Лучшая бумага для консервативного инвестора

Войти

Лучшая бумага для консервативного инвестора – это Сбер На мой взгляд, Сбер обладает всеми факторами, которые необходимы для того, чтобы рассмотреть его покупку в "вечный портфель" ✅ Дивиденды + их рост ✅ Рост бизнеса и капитализации ✅ Надёжность ✅ Отсутствие допки 🚀🚀🚀 Перейдем к драйверам роста Сбера: •Популярность = деньги. Чтобы стать популярными, люди и компании готовы платить большие деньги. Но когда ты стал популярным, ты можешь получать ещё бОльшие деньги. Это правило относится и к Сберу. Из-за своей чрезмерной популярности, у него нет необходимости предлагать повышенные ставки по вкладам, или наоборот, пониженные по кредитам. Клиентов слишком много. Кто-нибудь, да вложит деньги. Кто-нибудь, да возьмёт кредит)) •Самостоятельность снижает расходы и увеличивает количество точек роста. Сбер – это не только банк, но и огромная экосистема, большинство решений разработаны самостоятельно. •IT-компания. (Какие, кстати, мультипликаторы будут?) Уверен, что в будущем Сбер станет мощной IT-компанией. С его огромными ресурсами, не вкладывать деньги в современные технологии и искусственный интеллект – это значит деградировать. Как видим, Сбер пытался активно хайпить и на уровне своего GigaChat. Кроме того, разрабатывает свои колонки с голосовыми помощниками. При чем, достаточно годные и по более доступной цене. Ну а если мы говорим о Сбере, как о будущей IT-компании, то, стоит поговорить и о том, сколько будет стоить Сбер и его акции)) Расчетов не будет, но будет идея) Текущая стоимость Сбера около 6 трлн ₽, примерная прибыль за этот год – 1.5 трлн ₽. Мультипликатор P/E у Сбера ≈ 4 Мультипликатор Майкрософта ≈ 30. При текущем мультипликаторе, капитализация Сбера и стоимость его акций были бы около 45 трлн ₽ и 2000₽ за акцию соответственно!!! А что если сравнить с Nvidia?))) Понимаю, что сравнение несуразное, но, думаю, очень интересное 🔥🚀 P/E Nvidia ≈ 100! Цена акций Сбера была бы более 6000₽!))) Ну что же, думаю, что именно поэтому Сбер и метит в IT-компанию)) ************************ Список драйверов можно было бы продолжить)) Впрочем, предлагаю пока что остановиться на этих) 🔥🚀 Знаете, почему я так уверен, что в будущем Сбер ожидает передислокация в IT!? Расскажу сразу после описания моей стратегии , в которой у меня сейчас более 20% Сбера) Если хотите более планомерного накопления – то Вам подойдёт, ведь уровень риск-профиля данной стратегии умеренный, а также, в отличие от других она имеет повышенный уровень диверсификации. Вернёмся к Сберу. Мы уже выяснили, что мультипликаторы у IT-компаний выше, чем у банков, от чего они и оценеваются выше. А знаете что в этом банке зависит от капитализации?) Премии менеджмента! Получается, что главные управленцы заинтересованы в том, чтобы капитализация становилась больше, так как и премии у них будут тоже больше)) Ну а как это можно сделать? Надо инвестировать в IT! Количество конкурентов у Сбера, да и сами конкуренты значительно быстро растут. Конечно, Сбер останется в доминантном положении на банковском рынке, однако, те преимущества, которые он имеет сейчас не долговечны. Именно поэтому, грамотным решением для Сбера я вижу переход в IT Так как мы рассматриваем покупку Сбера в долгосрочный портфель, мы должны смотреть не только на то, какой крутой компанией он является, но и на то, какие перспективы в будущем его могут ожидать. По моему мнению, перспективы у Сбера более чем отличные. Советую рассмотреть данного эмитента к покупке на долгосрок) Если вам понравился пост, буду рад, если поддержите меня ракеты в реакции 🚀🚀🚀 Когда наберём 30 ракет, сделаю теханализ Сбера. Подпишись, чтобы не пропустить его. Ну а пока ты ожидаешь следующий пост, напоминаю о своей ситуативной стратегии , в которой бумаги специально подбираются в зависимости от конъюнктуры рынка. Например, сейчас, кроме Сбера, я делаю упор на нефтянку, а также не забываю и об IT) Читай описание стратегии и подключайся 🚀

Часть 1. T — банк, который притворяется IT-компанией? Смотрю на $T и не понимаю: Т-Технологии — это банк, который притворяется IT-компанией? Или IT-компания, которая зарабатывает как банк? У других компаний всё более-менее понятно: SBER SBERP — огромная денежная машина. VTBR — банк масштаба, но с другой эффективностью. YDEX — экосистема, которая встраивается в повседневную жизнь. OZON — рост, клиент и монетизация поведения. X5 и MGNT — ежедневная продуктовая корзина. ROSN, LKOH, GAZP, NVTK — ресурсная база, трубы, добыча и денежный поток. PLZL — золото. А есть $T, он интересен тем, что стоит на стыке нескольких миров. От классического банка у него — кредиты, вклады, карты и процентный доход. От IT-компании — сильное приложение, интерфейс, данные, автоматизация и скорость запуска продуктов. От экосистемы — привычка клиента жить внутри одного сервиса: платить, копить, инвестировать, оформлять страховки, пользоваться подписками и бизнес-инструментами. И даже с сырьевыми компаниями здесь можно провести аналогию. У нефтяников есть месторождения. У газовиков — трубы. У золотодобытчиков — недра. А у $T ресурсная база другая: Не нефть. Не газ. Не золото. Люди. Клиентская база — это его “месторождение”. Приложение — это его “труба”. Финансовые продукты — это “переработка”. А комиссии, проценты, подписки и сервисы — денежный поток на выходе. Звучит немного цинично, но в этом и суть бизнеса. Нефтяники качают сырьё из недр. Ритейлеры качают деньги из ежедневной корзины. Телекомы качают деньги из абонентской базы. А $T монетизирует повседневное финансовое поведение клиента. Чем чаще человек открывает приложение, чем больше продуктов использует, чем глубже он встроен в экосистему — тем больше его ценность для компании. $T — финансовый комбайн, который живёт в телефоне у десятков миллионов людей. --- У многих компаний на рынке есть свои сильные стороны. У $SBER сила в масштабе — печатает деньги У $YDEX сила в инфраструктуре повседневности — встраивается в жизнь У $OZON сила в частоте покупок и росте GMV — растит торговый оборот А у $T сила в том, что он умеет превращать клиента в поток комиссий, процентов, подписок, сервисов и финансовых продуктов. И это уже не просто “банк с хорошим приложением”, а полноценная бизнес-модель. — — — Друзья, если пост вам интересен и вы хотите меня поддержать, можно подписаться на закрытые каналы: @LDVR_VIP и @NASTAVNIK_LDVR. Там много полезных постов, которые помогают лучше понять мои мысли и философию денег)) — — — Что важно понять? Банк зарабатывает не только тогда, когда выдаёт кредит. Он зарабатывает на платежах, переводах, эквайринге, инвестициях, страховках, вкладах, кредитках, бизнес-сервисах, подписках и куче мелких действий клиента. Один раз оплатил кофе — копейка. Открыл вклад — ещё доход. Взял кредитку — процентный доход. Купил страховку — комиссия. Подключил бизнес-счёт — новый денежный ручеёк. Кажется мелочью. Но когда таких клиентов десятки миллионов, мелочь превращается в денежную машину. Вот поэтому $T нельзя оценивать как “ещё один банк рядом с $SBER и $VTBR”. --- Но и влюбляться в красивую IT-обёртку опасно. Потому что в основе компании всё равно банк. Банк — это кредиты, по которым могут быть просрочки. Это резервы под возможные потери. Это ставки, от которых зависит стоимость денег. Это риск, что часть клиентов просто не вернёт деньги. Финтех финтехом, но кредиты сами себя не закрывают. Эту компанию хочется оценивать как IT. Но относиться к ней всё равно надо как к банку. Пусть и очень крутому. $T — это высокоэффективный финансовый бизнес с IT-обёрткой, который пытается превратить обычного клиента в долгий денежный поток. В следующих постах разберу $T уже не как “банк с приложением”, а как финтех-комбайн: через эффективность, качество прибыли, риски и главный термин, без которого эту компанию сложно понять — LTV. Инвестируете в Т-Технологии или предпочитаете другие компании? Почему? Напишите в комментариях своё мнение 😎

Почему Яндекс может быть интересен для долгосрочного портфеля. Пост 2 / 2 В прошлом посте мы разобрали главное: Яндекс — это не один бизнес, а целая связка направлений. Есть дойные коровы: поиск, реклама, такси. Есть растущие телята: e-commerce, доставка, подписки, финтех, облака. А есть новые «комбайны», которые пока строятся: ИИ, автоматизация, новые технологии и инфраструктура. Теперь давайте оценим эту компанию и стоимость акций. Яндекс нельзя назвать дешёвым в стиле: «Купил за 3,5 прибыли и получаешь 15% дивидендов». Нет. Это не Сбер. Но Яндекс и не должен оцениваться как Сбер. Сбер — это зрелый финансовый гигант. Яндекс — это растущая технологическая инфраструктура. Компания сама прогнозирует на 2026 год рост выручки примерно на 20% и скорректированную EBITDA около 350 млрд ₽. В первом квартале 2026 года выручка уже выросла на 22%, до 372,7 млрд ₽, скорректированная EBITDA — на 50%, до 73,3 млрд ₽, а скорректированная чистая прибыль выросла до 34,7 млрд ₽. И вот здесь появляется главная инвестиционная идея. Если Яндекс продолжит расти, а Маркет, доставка и прочие инвестиционные направления будут постепенно выходить на более здоровую экономику, то текущая оценка может оказаться вполне адекватной. К Яндексу за 4000₽, на мой взгляд, не стоит относиться как к «подарку» или «акции за бесценок». Это качественный бизнес, который рынок пока оценивает осторожно. И, возможно, эта осторожность как раз даёт возможность спокойно набирать позицию в долгосрочный портфель. Потому что Яндекс — это не одна ставка. Это сразу несколько ставок внутри одной компании: • на рост цифровой рекламы; • на доминирование в такси; • на развитие e-commerce; • на доставку; • на подписки и развлечения; • на финтех; • на облака и B2B; • на ИИ и автоматизацию. Но важно понимать: не все эти ставки одинаково прибыльны. Сегодня деньги делают прежде всего Поиск, Реклама и Такси. А будущая переоценка может прийти, если Маркет, доставка и новые направления перестанут съедать прибыль и начнут давать положительный вклад (или хотя бы не отрицательный). Вот в этом и есть суть Яндекса 👇 Это компания, где уже есть сильное прибыльное ядро и несколько направлений, которые могут сильно увеличить общую стоимость бизнеса, если их довести до нормальной экономики. Друзья, если вам нравятся мои посты и Вы хотите меня поддержать, подписывайтесь на закрытые каналы: @LDVR_VIP и @NASTAVNIK_LDVR 💎 это меня мотивирует писать для Вас чаще 😎 Для меня YDEX — это не история про дивидендную доходность и не аналог Сбера. Это ставка на то, что в России будет расти цифровизация, реклама, доставка, такси, e-commerce, подписки, облака, ИИ и финтех. И если спросить, кто главный бенефициар всего этого, ответ довольно очевиден)) Такие компании на дистанции могут быть особенно интересны: у них есть зрелый прибыльный бизнес который кормит группу "телят", новые направления постепенно перестают быть «венчурной дырой» и начинают превращаться в нормальные бизнесы. Именно по этим причинам YDEX входит в топ-5 компаний моего портфеля и остаётся одной из самых интересных долгосрочных историй на российском рынке. Не самой дешёвой. Не самой простой. Не самой спокойной. Но, возможно, одной из самых качественных 💎 Расскажу в этом посте о моих "любимчиках": •Сбер печатает деньги. SBER SBERP •Т-Банк грамотно монетизирует клиентов T •Яндекс встраивается в повседневную жизнь так глубоко, что со временем может стать не просто IT-компанией, а полноценной цифровой инфраструктурой страны. А инфраструктуру рынок часто переоценивает не сразу. Но когда переоценивает — сидеть в стороне бывает больно)) Кто что думает по YDEX? Держите в портфеле или считаете, что история уже слишком очевидная? Друзья, если мои мысли вам близки — поддержать меня можно подпиской на закрытые каналы @LDVR_VIP и @NASTAVNIK_LDVR 💎 YDEX 🔥❤️

Рубрика #обзорLDVR