LeonidStrong

348

подписчиков

32

подписки

Квалифицированный инвестор. Telegram: t.me/investorstrong

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

LeonidStrong
LeonidStrong

17 октября в 9:08

#веду_дневник_сделок Пока покупаю фонды денежного рынка и фонд на золото, но интереса ради решил пройти курс по трейдингу. Вести дневник сделок думаю будет непросто, не очень люблю записывать всё, но видимо без этого никуда.
2
3
LeonidStrong
LeonidStrong

12 октября в 20:42

Собираем дивидендный портфель на 2027 год. Доходность 10%+ для защиты от инфляции. Задача инвестора сегодня — не просто сохранить капитал, а найти компании, способные генерировать двузначный денежный поток и расти в след за инфляцией (увы но перекладывать рост цен на потребителей.) Мы убираем из рассмотрения истории с критичной долговой нагрузкой и фокусируемся на бизнесе с крепким балансом и понятной дивидендной политикой. Ниже — подборка из 10 компаний с прогнозируемой дивидендной доходностью от 10% до 20%+, которые логично смотрятся в портфеле на горизонт ближайшего года. Топ-10 дивидендных эмитентов, с примерной годовой див. доходностью, моя версия: 1. Московская Биржа ( $MOEX) — ~12–15% Бенефициар жесткой денежно-кредитной политики. Компания зарабатывает процентные доходы на огромных денежных остатках участников торгов, а рост оборотов поддерживает комиссионную выручку. 2. Сбербанк ( $SBER / $SBERP) — ~12–15% Крупнейший банк страны с фиксированной нормой выплаты 50% чистой прибыли по МСФО. Высокая рентабельность капитала позволяет стабильно делиться прибылью с акционерами. 3. ЛУКОЙЛ ( $LKOH) — ~12–20% Один из лидеров по генерации свободного денежного потока (FCF). Экспортная выручка и привязка к валюте традиционно служат естественным защитным механизмом для портфеля. 4. Татнефть (ап) ( $TATNP) — ~12–14% Компания придерживается практики регулярных выплат (трижды в год), демонстрирует высокую операционную эффективность и дисциплину управления капиталом. 5. Транснефть (ап) ( $TRNFP) — ~13–18% Монопольный инфраструктурный бизнес с защищенными денежными потоками и индексацией тарифов. Значительный объем ликвидности на балансе генерирует дополнительный доход при высоких ставках. 6. X5 Group ( $X5) — ~12–22% Крупнейший продуктовый ритейлер. Рост цен на полках трансформируется в выручку, а устойчивая бизнес-модель позволяет конвертировать прибыль в дивиденды. 7. Хэдхантер ( $HEAD) — ~13–16% Лидер рынка онлайн-рекрутинга в условиях кадрового дефицита. Отсутствие долга дает возможность направлять на выплату акционерам значительную часть чистой прибыли. 8. Сургутнефтегаз (ап) ( $SNGSP) — ~14–17% Размер дивидендов по привилегированным акциям напрямую зависит от курса доллара на отчетную дату благодаря масштабной валютной подушке, что страхует портфель от девальвационных рисков. 9. ДОМ.РФ ( $DOMRF) — ~12–14% Финансовая организация с устойчивой бизнес-моделью, прозрачной структурой и прогнозируемыми выплатами, опирающимися на государственные ипотечные программы. 10. ФосАгро ( $PHOR) — ~10–12% Производитель минеральных удобрений со значительной долей экспорта. Привязка продукции к мировым ценам и валюте обеспечивает диверсификацию и защиту от внутренних инфляционных факторов. На что важно обратить внимание: Диверсификация - распределение капитала между финансовым сектором, ритейлом, нефтегазом и инфраструктурой позволяет сгладить отраслевые риски. Реинвестирование, думаю итак понятно. Какие компании из этого списка кажутся вам наиболее устойчивыми в текущих условиях? #дивиденды #2027 #дивидендныйпортфель
Card image 1
18
19
LeonidStrong
LeonidStrong

31 июля

Статус квалифицированного инвестора (квала) — это твой легальный пропуск на закрытый рынок, где лежат самые прибыльные и интересные штуки вроде зарубежных акций, сложных фондов и еврооблигаций. Обычным инвесторам туда вход закрыт ради их же безопасности. Но если ты хочешь зарабатывать по-крупному, этот статус тебе необходим. Показываю на своем примере (скриншот в карусели), что получить его абсолютно реально. Сам я забрал этот статус по объему сделок. Ради чего стоит получать квала? Без этого статуса ты не сможешь дотянуться до сложных инструментов, где сейчас крутятся самые интересные деньги. Квалам реально открыты: - Торговля заблокированными активами на внебиржевом рынке. Можно покупать/продавать иностранные бумаги внутри самого брокера за рубли например, $NVDA-RM , $TSLA-RM или $MSFT-RM - Сложные закрытые ПИФы недвижимости. Крупные фонды с высокой доходностью, которые недоступны обычным инвесторам без тестов и статуса, например, Парус-ОЗОН $RU000A104KU3 или Альфа-Аренда. - Высокодоходные замещающие и валютные облигации. Надежный способ парковать капитал под хороший процент, например, юаневые облигации РУСАЛа $RU000A105104 или Газпром нефти $RU000A108PZ2. - Фьючерсы и опционы на закрытые сектора, доступ к сложным стратегиям хеджирования и спекуляциям на срочном рынке. Как стать квалом? Выбирай любой вариант, который тебе подходит. Достаточно выполнить всего одно условие из списка. 1. Показать оборот (мой путь) - Торгуешь активно каждый месяц в течение года? - Набираешь хотя бы по одной сделке в месяц? - Общий оборот за год (покупка + продажа) превысил 6 млн рублей? - Поздравляю, ты квал. 2. Показать деньги - На твоих банковских счетах, вкладах или брокерских аккаунтах лежит от 24 млн рублей. - Если сдал профильный экзамен брокера или есть экономический диплом, планка снижается до 12 млн рублей. - Недвижимость и машины ЦБ не считает, учитываются только деньги и ценные бумаги в любых банках. 3. Показать диплом - У тебя есть высшее экономическое образование из вуза, который мог аттестовывать в сфере рынка ценных бумаг. - Или у тебя есть международный сертификат (CFA, CIIA, FRM). 4. Показать опыт работы - Ты работал в компании, которая сама является квалифицированным инвестором (например, брокер или банк). - Опыт: от 2 лет (если у компании есть лицензия) или от 3 лет (если лицензии нет). Как подать заявку в Т-Инвестициях? Все делается в пару кликов прямо в приложении. 1. Зайди в приложение Т-Инвестиции. 2. Перейди в свой Профиль (шестеренка в правом верхнем углу). 3. Найди пункт "Статус квалифицированного инвестора". 4. Нажми "Получить статус" и выбери свое условие. Если получаешь по обороту или деньгам внутри Т-Банка, статус одобрят автоматически за несколько минут. Если хочешь узнать, какие именно документы нужно подготовить для подтверждения опыта или диплома, напиши об этом в комментариях. Также делись, какого минимального оборота тебе сейчас не хватает до заветных 6 миллионов. #инвестиции #квал #квалифицированныйинвестор #тинкофф_пульс #т_инвестиции #акции #трейдинг #пассивныйдоход #финансы
Card image 1
5
6
LeonidStrong
LeonidStrong

31 июля

Разбор Евротранса. Банкротство или хитрый план? $EUTR $RU000A10BB75 Стоит ли покупать сильно подешевевшие облигации Евротранса? Есть даже теория, что мажоритарии специально укатывают цену бумаг в пол, чтобы выкупить свой же долг за бесценок. Давайте разберем вероятность банкротства и жизнеспособность этой версии. Проблемы Евротранса (сеть АЗС Трасса) начались не вчера. Весной 2026 года компания столкнулась с жестким кризисом ликвидности. Сначала пошли сбои по выкупу народных облигаций на Финуслугах, затем Альфа-Банк констатировал дефолт по ЦФА на платформе А-Токен, где просрочка превысила 662 млн рублей. Компания допустила серийные техдефолты по купонам биржевых облигаций (включая выпуски 01, 002Р-02 и БО-001Р-03). В итоге в конце мая компания полностью осталась без кредитных рейтингов — все четыре ведущих агентства (Эксперт РА, НКР, НРА, АКРА) отозвали или снизили оценки до преддефолтного уровня ruC. Апофеозом стало уведомление на Федресурсе от банка Россия о намерении обанкротить эмитента. На этом фоне акции компании рухнули с пиков выше 150 рублей до исторических минимумов в районе 35-43 рублей. Версия 1. Контролируемый дефолт и выкуп долгов Идея выглядит логично - создать панику, обрушить облигации на 50-70% и простить себе долги через дешевый рыночный выкуп. Но этот сценарий разбивается о суровые факты. 1. Инициатива идет снаружи. Иск о банкротстве опубликовал АБ Россия. Это крупный институциональный кредитор, действия которого компания контролировать не может. 2. Судебное кольцо сжимается. Общий объем претензий и исков от различных банков и контрагентов уже достиг 27 млрд рублей. 3. Денег реально нет. Если бы у компании были скрытые резервы для выкупа обесценившегося долга, они бы не доводили ситуацию до блокировок счетов дочерних структур (например, Трасса ГСМ в июне из-за долгов по налогам) и не уничтожали бы собственную репутацию. Скрытого кэша здесь просто нет. Версия 2. Реальное банкротство (Основной сценарий) Вероятность банкротства сейчас оценивается экспертами как максимальная. Проблемы компании носят фундаментальный характер. - Огромный долг. Общая нагрузка превысила 61 млрд рублей при стабильно отрицательном свободном денежном потоке (FCF). Только до конца 2026 года компании нужно как-то выплатить более 21 млрд рублей по графику погашений и купонам. - Кризис бизнес-модели. Независимым АЗС крайне тяжело выживать при высоких оптовых ценах на топливо. Операционной выручки с заправок банально не хватает на обслуживание гигантских займов, которые набрали в период бурного роста и проведения IPO в 2023 году (тогда акция стоила 250 рублей, сейчас — в 6 раз меньше). Что будет с инвесторами при банкротстве? Сейчас компания экстренно ищет поддержку и рефинансирование у Газпромбанка. Если стороны не договорятся и суд запустит процедуру наблюдения, сценарий для физических лиц будет жестким. 1. Торги всеми выпусками облигаций на Мосбирже остановят. Трейдеры потеряют возможность выйти из актива даже с огромным убытком. 2. Владельцы бондов попадут лишь в третью очередь кредиторов наряду с остальными необеспеченными заемщиками. Перед ними будут стоять залоговые требования крупных банков. 3. Начнется распродажа имущества (АЗС, нефтебазы, бензовозы). С учетом масштаба долга, после выплат банкам и покрытия судебных издержек, физические лица в лучшем случае вернут 20-30% от номинала через 2-3 года тяжелых судов. Вывод. Покупка облигаций Евротранса сейчас — это не инвестиция в подешевевший актив со скидкой, а опасное казино. Это чистая ставка на то, что Газпромбанк или другой белый рыцарь согласится полностью санировать и перекредитовать компанию ради ее инфраструктуры. Риск потерять весь вложенный капитал близок к 100%. Будьте осторожны.
Card image 1
14
15
LeonidStrong
LeonidStrong

6 июля

Удачно продал перед падением. Не спекулятивно, а понадобились деньги. Планирую восстановить портфель в ближайшее время.
Card image 1
2
3
LeonidStrong
LeonidStrong

15 мая

Итак рекомендованные дивиденды 0,85р на акцию... Это было вполне ожидаемо, особенно если вы читали предыдущий пост про префы Сургутнефтегаза $SNGSP Вспомним, о чём он был. Суть - покупать в расчёте на дивиденды за 2025 год — лотерея. Риски (укрепление рубля, убыток по РСБУ) могут оставить инвесторов вообще без дивидендов. Почти 16% дивидендов выплатили за 2024 год, выплата состоялась в 2025 году — 8,5 руб. на преф. Ребята, если вы взяли тогда под эту доходность и зафиксировали — молодцы. Но те, кто рассчитывали на такие же 16% в 2026 году (за 2025‑й), попали впросак: совет директоров рекомендовал 0,85 руб. и на преф, и на обычку — это ~2% доходности при текущей цене ~42 руб. Убыток за 2025 год по РСБУ составил 251 млрд руб. --- Что теперь с акциями? ❗️ Ключевой фактор для дивидендов за 2026 год — это курс доллара на 31 декабря 2026 года. У компании гигантская валютная кубышка (более 6 трлн руб.), и дивиденды по префам зависят от курсовой разницы. При слабом рубле — курсовой доход, при сильном — убыток. Официальный курс доллара $USD000UTSTOM 15 мая 2026 года — около 73,14 руб. Это укрепление — одна из главных причин, почему дивиденд за 2025 год оказался мизерным. --- Прогноз дивидендов за 2026 год (выплата в июле 2027) от текущего курса. Курс на конец года может пойти по разным сценариям, и дивиденд будет очень разный: 🔴 Базовый сценарий (ослабление до ~82–85 руб./$). Минэкономразвития прогнозирует среднегодовой курс в 2026 году 81,5 руб./$, а на 2027 год — 87,4 руб./$. Ослабление к концу 2026 года логично при текущей монетарной политике. При таком сценарии дивиденд ~7–9 руб., что при цене ~42 руб. даст доходность ~16–21%. Аналитики «Финама» и БКС недавно пересмотрели прогноз по префам вверх именно до 9,1 руб. 🟡 Умеренно‑пессимистичный (курс ~90–95 руб./$). Аналитики, опрошенные ЦБ, ждут курс на конец 2026 года около 95 руб. Это даст дивиденд в районе 9–12 руб., доходность может превысить 20%. 🔵 Оптимистичный (рубль останется сильным, ~75 руб./$ и ниже). Вот это самый неприятный вариант для дивидендов. Если рубль удержится на текущих уровнях 73–75 руб./$ до конца года, то по оценкам аналитиков дивиденд на преф сравняется с обыкновенными акциями — порядка ~1 руб. Грубо говоря, за 2026 год повторится ситуация 2025 года. Это риск, который сейчас многие недооценивают. --- Что делать? ❌ Не стоит заходить в префы прямо сейчас, ожидая, что дивиденд за 2026 год автоматически будет щедрым. При текущем курсе 73 руб./$ можно получить тот же «символический» дивиденд, что и за 2025 год. ✅ Стратегия - следить за динамикой курса и рассматривать покупку во второй половине 2026 года, когда станет понятен тренд ослабления рубля. Вход лучше осуществлять на слабом рынке, когда акции будут дешеветь на коррекциях. 📌 Ключевой ориентир - если к концу 2026 года курс уйдёт выше 85 руб./$, дивидендная доходность по префам снова станет двузначной. Если же рубль останется сильным — ждать хороших выплат не стоит. --- Итог Прогноз выплат за 2026 год зависит исключительно от курса на 31 декабря 2026 года. Сейчас рубль силён — риски повторения сценария 2025 года высоки. Но если рубль ослабнет, префы снова станут самой доходной историей рынка. Заходите только с пониманием этого риска. 💰 Если пост оказался вам полезен — поддержите донатом (кнопка кружка в профиле сверху справа ). Это поможет мне готовить больше таких разборов. Спасибо! #сургутнефтегаз #SNGSP #дивиденды2026 #прогноз
Card image 1
13
14
LeonidStrong
LeonidStrong

21 марта

📉 Золото в крутом пике. Почему «защитный актив» больше не защищает? Многие из нас немного в шоке от того, что происходит с котировками золота. Еще недавно мы видели $5000, а сейчас цена болтается в районе $4580–4600. Что это — конец эпохи или шанс зайти в «ракету» со скидкой? Давайте разбираться на пальцах. ❓ Почему золото обвалилось? 1. ФРС включила «режим ожидания». Все ждали, что в США начнут снижать ставки (это всегда толкает золото вверх). Но нет: инфляция кусается, а конфликт в Иране путает карты. Ставки оставили высокими — золото загрустило. 2. Доллар — король. Когда в мире пахнет большой войной (Иран, Израиль), все бегут в кэш. Но не в рубли или юани, а в старый добрый $USD000UTSTOM . Доллар настолько окреп, что задавил золото своим "авторитетом". 3. Крупные игроки выходят из золота. Институционалы и ETF-фонды начали массово закрывать позиции, чтобы зафиксировать прибыль или переложиться в подскочившую нефть. 🇷🇺 А что у нас в России? (Про рубль и девальвацию) Пока мировое золото в долларах падает, у нас своя атмосфера. Рубль продолжает ощутимо слабеть. И вот тут кроется главный секрет для российского инвестора: 🛡️Золото в рублях защищает вас не от падения цен на бирже в Чикаго, а от обесценивания родной валюты. Даже если золото в $ падает на 8%, а рубль к доллару проседает на те же 8–10%, в вашем приложении Тинькофф цена на золото (в рублях) может стоять на месте или даже расти. Это и есть та самая «подушка безопасности». 🛢 Нефть и Иран Конфликт вокруг Ирана — это палка о двух концах. С одной стороны, это давит на золото через сильный доллар. С другой — гонит нефть вверх. Если заварушка затянется, инфляция в мире взлетит, и тогда все снова вспомнят, что золото — главный спаситель от инфляции. 🛠 Что делать инвестору? (Осторожные выводы) 1. Не паниковать. Если вы покупали золото «на хаях» по $5000 — сейчас худшее время, чтобы фиксировать убыток. 2. Усредняться, но плавно. Золото ниже $4600 выглядит привлекательно, но помните: ФРС может еще долго держать ставку высокой. 3. Смотреть на смежные инструменты. Если верите в рост нефти на фоне войны — присмотритесь к нашим нефтяникам. За чем следить на фондовом рынке: $GLDRUB_TOM — золото за рубли (самый простой способ защититься от девальвации). $PLZL (Полюс) и $UGLD (Южуралзолото) — наши золотодобытчики. У них себестоимость в рублях, а выручка привязана к мировым ценам на золото. При слабом рубле — это топ-контент. $LKOH (Лукойл) и $ROSN (Роснефть), а так же Татнефть $TATN — если Иран продолжит «раскачивать» нефтяные котировки. $TGLD@ — золото через фонд (для тех, кто не хочет возиться со слитками). Резюме: Золото сейчас получает по голове от сильного доллара, но в условиях нашей девальвации — это всё еще рабочий способ сохранить покупательную способность своих накоплений. Не ждите быстрых «иксов», это марафон, а не спринт. #золото #инвестиции #нефть #доллар #девальвация #аналитика #пульс
Card image 1
41
42
LeonidStrong
LeonidStrong

19 февраля

🤷 До миллиона - вы не инвестор? В инвестициях есть некая граница. Пока вы её не пересечёте, нет смысла в активном инвестировании, важнее скорость накопления. Миллион цифра условная, но близко к истине. Спекуляции мы в расчёт не принимаем, как и неоправданный риск. Речь идёт о разумных инвестициях вдолгую. Давайте вместе поразмышляем, почему так? 🌱 ЭТАП 1. Пока у тебя маленький Пока ваш портфель меньше условного 1 млн рублей, главное — не то, куда вы вкладываете, а то, сколько вы способны отложить. Возьмём примерную зарплату — 100 000 руб. в месяц. И два сценария. 🅰️ Сценарий А. Вы откладываете 10% (10 000 руб.) и инвестируете под 10% годовых. Подойдут самые простые инструменты: фонд денежного рынка $LQDT, $TMON@ (чтобы не терять ликвидность) , биржевой фонд на золото $TGLD@ или фонд на индекс Мосбиржи $TMOS@ . Закинули и забыли. 🅱️ Сценарий Б. Вы находите возможность откладывать 20% (20 000 руб.) под те же 10%. Вопрос - через сколько лет вы накопите первый миллион? 🔸 Сценарий А: примерно 6 лет. 🔸 Сценарий Б: примерно 3 года и 4 месяца. Разница — почти в два раза! И заметьте, доходность одинаковая. Всё решила норма сбережения. Пока ваш портфель маленький, погоня за сверхдоходностью — пустая трата времени. Вы можете часами изучать отчёты Сбера $SBER, Лукойла $LKOH и Газпрома GAZP, но если ваш капитал — 300 000 руб., разница между 10% и 15% даст вам лишних 15 000 в год. Те же деньги вы заработаете за пару дней на работе. 👉 Вывод для первого этапа. Ваш главный финансовый инструмент — это вы сами. Вкладывайте время и силы в карьеру, навыки, дополнительные заработки. А портфель просто пополняйте автоматически. Не парьтесь с подбором акций — эффект будет незаметен. 🌳 ЭТАП 2. Когда у тебя большой Но вот портфель перевалил за 1 млн. Потом за 3, за 5... В чём разница? Теперь каждый процент доходности даёт ощутимые деньги. 🔸 Портфель 300 000 руб.: 1% = 3 000 руб. — приятный бонус. 🔸 Портфель 3 000 000 руб.: 1% = 30 000 руб. — это уже заметно. Здесь уже появляется смысл разбираться. Почему Яндекс $YDEX показывает рост выручки ? Стоит ли добавлять в портфель Полюс $PLZL на фоне ралли золота ? Что происходит с дивидендами Норникеля $GMKN ? ↗️ Дальше — больше. Когда ваш капитал достигает 5–6 млн рублей, его годовая доходность (даже консервативные 10–12%) начинает составлять 50% от вашей зарплаты. Это та самая «вторая зарплата», ради которой стоит не просто пополнять портфель, а управлять им осознанно. Здесь уже открывается совсем другой мир: 🔸 длинные ОФЗ (например, $SU26254RMFS1 для игры на снижении ключевой ставки 🔸 корпоративные облигации надёжных эмитентов (скажем, $RU000A10B115 ) для фиксации высокой доходности 🔸 дивидендные стратегии с акциями $LSNG или акции роста Т-Технологий $T , Яндекс, OZON 🔸 налоговая оптимизация и настоящая диверсификация. Ошибки на этом этапе стоят дорого. Но и возможности открываются совсем другие. 🤔 Где та самая развилка? Многие новички совершают ошибку, как я например, начинают с первого дня играть в активного инвестора, тратят часы на графики, хотя портфель — 100–200 тысяч. Время потрачено, результат — копеечный. Логичнее действовать иначе: 👛 1. Пока портфель < 1 млн рублей - ваши задачи: ✔️ Увеличить поток денег, которые вы можете откладывать. ✔️ Инвестиции — на автомате (фонды) . ✔️ Регулярное пополнение — важнее выбора бумаг. 💼 2. Портфель 1–5 млн рублей - зона постепенного погружения. ✔️ Начинаем выделять 1–2 часа в неделю и изучаем инструменты ✔️ пробуем добавлять отдельные бумаги, но основа — по-прежнему пассивные вложения. 💰 3. Портфель > 5–6 млн рублей. Инвестиции становятся проектом, который требует внимания и времени, или поиска профессионального управляющего. 💡 Не усложняйте там, где это не нужно. На старте главное — размер отчислений. На финише — качество управления. А на каком этапе сейчас вы? #инвестиции #накопления #пассивныйдоход #финансоваяграмотность #сложныйпроцент #первыймиллион #мосбиржа
Card image 1
115
116
LeonidStrong
LeonidStrong

18 февраля

📦 Опцион: как купить право выбора и не бояться ошибиться Часть 1 — ПОКУПКА ОПЦИОНА Привет! Вы уже знаете про фьючерсы — твердые обещания сделки в будущем. А теперь представьте инструмент, который дает право, но не обязанность. Это опцион. Сегодня говорим про покупку опционов — самую понятную стратегию для новичков. 🎫 Аналогия с концертом Вы хотите пойти на концерт любимой группы через месяц. Билеты сейчас стоят 5000₽, но вы не уверены, что сможете пойти. Вы идёте в кассу и говорите: «Забронируйте мне билет за 5000₽, а я заплачу вам сейчас 500₽ за бронь». 📅 СЕГОДНЯ: Вы платите 500₽ за право выкупить билет позже по фиксированной цене 5000₽. 📅 ЧЕРЕЗ МЕСЯЦ: У вас есть выбор: - Если концерт всё ещё актуален и билеты подорожали до 7000₽ — вы выкупаете билет за 5000₽ (ваша выгода 2000₽ минус 500₽ за бронь = 1500₽). - Если планы изменились или билеты подешевели — вы просто не выкупаете билет. Теряете только 500₽ брони и спите спокойно. Это и есть опцион в жизни! Вы купили право, но не обязанность совершить сделку в будущем. А 500₽ — это премия (цена опциона) . Разбираем термины: 🔹 5000₽ — это СТРАЙК (strike). Цена, по которой вы имеете право купить билет позже. 🔹 500₽ — это ПРЕМИЯ (premium). Плата за бронь, которая не возвращается. 🔹 Через месяц — ЭКСПИРАЦИЯ. День, когда нужно решить: выкупать или нет. 📈 Есть два вида опционов 🔹 КОЛЛ (CALL) — право КУПИТЬ. Покупаем, если ждем роста. 🔹 ПУТ (PUT) — право ПРОДАТЬ. Покупаем, если ждем падения или хотим застраховать активы. ⏳ Экспирация — это срок годности У опциона есть дата, после которой он сгорает. Как молоко в холодильнике: если не выпил до даты — деньги на ветер. Если к экспирации цена не пошла в вашу сторону, премия теряется. 🏢 Как это работает на бирже? Вы покупаете контракт, дающий право купить (или продать) актив по фиксированной цене (страйк) в определенную дату (экспирация). Плата за право — премия. Нюанс: На Мосбирже базовым активом чаще выступают фьючерсы, но логика та же. Пример с CALL (ставка на рост): Фьючерс на Сбербанк $SBERF стоит около 300₽. Вы ждете роста через месяц. 🔹 Вы покупаете опцион КОЛЛ со страйком 300₽. Премия — 10₽ (или 1000₽ за контракт на 100 акций). 🔹 Через месяц: Фьючерс вырос до 350₽. Вы исполнили опцион. Прибыль: (350-300)*100 минус премия = 4000₽. 🔹 Через месяц: Фьючерс упал до 250₽. Вы не исполняете опцион. Потеря = только 1000₽ премии. Главное преимущество: риск ограничен премией. Вы не должны брокеру ничего сверх нее. 💡 Важнейший нюанс: опцион можно продать досрочно. Ждать экспирации необязательно! Опцион торгуется как акция. Если рынок пошел в вашу сторону и опцион подорожал — продавайте его и фиксируйте прибыль сейчас. Пример: Купили за 1000₽, через неделю он стоит 3000₽. Продали — забрали 2000₽ прибыли. 📊 Что можно купить на Мосбирже? На срочном рынке FORTS: опционы на фьючерсы Сбербанка $SBER, Газпрома $GAZP , Лукойла $LKOH, доллар-рубля $USD000UTSTOM , нефти Brent $BRK6 и др. ⚠️ Главные риски покупателя 1. Риск = Премия. Можно потерять 100% вложений в опцион. 2. Время против вас. Каждый день опцион дешевеет, даже если цена стоит на месте. 3. Нужно угадать время. Рост после экспирации не спасет — опцион сгорит. 📝 Итоги для запоминания 1. Опцион = право, но не обязанность. 2. Страйк — цена покупки/продажи актива. 3. Премия — плата продавцу. Ваш максимальный риск. 4. Экспирация — срок годности. 5. Опцион можно продать досрочно, не ждите экспирации. 6. CALL — ставка на рост. PUT — ставка на падение или страховка. 7. Риск ограничен, доход потенциально не ограничен. Для тех кто дочитал до конца. Опцион можно не только купить, но и продать. То есть вы можете: - купить опцион пут и колл - продать опцион пут и колл В этот раз мы рассматривали только покупку (ЛОНГ). В следующий раз мы рассмотрим продажу опционов (ШОРТ). #опционы #колл #пут #срочныйрынок #мосбиржа
Card image 1
10
11
LeonidStrong
LeonidStrong

15 февраля

📖 Трейдинг - это скользкая дорожка. Вы можете сорвать большой куш и не раз, но сможете ли вы не подскользнуться? Есть книга, которую называют библией трейдинга — «Воспоминания биржевого спекулянта». Это художественная биография Джесси Ливермора, человека, который в начале XX века заработал и потерял несколько состояний, предсказал крахи 1907 и 1929 годов и в итоге покончил с собой, оставив записку: «Моя жизнь была провалом». Конец был печален, но так ли всё плохо со спекуляциями? Вы всё ещё хотите попробовать? Ну что ж... Давайте разберем 5 ключевых уроков Ливермора — и посмотрим, как они работают на реальных историях, которые могли бы произойти с каждым из нас. 1️⃣ Урок первый. «Деньги делаются не в сделках, а в позициях» Ливермор писал - «Я разорялся снова и снова, потому что не умел сидеть сложа руки. Я торговал каждый день, пытаясь поймать каждое движение — и упускал главное». Представьте - вы купили обыкновенные акции $SBER по 290₽. Через несколько часов цена подросла до 292₽, и вы зафиксировали прибыль, довольные быстрым результатом. А через месяц, глядя на котировки, обнаруживаете, что бумага торгуется по 320₽. Вы не ошиблись в активе. Вы ошиблись в тайминге выхода. Ливермор называл это «погоней за быстрыми деньгами» и считал главной ловушкой для начинающих спекулянтов. Сначала определите тренд, потом — точку входа. И дайте позиции время. 2️⃣ Урок второй. «Не пытайтесь купить на самом дне и продать на пике» Ливермор презирал попытки поймать идеальный вход и выход. «Платить первую и последнюю восьмую — самое дорогое удовольствие на Уолл-стрит», — говорил он. Акции $NLMK торгуются в широком диапазоне перед дивидендной отсечкой. Вы ставите себе цель: купить строго по 180₽, не дороже. Цена падает до 181₽ и разворачивается вверх. Вы остаетесь у разбитого корыта, потому что ждали идеального входа. Рынок не обязан давать вам лучшую цену. Если вы видите движение и подтверждение тренда — входите по рынку, а не ждете подарков. 3️⃣ Урок третий. «Убыток — это не ошибка, ошибка — убыток без плана» Ливермор не боялся проигрывать. Он боялся проигрывать хаотично. Вы зашли в акции $RUAL на новостях о восстановлении спроса на алюминий. Но рынок отреагировал иначе — цена пошла вниз. Вместо того чтобы держаться за позицию в надежде на чудо, вы срабатываете стоп-лосс, выставленный заранее. Это не поражение. Это плановые издержки. Ливермор считал, что убыток — такая же часть бизнеса, как аренда офиса или зарплата аналитика. Главное — чтобы он известен до входа в сделку. 4️⃣ Урок четвертый. «Рынок всегда прав. Ваше мнение ничего не стоит». Ливермор спорил с рынком в молодости — и каждый раз платил за это деньгами. Пока не усвоил - цена не обязана совпадать с вашим прогнозом. Вы купили $LKOH , потому что прочитали отчеты, посчитали мультипликаторы и уверены - бумага фундаментально недооценена. Но цена продолжает снижаться третью неделю подряд. «Фундаментальный анализ объясняет прошлое. Рынок торгует будущим. Если цена падает — значит, что-то меняется. Ваша задача не спорить, а реагировать». 5️⃣ Урок пятый. «Нет плохих активов — есть плохой момент входа» Ливермор торговал хлопком, пшеницей, акциями железных дорог и сталелитейных компаний. Ему было все равно, что покупать. Ему важно было когда. Акции $PLZL можно купить когда всё спокойно, а можно — на хаях, когда все вокруг кричат, что «золото — единственная защита». Бумага одна и та же. Качество эмитента не изменилось. Изменилась цена входа и психологическое состояние рынка. В первом случае вы покупаете актив со скидкой, во втором — переплачиваете за чужую эйфорию. 💀 Финал, о котором важно помнить Джесси Ливермор умер в 63 года в гардеробе нью-йоркского клуба. Самоубийство. Без денег. С репутацией человека, который не смог остановиться вовремя. Спекуляции — это не хобби и не развлечение. Это тяжелая работа, требующая холодной головы, четкого плана и железной дисциплины. #Ливермор #спекуляция #тайминг #SBER #nlmk #RUAL #lkoh #poly #срочныйрынок
Card image 1
25
26
LeonidStrong
LeonidStrong

11 февраля

🔥 Так где же всё-таки дно у Биткоина? Привет! Ещё недавно все говорили о том что дно будет в районе 75.000 и вот теперь когда мы пробили его вниз, что же будет дальше? Давайте разберем ключевые уровни и мнения, не уходя в дебри сложного анализа. 📉 Почему все снова говорят о $50 000? После падения к 15-месячным минимумам ниже $61 000 и отскока выше $70 000, многие трейдеры не верят в силу этого отскока. Взгляды обращены вниз, и на то есть несколько причин: 🔺 Исторические параллели с 2022 годом. Независимый аналитик Filbfilb наглядно показывает, что текущая динамика цены относительно 50-недельной скользящей средней ($95 300) очень похожа на ту, что предшествовала обвалу в 2022 году. 🔺 «Капитуляции ещё не было». Трейдер BitBull утверждает, что настоящая паника («капитуляция») на рынке еще не случилась. По его мнению, «настоящее дно» сформируется ниже уровня $50 000, где под воду уйдет большинство покупателей биткоин-ETF. 🔺 ETF как индикатор боли. Средняя цена покупки биткоина для американских spot-ETF составляет около $82 000. Пока цена ниже этой отметки, институциональные инвесторы, купившие через ETF, находятся в убытке, что может сдерживать новое ралли и создавать давление при отскоках. 🏋️ Ключевые зоны поддержки, где может остановиться падение? Аналитики смотрят на несколько технических уровней, где падение может замедлиться или развернуться: 🔺 Облако 200-недельных средних ($58 000 – $68 000). Это мощная долгосрочная поддержка. Сейчас мы видим первый тест этой зоны с момента падения. Аналитик Caleb Franzen напоминает, что в 2022 году Биткоин несколько раз тестировал эту область, прежде чем окончательно провалился ниже. 🔺 Зона $60 000 – $65 000. Этот диапазон многие рассматривают как следующий ключевой рубеж в случае пробития облака скользящих средних. 🔺 Глубокие цели ($38 000 – $40 000). Некоторые модели, основанные на исторических максимальных просадках (drawdowns) в прошлых циклах и уровнях Фибоначчи, указывают на эту отдаленную зону. Однако многие эксперты считают такой сценарий маловероятным в текущих рыночных условиях. 🏅 Две стороны медали - Паникёры vs. Оптимисты Рынок, как всегда, разделился на два лагеря. 🐻 Лагерь №1: «Скептики и медведи» Здесь царит уверенность, что падение продолжится. К ним присоединились и традиционные критики Биткоина, такие как золотой инвестор Питер Шифф, который заявил, что Биткоин «все еще на $70 000 дороже, чем должен быть». 🦬 Лагерь №2: «Это лишь коррекция» Их голос тоже звучит громко. Исследовательская фирма Bernstein называет текущую просадку «самым слабым медвежьим случаем в истории» и подтверждает свой целевой уровень в $150 000 к концу 2026 года. Их аргумент: в отличие от прошлых обвалов, сейчас нет системного кризиса (вроде краха Luna или FTX), а институциональная инфраструктура (ETF, корпоративные казначейства) только укрепилась. 📝 Что в сухом остатке для инвестора? 1. Готовьтесь к волатильности. Большинство аналитиков сходятся во мнении, что низкая волатильность и формирование диапазона (range) — это лучшее, на что можно надеяться в ближайшее время. Резкие движения в обе стороны остаются вероятными. 2. Никто не знает наверняка. Как честно отметил Caleb Franzen, рынок может не повторить 2022 год «один в один». «Реальность такова, что никто не знает, что будет дальше». 3. Следите за макрофакторами. Сильный доллар (индекс DXY) и заявления ФРС по-прежнему оказывают огромное влияние на Биткоин как на риск-актив. Данные по инфляции в США — следующий важный рубеж. Рынок находится в состоянии неопределенности и ищет дно. Технический анализ указывает на возможные цели вниз, но фундаментальная картина для Биткоина, по мнению ряда экспертов, не разрушена. Решение о действиях всегда остается за вами, но теперь оно будет чуть более осознанным. А как вы считаете, где сформируется дно? $TBTC4 $BTH6 $BTJ6 $BTG6 $EHH6 $EHJ6 $EHG6
Card image 1
7
8
LeonidStrong
LeonidStrong

9 февраля

🎫 Фьючерс - контракт на будущее, который продаётся сегодня Привет инвесторы! Если Вы когда-либо бронировали столик в ресторане или покупали абонемент в спортзал, то Вы уже понимаете логику фьючерса. 💭Представьте: Вы хотите сходить в новый крутой ресторан через месяц. Звоните и говорите: «Резервирую столик на 8 марта за 5000 рублей». Вам говорят: «Хорошо, но внесите задаток 1000 рублей». 📅 СЕГОДНЯ: Вы платите задаток 1000₽ и получаете гарантию (контракт), что 8 марта получите столик за фиксированные 5000₽, ДАЖЕ ЕСЛИ в день посещения все цены взлетят до 10 000₽. 📅 8 МАРТА: Вы приходите, доплачиваете оставшиеся 4000₽ и занимаете свой столик. Это и есть фьючерс в жизни! Вы уже сегодня зафиксировали будущую цену, заплатив лишь небольшой задаток (в мире биржи это называется гарантийное обеспечение, ГО). 🏢 Как это работает на фондовой бирже? На бирже всё то же самое, но контракт (вашу «бронь на столик») можно ПЕРЕПРОДАТЬ до наступления даты исполнения. Допустим, базовый актив — акции Сбербанка $SBER 1️⃣ СЕГОДНЯ: Акция стоит 300₽. Вы покупаете фьючерс на SBER, который обязывает Вас купить 100 акций через 3 месяца по 300₽ за штуку. 2️⃣ Для этого нужно внести не 30 000₽ (100 акций * 300₽), а только задаток (ГО), например, 3000₽. Это и есть плечо х10. 3️⃣ ЧЕРЕЗ МЕСЯЦ: Акция выросла до 350₽. Ваш фьючерс теперь стоит дороже, ведь он даёт право купить дешевле рынка! Вы продаёте этот фьючерс другому участнику и фиксируете прибыль, даже не владея акциями. 📛 Если цена упала — Ваш задаток (ГО) уменьшается, и брокер может попросить его пополнить (маржин-колл). 📈📉 LONG и SHORT: Две стороны одной медали Самая мощная фишка фьючерсов — Вы можете зарабатывать и на росте, и на падении. Не нужно ждать, пока акции упадут, чтобы их купить дешевле. Вот как это работает: 📈 LONG (Лонг) — ставка на рост 🔸 Логика: Вы думаете, что цена актива вырастет. 🔸 Действие: Вы покупаете фьючерс сегодня, чтобы продать его дороже в будущем. 🔸 Аналогия: Как если бы Вы забронировали столик в ресторане по сегодняшней цене, надеясь, что к дате визита обычная стоимость станет выше. 📉 SHORT (Шорт) — ставка на падение 🔸 Логика: Вы думаете, что цена актива упадёт. 🔸 Действие: Вы продаёте фьючерс (которого у Вас изначально нет!) по сегодняшней высокой цене, чтобы позже купить такой же контракт обратно, но уже дешевле. 🔸 Аналогия: Как если бы Вы пообещали другу продать ему через месяц свой телефон за 50 000₽ (которого у Вас пока нет), надеясь купить этот телефон к тому времени на рынке дешевле. ❕Главное в шорте: Вы сначала продаёте, потом покупаете. Разница между ценой продажи и ценой покупки — Ваша прибыль. ⚠️ Важно! Это не игрушки Фьючерсы — инструмент с огромным риском из-за плеча. ✅ Плюс: Можно контролировать крупную сумму с маленьким депозитом. ❌ Минус: Убытки тоже умножаются на размер плеча. Можно потерять больше, чем Вы внесли на счёт. Если рынок пойдёт сильно против Вас, брокер принудительно закроет сделку (стоп-аут). 📝 Резюмируем 1. Фьючерс = Бронь. Это контракт на покупку/продажу актива в будущем по цене, оговоренной сегодня. 2. Плечо = Задаток. Чтобы заключить контракт, нужен не весь капитал, а лишь часть (гарантийное обеспечение). 3. Лонг = Ставка на рост (покупаете контракт). 4. Шорт = Ставка на падение (продаёте контракт). 5. Главное правило - плечо это обоюдоострый инструмент, можно нарезать что-нибудь, а можно и порезаться. Сначала разберитесь, потом пробуйте с минимальных сумм. Надеюсь, теперь стало намного понятнее! Фьючерсы лучше выбирать с привязкой к тем активам в которых вы хоть что-то понимаете. Например если база это $VTBR , то фьючерс это - VTBR-3.26 ВТБ $VBH6 Вот примеры популярных фьючерсов: - BTC-2.26 Биткоин $BTG6 - SILV-3.26 Серебро $SVH6 - COCOA-3.26 Какао $CCH6 - NGM-2.26 Природный газ $NRG6 - IMOEXF Индекс МосБиржи $IMOEXF В отличие от традиционных инструментов здесь можно торговать и газом и какао и много чем ещё. #фьючерсы #деривативы #срочныйрынок #FORTS #обучение
Card image 1
34
35
LeonidStrong
LeonidStrong

8 февраля

🪦 Почему лучшие инвесторы — мёртвые, и чему у них научиться, пока вы живы. Приветствую! Сегодня будет немного "загробной" инвесторской философии, но уверен, она вам пригодится ещё при жизни. Отложим иронию в сторонку и вспомним одну известную историю - в период с 2003 по 2013 год американская компания Fidelity проанализировала, какие клиентские счета показали наилучшую доходность. Оказалось, что это были счета людей, которые... умерли. Или тех, кто о них забыл. Звучит как мрачная шутка, но в этом есть железная логика. Эти «инвесторы» не реагировали на паники, не продавали на дне, не пытались угадать момент. Они просто держали. Их главная стратегия — полное бездействие — оказалась гениальной. 🗜️Почему «купи и держи» побеждает тайминг рынка? Попытки купить дешевле всех, а продать дороже — это Святой Грааль для спекулянта. Но многочисленные исследования, в том числе от J.P. Morgan, показывают -  ! несколько лучших дней на рынке приносят львиную долю годовой доходности.  И часто эти взлёты следуют сразу за худшими падениями. 🔸 Например, 13 октября 2008 года, в разгар финансового кризиса, американский индекс S&P 500 вырос на +11.6%. 🔸 24 марта 2020, на пике паники из-за ковида и локдаунов, индекс S&P 500 также показал один из лучших однодневных результатов — ещё один резкий взлёт. Тот, кто в страхе продал активы накануне этих дней, навсегда потерял шанс на восстановление. Мёртвый инвестор — переждал. Его бездействие оказалось самой разумной активностью. Наш главный враг — мы сами (а точнее, наш мозг) У этой истории есть и психологическое измерение. Нами движут когнитивные искажения: 🔸 Неприятие потерь - боль от убытка чувствуется в 2-2.5 раза острее, чем радость от аналогичной прибыли. Это заставляет паниковать и продавать в худший момент. 🔸 Эффект толпы - когда все кричат «Всё пропало!», невероятно сложно сохранить хладнокровие. Мёртвый инвестор свободен от эмоций. Его стратегия — вынужденное бездействие и холодная дисциплина, которую нам, живым, приходится в себе культивировать. А что в российских реалиях? 🇷🇺 Принцип «купи и держи (и молись)» универсален. Но здесь стоит сделать две важные поправки: 1. Волатильность выше.  Наши рынки могут раскачиваться сильнее, что искушает «поторговать». Как раз тут, умение «притвориться мёртвым» — полезный навык. 2. Важнее выбор «ЧТО» держать.  Долгосрочная стратегия работает, только если Вы держите хорошие активы с долгосрочной перспективой. 🇷🇺 В контексте России это значит фокус на: 🔸 Крупный бизнес с устойчивыми денежными потоками $SBER , $PLZL, $LKOH , $PHOR 🔸 ОФЗ как основа консервативной части $SU26254RMFS1 $SU29024RMFS5 🔸 ETF на широкий рынок $TMOS@ для диверсификации. 🔸Золото $GLDRUB_TOM , $TGLD@ История про мёртвых инвесторов — не призыв к пассивности. Это призыв к разумной, продуманной активности на старте (выбор стратегии, отбор активов) и железной дисциплине в процессе (удержаться от импульсивных решений). Как «притвориться мёртвым» и стать лучшим среди живых? 1️⃣ Составте письменный план. Какие доли, в какие активы, на какой срок. Пересматривай его раз в год, а не раз в неделю. 2️⃣ Автоматизируйте. Настройте регулярное пополнение (раз в месяц/квартал). Пусть это станет рутиной, как оплата коммуналки. 3️⃣ Отключите шум. Уменьшите количество поводов смотреть на графики каждый день. Читайте отчёты компаний раз в квартал, а не биржевые сводки ежечасно. 4️⃣ Помните про диверсификацию. Когда часть портфеля проседает, другая может его удерживать. Это помогает психологически. Вывод. Иногда лучшая сделка — это та, которую Вы не совершаете... Попробуйте для части своего портфеля стратегию «купи, забудь и условно "умри"». Возможно, через годы он станет вашим лучшим активом. А Вы часто ловите себя на желании всё продать или срочно купить? #инвестиции #психологияинвестиций #купиидержи #таймингрынка #дисциплина #долгосрочныеинвестиции #ребалансировка #фондовыйрынок
Card image 1
45
46
LeonidStrong
LeonidStrong

7 февраля

📜 Что такое «дериватив» и при чём тут пшеница, нефть и ваша будущая квартира? Привет, коллеги! Сегодня разберем слово, которое звучит сложно, а на деле встречается в жизни каждого. Речь о деривативах (производных финансовых инструментах). 🤔 Откуда ноги растут? Этимология Слово «дериватив» — калька с английского «derivative». А оно происходит от латинского «derivatus» — «производный», «отведённый от чего-то». Проще говоря: DERIVATIVE = ПРО-ИЗ-ВОД-НЫЙ То есть, он не существует сам по себе. Его цена и суть ПРОИЗВОДЯТСЯ (выводятся) от чего-то другого — от базового актива. Дериватив как бы «рождается» от своей основы. 🍞 Объясняю на пальцах - история про фермера и пекаря Представьте: - Фермер весной сеет пшеницу. Урожай будет только осенью. - Пекарь хочет осенью купить эту пшеницу по предсказуемой цене, чтобы планировать стоимость хлеба. Что они делают? Весной они договариваются и подписывают бумагу (контракт): «Осенью фермер продаст, а пекарь купит 10 тонн пшеницы по фиксированной цене — 100 рублей/кг». Что это? Это и есть простейший дериватив — форвардный (будущий) контракт. ⏺️ Базовый актив - пшеница. 🔁 Дериватив - право/обязательство купить-продать её в будущем по цене, оговоренной сегодня. Они торгуют не самой пшеницей (её ещё нет), а договором на неё. Этот договор (дериватив) уже имеет свою ценность и может перепродаваться. 📄 Главное определение для инвестора Дериватив — это договор (контракт), стоимость которого зависит от стоимости другого актива. Базовым активом может быть что угодно: - Акции $SBER, облигации - Валюта (доллар $USDRUBF, евро) - Товары (нефть, золото $GLDRUB_TOM, кукуруза) - Процентные ставки - Криптовалюта - Даже индексы (например, индекс мосбиржи $MOEX) Самое важное: Покупая дериватив, вы покупаете не актив, а право или обязательство совершить с ним сделку в будущем. 🛠 Зачем они нужны? Две главные цели 1. Хеджирование рисков (Страховка). Как в примере с фермером и пекарем. Они застраховались от скачка или падения цены на пшеницу. Пример из жизни: Вы владеете акциями Газпрома, $GAZP но боитесь, что они упадут. Вы можете купить дериватив (опцион на продажу), который позволит вам продать их по текущей цене в будущем, даже если рынок рухнет. Это страховка. 2. Спекуляция (Игра на разнице). Это основное, что делают частные инвесторы на срочном рынке FORTS (МосБиржи). - Можно заработать на росте или падении актива, вложив намного меньше денег, чем если бы вы покупали сам актив. - Но внимание! Это высокорисковый инструмент — можно как быстро приумножить, так и моментально потерять депозит. 📈 Основные типы деривативов (чтобы не путаться) 🔸 Фьючерсы: Обязательство купить/продать актив в будущем по фиксированной цене. Стандартизирован, торгуется на бирже. Примеры: - Доллар $USDRUBF - Биткоин $BTG6 - Золото $GLDRUBF 🔸 Опционы: Право (но не обязательство!) купить или продать актив в будущем по оговорённой цене. Похоже на страховой полис — вы платите небольшую премию за возможность. 🔸Форварды: То же, что фьючерс, но не стандартизирован, заключается «на словах» между двумя сторонами. Чаще вне биржи. 🔸 Свопы: Обмен денежными потоками (например, обмен плавающей процентной ставки на фиксированную). ⚡️ Вывод для разумного инвестора Деривативы — это мощный, но острый инструмент. - Для консервативного инвестора — это, в первую очередь, способ хеджирования (страховки) портфеля. - Для спекулянта — это возможность получить высокую доходность при небольшом стартовом капитале, но с колоссальными рисками. Прежде чем торговать деривативами, нужно досконально понять, как работает конкретный контракт. Это не акции, купленные на годы. Надеюсь, теперь это слово не кажется таким пугающим и сложным 😉 #деривативы #фьючерсы #опционы #инвестиции #обучение #срочныйрынок
Card image 1
21
22
LeonidStrong
LeonidStrong

5 февраля

💼 «Всепогодный портфель» на все случаи жизни. После недавнего скачка и падения золота я ощутил сильное FOMO, что не продал на пике. Чуть позже пришло понимание, что пора заменить хаотичные вложения на четкий план, где у каждого актива есть своя роль и лимит. Сегодня расскажу про стратегию, которая помогает спать спокойно, — «Всепогодный портфель». ☔ Философия от гуру - что такое All Weather Portfolio? Концепцию создал Рэй Далио, основатель крупнейшего хедж-фонда Bridgewater Associates. Идея проста, но гениальна - собрать портфель, который будет стабильно работать в любой экономической ситуации — будь то рост, спад, инфляция или дефляция. Для этого активы подбираются не случайно, а по их реакции на ключевые факторы: изменения экономического роста (Growth) и уровня инфляции (Inflation) . Ключевое отличие от простой диверсификации — распределение риска, а не капитала. Например, акции исторически волатильнее облигаций. Чтобы уравновесить их вклад в риск портфеля, долю облигаций нужно сделать значительно выше. 🇺🇲 Сам Далио предлагает портфель из трех ключевых классов активов: 1. Акции (30%): драйвер роста. 2. Долгосрочные облигации (55%): стабилизатор и защита от спадов. 3. Товарные активы, включая золото (15%): хедж против инфляции . Эта структура рассчитана на десятилетия. За последние ~155 лет (с 1871 года) такая стратегия показала среднюю годовую доходность около 6.37% в долларах (до вычета инфляции) с максимальной просадкой в -37.02% . 🇷🇺 В качестве альтернативы портфеля Далио можно использовать вариант от известного инвестора и автора YouTube-канала The Wall Street Pro Дмитрия Черемушкина. Этот вариант включает четыре класса активов, доступных частному инвестору: акции, облигации, золото и недвижимость. Соотношения могут варьироваться, однако в предложенном варианте все активы разделены поровну по 25% на каждый. Инструменты в вашем портфеле - что выбрать на российском рынке? Вот ПРИМЕРНЫЙ список, разделенный по классам активов. 📈 Акции (голубые фишки для стабильности) - Сбербанк $SBER : лидер банковского сектора, регулярные дивиденды. - Газпром $GAZP : когда-нибудь вырастет и будет платить дивиденды - Лукойл $LKOH : стабильная нефтяная компания. - Норильский никель $GMKN или Полюс $PLZL : представители металлургии и добычи золота. 🛡️ Облигации (для стабильного дохода) - ОФЗ с постоянным купоном (например, $SU26248RMFS3 - ОФЗ с переменным купоном (например, $SU29024RMFS5, защита от роста ключевой ставки, купон привязан к RUONIA . - Корпоративные облигации надежных эмитентов: например $RU000A10AZ45 🥇 Золото (защитный актив) - Биржевой фонд $TGLD@ - позволяет инвестировать в золото через биржу, как в акцию. - Золотой счет в банке или физическое золото в слитках: более традиционные, но менее ликвидные формы. 🏢 Недвижимость (защита от инфляции и пассивный доход) - Биржевые ПИФы недвижимости: например, фонд $TKVM - Фонды от управляющих компаний (например, $RU000A104KU3 Parus Asset Management) Важный этап: ребалансировка Фиксированные проценты — не догма, а целевые ориентиры. Со временем из-за разной динамики цен доли активов нарушаются. 🔁 Ребалансировка — это процесс возврата к исходным пропорциям, продажа части выросших активов и покупка просевших. Делать это стоит регулярно (например, раз в квартал или полгода) или при сильном отклонении (скажем, на 5% и более от целевой доли). Это заставляет следовать правилу «продавать дорогое, покупать дешевое» и поддерживать баланс рисков . 📝Итог «Всепогодный портфель» — это не про максимальную доходность. Это про управление рисками и предсказуемость. Он не гарантирует прибыль каждый год, но помогает избежать катастрофических убытков в любой экономический сезон и избавляет от нервотрепки. Главное — начать с четкого плана, выбрать подходящие инструменты и дисциплинированно его придерживаться. #всепогодныйпортфель #инвестиции #рейдалио #диверсификация #портфель #ребалансировка #акции #облигации #офз #золото
Card image 1
15
16