Как маржа и плечо разорили фонд на буме ИИ — уроки инвестирования

Войти

Пост №2 Предупреждение о марже Умные люди учатся на чужих ошибках Еще один свежий кейс: Леопольд Ашенбреннер (бывший сотрудник OpenAI, которому 25 лет) создал стремительно развивающийся фонд ориентированный на ИИ под названием Situational Awareness. Фонд стремительно рос, делая крупные ставки с использованием заемных средств на бум ИИ (заимствуя значительные суммы для увеличения прибыли до 4x или 400% заемных средств). Фонд сделал крупные ставки на : SK Hynix {$HXU6} Sandisk ( падение на 56% за месяц) Nebius ( падение на 48% по сравнению с хаем). Bloom Energy (энергия) CoreWeave Майнеров биткоина {$IBU6} Плюс несколько неудачных проектов в сфере программного обеспечения (например Adobe). В июле акции компаний занимающихся ИИ резко упали на фоне сомнений относительно завышенных оценок, а использование заемных средств значительно усугубило потери. Произошли требования о внесении дополнительного обеспечения, что привело к распродаже активов по бросовым ценам. ВОТ ЭТО САМОЕ ИНТЕРЕСНОЕ: Этот парень, хоть и умный, совершенно не справляется с управлением рисками. Citadel (крупный, давно существующий хедж-фонд Кеннета Гриффина) вмешался и выкупил большую часть публичных акций фонда в рамках одной крупной сделки. При этом Citadel несколько недель стремал рынок прогнозом, что ФРС повысит процентную ставку — идеальное время для обвала рынка. Волк с Уолл-стрит расправился с парнем скупив его акции с дисконтом в 50%-60%. Вывод: тщательно управляем маржой. ____________________________________________ Российские компании работающие в сфере ИИ и представленные на Московской бирже: • Софтлайн Занимается разработкой программного обеспечения для крупного бизнеса с использованием ИИ. • Яндекс Занимается разработкой и интеграцией ИИ-решений, монетизирует собственные разработки. • Сбер Занимается разработкой и интеграцией ИИ, например, развивает нейросеть GigaChat. • Т-Технологии Позиционирует себя как технологический эмитент, интегрирует ИИ во внутренние сервисы. • Московская биржа В структуре компании работает отдел ИИ, который отвечает за разработку и внедрение ИИ-решений на всех уровнях

Palantir и Nebius становятся партнерами в сфере «суверенного ИИ» Гигант в области программного обеспечения для работы с данными Palantir $PLTR начал сотрудничать с компанией Nebius NBISF (Волож, экс-Яндекс YDEX ) , специализирующейся на инфраструктуре для ИИ, чтобы предложить решение в формате «суверенного ИИ» (Sovereign AI). Это позволяет компаниям создавать системы искусственного интеллекта и управлять ими полностью внутри собственных, надежно защищенных и закрытых (частных) сред. Генеральный директор Palantir Карп весь год активно продвигал концепцию суверенного ИИ, призывая не передавать внутреннюю интеллектуальную собственность сторонним разработчикам передовых моделей (таких как Frontier Models). Позиция Карпа такова: Отрасли с жестким регулированием (банковский сектор SBER VTBR T , оборонная промышленность, здравоохранение MDMG ) не могут позволить себе риск передачи конфиденциальных данных публичным моделям ИИ, подобным ChatGPT. Им необходим полный контроль над своими данными и системами ИИ — то есть именно «суверенный ИИ». Palantir берет на себя программное обеспечение и вопросы безопасности («мозг» системы), а Nebius NBISperpA предоставляет специализированное вычислительное оборудование («мускулы»). Вместе они предлагают комплексное решение для частного использования ИИ. Инвестиционный тезис по Nebius Ранее я обходил стороной акции Nebius, так как мне не нравились финансовые показатели компании. Однако это партнерство может кардинально изменить ситуацию. По сути, Palantir становится для них каналом продаж, но возникает вопрос о возможном снижении маржи для Nebius. Создание инфраструктуры для ИИ требует огромных затрат, конкуренция в этой сфере высока, а контроль над отношениями с клиентами остается за Palantir. Ситуация, когда ты не управляешь процессом напрямую, не самая выигрышная. Итог Nebius — это интересная и перспективная ставка на будущее частных систем ИИ, но она сопряжена с рисками. Кроме того, потребуется время на масштабирование бизнеса, циклы продаж будут долгими, а маржа может оказаться под давлением. С другой стороны, я полагаю, что спрос на суверенный ИИ будет огромным. Тренд восходящий, акции вчера выросли. Тем не менее, сам я эти акции покупать не планирую.

АЛРОСА - акции компании перепроданы или перекуплены?! Бриллианты навсегда? Нет. Созданные в лабораториях алмазы, а не добываемые из недр, теперь химически идентичны натуральным, а благодаря технологиям их производство стало дешевым. Если в 2020 году созданный в лаборатории алмаз весом 1 карат стоил 3400 долларов USDRUBF , то сейчас его цена составляет 500 долларов USD000UTSTOM Цены на природные алмазы также резко упали (более чем на 50% в реальном выражении), несмотря на то, что добывающие компании ALU6 ALZ6 сокращали объемы производства, пытаясь поддержать стоимость. Большинство свадебных колец сегодня уже изготавливаются с использованием лабораторных камней. **Теннисные браслеты (**тонкая дорожка из бриллиантов по всей длине запястья), которые раньше стоили целое состояние, теперь можно купить по цене подержанных часов. Подобно тому, как столетие назад культивированный жемчуг лишил натуральный жемчуг его эксклюзивности, лабораторные алмазы превращают бриллианты из символа высокого статуса в нечто, что все чаще выглядит безвкусно и обыденно. История о том, что алмазы вечны, что они редки и уникальны, устарела. Напишите в комментариях, акции Алросы ALRS сейчас перекуплены или перепроданы? P.S. Лучше купите своей невесте акции Теслы TSLAperpA TSLA-RM вместо бриллиантов 🤩 Или акции Газпрома?🤣 GAZP #хочу_в_дайджест #пульс #пульс_авторы

Главный закон инвестирования - не терять деньги!