💎 $MGKL : стоит ли смотреть на эту историю

Посмотрел я на отчет МГКЛ за первое полугодие 2026 года и вижу, что цифры тут прям впечатляют. Общая выручка выросла в 2,7 раза и достигла рекордных 27 млрд рублей. EBITDA прибавила 63% до 1,81 млрд, чистая прибыль поднялась на 34% до 553 млн, а базовая прибыль на акцию выросла на 37% до 0,46 рубля. Мое мнение, что такой набор показателей заставляет присмотреться к бумаге внимательнее. Фундамент всей маржинальности тут держится на объединенном направлении ломбардов и ресейла. Именно этот сегмент дал 94% чистой прибыли и 95% EBITDA, а его выручка выросла в 1,7 раза год к году. Такое дело, что опора у компании серьезная, и без этого сегмента история выглядела бы совсем иначе. Отдельно отмечу оптовое направление, которое сейчас в стадии активного роста. Выручка от оптовой торговли увеличилась более чем втрое, и главный драйвер тут это развитие прямых поставок золотых слитков банковскому сектору. Спрос со стороны банков на золото остается устойчивым, и это дает компании дополнительный импульс. Что касается оценки, то акции МГКЛ все еще выглядят фундаментально недооцененными рынком по ключевым мультипликаторам. При этом долговая нагрузка снижается, показатель Debt к EBITDA опустился до комфортного уровня 1,7. Я смотрю на это и понимаю, что сочетание роста и снижения долга выглядит довольно привлекательно, хотя риски в этом секторе никто не отменял. Еще один момент, который стоит держать в голове. Менеджмент пересмотрел стратегию развития, и обновленный бизнес-план на 2026-2030 годы включает включение банка в периметр Группы. Мое мнение, что это позволит компании расширить возможности на рынке инвестиционных драгоценных металлов для частных инвесторов. Но пока это планы, и как они будут реализованы, покажет время. Смотрю на эту историю с осторожным интересом, понимая, что рост есть, но и риски никуда не деваются. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны