Будет ли "Супер-Эль-Ниньо" в 2026

Сертифицированные запасы арабики на ICE падают и находятся на минимуме за 26 лет - 223 911 мешков по состоянию на 1 сентября 2026 года. Доля бразильского урожая, соответствующего стандартам биржи, сократилась примерно в 2–3 раза по сравнению с нормой из-за ливней Тренд однозначно нисходящий. За шесть месяцев запасы сократились более чем вдвое с ~477 тыс. до ~224 тыс. мешков. Для контекста: с середины 2000-х до начала 2022 года запасы колебались в диапазоне 1÷5 млн мешков ● ~20% кофейных ягод в Бразилии были смыты тропическими дождями на землю в 2026 году. Обычно этот показатель составляет 5–7% ● В регионе Серрадо-Минейро (один из ключевых регионов арабики) обычно 30–35% урожая соответствует стандартам ICE. По оценке главы кооператива Expocacer Симао де Лимы, в этом году доля таких зерен может сократиться до 10–15% ● Дожди в июне–июле, связанные с Эль-Ниньо, не только сбивали ягоды с деревьев, но и застали уже собранный кофе во время сушки — некоторым производителям пришлось начинать процесс сушки заново ● В отдельных частях бразильского кофейного пояса осадки в июне–июле составили 250–500% от нормы, местами превышая норму в 8 раз ⚠️ К сентябрю свежих детализированных данных по браку по странам в открытых источниках нет — StoneX указал, что оценка влияния дождей на качество урожая ещё предстоит 📰 Аналитик Hedgepoint Лалеска Мода отметил: «Если ожидаемый избыток останется сосредоточенным в странах-производителях, волатильность цен может сохраниться, поскольку производители сохранят более сильную переговорную позицию». 📊 Ключевой индикатор для наблюдения - восстановление или дальнейшее падение сертифицированных запасов с уровня 223 911 мешков Ставите на Long или Short? KCX6 KCG7 Удачи сегодня.

📉 Котировки: обвал на фоне атак С 22 по 27 августа беспилотники атаковали логистические центры Ozon в шести регионах, включая Самарскую область, Оренбург, Краснодар и Махачкалу ⚖️ Актив переходит в категорию высокорискованных, а значит: ● Фонды - многие крупные фонды обязаны "выйти" из него, по регламенту такие держать нельзя. Отток капитала продолжится ● Дивиденды - можно забыть ● Вероятное снижение кредитного рейтинга, доступ к привлечению финансирования усложнится и станет дороже ● Вероятность, что инциденты с Ozon будут продолжаться я оценивать не берусь, но WB к примеру потерял 1/3 складских мощностей ⚡️Финансовые связи Ozon с ВТБ создают риск для последнего, акции самого ВТБ на фоне атак обновили исторический минимум Что думаете вы о котировках OZON ? Покупаете сейчас с дисконтом, или ждёте их стабилизации? Удачи сегодня.

❗️В сделках с учётом гарантированной поставки фиксируется стоимость #Нефть "Urals" +5 долларов к "Brent" Традиционная норма в спокойные времена для марки "Urals" это дисконт к "Brent" в 2÷4 доллара из-за более низкого качества (высокое содержание серы) Исключения: •2012 из-за эмбарго против Ирана Urals ненадолго обгоняла в цене североморскую нефть •2020 благодаря сделке ОПЕК+, российская нефть торговалась на уровне Brent или немного дороже него Ситуация кардинально изменилась после введения западных санкций: •2022 дисконт 21÷24% (max 43%) •2023 дисконт 12÷16% •2024 дисконт 12÷13% •2025 дисконт 18÷20% ❗️Начало 2026 дисконт 30÷40% ⚠️ В свете последних событий Северный морской путь (СМП) из перспективной коммерческой трассы превращается в стратегический резерв и гарант транспортной безопасности России ⚖️ При цене 🛢 пускай не 120+, а ~80, но сокращении дисконта (Китай и Индия с оглядкой на геополитику вероятно захотят долгосрочных поставок не с Ближнего Востока), стоимость для наших нефтяников будет не 40 долларов, а 80 (х2) ⚡️Дисконт начала 2026 образовался в конкуренции с Иранской нефтью, которая очевидно не скоро выйдет снова на рынок BRK6 BRJ6 RNFT ROSN LKOH TATN SIBN FLOT Удачи сегодня.