Хэштег #всепогодныйпортфель | Тинькофф Инвестиции Пульс

Всепогодный портфель — возможен ли он вообще? 🌦️ Привет, уважаемые участники рынка! 👋 Вот решил порассуждать на тему, которая меня давно мучает. Всепогодный портфель — это реальность или красивая сказка из книжек? 🤔 Когда я только начинал инвестировать, всё было просто. Бычий тренд, рынок растёт, книжки говорят: «Собери портфель из акций, облигаций и золота — и спи спокойно». Я в это поверил. Казалось, вот она — формула успеха, которая работает всегда и везде 😌 А потом случилось то, чего никогда не было раньше. И вся эта «всепогодность» посыпалась. Что пошло не так? Санкции, высокая ключевая ставка, блокировки, обвал рынка, падение облигаций, девальвация. Причём всё это одновременно. В классической теории такого быть не должно: акции падают — облигации растут, золото страхует. Но в российских реалиях всё упало вместе. И тут ты понимаешь: «всепогодный» портфель работал для погоды, которую уже видели. А для новой погоды — нет 😅 Чем только не пришлось столкнуться российскому инвестору за последние годы. И главный вывод простой: «купи и держи» в чистом виде — не работает. Нужно постоянно держать руку на пульсе. Смотреть отчёты, следить за долгами, читать новости. Портфель — это не шкаф, куда ты положил деньги и забыл. Это живой организм. Так возможен ли всепогодный портфель? Думаю, в абсолютном смысле — нет. Потому что нельзя подготовиться к тому, чего не было. Но можно сделать другое: 1. Снижать амплитуду. Не пытаться выиграть всегда, а стараться не потерять всё сразу. 2. Быть гибким. Если стратегия перестала работать — меняй её. Не впадай в панику, но и не сиди сложа руки. 3. Держать валютную и золотую подушку. Не потому что это «всепогодно», а потому что это даёт время подумать, когда всё горит. 4. Следить за фундаментом. Компания с плохими отчётами, растущим долгом и без дивидендов — это не защита. Это балласт. Что реально держу для «всепогодности» 🛡️ Вот мой набор инструментов, которые помогают сглаживать удары: Акции: · — главный якорь, банковский сектор · — дивидендный чемпион, нефтегаз · — IT-лидер, ставка на рост · — финтех с высокой рентабельностью · — газ и СПГ, ставка на будущее · — ритейл с сильной дивидендной историей Облигации: · — длинные ОФЗ (у меня их целый набор: 26243, 26244, 26246, 26247, 26248, 26253, 26254) · — валютные облигации (замещающие и юаневые выпуски) Защита: · — золото как защита от девальвации Мой вывод Всепогодный портфель — это не про абсолютную защиту. Это про философию: держать разные активы, не складывать яйца в одну корзину и быть готовым к тому, что «погода» может измениться в любой момент. А если кто-то говорит, что нашёл формулу, которая работает всегда, — это или маркетинг, или он просто ещё не сталкивался с российской реальностью 😁 А вы что думаете? Возможен ли всепогодный портфель, или это всё выдумки? 👇 Не является инвестиционной рекомендацией.

В условиях высокой ключевой ставки, санкций и инфляции, которые меняют правила игры на российском рынке, я подготовил адаптированную версию вечных стратегий специально для инвестора с брокерским счётом в РФ. Эти конструкции помогут вам чувствовать себя уверенно в любой фазе экономического цикла — от дефляции до гиперинфляции. ⚖️ Вариант 1. Вечный портфель (Гарри Браун) по‑русски Классические 4×25 трансформируются в: · 25% — Акции РФ: Весь рынок сразу через FXRL (FinEx MSCI Russia UCITS ETF) или SBMX (Сбер — Индекс МосБиржи TR). · 25% — Защита от дефляции: ОФЗ 26240 (погашение через 10+ лет) либо биржевой фонд FXRB (бенчмарк: российские государственные облигации). · 25% — Защита от кризиса ликвидности: Денежный рынок — фонд LQDT или обычные рублёвые остатки на брокерском счете (сейчас дают ~20% годовых). · 25% — Защита от валютного коллапса: TGLD (Тинькофф Золото) или физическое золото через обезличенный металлический счёт. Ребалансировка: Раз в год (например, в декабре) продавайте подорожавшее и докупайте подешевевшее, возвращая доли к 25%. 🌍 Вариант 2. Всепогодный портфель (Рэй Далио) для РФ Весной 2025 года Московская биржа запустила официальный Индекс МосБиржи Всепогодный (MOEXALLW) — он служит отличной «шпаргалкой»: · 30% — Акции (TMOS): широкий рынок РФ (можно заменить на FXRL или VTBA). · 40% — Долгосрочные ОФЗ (TBRU): фонд облигаций с дюрацией 5–10 лет. · 15% — Товары (TGLD): золото. · 15% — Диверсификаторы (FXMM): валютные инструменты денежного рынка (USD Money Market ETF). 💡 Практические советы · Счёт и налоги: Открывайте ИИС-3. При пополнении до 400 000 ₽ в год вы получаете возврат 13% от внесённой суммы (максимум 52 000 — 88 000 ₽). При закрытии счета после 5 лет не платите налог с дохода до 30 млн ₽, даже торгуя иностранными ETF. · Доступ к ETF: Все перечисленные фонды торгуются на Мосбирже, доступны в приложениях Т-Инвестиций, Сбера, ВТБ и Альфа-Банка. · Bitcoin (опционально): С июня 2025 года на Мосбирже торгуется фьючерсный ETF на биткоин. Неквалифицированные инвесторы могут вложить до 50 000 ₽, доля в портфеле — не более 5–10%. 🧠 Психологическая настройка Указанные портфели имеют результат 14–16% годовых с начала 2025 года при падении чистого индекса акций. В 2025 году модель Всепогодного портфеля выросла на +13.4%, обгоняя сырьевые индексы. Главная цель — сохранить и приумножить капитал, а не переиграть рынок.

10 основных идей «Принципов» применительно к России 1. Экономическая машина России проста: рост в кредит, перегрев, сырьевой шок или санкции, затягивание поясов, девальвация и печатный станок — этот цикл повторяется, и инвестор обязан знать, на каком витке он находится. 2. Поймите природу долгового цикла: сегодня, после периода высокой ставки и сокращения кредитного плеча, накоплен отложенный спрос на длинные ОФЗ и акции, но риски нового витка инфляции никуда не делись. 3. Принципы — это алгоритмы для психики: запишите чёткие правила («покупаю при дивидендной доходности выше 12%», «выхожу из актива при потере 10% капитала»), чтобы не торговаться с собственным страхом в момент обвала. 4. «Всепогодный портфель» по-русски: треть в рублёвых флоатерах и ОФЗ, треть в золоте и юане, треть в акциях сырьевых экспортёров — конструкция, которая выживает и при скачке инфляции, и при рецессии, и при девальвации. 5. Диверсификация не в количестве бумаг, а в несвязанных источниках дохода: нельзя быть защищённым, если весь портфель состоит из пяти нефтяных акций и облигаций одного банка, даже если их двадцать. 6. Боль + рефлексия = прогресс: каждый кризис в России (1998, 2008, 2014, 2022) оставлял шрамы, и единственный способ превратить их в броню — честно разобрать свои ошибки и вшить уроки в личную инвестиционную систему. 7. Радикальная честность перед самим собой: признайте, что вы не знаете, куда пойдёт рубль через год, и не стройте портфель на единственном сценарии — именно самонадеянность убивает капитал быстрее санкций. 8. Исторические рифмы надёжнее прогнозов: изучайте не отчёты аналитиков, а механику прошлых российских дефолтов, заморозок активов и восстановлений — паттерны поведения власти и рынка удивительно повторяются. 9. Отделите цель от желания: желание заработать 50% годовых за год — это эмоция, цель — сохранение покупательной способности и прирост капитала выше инфляции на дистанции 10 лет; первое ведёт к пирамидам, второе — к устойчивости. 10. В стране с высокой неопределённостью главный актив — адаптивность: принципы Далио учат строить не идеальный прогноз, а личную систему, которая достойно работает и при $60 за баррель, и при $120, и при закрытых границах.

💼 «Всепогодный портфель» на все случаи жизни. После недавнего скачка и падения золота я ощутил сильное FOMO, что не продал на пике. Чуть позже пришло понимание, что пора заменить хаотичные вложения на четкий план, где у каждого актива есть своя роль и лимит. Сегодня расскажу про стратегию, которая помогает спать спокойно, — «Всепогодный портфель». ☔ Философия от гуру - что такое All Weather Portfolio? Концепцию создал Рэй Далио, основатель крупнейшего хедж-фонда Bridgewater Associates. Идея проста, но гениальна - собрать портфель, который будет стабильно работать в любой экономической ситуации — будь то рост, спад, инфляция или дефляция. Для этого активы подбираются не случайно, а по их реакции на ключевые факторы: изменения экономического роста (Growth) и уровня инфляции (Inflation) . Ключевое отличие от простой диверсификации — распределение риска, а не капитала. Например, акции исторически волатильнее облигаций. Чтобы уравновесить их вклад в риск портфеля, долю облигаций нужно сделать значительно выше. 🇺🇲 Сам Далио предлагает портфель из трех ключевых классов активов: 1. Акции (30%): драйвер роста. 2. Долгосрочные облигации (55%): стабилизатор и защита от спадов. 3. Товарные активы, включая золото (15%): хедж против инфляции . Эта структура рассчитана на десятилетия. За последние ~155 лет (с 1871 года) такая стратегия показала среднюю годовую доходность около 6.37% в долларах (до вычета инфляции) с максимальной просадкой в -37.02% . 🇷🇺 В качестве альтернативы портфеля Далио можно использовать вариант от известного инвестора и автора YouTube-канала The Wall Street Pro Дмитрия Черемушкина. Этот вариант включает четыре класса активов, доступных частному инвестору: акции, облигации, золото и недвижимость. Соотношения могут варьироваться, однако в предложенном варианте все активы разделены поровну по 25% на каждый. Инструменты в вашем портфеле - что выбрать на российском рынке? Вот ПРИМЕРНЫЙ список, разделенный по классам активов. 📈 Акции (голубые фишки для стабильности) - Сбербанк : лидер банковского сектора, регулярные дивиденды. - Газпром : когда-нибудь вырастет и будет платить дивиденды - Лукойл : стабильная нефтяная компания. - Норильский никель или Полюс : представители металлургии и добычи золота. 🛡️ Облигации (для стабильного дохода) - ОФЗ с постоянным купоном (например, - ОФЗ с переменным купоном (например, , защита от роста ключевой ставки, купон привязан к RUONIA . - Корпоративные облигации надежных эмитентов: например 🥇 Золото (защитный актив) - Биржевой фонд - позволяет инвестировать в золото через биржу, как в акцию. - Золотой счет в банке или физическое золото в слитках: более традиционные, но менее ликвидные формы. 🏢 Недвижимость (защита от инфляции и пассивный доход) - Биржевые ПИФы недвижимости: например, фонд - Фонды от управляющих компаний (например, Parus Asset Management) Важный этап: ребалансировка Фиксированные проценты — не догма, а целевые ориентиры. Со временем из-за разной динамики цен доли активов нарушаются. 🔁 Ребалансировка — это процесс возврата к исходным пропорциям, продажа части выросших активов и покупка просевших. Делать это стоит регулярно (например, раз в квартал или полгода) или при сильном отклонении (скажем, на 5% и более от целевой доли). Это заставляет следовать правилу «продавать дорогое, покупать дешевое» и поддерживать баланс рисков . 📝Итог «Всепогодный портфель» — это не про максимальную доходность. Это про управление рисками и предсказуемость. Он не гарантирует прибыль каждый год, но помогает избежать катастрофических убытков в любой экономический сезон и избавляет от нервотрепки. Главное — начать с четкого плана, выбрать подходящие инструменты и дисциплинированно его придерживаться.