Центробанк: Не до снижения сейчас

Я тут поразмышляла… Но это **никакая не инструкция по применению**, просто мысли вслух 😂 **Доходности ОФЗ** SU26254RMFS1 **уже ползут за 17%**. И, судя по всему, могут стать ещё интереснее. И вот я думаю: я сейчас спокойно покупаю ОФЗ, то есть даю государству деньги в долг. Конечно я уверена, что заберу свое с процентами, **по-любому … наверное **😁 Однажды ведь уже был тот самый фокус-покус: **«ГКО гасить не будем» — и привет, дефолт** 😅 Конечно, сейчас сценарий государственного дефолта выглядит **крайне маловероятным**. Цена такого события для государства чудовищная — уже проходили. **Но вероятность никогда не бывает ровно нулевой.** И чем выше доходности ОФЗ RBM7, тем почему-то сильнее хочется спросить: а где страховка? И тут мне пришла немного странная мысль. Если действие «дать взаймы» — это купить ОФЗ, **то противоположное действие — взять взаймы.** И получается интересная конструкция: если у инвестора уже есть рублёвый кредит с фиксированной ставкой, то при сильной инфляции или девальвации **реальная стоимость этого долга снизится**. Я даже помню мне бабушка рассказывала, как она за пару месяцев закрыла почти пожизненный кредит То есть **кредит в каком-то смысле становится маленьким хеджем против обвала рубля.** Именно поэтому я бы сейчас не спешила досрочно гасить дешёвый кредит, если ставка там действительно льготная. Получается забавно: Государству мы деньги даём под 17%+. А свои дешёвые долги почему-то хотим срочно вернуть 😂 Но это просто мои мысли. **Не инструкция по применению кредита, конечно.** А то сейчас кто-нибудь возьмёт кредит под 25% ради ОФЗ и скажет: «Дак эта говорила!» 😂 Я просто размышляю 💭

**Доходности наших бондов растут, как и у Трежерис **😁 ОФЗшки, Сбер и облигации, рейтинга им подобные, предлагают уже в районе 16%+ легко. **А что такое 16% годовых? **😏 Если без особой въедливости, то как-то так ⬇️ **70 ÷ 16 = 4,4 года** То есть примерно за 4,4 года капитал при доходности 16% годовых должен **удвоиться**. А теперь давайте-ка проверим на практике. Берём бескупонную облигацию **Сбера 001Р-SBERD9 **RU000A10CBA2 У неё срок примерно на 4 года — как раз то, что нужно. Покупаю её по 548 ₽. И ничего больше не делаю. Могу даже больше не заглядывать в приложение. Совсем. Все 4 года. Зато через 4 года заберу 1 000 ₽. То есть: **548 ₽ → 1 000 ₽** Не совсем х2, но почти. И срок у нас немного меньше 😉 Окэй! Но тут **врывается инфляция** 🫠 Пожалуй, тоже надо прикинуть: выгодна бумага или нет? Допустим, следующие 4 года инфляция будет в среднем 7% в год. Заметьте: Центробанк говорит про 4%, а я с запасом взяла 7%. **Инфляция у нас тоже работает по принципу сложного процента:** 1,07⁴ = 1,31 Поэтому за 4 года цены вырастут примерно на 31%. М-да, миллиончик завтра уже не тот, что был сегодня 😭 В сегодняшних деньгах: 1 000 000 ÷ 1,31 ≈ 763 000 ₽ **То есть миллион через 4 года будет иметь покупательную способность примерно 763 тыс. ₽ сегодняшних денег ** Но погодите, еще **налог** ⬇️ Всяко разно прокрутила, вообщем, после налога и всей этой 4-х летней инфляции осталось 718 тыс. ₽ сегодняшних денег. И вот собираем пазл: Было: 548 000 ₽ Стало: 941 000 ₽ они же 718 000 ₽ в сегодняшних деньгах 😆 Реальный прирост: ≈170 000 ₽ 💸 То есть да — инфляция кусок доходности съела, налог тоже кусок откусил. Но даже при условной инфляции 7% в год я всё равно осталась **в плюсе**. Все мое осталось со мной 😂🪎

Все время думаю: а как правильно — проедать ОФЗ или копить с ОФЗ? Открываю** ОФЗ 26254** SU26254RMFS1 там написано: **Доходность — 16,5%.** И я такая: Это что, кнопка **«разбогатеть»**? — НЕТ 👎 Это доходность из серии: **«Поймай меня, если сможешь»** 😂 Почему? Потому что расчетная доходность к погашению предполагает, что я: — додержу бумагу до конца — получу все купоны — на все купоны докуплю эти же ОФЗ, по той же цене, когда я увидела заветные 16,5% **А если купоны для меня — это зарплата, которую я регулярно забираю себе?** Тогда эта красивая цифра 16,5% только на экране в приложении. Потому что, если я просто держу ОФЗ и забираю купоны, то могу рассчитывать где-то на купон, ну 13% к примеру, не более того Так-так! **Что еще могу выкроить? **— Ну, как вариант, сыграть на снижении ключевой ставки** **⤵️ Если ставки действительно пойдут вниз, длинные ОФЗ с высоким фиксированным купоном могут стать интереснее для рынка, их цена вырастет Теоретически можно **заработать на росте цены самой облигации**,** **но это не точно((** ** Потому что рынок может решить по-своему. Сейчас, например, ключевая снижается, а доходности ОФЗ растут RBM7 Хм, 🫤 че-то **как-то не по учебнику совсем** Потому что на цену длинных ОФЗ влияет не только ключевая ставка, а ожидания рынка, инфляция, спрос и предложение, объём размещений и ещё целая куча всего. Это все? — Неа, есть **еще одна плюшка **⤵️ Я набрала длинных ОФЗ с высоким фиксированным купоном — и дальше хоть ключевая 5–6%, хоть 12–14% — **размер моих купонов по уже купленной бумаге от этого не меняется**. И так 14 лет. Ну за 14 лет можно успеть и хорошо пожить, и очень хорошо пожить 😂 **а купон все капает и капает)))** Плохо в этой истории то, что, если я всё это время проедаю купоны, то **сложного процента у меня не возникает** 🪎 Я просто получаю регулярный денежный поток — премию к зарплате Тоже, конечно, неплохо. Но если моя цель: **«Хочу разбогатеть и поднять мульон мульонов»** то просто проедать купоны — стратегия так себе 😕 Потому что для роста капитала мне нужно, чтобы деньги оставались работать и начинали приносить **доход на доход** 💰 Отсюда и дилемма: ОФЗ — это зарплата или машина по наращиванию капитала? Если зарплата — логично, что купоны забираю Если капитал — тогда ниче не поделать, придется сложить опять все в офзшную кубышку А че у вас: проедаете или отправляете обратно работать?