Рубрика #красавчики_мосбиржи

Время для инвестиций в бизнес непростое. На этом фоне акции тоже испытывают трудности. В стратегиях продолжаем держать акции компаний со стабильным и перспективным бизнесом. Агрессивная концентрация Профit Чтобы инвестировать в акции, нужно верить в счастливое будущее, если веры нет, то и инвестировать не стоит, иначе будете переживать из-за каждой просадки))

Мда уж... Падение очень и очень сильное)) Что делаете? Какие мысли? Пишите в комментариях, а позже я поделюсь своими 😌😉

Часть 1. T — банк, который притворяется IT-компанией? Смотрю на $T и не понимаю: Т-Технологии — это банк, который притворяется IT-компанией? Или IT-компания, которая зарабатывает как банк? У других компаний всё более-менее понятно: SBER SBERP — огромная денежная машина. VTBR — банк масштаба, но с другой эффективностью. YDEX — экосистема, которая встраивается в повседневную жизнь. OZON — рост, клиент и монетизация поведения. X5 и MGNT — ежедневная продуктовая корзина. ROSN, LKOH, GAZP, NVTK — ресурсная база, трубы, добыча и денежный поток. PLZL — золото. А есть $T, он интересен тем, что стоит на стыке нескольких миров. От классического банка у него — кредиты, вклады, карты и процентный доход. От IT-компании — сильное приложение, интерфейс, данные, автоматизация и скорость запуска продуктов. От экосистемы — привычка клиента жить внутри одного сервиса: платить, копить, инвестировать, оформлять страховки, пользоваться подписками и бизнес-инструментами. И даже с сырьевыми компаниями здесь можно провести аналогию. У нефтяников есть месторождения. У газовиков — трубы. У золотодобытчиков — недра. А у $T ресурсная база другая: Не нефть. Не газ. Не золото. Люди. Клиентская база — это его “месторождение”. Приложение — это его “труба”. Финансовые продукты — это “переработка”. А комиссии, проценты, подписки и сервисы — денежный поток на выходе. Звучит немного цинично, но в этом и суть бизнеса. Нефтяники качают сырьё из недр. Ритейлеры качают деньги из ежедневной корзины. Телекомы качают деньги из абонентской базы. А $T монетизирует повседневное финансовое поведение клиента. Чем чаще человек открывает приложение, чем больше продуктов использует, чем глубже он встроен в экосистему — тем больше его ценность для компании. $T — финансовый комбайн, который живёт в телефоне у десятков миллионов людей. --- У многих компаний на рынке есть свои сильные стороны. У $SBER сила в масштабе — печатает деньги У $YDEX сила в инфраструктуре повседневности — встраивается в жизнь У $OZON сила в частоте покупок и росте GMV — растит торговый оборот А у $T сила в том, что он умеет превращать клиента в поток комиссий, процентов, подписок, сервисов и финансовых продуктов. И это уже не просто “банк с хорошим приложением”, а полноценная бизнес-модель. — — — Друзья, если пост вам интересен и вы хотите меня поддержать, можно подписаться на закрытые каналы: @LDVR_VIP и @NASTAVNIK_LDVR. Там много полезных постов, которые помогают лучше понять мои мысли и философию денег)) — — — Что важно понять? Банк зарабатывает не только тогда, когда выдаёт кредит. Он зарабатывает на платежах, переводах, эквайринге, инвестициях, страховках, вкладах, кредитках, бизнес-сервисах, подписках и куче мелких действий клиента. Один раз оплатил кофе — копейка. Открыл вклад — ещё доход. Взял кредитку — процентный доход. Купил страховку — комиссия. Подключил бизнес-счёт — новый денежный ручеёк. Кажется мелочью. Но когда таких клиентов десятки миллионов, мелочь превращается в денежную машину. Вот поэтому $T нельзя оценивать как “ещё один банк рядом с $SBER и $VTBR”. --- Но и влюбляться в красивую IT-обёртку опасно. Потому что в основе компании всё равно банк. Банк — это кредиты, по которым могут быть просрочки. Это резервы под возможные потери. Это ставки, от которых зависит стоимость денег. Это риск, что часть клиентов просто не вернёт деньги. Финтех финтехом, но кредиты сами себя не закрывают. Эту компанию хочется оценивать как IT. Но относиться к ней всё равно надо как к банку. Пусть и очень крутому. $T — это высокоэффективный финансовый бизнес с IT-обёрткой, который пытается превратить обычного клиента в долгий денежный поток. В следующих постах разберу $T уже не как “банк с приложением”, а как финтех-комбайн: через эффективность, качество прибыли, риски и главный термин, без которого эту компанию сложно понять — LTV. Инвестируете в Т-Технологии или предпочитаете другие компании? Почему? Напишите в комментариях своё мнение 😎