Kriek_and_Co

34

подписчика

67

подписок

Go obligations💸

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Kriek_and_Co
Kriek_and_Co

7 апреля

⚡️Пост - признание ошибок. Надеюсь будет не только напоминанием себе, но и полезной информацией для других. Итак, знакомство с ПАО «Евротранс» состоялось с момента их IPO, которое рекламировалось Е. Б. Коганом, очень мною уважаемого, а также о его истории о приобретении акций прямо на заправке. Далее, изучив бизнес модель и отчетность я принял решение о приобретении акций/облигаций на небольшие доли портфеля. В дальнейшем на акциях и облигациях удавалось неплохо зарабатывать на протяжении примерно 2 лет, что приводит к постепенному увеличению доли в облигациях. В 2026 году начинают закрадываться сомнения в экономическом потенциале компании с учетом массового набора долгов и растущим capex. Тем не менее, успешная отчетность по результатам 2025 года и «привыкание» к стабильным выплатам от компании, в том числе дивидендным, приводят меня к еще дополнительному увеличению доли облигаций за счет выросших выпусков облигаций других компаний. 🔺Казалось бы доля облигаций в портфеле в районе 6% должна была остановить меня от дальнейших покупок, но массовый выброс облигаций в стакане 9 выпуска на фоне все еще стабильных показателей кажется очень интересным краткосрочным вложением. Итого, получаю долю бумаг евротранса в портфеле в районе 10-12%. План: краткосрочный рост бумаг после выброса в стакан и последующее снижение доли снова до 5-6% Факт: после выброса начинается лавина проблем, которые уже не дают котировкам восстановиться. ✅Перед ключевым падением при техническом дефолте по народным облигациям за счет оперативного отслеживания информации продаю 50% бумаг и выкупаю на самом низу после снижения рейтинга до C. По плану снова ставка на восстановление бумаг и сокращение доли, а также возможное возвращение рейтинга хотя бы от НКР. 🔺Бумаги и правда растут, что само собой включает простую человеческую жадность. При возможности продажи 9 выпуска на пике восстановления в районе 780 рублей, я принимаю решение держать до 800+. 🔺Наступает час X. В ЦКРИ нет информации о поступивших купонах по 7 выпуску. Цена снижается до 765 рублей. ✅Долго не думая, принимаю решение о продаже полного пакета облигаций этой компании в портфеле, ради подстраховки. Как вариант сохраняю для себя возможность их выкупа на следующий день в случае успешной выплаты. Но следующий день оказывается уже роковым для истории компании, повторный тех дефолт и снижение рейтинга даже от НКР. Резюме: - Зачастую успешный отчет не свидетельствует о стабильном денежном потоке в компании. Собственно, тоже самое и про выплаты дивидендов. - Диверсификация и только диверсификация, как бы надежна порой не казалась компания. Необходим четкий % (в районе 5-6%), за который вы не будете выходить ни при каких условиях и особенно в надежде на легкую прибыль. - Рейтинги быстро сыпятся и по сути не дадут вам никаких ориентиров в момент происшествий. Рынок в сотни раз быстрее. - Выходить в момент пика паники уже поздно, поэтому решения о перевыкупах в моменте позволили минимизировать потери. - ВДО - это необходимость оперативного отслеживания информации, а также каждой выплаты в ЦРКИ и НРД. Не хотите связываться с этим, лучше не лезьте. - По цифрам итоговый убыток составил в районе 10-12% за счет своевременной продажи за день до наступления новостей о повторном тех. дефолте. Это окупилось купонами, но не стоило потраченных нервов и упущенных более выгодных выпусков. Упущенная прибыль и время пугает в этой ситуации наверное даже больше. Такая поучительная получилась история, надеюсь она будет полезна остальным. Помните, что привыкание к компании приводит к субъективности вашей оценки ее показателей. Всем удачи в инвестициях.🙌 $EUTR $RU000A1082G5 $RU000A108D81 $RU000A10ATS0 $RU000A10CZB9 $RU000A10E4X3 $RU000A10BB75 $RU000A10BVW6 $RU000A1061K1 $RU000A10A141
Card image 1
47
48
Kriek_and_Co
Kriek_and_Co

20 января

$RU000A10BY52 $RU000A10CCG7 $DELI $RU000A10AV31 $RU000A106A86 $RU000A106UW3 $RU000A109TG2 Хочется сказать пару слов касательно компании Делимобиль @Delimobil 🔺Показатели отчетности не радуют: Компания имеет очень высокую долговую нагрузку, типичную для капиталоемкого бизнеса каршеринга, что сочетается с отрицательной рентабельностью. Значительная часть долга сформирована для финансирования парка автомобилей. Показатели финансового рычага и покрытия процентов находятся в зоне риска, что указывает на высокую зависимость от рефинансирования и сложности в обслуживании долга за счет операционной прибыли. Однако в отчетном периоде наблюдается позитивная тенденция к увеличению ликвидности. 🔺 Снижение инвестиционного рейтинга и выход крупных игроков в соответствии с их стратегиями, уставами. В защиту можно привести следующие факты: ✅ Компания имеет доступ к рынку акций и облигаций, имея возможность рефинансировать долг за счет дополнительных выпусков. ✅Возможная поддержка связанных сторон: История займов от связанных сторон (погашенных в 2025 г.) указывает на потенциальную возможность внутренней поддержки. ✅ Потенциал вхождения в долю крупных игроков, интересующихся развитием собственных экосистем (МТС) или конкурентов (Яндекс, Ситидрайв). ✅Переход компании к модели консолидации ресурсов, сокращение инвестиций, оптимизация персонала, наращивание франшизного бизнеса. ✅ Развитие рынка аренды автомобилей, сочетающая в себе как потенциал развития, так и удорожание стоимости владения собственным автомобилем, регуляторные ограничения в сфере такси . Каршерингом сейчас пользуются лишь 2.5–3% населения России. Максимальный потенциал оценивается на уровне 20.4% от населения. ✅ Имеется потенциал переоценки балансовых активов с учетом потенциала удорожания автомобилей. Не хочу быть излишне оптимистичным, но рынок часто находится в состоянии паники, схожие истории просадок в бумагах наблюдались с компаниями Самолет, М Видео, ТГК-14, Боржоми (кто помнит), Вуш и т.д. ☝️Резюме. Рынок корпоративного долга в панике, а облигации выглядят довольно перепроданными. Акции компании рассматривать не рекомендую. ⚡️Держу имеющиеся облигации. Планирую занять выжидательную позицию в ожидании: •Отчетности •Решений по ключевой ставке •Дополнительных размещений •Погашения ближайшего выпуска в мае •Новостного фона Всем удачи⭐️
33
34
Kriek_and_Co
Kriek_and_Co

28 июля 2025

$RU000A10C6U6 Какого брокера посоветуете взамен Т Инвестиции? В который раз уже подводят на первичном размещении… @T-Investments @T-Capital $T
15
16
Kriek_and_Co
Kriek_and_Co

23 июня 2025

Побывал на T Dvor, организованном @T-Investments и @T-Technology, @T-Capital . В этом году мероприятие порадовало уровнем организации. Помешала лишь погода, но коренного петербуржца ей не напугать 🙌 Из выступлений понравилась лекция Дмитрия Черемушкина, все как всегда: обстоятельно, по делу и с конкретикой. Также интересно было послушать СЕО Т банка и ЦИАН, которые рассказывали о перспективах развития. Порадовало присутствие Прохора Шаляпина, особенно его денежные мантры, что разбавило серьезность обстановки💪. В остальном много воды, так как само мероприятие в основном для начинающих инвесторов. В целом прикольно, что устраиваются такие мероприятия для лояльных клиентов. Осталось лишь накопить на @TPrivate для отдельной vip проходки на будущее💰… $T $TBRU@ $T $TPAY
Card image 1
14
15
Kriek_and_Co
Kriek_and_Co

28 мая 2025

Сегодня ребята из Т-Инвестиций сделали мне очень щедрый подарок!!! Отправили подарочные акции Газпрома на сумму 30 тыс рублей, которые можно продать при сумме на брокерском счете в 6.7 млн👏😂 Очень интересный подарок, условия потрясающие, осталось только достать деньги… @T-Technology @T-Blog $T @T-Journal @T-Capital @T-Analytics @T-Investments
Card image 1
7
8
Kriek_and_Co
Kriek_and_Co

20 мая 2025

$MBNK ❕ Совет директоров МТС-Банка рекомендовал дивиденды по итогам 2024 года в размере ₽89,31 на одну обыкновенную акцию. Дивидендная доходность по текущей цене — 6,89%. Последний день для покупки под дивиденды — 10 июля. Годовое общее собрание акционеров вынесет окончательное решение по дивидендам 27 июня.
2
3
Kriek_and_Co
Kriek_and_Co

22 апреля 2025

Очень интересные движения начались со стороны МТС Банка: - Практически одним днем выкатили информацию о допке по акциям, пробив на этом очередное дно. 🔻 - Далее выкатили сбор заявок на размещение облигаций, причем на очень странных условиях, авось никто не заметит, что выплата купонов произойдет при погашении через 1.3 года🔻 Не буду скрывать, активно покупал их акции, Банк был очень интересен по мультипликаторам, потенциалу и ожидаемым дивидендам, пока буду держать и активно мониторить дальнейшую информацию. Честно говоря, может я не прав, но меня вообще всегда удивляло отсутствие ограничений в законодательстве по части доп размещений акций. Что думаете по этому поводу? P.S. Картинка посвящена размещению облигаций. $MTSS $MBNK $RU000A1051U1 $RU000A107456
Card image 1
14
15
Kriek_and_Co
Kriek_and_Co

14 апреля 2025

Заинтересовался компанией Селигдар с точки зрения покупки облигаций последнего выпуска. 🔹🔹🔹 Предлагаю покопаться в отчетности и параметрах нового выпуска. Итак, на первый взгляд, заглядывая в отчетность компании, ситуация кажется не очень хорошей: - Имеем убыток по отчетности в 12 млн. 🔻 - Увеличение чистого долга до 2.7x. 🔻 - Риски, связанные с судебными разбирательствами в отношении ключевых акционеров.🔻 С другой стороны, тщательно изучив отчетность, можно рассчитать следующие мультипликаторы (исключив убыток от курсовых разниц и вычленив из долга остатки золота, готового к реализации): - EV/EBITDA = 4.52x – компания оценивается в среднем по рынку (обычно 3-5x для добывающих компаний). - P/S = 0.82x – низкий, что может говорить о недооценке (но нужно сравнивать с аналогами). 🟢 - Net Debt/EBITDA = 2.77x – умеренная долговая нагрузка (норма для сектора ~3-4x). 🟢 - P/E ≈ 8.8x, что соответствует рыночным значениям. В целом, если провести ряд манипуляций с расчетами, получаются вполне себе нормальные показатели. Далее переходим к последнему выпуску 001-003: - Рейтинг: Эксперт РА ruA+ Стабильный 🟢 - Срок: 2.5 года без амортизаций и оферт, что очень круто, так как таких выпусков единицы при данном инвестиционном рейтинге. 🟢 - Облигации торгуются ниже номинала. 🟢 - Эффективная доходность в районе 26.1% и ежемесячная выплата купонов. 🟢 По моему мнению, облигации имеют неплохой потенциал за счет своего срока, компания крупная и со стабильными показателями, несмотря на бумажный убыток. Оптимально по соотношению риск/доходность. Не ИИР. $RU000A10B933 $SELG $RU000A10B1X2 $RU000A105CS1 $RU000A108RQ7
Card image 1
19
20
Kriek_and_Co
Kriek_and_Co

4 апреля 2025

Догадайтесь с 1 попытки. На какую покупку намекает родной Т-банк? 😂🤔 $MVID $T #размещение
Card image 1
1
Kriek_and_Co
Kriek_and_Co

2 апреля 2025

$RU000A107W48 В рамках сбора заявок нещадно снизили границы купона по грядущему выпуску облигаций Инарктики с 22-22.5% до 19.75-20%. Доходность смешная для компании такого масштаба, хоть и с хорошими показателями. ИТОГО - считаю данный выпуск неинтересным, заявку отозвал.
10
11
Kriek_and_Co
Kriek_and_Co

8 марта 2025

У меня хорошая новость! С 28 февраля в Т-Инвестициях наладили взаимодействие с ФНС по отправке информации на получение упрощенных вычетов для владельцев ИИС-3. Так что можете смело обращаться к брокеру и получать положенные нам денежки в течение месяца. Кто не в курсе, у владельцев трансформированных ИИС-3 возникала проблема с подачей на упрощенный вычет, ошибка возникала при отправке информации Т-инвестициями в ФНС. О возможных причинах самой ошибки писал ранее. Из-за этого людям приходилось подавать на вычет в обычном порядке: с заполнением декларации и сроком камеральной проверки до 3 месяцев. #упрощенныйвычет #иис3 #вычет_иис #вычет #иис #фнс #налог #брокер #тинвестиции #советы $T
Card image 1
4
5
Kriek_and_Co
Kriek_and_Co

3 февраля 2025

Проблема с получением вычета по ИИС-3. Данный пост актуален для тех, кто подал заявление на трансформацию своих ИИС в 2024-м году. •Как всегда в конце января месяца я подал заявку через брокера на упрощенный вычет по ИИС. Но каково было мое удивление при получении отказа от ФНС. •Недолго думая я понял, что отказ скорее всего вызван недавней трансформацией ИИС, о чем я уведомил ФНС еще 29 декабря посредством ЛК ФНС. •Отправившись на форумы изучать данную проблему нашлось множество таких людей. Более прошаренные брокеры даже сообщают им основание: во-первых, для трансформированных ИИС не работает система упрощенных вычетов, а, во-вторых, прогнозный срок рассмотрения заявлений на трансформацию ИИС - 10 февраля. Резюмируя написанное, все как всегда, ФНС не смогли вовремя утвердить Приказ, регулирующий трансформацию, внедрить сервис в ЛК ФНС по подаче заявлений, а также адаптировать систему упрощенного вычета. Более того, срок рассмотрения заявлений в 30 календарных дней уже у многих нарушается. Остается лишь ждать 10 февраля и дальнейшей информации от брокера и ФНС. #иис3 #вычет_иис #вычет #иис #фнс #налог #брокер #тинвестиции
Card image 1
3
4
Kriek_and_Co
Kriek_and_Co

28 октября 2024

$FIVE Самая лучшая бумага на рынке РФ. Стабильно в плюсе и не огорчает 😂
42
43
Kriek_and_Co
Kriek_and_Co

29 августа 2024

$FIVE Тихая гавань, давайте все тут сидеть, ибо на остальное больно смотреть 🙌
14
15
Kriek_and_Co
Kriek_and_Co

15 июля 2024

$EUTR Интересное наблюдение на примере Евротранс, помню когда был дикий памп и переоценка - все бездумно залетали в бумагу, а блогеры трубили про гениальность своих прогнозов на рост, сейчас ситуация наоборот и из всех углов сплошной хейт компании. Третий эшелон это бешенная волатильность, здесь всегда нужно быть готовым к таким просадкам. Но компания то неплохая, посмотрите отчетность. Главным ее минусом считаю тот факт, что она привязана к биржевой стоимости нефтепродуктов и не имеет своих добывающих мощностей в отличии от конкурентов.
7
8