1,6 миллиарда долларов на биткоине

! Именно столько сделала компания Square {$SQ} в третьем квартале 2020, и это больше половины её выручки! Рассмотрим её чуть-чуть подробнее. Не так давно, о предоставлении возможности покупать и продавать криптовалюту заявил всем известный PayPal $PYPL Но Square опередила его на 2 года! Итак, Square — это весьма популярный среди инвесторов инструмент в 2020-м году. С начала года она выросла на 178%, а если бы вы её купили на самой нижней точке марта, доходность составила бы 442%! Компания предоставляет различные финансовые сервисы для бизнеса и делит свою деятельность на 2 сегмента: Seller и Cash App. В первом секторе Square обеспечивает различными продуктами и услугами для торговли и продаж. Это может быть hardware: терминалы, ридеры для карт, чековые принтеры. Либо software: платформа для создания своего сайта — Square Online, API для разработчиков и различные инструменты для eCommerce. Лозунг компании: "сделать бизнес доступным для всех!" Второй сектор Cash App — это сервис мобильных платежей, в котором можно переводить деньги, оплачивать товары и даже инвестировать. Именно в этом секторе бизнеса выручка Square от инвестиций её пользователей в биткоин составила $1,6 млрд. Правда маржинальность у этой сервиса низкая, так что вклад этого огромного куска выручки в чистую прибыль компании не такой большой. Потенциальный рынок у Square огромный. Сама SQ оценивает возможности для сектора Seller в $100 млрд, а для сектора Cash App — в $60 млрд. То есть на данный момент SQ охватывает лишь 2-3% от всего возможного рынка! "Есть куда расти" — говорит нам Square, верить или нет, решать уже нам. В относительных значениях, сектор Cash App растёт значительно быстрее, чем Seller, но он и моложе, в 2016-м выручка от него составляла всего $5 млн, против $458 млн в 2019-м. Какая она станет после таких цифр по выручке от биткоина — страшно подумать. Если брать чисто финансы, то тут все неплохо. Инвесторы дают всего 13 выручек за акцию, для столь быстрорастущей компании это не заоблачная цифра. P/E = 210 (Q3) может многих отпугнуть, но компания вышла на чистую прибыль лишь в 2019-м году, выручка за 4 года росла по 40% в год, а в 3кв. 2020 резко выстрелила наверх на 58%. Затраты Square растут чуть медленнее, поэтому можно рассчитывать на быстрый рост маржи чистой прибыли. Компания тратит приличные деньги на исследования и разработки ($670 млн в 2019-м), имеет хороший запас денег и денежных эквивалентов. Я предполагаю, что текущие условия после COVID-19, трудности, которые испытывает малый бизнес, могут быть попутным ветром для Square. Новое постковидное время требует новые способы ведения бизнеса. Многие старые предприятия могут закрыться, освободив место современным и прогрессивным бизнесам, использующим все современные возможности. Потенциальный рынок для Square весьма велик, и её текущая рыночная капитализация в $77 млрд ещё не предел. Акция компании выглядит дорого, но сильной переоцененности я не вижу. Как мне кажется, Square —это неплохая инвестиция, хотя я от неё пока не в восторге 🧐 А на этом пока все! Напоминаю, что эта запись не является торговой рекомендацией, также в приведенной информации могут быть ошибки и неточности, не забывайте проверять всё самостоятельно. Всем удачных инвестиций! #nasdaq #fintech