Хэштег #колл | Тинькофф Инвестиции Пульс

📦 Опцион: как купить право выбора и не бояться ошибиться Часть 1 — ПОКУПКА ОПЦИОНА Привет! Вы уже знаете про фьючерсы — твердые обещания сделки в будущем. А теперь представьте инструмент, который дает право, но не обязанность. Это опцион. Сегодня говорим про покупку опционов — самую понятную стратегию для новичков. 🎫 Аналогия с концертом Вы хотите пойти на концерт любимой группы через месяц. Билеты сейчас стоят 5000₽, но вы не уверены, что сможете пойти. Вы идёте в кассу и говорите: «Забронируйте мне билет за 5000₽, а я заплачу вам сейчас 500₽ за бронь». 📅 СЕГОДНЯ: Вы платите 500₽ за право выкупить билет позже по фиксированной цене 5000₽. 📅 ЧЕРЕЗ МЕСЯЦ: У вас есть выбор: - Если концерт всё ещё актуален и билеты подорожали до 7000₽ — вы выкупаете билет за 5000₽ (ваша выгода 2000₽ минус 500₽ за бронь = 1500₽). - Если планы изменились или билеты подешевели — вы просто не выкупаете билет. Теряете только 500₽ брони и спите спокойно. Это и есть опцион в жизни! Вы купили право, но не обязанность совершить сделку в будущем. А 500₽ — это премия (цена опциона) . Разбираем термины: 🔹 5000₽ — это СТРАЙК (strike). Цена, по которой вы имеете право купить билет позже. 🔹 500₽ — это ПРЕМИЯ (premium). Плата за бронь, которая не возвращается. 🔹 Через месяц — ЭКСПИРАЦИЯ. День, когда нужно решить: выкупать или нет. 📈 Есть два вида опционов 🔹 КОЛЛ (CALL) — право КУПИТЬ. Покупаем, если ждем роста. 🔹 ПУТ (PUT) — право ПРОДАТЬ. Покупаем, если ждем падения или хотим застраховать активы. ⏳ Экспирация — это срок годности У опциона есть дата, после которой он сгорает. Как молоко в холодильнике: если не выпил до даты — деньги на ветер. Если к экспирации цена не пошла в вашу сторону, премия теряется. 🏢 Как это работает на бирже? Вы покупаете контракт, дающий право купить (или продать) актив по фиксированной цене (страйк) в определенную дату (экспирация). Плата за право — премия. Нюанс: На Мосбирже базовым активом чаще выступают фьючерсы, но логика та же. Пример с CALL (ставка на рост): Фьючерс на Сбербанк стоит около 300₽. Вы ждете роста через месяц. 🔹 Вы покупаете опцион КОЛЛ со страйком 300₽. Премия — 10₽ (или 1000₽ за контракт на 100 акций). 🔹 Через месяц: Фьючерс вырос до 350₽. Вы исполнили опцион. Прибыль: (350-300)*100 минус премия = 4000₽. 🔹 Через месяц: Фьючерс упал до 250₽. Вы не исполняете опцион. Потеря = только 1000₽ премии. Главное преимущество: риск ограничен премией. Вы не должны брокеру ничего сверх нее. 💡 Важнейший нюанс: опцион можно продать досрочно. Ждать экспирации необязательно! Опцион торгуется как акция. Если рынок пошел в вашу сторону и опцион подорожал — продавайте его и фиксируйте прибыль сейчас. Пример: Купили за 1000₽, через неделю он стоит 3000₽. Продали — забрали 2000₽ прибыли. 📊 Что можно купить на Мосбирже? На срочном рынке FORTS: опционы на фьючерсы Сбербанка , Газпрома , Лукойла , доллар-рубля , нефти Brent {$BRK6} и др. ⚠️ Главные риски покупателя 1. Риск = Премия. Можно потерять 100% вложений в опцион. 2. Время против вас. Каждый день опцион дешевеет, даже если цена стоит на месте. 3. Нужно угадать время. Рост после экспирации не спасет — опцион сгорит. 📝 Итоги для запоминания 1. Опцион = право, но не обязанность. 2. Страйк — цена покупки/продажи актива. 3. Премия — плата продавцу. Ваш максимальный риск. 4. Экспирация — срок годности. 5. Опцион можно продать досрочно, не ждите экспирации. 6. CALL — ставка на рост. PUT — ставка на падение или страховка. 7. Риск ограничен, доход потенциально не ограничен. Для тех кто дочитал до конца. Опцион можно не только купить, но и продать. То есть вы можете: - купить опцион пут и колл - продать опцион пут и колл В этот раз мы рассматривали только покупку (ЛОНГ). В следующий раз мы рассмотрим продажу опционов (ШОРТ).

Инвесторам следует рассмотреть возможность хеджирования роста индекса S&P 500 {$SFU3} от рисков, связанных с рецессией, говорят стратеги Goldman Sachs Group Inc., ссылаясь на несколько показателей фондового рынка. Позиции по бычьим опционам выглядят переполненными, было узким, оценки остаются высокими, закладываются чрезмерно оптимистичные ожидания роста, и общая позиция инвесторов больше не является легкой, написали стратеги, включая Кормака Коннерса и Дэвида Дж. Костина, в заметке от 20 июня. “Мы предпочитаем поддерживать повышательный риск для акций, используя рынок опционов для хеджирования потенциального снижения на 23% в сценарии рецессии”, - написали они. Вероятность в течение следующих 12 месяцев составляет один к четырем, и если эта перспектива станет более вероятной, индекс S&P 500 может снизиться до 3400, добавили они. Костин, главный стратег Goldman по акциям в США, заявил в феврале, что в этом году инвесторам выгоднее покупать европейские и азиатские акции, чем американские, из-за ожидаемого падения корпоративных прибылей. Этот звонок до сих пор не увенчался успехом. Индекс S&P 500 в этом году превзошел контрольные показатели в Европе и Азии, выйдя на бычий рынок в июне, несмотря на предупреждения о рецессии, которая, вероятно, наступит в следующем году. Быки вместо этого сосредоточились на паузе в повышении процентных ставок, в то время как бешеная скупка технологических акций, связанная с ожидаемым бумом использования искусственного интеллекта, также превзошла все макроэкономические опасения по поводу рынка. Некоторые ключевые стратеги Уолл-стрит, включая Майкла Уилсона из Morgan Stanley и Марко Колановича из JPMorgan Chase & Co., в течение нескольких месяцев с опаской относились к продолжающемуся ралли. Тем не менее, базовый сценарий команды Goldman заключается в том, что S & P 500 вырастет до 4500 к концу этого года, что подразумевает рост примерно на 2,5% с этого момента. По мнению стратегов Goldman, инвесторам следует покупать —спред S &P 500 — опционную стратегию, которая предполагает покупку пут с понижением и продажу с повышением, - чтобы хеджировать длинный акций. ——————————- •Голдманы разгоняют, что в следующем году будет рецессия! На самом деле рецессия в следующем году будет крайне странно, так как это год выборов президента! Какой здравый демократ будет убеждать людей, что это они вызвали рецессию! Гораздо более тонко было бы допустить рецессию в 2023 году! А в 24 запустить и вуа-ля! Мы победили! на подъеме!!!! 🥳🥳🥳 Именно на это я и ставлю свою ставку! Рецессия в 23, разгон с обновление хая к сентябрю 2024!

🚦Что такое опцион ?! 💸Под этим термином понимается ограниченный по времени контракт, дающий право на покупку или продажу любого актива. Из этого определения следует 2 ключевые 🔑 особенности опционов: они дают право на покупку или продажу актива, а не обязанность. Например, держатель Call опциона на покупку акций может не исполнять его, если цена базового актива (ценных бумаг «газовой народной» компании) изменится в невыгодную для него сторону. эти контракты ограничены по времени, у них есть срок экспирации – это время, на которое откладывается заключение сделки. 🔒Что касается типов базовых активов, то существуют опционные контракты на все типы инструментов. Это могут быть драгоценные металлы, валюты, инструменты товарного рынка, криптовалюта, предметы искусства. Есть контракты на погодные фьючерсы 🎏 🚨Чем торговля опционами отличается от фьючерсов ?! 🪗Если описать, что такое опционы и фьючерсы простыми словами, то ключевое отличие заключается в гибкости: 🎭При работе с опционами покупатель приобретает право на покупку-продажу базового актива в будущем. 🖇При работе с фьючерсами стороны договариваются о сделке, отложенной по времени. У покупателя нет выбора относительно исполнения сделки в момент экспирации. 📊Оба типа инструментов можно рассматривать как спор между 2 сторонами о том, какой будет цена через определенное время. При покупке поставочного фьючерса, например, на акции Газпрома, покупатель фактически приобретает бумаги этой компании, но с отсрочкой по времени. При экспирации он получит акции по цене, оговоренной заранее. 💰Заработок на различных опционах сопряжен с использованием специфической терминологии. 📲Самые ходовые понятия: – это контракт, покупатель которого может в будущем приобрести базовый актив (БА) по фиксированной ранее цене. Не имеет значения, какой будет стоимость БА при экспирации. – его покупатель получает право продать БА по заранее оговоренной цене. Вторая сторона не имеет возможности отказаться от покупки базового актива. – стоимость БА, по которой при экспирации может быть куплен или продан актив. В доске опционов для каждого есть целая серия страйков. В зависимости от них меняется стоимость контракта и вероятность получения дохода. 🪙Объем – размер позиции, измеряется в количестве контрактов. 🪟 Open Interest – показывает число открытых контрактов. В момент «входа» новых игроков заключаются сделки между продавцами и покупателями, при этом OI растет. В зависимости от дальнейших действий он может как падать, так и расти. 🗿Вывод: Опцион Пут и Колл – предельно простой инструмент. Достаточно понять его природу, и через пару недель работы освоите все нюансы. 🐹 Мой совет … Больше читайте 📚 Например «Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты». Автор: Джон К. Халл 💭

❓Опционы Колл и Пут. Что это такое и как это работает? 📍Эта тема давно требовала отдельной публикации, так как много подписчиков просили объяснить простым языком, что такое пут и колл опционы и как они работают. Для начала, перейдем к понятиям. ⬆️ Колл (Call) опцион дает покупателю право купить акцию по предварительно оговоренной и закрепленной договором цене через определенный срок. То есть, вы покупаете право на покупку акции по определенной цене в будущем. 📈 По сути, это традиционная длинная позиция на торгах. Тот, кто приобрел опцион колл, надеется, что актив подорожает за тот период, пока не закончится установленный срок его действия (дата экспирации). Причем в любой момент покупатель может передумать и не выкупать актив. А вот у продавца опциона колл выбора нет: по запросу покупателя он обязан этот актив продать. ⬇️ Пут (Put) опцион – это опцион обратной направленности. Его владелец получает право продать акцию по заранее установленной стоимости в заранее оговоренную дату. Пут аналогичен короткой позиции на бирже. 📉 Желая получить прибыль, покупатель пут опциона решает исполнить пут опцион в случае прогнозов существенного удешевления актива до того, как закончится оговоренный в опционе временной период (дата экспирации). 💵 Неравенство в правах продавца и покупателя, когда первый имеет возможность расторгнуть невыгодную сделку, а второй – нет, компенсируется безотзывной премией продавцу за продажу опционов. Данная сумма не подлежит возврату покупателю опциона. 🔄 Основное отличие опционов от фьючерсов заключается в том, что покупая опционы, покупатель приобретает право на покупку или продажу акций в будущем, а не обязанность. Приобретая же фьючерсы, покупатель берет на себя именно обязанность совершить сделку в будущем, даже в случае если она является для него убыточной (вспомните скандал с отрицательными ценами на нефть в прошлом году). 👉 Давайте посмотрим, как работает пут опцион на простом примере, чтобы было понятнее. Скажем, Вы покупаете на бирже 1000 акций по цене 100$. И вслед за этим приобретаете опционы, позволяющие продавать данные акции по цене Вашей покупки (пут опцион со страйком 100$), в любой удобный для Вас момент. Предположим, что цена опциона (премия продавца) из расчета на 1 акцию, будет составлять 5$. На покупку опционов пут Вы потратите 5000$. В случае роста цен на приобретенные Вами акции, скажем до 150$ за акцию, Ваша прибыль составит 45000$, то есть 150000-100000-5000 = 45000$. А в случае удешевления акций вплоть до нуля, Вы потеряете всего 5000$ (размер премии). Во время спада цены, Вы можете просто исполнить опцион и затем продать акции по цене приобретения (100$ за акцию), то есть за 100000$. 📍Как видите, защита своих позиций при помощи пут опционов – очевидна. Это своебразная страховка (хэджирование рисков). 👉Теперь посмотрим, как работает колл опцион на примере той же акции {$GTHX} Допустим, в декабре 2020 мы покупаем 1 колл опцион (1 опцион = 1000 акций) с ценой страйка в 17.5$ и датой экспирации 15.01.2021. Премия продавца опционов составляет 1$ за акцию. То есть за право покупки 1000 акций GTHX до 15.01.2021 по цене 17.5$ мы заплатим продавцу 1000$. Несложно посчитать, что для получения покупателем колл опциона выгоды от такого рода сделки, цена акции после даты экспирации должна быть больше 18,5$ (цена страйка + 1$ премии за опцион). Только в этом случае, у покупателя возникает смысл исполнить опцион, получить свою 1000 акций у продавца по цене 17.5$ и реализовать их на рынке по цене выше 18.5$, положив прибыль себе в карман. Покупатель опциона имеет право не исполнять опцион (например, если акция после даты экспирации стоит ниже 17.5$). В последнем случае, покупатель просто теряет 1000$ премии, уплаченной продавцу. ▶️ Из-за ограниченности сообщения в Пульсе, продолжение читайте на канале. Заходи в профиль и подписывайся на канал.