее и ставьте цели. Перечитайте статью о технологии SMART. 👉 Анализируйте ваши потребности. Перестаньте переплачивать за логотипы и понты. 👉 Перед крупными покупками задавайте себе следующие вопросы: 1. А действительно ли мне это нужно ? 2. Могу ли я заменить это более дешёвой альтернативой ? 👉 Ведите бюджет. Вас могут поразить суммы, которые вы тратите на разные мелочи и которые вы считаете незначительными тратами. 👉 Копите и инвестируйте. #инфляция #сбережения #пассивныйдоход
5
6
InvestBezumie
InvestBezumie

15 января 2021

💡 Способы снизить налог с облигаций. С начала этого года все инвесторы начнут платить 13% налог с купонов по ОФЗ, муниципальным и корпоративным облигациям. Таким образом, если вы держите, например, выпуск ОФЗ с 4.5% купоном, то купонная прибыль уменьшится до 3.9%. Решением данной проблемы, частично, могут стать облигации с очень низким купоном, очень высоким купоном, бескупонные (фонды облигаций). ✅ ОФЗ с индексируемым номиналом. У перечисленных ниже выпусков фиксированный купон 2.5%, который, после уплаты налога, превратится в 2.17%. Основная прибыль будет уходить в рост номинала, налог с которого, государство пока брать не научилось. Сегодня эти выпуски интересны особенно из-за начавшей рост инфляции. ОФЗ-52001-ИН Текущая дох-сть, % год.: 2,42 Дата погашения: 16.08.2023 ОФЗ-52002-ИН Текущая дох-сть, % год.: 2,46 Дата погашения: 02.02.2028 ОФЗ-52003-ИН Текущая дох-сть, % год.: 2,47 Дата погашения: 17.07.2030 ✅ Высокодоходные облигации. Раньше, если купон по облигации превышал ключевую ставку Центробанка более чем на 5 процентных пунктов, то с превышающей части платился налог 35%. Теперь будет браться 13% налог с купона любого размера. Хотя, я надеюсь, что мои подписчики не участвуют в таких авантюрах и понимают все риски облигаций с подобными доходностями. ✅ Фонды облигаций. ETF и БПИФ'ы на облигации не платят налог с купонов, т.к. реинвестируют их обратно в фонд. Но подобные инструменты имеют фиксированную комиссию. Так что тут важным является кол-во денег, которые вы собираетесь инвестировать в облигации и их прибыль. Пример: Возьмём мой любимый БПИФ VTBB - Фонд ВТБ – Российские корпоративные облигации смарт бета, у которого комиссия 0,71% в год. Берём калькулятор и считаем: 👉 Допустим, у нас есть 1млн под облигации. Предположим, что данный БПИФ имеет доходность 4.8% годовых. Если мы купим на эти деньги VTBB, то комиссия за год составит 7100р. 👉 Теперь возьмём и купим ручками на этот 1млн топ-10 облигаций из этого фонда. Представим, что у этих облигаций будет та же доходность в 4.8%, а комиссию за совершение сделок учитывать для простоты не будем. 👉 Получится, что за год мы получим купонами 48000р, и заплатим с этой суммы 13% налог - 6240р. Вывод: С заданными выше параметрами выгоднее покупать индивидуальные облигации, а не БПИФ. А вот если у вас денег больше чем 1млн или доходность индивидуальных облигаций и фонда будут, например, 6% годовых, то более выгодной будет покупка БПИФ'а. Так что тут всё очень индивидуально. Важный нюанс - при владении БПИФ'ом больше 3-х лет, вы сможете воспользоваться льготой на долгосрочное владение. $VTBB $SU26205RMFS3 $SU26207RMFS9 $SU26209RMFS5 $SU26211RMFS1 $SU26212RMFS9 $SU26215RMFS2 $SU29006RMFS2 $SU26219RMFS4 $SU29012RMFS0 $SU25083RMFS5 $SU26224RMFS4 $SU29010RMFS4 #облигации #офз
47
48
InvestBezumie
InvestBezumie

23 ноября 2020

🛒 Пузырь из кофе и памперсов. Вы наверняка много раз слышали фразу "пузырь в технологическом секторе США". И почему-то околорыночники, когда говорят это, тыкают пальцем на индекс Nasdaq-100. 👉 Только вот "технологический" индекс Nasdaq100 на самом деле не такой уж и технологический и совсем не является олицетворением настоящего технологического сектора США. 📊 На рынках США есть множество индексов, отслеживающих динамику компаний технологического сектора, вот некоторые из них: 📍 MSCI US Investable Market Information Technology 25/50 Index 📍 S&P Technology Select Sector Index 📍 Dow Jones U.S. Technology Capped Index 📍 S&P North American Expanded Technology Sector Index Какие-то из этих индексов акцентируют внимание только на software компаниях, а какие-то добавляют hardware компании но факт в том, что это действительно индексы на технологический сектор. ⚠️ А вот из чего на самом деле состоит "Технологический пузырь" Nasdaq-100: 47.32% Information Technology 19.88% Communication 19.15% Consumer Discretionary 6.05% Health Care 4.99% Consumer Staples 1.87% Industrials 0.64% Utilities ⚖️ А вот несколько известных компаний и их доли в этом индексе: 1.63% PEPSICO 1.39% COSTCO WHOLESALE 1.08% AMGEN 0.93% STARBUCKS 0.63% GILEAD SCIENCES 0.36% MONSTER BEVERAGE 0.33% MARRIOTT INTERNATIONAL 0.32% KRAFT HEINZ 0.32% ROSS STORES Отели, казино, пепси, кетчуп, чипсы, кофе, энергетики, здравоохранение, подгузники - звучит как краткий пересказ чьей-то весёлой но не очень здоровой и долгой жизни. И ведь все эти компании являются частью этого, всеми ненавистного, "технологического пузыря". А некоторые из них одновременно являются крутыми "защитными" компаниями, в которых инвесторам советуют пережидать кризисы. 💡 С теорией закончили, а теперь главное: 👉 В технологическом секторе и правда пузырь и когда он начнёт сдуваться, сливать начнут именно Nasdaq-100 из-за его популярности и ликвидности и все ETF (QQQ, TQQQ, QLD, QQQM) отслеживающие этот индекс. 👉 Из-за самой природы ETF, продавать автоматически начнут и пепси с кетчупом и памперсами просто потому, что они находятся в одном индексе/ETF. 👉 Уверен, что вы уже поняли, что идея заключается в том, чтобы успеть в этой заварушке подхватить незаслуженно перепроданные качественные акции, которые не имеют никакого отношения к техсектору. 📌 А чтобы это получилось, нужно уже сейчас изучить кандидатов на покупку и отметить цену, по которой бы вы точно покупали эту компанию. Делать это сейчас нужно потому, что когда пузырь начнёт сдуваться, то вы не сможете рационально мыслить и будете находиться слегка в ужасе от того, что будет происходить на рынках и в СМИ. Если вам понравился материал, то приглашаю вас посетить мой телеграм канал ИнвестБезумие https://t.me/investcraziness $PEP $COST $AMGN $SBUX $GILD $MNST $MAR $KHC $ROST #nasdaq
19
20
InvestBezumie
InvestBezumie

18 ноября 2020

Стратегии внутри ETF. Помимо всем известных стратегий роста и стоимости, через ETF вы можете инвестировать в следующие стратегии: 🔹 Active - активно управляемые ETF. 👉 Большим преимуществом активно управляемых ETF является их способность реагировать на быстро меняющиеся рынки. Может пройти год или больше, прежде чем некоторые компании будут исключены из индекса и изменения отразятся в пассивном индексном ETF. 👉 Минусы такой стратегии - человеческий фактор. Даже самая крутая команда управляющих может ошибиться, что отразится на доходности фонда. 🔹 Buy-write - стратегия предполагает покупку отдельных акций или целого ETF и продажу call-опционов на купленный актив. 👉 Идеальная ситуация для такого ETF - боковик или падающий рынок. На таких рынках ETF будет двигаться в соответствии с рынком но, в то же время будет приносить дивидендную доходность за счёт получаемых премий за продажу call-опционов.  👉 Худший из сценариев - растущий рынок. На растущем рынке такой ETF будет сильно отставать по доходности от роста активов внутри него из-за проданных call-опционов на эти активы. 🔹 Currency Hedged - ETF с валютным хеджированием предназначены для защиты инвесторов от валютного риска. 👉 Внутри ETF, помимо активов, покупается/продаётся инструмент (как правило фьючерс) для защиты от валютных рисков. Например индекс Мосбиржи + купленные фьючерсы USD/RUB = вложение в акции и защита от ослабления рубля. 🔹 Low volatility - противоположность high beta стратегии.  👉 В ETF отбираются только самые нудные и устойчивые value компании, которые и в кризис особо не просядут, т.к. они и так уже дешёвые, но и на бычьем рынке они слишком сильно расти не будут.  👉 В некоторых навороченных ETF добавляется искусственный интеллект, который особым образом раздаёт вес отдельным компаниям, основываясь на их корреляции друг с другом (например, когда дорожает доллар, то обычно выигрывают компании, зарабатывающие на внутреннем рынке и падает золото, значит телекомы должны балансировать с золотодобытчиками в определённой пропорции). 🔹 Momentum - покупка прущих вверх акций.  👉 До сих пор самые умные люди в инвестировании спорят о том, работает ли такая стратегия, как её измерять и вообще стратегия ли это, когда ты покупаешь Теслу просто потому, что она популярна и прёт вверх. Пока что такие ETF уделывают S&P500 на сотни процентов, и никто не знает когда это перестанет работать и какие последствия вызовет. 🔹 ESG - стратегия основывается на включении/исключении компаний согласно их ESG-рейтингу. 🔹 High Beta - в ETF отбираются только те компании, чья волатильность выше чем у основного индекса (в США S&P500). Такой ETF может принести большую доходность, но с ним вы забудете что такое крепкий сон.  🔹 Long/Short - разновидность активно управляемых ETF, которые не только покупают акции но могут их шортить. 🔹 Copycat - стратегия такого ETF повторяет одну из существующих инвестиционных стратегий какого-либо известного гуру инвестиций. 🔹 Multi-factor - отбор акций в зависимости от их стоимости(фундаментальный анализ), размера компании, доходности(дивиденды&байбек), волатильности, тренда. 🔹 Volatility hedged - ETF состоит из активов с отрицательной корреляцией (например S&P500 + 30Y treasuries) Кстати, я веду свой телеграм канал ИнвестБезумие, где вы найдете еще больше интересных обзоров и статей https://t.me/investcraziness #etf #стратегии #sp500 #esg
5
6
InvestBezumie
InvestBezumie

12 ноября 2020

🔍 Разбор ETF Vanguard Total World Stock ETF (VT) 📝 Краткое описание: ETF на акции развитых и развивающихся рынков (более 8000 компаний) Ticker: VT Index tracked: FTSE Global All Cap Index AUM: $15.12B Dividend yield: 1.88% Expense ratio: 0.08% Number of holdings: 8807 🔦 Selection methodology ✅ В индекс входят компании большой, средней и малой капитализации. ✅ Могут входить компании развитых и развивающихся рынков. ⚖️ Index Weighting Methodology ✅ Вес компаний - market cap. 📈 Среднегодовой рост дивидендов: 3 Year Growth Rate (CAGR) 8.84% 5 Year Growth Rate (CAGR) 5.10% 10 Year Growth Rate (CAGR) 10.99% ➕ Основные плюсы: ✅ Простой способ инвестировать в диверсифицированный портфель акций всего мира. ✅ Очень низкая комиссия 0.08% ➖ Основные минусы: ✅ Из-за market cap распределения весов (минусы которого я описывал в одном из постов ранее), большая часть индекса (57.5%) отдана компаниям США, что может не совпадать с вашим риск-профилем. ✅ Компании добавляются в индекс всей кучей без какого-либо фундаментального отсева, так что индекс не будет показывать ошеломляющих результатов из-за гадких утят, которые будут тащить его вниз. 📊 Распределение компаний по размеру: 70% Large cap 20% Mid cap 10% Small cap 🌍 Распределение по регионам: 60.00% North America 16.60% Europe 12.20% Pacific 10.80% Emerging Markets 0.30% Other 0.10% Middle East ⚙️ Распределение по отраслям 26.27% Technology 16.03% Financials 13.51% Consumer Cyclicals 12.09% Healthcare 11.05% Industrials 🏆 Топ-10 компаний: 🇺🇸 Apple Inc. 3.22% 🇺🇸 Microsoft Corporation 2.71% 🇺🇸 Amazon Inc. 2.30% 🇺🇸 Facebook, Inc. Class A 1.08% 🇨🇳 Alibaba Group Holding Ltd. Sponsored ADR 0.89% 🇺🇸 Alphabet Inc. Class A 0.76% 🇺🇸 Alphabet Inc. Class C 0.75% 🇺🇸 Johnson & Johnson 0.67% 🇨🇳 Tencent Holdings Ltd. 0.67% 🇺🇸 Procter & Gamble Company 0.58% Вес топ-10 компаний 13.63% 🤓 Моё заключение: 1️⃣ ETF отлично подойдёт для людей, которые хотят вложить в диверсифицированный портфель акций и забыть про него на годы. 2️⃣ Это уникальное решение, которое даёт вам возможность инвестировать через 1 ETF в акции компаний всего мира, получив тем самым диверсификацию по компаниям, валютам, странам и снизить политические риски. 3️⃣ С помощью этого ETF можно собрать классический портфель 60/40 (акции/облигации) если добавить к нему ETF на облигации всего мира Vanguard Total World Bond ETF (BNDW) #ETF #разбор $AAPL $MSFT $AMZN $FB $BABA $GOOGL $GOOG $JNJ $PG
5
6
InvestBezumie
InvestBezumie

10 ноября 2020

⚖️ Методики распределения веса компаний в индексах и ETF. 1️⃣ Market-Cap weighting - это традиционный и преобладающий метод взвешивания индексов сегодня. 👉 Пример - индекс S&P500. Компании оцениваются в пропорции, которую имеет их рыночная капитализация в свободном обращении к общей рыночной капитализации в свободном обращении всех компаний в индексе. 👉 Гигантские компании доминируют в индексе и его показателях. 👉 В конце концов, у вас будет больше денег на акциях с завышенной ценой и меньше на акциях по заниженной цене. Тем не менее, большинство индексных фондов придерживаются этого метода взвешивания. ➖ Минусы - в качестве инвестиционной стратегии такой подход не имеет смысла. Согласно такому подходу, инвесторы будут покупать больше акций по мере роста их цены и продавать акции по мере падения цены. Это полная противоположность правилу «покупай по низкой цене и продавай по высокой». 2️⃣ Equal weighting - каждая компания представлена в индексе в равных пропорциях. 👉 Пример - Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP). Каждая компания вносит равный вклад в результативность индекса. 👉 Этот альтернативный метод устраняет особенности систематического завышения и занижения веса, который присутствует при распределении веса по рыночной капитализации. 👉 С одной стороны, небольшие компании, имеющие больший потенциал для роста, получают больший вес, чем получили бы его при market-cap весах, благодаря чему индекс может получить дополнительную доходность. С другой стороны, индекс будет постоянно недополучать доходность из-за того, что вес активно растущих акций будет регулярно уменьшаться при ребалансировках. ➖ Минусы - низкая налоговая эффективность, более высокие расходы и, как правило, более высокая волатильность (из-за большей роли акций с меньшей капитализацией). 3️⃣ Fundamental weighting - основанный на фундаментальных правилах, таких как продажи, балансовая стоимость, дивиденды, прибыль и др. 👉 Такой подход позволяет иметь в индексе более качественные компании вместо переоценённых. ➖ Минусы - более высокий оборот внутри фондов и высокие комиссии за уникальность метода. 4️⃣ Price weighting - минимально используемый метод, лежащий в основе промышленного индекса Доу-Джонса. 👉 При использовании этого метода акции с наивысшей ценой имеют наибольший вес в портфеле независимо от их общей рыночной капитализации. ➖ Минусы - Главный аргумент против метода взвешивания по цене - это чрезмерный упор на цену акций независимо от фундаментальных факторов. 5️⃣ Dividend weighting - чаще всего используется в дивидендных ETF. 👉 Вес раздаётся в зависимости от номинального размера дивиденда или в зависимости от общего количества денег направленных на выплату дивидендов - чем больше, тем выше в индексе. ➖ Минусы - метод используется просто для того, чтобы максимально перемешать компании в индексе независимо от их качества или размера. 6️⃣ Inverse market cap weighting - тоже самое что и market cap, только наоборот, чем меньше компания, тем больше у неё вес в индексе. ➖ Минусы - выше волатильность, комиссии и индекс проигрывает в доходности, т.к. индексы сегодня тащат вверх в основном более крупные компании. 7️⃣ Revenue weighting - веса раздаются в зависимости от размера выручки компании, чем она больше, тем у компании больше вес в индексе. ➖ Минусы - номинальный размер выручки не говорит о качестве компании, компания может быть убыточной если вся её выручка уходит на погашение долга и другие обязательные траты. #etf #финансовая_грамотность #статья #индексы
1
2
InvestBezumie
InvestBezumie

6 ноября 2020

📛 ETF для ленивых и тупых ? Просматривая различную русскоязычную аналитику, натыкаюсь на интервью очередного уважаемого "гуру" инвестиций, который на вопрос "Куда вложить деньги ?", отвечает что-то типа: "бла-бла-бла, ну а если вам лень учиться или нет времени на изучение компаний, то купите себе ETF и не парьтесь". 👉 Так вот, однажды я купил себе ETF и продолжаю покупать их уже на протяжении 5 лет. И я с полной уверенностью могу сказать вам, что грош цена этим аналитикам, которые позволяют себе давать такие опрометчивые советы неопытным инвесторам. ❗️ Кстати, кто-то из вас наверняка инвестирует в фонд Finex FXUS, думая, что вы инвестируете в S&P500. Вы ошибаетесь, это не S&P500. 1️⃣ ETF - инструмент гораздо более сложный чем принято думать в русскоязычном сообществе. 📌 ETF это уже готовая стратегия, которую надо изучить и понять, подходит ли она именно для вашего портфеля. И под "изучить" я имею ввиду не прочитать страничку на сайте, которую писали маркетологи с целью привлечения клиентов, а как минимум изучить: 📍 Индекс, за которым следует ETF. 📍 Проспект ценных бумаг (Prospectus). 📍 Инвестиционную декларацию УК (для фондов в РФ). И это только начало, далее вам необходимо следить за ежемесячными, полугодовыми и годовыми отчётностями. Да, у ETF тоже есть отчётности. 2️⃣ ETF не всегда следуют за индексом. 👉 Чаще всего ETF основывается на индексе, которых придумали уже несколько тысяч на любой случай, но иногда задумывается такой необычный ETF, что для него не найти готового индекса. 👉 В таком случае за основу берётся более-менее подходящий индекс, а потом этот индекс начинают пропускать через различные скринеры, исключая различные компании и изменяя их вес, основываясь на куче различных параметров. 👉 Вся методология описана в документации и может составлять 100 и более страниц с кучей формул и условий. 3️⃣ Через год вы можете не узнать знакомый вам ETF. 👉 Регулярные ребалансировки и пересмотры индексов могут очень сильно изменить состав самых крупных компаний в фонде. 👉 Например, вы покупали ETF, где топ-3 занимали Pepsi, Apple и Microsoft с суммарным весом 18% от всего портфеля, и вы чувствовали себя спокойно с таким составом. 👉 Однако, эти компании могут занимать такие места просто потому, что они сильно выросли за последние пол года, и после ребалансировки на их месте появятся совершенно незнакомые вам компании просто потому, что методология индекса (которую вы не прочитали), считает их более подходящими кандидатами. 4️⃣ ETF не только для инвестирования. Благодаря постоянному присутствию маркетмейкеров трейдеры могут спокойно спекулировать фондами, делая ставки на целые сектора или на различные тематики. 5️⃣ Стратегии внутри ETF. 💡 Перестаньте думать, что ETF это только про унылое и пассивное инвестирование. Внутри ETF могут быть целые стратегии: ✅ Leveraged - аналог торговли с плечом. Двойной или тройной рост/падение ETF при росте/падении базового актива. ✅ Inverse - обратное движение ETF при движении базового актива. ✅ Options - внутри ETF не только акции, а целые опционные стратегии типа covered call & married put. ✅ Laddered bonds - облигационные стратегии, при которых облигации покупаются "лесенкой". ✅ Futures - внутри фонда происходит активная торговля фьючерсами на различные товары. ✅ Bullet bonds - корзина из разных облигаций с похожей датой погашения, в отличие от стандартных фондов, которые постоянно докупают облигации, bullet bonds ETF погашается, т.е. в итоге вы получаете на счёт наличку, а ETF пропадает. ⚠️ Так что хватит слушать этих умников, развитие которых остановилось после первого проданного вам курса. ETF это уже давно самодостаточный и сложный инструмент, который может быть и основой вашего портфеля и инструментом хеджирования и инструментом активного управления. $FXUS #etf #assetallocation $PEP $AAPL $MSFT
25
26
InvestBezumie
InvestBezumie

2 ноября 2020

💰 Подушка безопасности. Конкретика. Посмотрим на то, как может выглядеть финансовая подушка безопасности в реальной жизни. 👉 Есть начинающий инвестор Пётр со следующими параметрами: ➕ Доходы: 100к руб/м зарплата ➖ Расходы: 60к руб/м Подробнее о расходах: 25к - повседневные расходы (еда, развлечения) 25к - аренда квартиры 10к - расходы на машину 📍 Для начала, Петру необходимо потратить день и изучить условия 5-10 самых популярных кредитных/дебетовых карт, чтобы оформить себе 1-3 карты разных банков, которые будут приносить доход кэшбеком и процентом на остаток. Представим себе, что он уже проделал это и вот что вышло: 💳 Карта N1 - даёт бесплатный C2C до 50к в месяц и можно оформить счёт - копилку с 4% годовых. Получается идеальная карта для оплаты аренды квартиры. Пётр вычитал, что финансовая подушка безопасности это годовой или полугодовой запас денег. Таким образом Пётр откладывает 25к*6 = 150к рублей на счёт-копилке. 💳 Карта N2 - даёт хороший кэшбек на любые покупки и возможность оформить счёт-копилку 4% годовых. Карта подходит для оплаты повседневных покупок и Пётр откладывает на счёт-копилке 25к*6 = 150к рублей, чтобы как минимум пол года не голодать если что. 💳 Карта N3 - стрёмная но даёт огромный кэшбек на любые траты, связанные с тратами на автомобиль и 3% годовых на счёт-копилке. Пётр откладывает на этой карте 10к*6 = 60к рублей. Таким образом Пётр получил полугодовой запас прочности и каждая карта будет приносить ему доход. ❗️ Только после этого наш герой может идти на биржу заниматься инвестициями и чувствовать себя уверенно. ⚠️ Важно - не нужно теперь жить пол года на этот запас, а всю зарплату тащить на биржу. Нужно сначала распределять зарплату по картам 25k/25k/10k, а остаток с зарплаты + доход с кэшбека + доход с накопительных счетов направлять на биржу. ❓ Многие могут не понять таких финтов и спросить: "Но ведь у меня, по-сути, мёртвым грузом будут храниться 360к под никакущим процентом" - да, финансовая подушка безопасности это не инвестиция, это сбережение на чёрный день, которое и не должно приносить серьёзного дохода. #подушкабезопасности #личные_финансы
3
4
InvestBezumie
InvestBezumie

2 ноября 2020

⚠️ Почему надо держаться подальше от государственных компаний. 👉 Причина 1. В отличие от частных компаний, основная цель которых, зарабатывать как можно больше денег, у государственных компаний совершенно другая цель, которая никогда не будет совпадать с интересами миноритарных акционеров. 📍 Возьмём Аэрофлот. Единственная цель - обеспечить бесперебойную логистику. Неважно, что перелёты становятся нерентабельными, государство в любом случае поможет. 📍 ВТБ. Нужно раздербанить разваливающийся бизнес с дальнейшей перепродажей по кускам (необязательно с прибылью), тогда Вам сюда. Нужно выступить как посредник и выкупить непрофильный актив с передержкой на балансе и дальнейшей перепродажей его государству (или другим заинтересованным лицам и опять с убытком), то вам снова сюда. 📍 Электросетевые и генерирующие компании - снабжать людей и промышленность электроэнергией. Они даже цену на свой товар сами выставлять не могут. 📍Вы наверняка вспомните про Сбербанк. Да, бывают исключения, но посмотрел бы я на его успехи если бы ЦБ, который владел Сбером (что уже является конфликтом интересов), не отбирал бы пачками лицензии у мелких банков. Естественно, что люди, пережившие отзыв лицензии и несколько кризисов ранее, понесут свои деньги в Сбер и будут на каждом углу вещать, прежде всего убеждая себя, что Сбер то точно не ляжет. 👉 Причина 2. Эта причина следует из предыдущей. Менеджмент государственной компании совершенно не заинтересован в росте капитализации. Эффективностью в таких компаниях и не пахнет, т.к. лояльность тут ценится больше чем профессиональные навыки. Частные инвесторы для них - корм, об который можно обкэшиться, временами вбрасывая брокерам и в какие-нибудь Ведомости необходимые для движения цены новости. 👉 Причина 3. Отсутствие конкуренции. Российский государственный капитализм – это господство компаний, связанных с органами власти. Корпорациям с госучастием легко удается теснить конкурентов-частников ввиду монопольного или околомонопольного положения. На стороне госкомпаний лоббисты, регуляторы, аудиторы и понятно куда уходят основные госзаказы. Бизнес в такой атмосфере деградирует благодаря обилию комфорта, догонять тебе некого и под зад тебя никто не пнёт. $AFLT $VTBR $RSTI $RSTIP $SBER $SBERP
57
58