#топ10_по_портфелю

Раз в квартал думаю делать аудит портфеля. В моем портфеле 100+ активов. 10 акций занимают ~50%. Мой топ-10 на сегодня: 1️⃣ Т-Технологии $T - 8,8% На 70% дороже Сбера, при росте на 11 пп быстрее Сбера выглядят интереснее. За 5 лет $T уверенно растет в 3 раза (~25% в год). Сбер мамонт от которого я жду роста в 2 раза медленнее - за 5 лет х1.5 (~9% в год). При таком раскладе Т выглядит на 20% дешевле Сбера и это при условии, что через 5 лет они будут расти схожими темпами. Не продаю, так как считаю текущие уровни интересными для покупки. Не покупаю, потому что и так эта позиция номер 1 в моем портфеле. Готов наращивать при снижении акций к 3 тысячам. 9 апреля даже деньги выделил, но пока был в поезде акции выросли… не успел. 2️⃣ Сбер Банк $SBER - 6,4% Прокси на экономику РФ, 12% див.доходность, которая растет выше инфляции. Длинные ОФЗ дают 16% доходность, однако за 6 лет (срок дюрации длинных ОФЗ) инфляция съест ~38% покупательской способности, а дивиденды Сбера за это время лишь подрастут. На горизонте от 3 лет дивиденды Сбера выглядят интереснее купонов по длинным ОФЗ. При этом длинные ОФЗ в ожидании снижения ключевой ставки выглядят сейчас одной из самых интересных идей. Единственное чем Сбер уступает ОФЗ - наличием риска при увеличении дефицита с бюджетом (кто помнит “дивиденды” Газпрома?). Не продаю, так как Сбер лучше ОФЗ. Не покупаю, потому что Т выглядит интереснее. Подумаю о покупке при снижении к 250 рублям, хотя если Сбер там будет - будут и другие идеи. 3️⃣ Яндекс $YDEX - 6,3% EV/EBITDA - 8.87 (EV = капитализация + долги, EBITDA - прибыль до налогов) Для сравнения - другие ИТ компании: Астра 13; Позитив 17,5; ВК -46 (убытки). Яндекс пожалуй лучшая публичная ИТ-компания, компания роста, при этом оценивается рынком сейчас просто как хорошая компания стоимости. Да, пожалуй Яндекс сейчас трансформируется, чуть больший упор на прибыль, от этого возможно страдает будущий рост и падает eNPS, но при явном перекосе на получение прибыли я ожидаю лишь её увеличения, что приведет к снижению мультипликаторов в 2 раза и сделает акционеров довольнее. Не продаю, так как считаю что Яндекс сейчас стоит очень дешево. Не покупаю, потому как позиция и так уже выше 5% от портфеля. По 3600 с удовольствием наращу долю, но кто ж продаст Яндекс по такой то цене? 4️⃣ Xiaomi Corporation $1810 - 5,9% Обожаю Xiaomi, хоть они и уступают Apple и Samsung по доле продаж смартфонов. Xiaomi растет, в то время когда американцы и корейцы вынуждены защищаться: на горизонте 3 лет аналитики прогнозируют рост продаж в 2 раза, в то время “яблоки” вырастут на 18% (из которых половину сожрет инфляция), а от “самсунгов” и такого роста никто не ждет. Стоит дорого. В моменте даже дороже яблок. Продаю. С болью, но продаю. И только тогда, когда стратегия говорит что пора продавать Китай. При снижении доли в портфеле менее 5% пожалуй не буду продавать. Обожаю Xiaomi, чуть меньше чем Тинькофф в свое время, но Тинькофф теперь просто Т… 🏦Т, верните проценты на остаток по карте, пожалуйста 😇 Устал каждый день деньги с накопительного счета на карту кидать и обратно 🫤 5️⃣ Coinbase Global $COIN - 5% Не верю в крипту. Но верю в то, что толпа верит в крипту и будет тратить свои деньги. Coinbase на этом заработает. Крипта дорожает каждые 4 года в разы, а потом стремительно падает. Я жду отличных результатов от Coinbase в этом году (Вы посмотрите их отчет за 4 квартал - в 2 раза выше ожиданий). При этом на уровне веры (увы, вера не лучший инструмент в инвестициях) - я прям верю что курс биткоина достигнет своего максимума где то в ноябре. Думаю это будет перехай, 150k$, но вряд ли 200k$. Вот там то считаю и будет пора продавать $COIN - я рассчитываю на 400$ (опять же, не прогноз - а вера). Пока же я готов покупать. 150$ отличный уровень. Даже деньги приготовил, но потом что-то случилось… кажется я уже говорил про поезд сегодня? 👉 Как вам формат? Продолжать? Топ10 замыкают Alibaba, Роснефть, WH Group, China Construction Bank и НМТП