Портфель Лентяя: инфляция, акции и золото

Истрия Юниорского портфеля. Это портфель был открыт мною в Т в конце 2019 года с целью накопить какую-то сумму к совершеннолетию младшего ребёнка. Исходно конечной цели не ставилось. В портфель делались регулярные взносы в размере 5000 рублей в месяц, позже я заменил их на автоматическое пополнение в размере 200 рублей в день. Не регулярные дополнительные взносы делались в том числе из внеплановых доходов. Предполагалось, что портфель будет состоять из трех классов активов: акции, инструменты денежного рынка и драгметаллы. Причём на первом этапе (3-5 лет) акции должны были преобладать (доля до 60% портфеля). Сейчас, когда до финиша портфеля остаётся ровно год (сегодня день рождения у ребёнка), конечно, история портфеля кажется простой и не замысловатой, но в реальности это был настоящий и интересный семилетний финансовый квест. Все началось не по плану, что называется, с самого начала. Буквально через пару месяцев после запуска портфеля начался ковид и все рынки акций обвалились на 20-40% от последних максимумов. Поскольку размер портфеля к этому времени был ещё совсем крохотным, я не долго думая, единоразово резко увеличил сумму вложений и закупил акций почти около минимумов. Да, было стремно, но у меня была странная уверенность, что ковид это преодолимая история и скоро рынки восстановятся. Так оно и было до февраля 2022 года. Портфель плавно и красиво рос и казалось, что так будет всегда. Февраль 2022-го портфель встретил в состоянии примерно на 40 % в акциях и ещё на 10% в фондах знаменитого феникса. Тут пришлось поволноваться. Фонды феникса, кстати, я распродал на внебиржевом рынке совсем недавно, после сообщения о том, что компания решила ликвидироваться. Исходное решение было держать эти фонды до победного, ибо, когда-нибудь все наладится. Но нет. Основатели фениксовских фондов пошли по самому выгодно у пути для себя и минимально выгодному для владельцев паев. В итоге я зафиксировал потерю примерно 8% активов портфеля в июне этого года. В 2022-2023 я применил тактику, которой пользовался ещё в 2008-м, когда управлял двумя паевыми фондами и за год вывел их СЧА на докризисный уровень. Тактика проста - на падении, в каждой точке хоть какого-то сигнала на возможный разворот рынка докупать голубые фишки. Только голубые фишки и ничего другого. Деньги на такие докупки берутся из плановых взносов и от продажи других классов активов - облигаций и даже драгметаллов. В итоге к началу разворота рынка акций Юниорский портфель был примерно на 60% набит лучшими российскими акциями. И дальше начался рост, который в очередной раз позволил мне вывести портфель на максимум стоимости до того, как это сделал рынок. Кстати, далеко не весь рынок вышел на уровень максимумов 2021-2022 годов. С 2023 года я постепенно сокращал долю акций и каждый раз искал возможную альтернативу, желательно с фиксированной и гарантированной доходностью. На сегодня Юниорский портфель является широко диверсифицированным активом в котором примерно 50 открытых позиций от акций до валютных облигаций и вечных фьючерсов. И сегодня ровно год до его закрытия. Кажется, что задача предельно упрощается: постараться получить максимальную, или близкую к ней доходность за оставшийся год. Но заранее не известно какие активы будут лучшими за предстоящих год. Поэтому я ещё упростил задачу: получить максимально гарантированную доходность за год на инструментах с минимальным риском. Остаются: Депозиты Фонды ликвидности Облигации высшей и высокой надёжности со сроками погашения до 1 года. Синтетические инструменты с использованием фьючерсов. Конечного решения на сегодняшний день у меня нет. Одна из идей, которую начал всера реализовывать - это синтетическая позиция из золотой облигации Селигдара и проданного вечного фьючерса на золото. По моим прикидкам такая позиция может принести за год 18-22%. Остальные идеи и процесс переформатирование юниорского портфеля буду описывать в следующих публикациях. #юниорский_портфель RU000A106XD7 GLDRUBF

Портфель лентяя Перетряска портфеля лентяя. На фоне происходящих на рынке движух я довольно сильно изменил структуру портфеля лентяя. Во-первых, я сократил долю акций до 20% портфеля (было около 25%) за счет продажи фондов TMOS@ и TRND@ Почему? Кажется ведь, что с акциями все начало налаживаться? Первая причина, как в том старом анекдоте от армянского радио: "спинным мозгом чувствую - блондинка". В смысле чувствую, что что-то не так с этим ростом. Если переводить ощущения спинного мозга в рациональную плоскость, то очевидно, что падающий тренд, тот самый, который исторически оказался рекордным по количеству недель снижения, закончился. Но, что дальше? Да, есть один из вариантов, когда цены без отката в пойдут резко вверх. Это, так называемое "V- образное" восстановление рынка. Известна его вероятность - это примерно 20-25%. Вторым вариантом будет разворот через ещё одну попытку снижения цен, когда цены упадут, но выше последнего минимума и только после этого начнётся уже уверенный рост. Вероятность такого сценария максимальна - около 50%. К сожалению, ещё 20-25% остаётся на вариант в котором цены продолжат падать. Все три варианта я разрисовал на графике. К сожалению, получается, что за возможность снижения цен сейчас порядка 75% шансов. Поэтому я и сокращают долю акций в портфеле лентяя. Что я беру на освободившиеся деньги? Конечно, золото! Где-то с месяц назад я писал, что оно сформировало хороший сигнал на покупку, пробив вверх длинный нисходящий тренд. Сейчас видно, что сигнал был верный и золото продолжает расти. Поэтому я увеличиваю его долю. Ну а на остаток я добрал фонд облигаций с переменным купоном SBFR Ну и да, привет с солнечного Кавказа, про который напишу отдельный пост! #анализ #прогноз #портфель GLDRUB_TOM GLDRUBF TGLD@

&Портфель лентяя