16
подписчиков
20
подписок
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
Max_Otavin
31 января
ПРИДУМАЛ ПОУЧИТЕЛЬНЫЙ РАССКАЗ О ТОМ, КАК НЕ НАДО ДЕЛАТЬ !!
Событие за горизонтом трёх стандартных отклонений
Однажды мистер Х решил шортить акции некой биотехнологической компании. Он смотрел на график и видел, как с момента IPO много лет назад акции падают, также периодически происходит обратный сплит из-за того, что компания всё больше становится penny stock. Он изучил отчёты компании, где всё было печально: безумные траты на исследования, но никаких результатов. Мистер Х открыл шорт на сумму, эквивалентную 40% своего баланса, и выставил стоп-лосс. Он думал, что таким образом контролирует риски. «Что может пойти не так? — размышлял он. — Всего-то 40% баланса в шорте, остальные деньги просто лежат на счёте. Да и стоп-лосс стоит как надо».
Его сосед, молодой парень, работал недалеко от дома менеджером-консультантом в магазине по продаже фортепиано и роялей. Поскольку эти инструменты продавались нечасто, большую часть времени молодой человек находился на работе «без дела», читал книги по экономике и изучал финансовые рынки, получая при этом стабильную среднюю зарплату.
Этот парень как-то посоветовал главному герою, мистеру Х, никогда не шортить акции, особенно на крупные суммы, а также рассказал о рациональном потреблении, стратегическом вероятностном мышлении и о важности финансовой дисциплины. Мистер Х счёл это скучными рассказами о будущем возможном капитале через 20–25 лет. В советах молодого человека не было обещаний «кричащего быстрого успеха» — только очень скучная инвестиционная стратегия на десятилетия без каких либо плечей и шортов. «Этот парень явно не разбирается в финансовых рынках, раз работает простым менеджером за среднюю зарплату», — подумал тогда мистер Х.
К тому же его шортовая позиция уже приносила прибыль +20% за месяц. Он двигал стоп-лосс вслед за снижением цены, чтобы в любом случае остаться в плюсе, и считал себя очень умным трейдером. Кроме того, он постоянно смотрел видео «лидеров мнений» — инвестиционных блогеров. Мистер Х был уверен, что эти медийные гуру точно знают, что делают, в отличие от «скучного» менеджера-консультанта роялей. «Будь он успешен на рынке, разве работал бы здесь? — думал он. — Стал бы известной медийной персоной».
Спустя несколько дней, поздно ночью, когда рынки были закрыты (это были выходные), вышла новость: новый препарат, который разрабатывала та самая биотех-компания, возможно получила одобрение FDA. Это был уникальный препарат с огромными рыночными перспективами, предназначенный для лечения Альцгеймера, старческой деменции.
Произошла кульминация — событие за горизонтом трёх стандартных отклонений.
Рынок открылся, и акции тут же показали адский рост на +420%. Дальнейшее развитие истории было коротким:
· Маржин-колл и стоп-аут в первые же секунды торгов.
· Отрицательный баланс (долг) на брокерском счету, эквивалентный шести годам зарплаты мистера Х.
Мистер Х считает виноватым брокера, который не закрыл позицию по стоп-лоссу, выставленному ещё в прибыли.
Этот день в жизни мистера Х стал самым х....м. Только не подумайте что «х....м» — «хорошим».
Теперь мистер Х вынужден пахать на работе без выходных. Все его оставшиеся сбережения, хранившиеся в одном банке, пропали — банк обанкротился за один день 30 января 2026 года. Причиной краха стала рискованная стратегия банка: продажа непокрытых опционов пут на серебро и агрессивная торговля деривативами на рынке драгметаллов. А мистер Х просто не был привычен к идее хранить капитал в трёх- или шестимесячных казначейских векселях (Treasury bills) — он всегда предпочитал обычные банковские вклады.
#шорт #история #спекуляции #акции #риск #трейдинг #серебро #обучение
Max_Otavin
15 июня 2025
Локальная краткосрочная идея - покупка акций Роснефть
После свержения правительства Сирии и сильного ослабления ХАМАС в секторе Газа Израиль начал себя чувствовать увереннее за счёт ослабления прокси-сил Ирана на сухопутных границах Израиля. Следовательно, я предполагаю, что теперь Израиль может более решительно действовать в военном плане против Ирана и возможно захочет воспользоваться сложившимся моментом для большего нанесение военных ударов по Ирану.
Один из основных крупнейших покупателей иранской нефти -- Китай. Есть риски срыва данных поставок нефти в связи с военными действиями между Ираном и Израилем. Поэтому я предполагаю, что от этой ситуации выигрывает Роснефть из-за:
•Более надёжного поставщика нефти в Китай на данный момент
•Рост мировых цен на нефть в связи с военной эскалацией в Иране
Думаю что, ожидание участков фондового рынка будет толкать акции Роснефть в течении следующей недели верх. Именно поэтому я купил данные акции в пятницу. Рассматриваю это, как локальную идею, родившуюся на базе геополитических событий.
&Среднесрочные Инвестиции , #роснефть , $ROSN
RO
ROSN
450,3 ₽
-22,21%
Среднесрочные Инвестиции
-12,91%
Max_Otavin
21 апреля 2024
Инвестиционная Идея - Дальние ОФЗ
На данном графике (№ -1) изображен белой линией «Инвертированный график Ключевой ставки ЦБ – 16%» и рыжей линией - «Индекс RGBI - 115,38». Видна корреляция между ставкой ЦБ и RGBI, так как ключевая ставка ЦБ напрямую влияет на данный индекс. Следовательно, при снижении ключевой ставки ЦБ индекс RGBI растет, то есть растет курсовая стоимость ОФЗ и падает доходность ОФЗ (речь идет об ОФЗ, в которой купонная доходность зафиксирована до конца поглощения данных ОФЗ ).
Далее рассмотрим кривую бескупонной доходности государственных облигаций (№ - 2). Ближний конец кривой доходности наиболее чувствителен к ставке ЦБ, в то время как дальний конец кривой более чувствителен к ожиданию будущей ставки ЦБ. Видна инверсия кривой доходности из-за ожидания участниками рынка будущего снижения ставки ЦБ.
На следующем графике (№ - 3) показана корреляция между ставкой ЦБ, доходности 10-летних и 20-летних ОФЗ. Видно как двигались доходности дальних ОФЗ в зависимости от изменений ожиданий участников рынка будущей ключевой ставки и непосредственно при изменении ключевой ставки ЦБ. Учитывая замедление темпа инфляции благодаря жесткой ДКП, я предполагаю, что во второе полугодие ЦБ начнет постепенно снижать ключевую ставку – это очень благоприятный фактор для роста курсовой стоимости дальних ОФЗ с фиксированными купонными выплатами. Следовательно, инвестиционная идея заключается в покупке дальних бумаг, чтобы заработать на росте курсовой стоимости, помимо купонного дохода, а именно покупка представленных бумаг -- $SU26230RMFS1 , $SU26233RMFS5 , $SU26238RMFS4 , $SU26240RMFS0 , $SU26243RMFS4 .
&WhiteRock #офз26230 #офз26233 #офз26238 #офз26240 #офз26243 #rgbi #облигации #офз #инвестиции #рынок
SU
SU26238RMFS4
608,5 ₽
-14,96%
SU
SU26233RMFS5
605,89 ₽
-7,74%
SU
SU26230RMFS1
657,95 ₽
-13,52%
SU
SU26243RMFS4
788,2 ₽
-13,52%
SU
SU26240RMFS0
637 ₽
-9,63%
WhiteRock
-19,2%
Max_Otavin
31 марта 2024
Золото продолжает обновлять исторические максимумы по мере роста ожидания о снижении ключевой ставки ФРС в этом году участниками рынка. Это является позитивом для золотодобывающих компаний, таких как Полюс Золото $PLZL.
&WhiteRock #gold #золото $GLDRUBF $GLDRUB_TOM $LNZLP $LNZL $TGLD@ $GOLD $RU000A1054W1 $GLU4 $GLM4 $UGLD
GO
GOLD
1,71 ₽
+71,96%
RU
RU000A1054W1
942,5 CN¥
+2,51%
GL
GLU4
7 073,9 пт
+8,09%
LN
LNZL
15 580 ₽
-91,91%
GL
GLDRUBF
6 690,1 пт
+72,97%
PL
PLZL
1 198,6 ₽
-15,99%
GL
GLDRUB_TOM
6 686,9 ₽
+72,88%
TG
TGLD@
8,58 ₽
+64,1%
GL
GLM4
6 877,3 пт
-6,54%
UG
UGLD
0,88 ₽
-17,53%
LN
LNZLP
2 575 ₽
-92,85%
WhiteRock
-19,2%
Max_Otavin
23 февраля 2024
Акции Qiwi. $QIWI - Анализ рыночной ситуации
Предлагаю рассмотреть данную рыночную ситуацию, чтобы увеличить свои компетенции как инвестора.
Новость этой недели:
21 февраля 2024 года - Банк России приказом от 21.02.2024 № ОД-266 отозвал лицензию на осуществление банковских операций у кредитной организации КИВИ Банк (акционерное общество) КИВИ Банк (АО) (рег. № 2241, город Москва). По величине активов кредитная организация занимала 89 место в банковской системе Российской Федерации.
Данная новость однозначно очень негативная, следовательно, в такой ситуации я:
- Ни в коем случае не покупал бы данные акции для отскока или спекуляции на волатильности, так как риски потерь сильно превышают вероятность возможной прибыли.
- Если вдруг оказалось, что данные бумаги ранее куплены в портфель, то в срочном порядке продал бы эти акции.
На рисунке №1 представлен график - как реагировали акции на новость отзыва лицензии банка. На рисунке №2 представлен биржевой стакан, где видны заявки только на продажу, можно сказать, что это действительно паника держателей данных акций.
На рисунке №3 представлен график – продолжение торгов, где видим продолжение падения стоимости акций.
На рисунке №4 представлен график – виден начало отскока цен.
На рисунке №5 – биржевой стакан, где есть заявки на покупку и продажу.
Считаю, что здесь не стоит вопрос о выгодной покупки для формирования инвестиционной позиции. Скорее всего, здесь в массе торгуют спекулянты. Возможно, у кого-то появится желание локально внутри дня поучаствовать в спекуляции, но я бы не рекомендовал это делать, так как отозвана лицензия банка, а также есть новости от эмитента, что они закрыли все свои филиалы и отзывы от клиентов – что нет доступа к их кошелкам ( рисунок №6).
То есть, имеются факторы, которые невозможно просчитать и цена акций абсолютно не предсказуема, поэтому существуют высокие риски потерять средства, торгуя внутри дня данными акциями. Даже если кому-то удалось заработать деньги, спекулируя в этот день, то скорее это везение, чем гениальность.
Предлагаю посмотреть рисунок №7 – график акций на большом горизонте, тут думаю можно без описания сделать определённые выводы.
И последний рисунок №8 – где выделил синим прямоугольником очень большие объёмы торгов, они исторические. Предполагаю, что возможен делистинг данных акций и дальнейшее их падение.
- Еще один важнейший вывод из данной рыночной ситуации – это обязательное соблюдение диверсификации. Если вы оказались в бумаге, то благодаря диверсификации, ваши потери к общему портфелю будут не высоки, нежели удержание в портфеле только одной позиции.
&WhiteRock
QI
QIWI
272 ₽
-37,43%
WhiteRock
-19,2%
Max_Otavin
9 января 2024
Что происходит с Гонконгским долларом на Мосбирже ? Давайте немного разберемся с данной уникальной рыночной ситуацией.
С 1983 года гонконгский доллар ($HKDRUB) привязан к доллару США ($USDRUB) в пределах 7,75—7,85 за доллар. Следовательно, у некоторых людей в России может возникнуть идея купить гонконгский доллар вместо доллара США с мыслью, что гонконгский доллар более «дружественный чем американский» и что есть привязка гонконгского доллара к доллару США. Тут хочу еще раз обратить особое внимание на этот момент -- есть привязка гонконгского доллара к доллару США, но не привязка к рублю !!. Соответственно может наблюдаться раскорреляция между курсами $HKDRUB и $USDRUB при неэффективности рыночных механизмов. Учитывая частичную финансовую изоляцию России, данные явления неэффективности рынка могут существенно возрастать, так как банально нет возможности проведения автоматических арбитражных и иных финансовых операций, которые сбалансировали бы курсы между этими валютами. Предлагаю рассмотреть график соотношения HKD_RUB /USD_RUB, как видите, до февраля 2023 года есть корреляция между этими двумя финансовыми инструментами, видна нижняя граница (синяя линия) и верхняя (белая линия) – это демонстрирует эффективность рыночных механизмов. Теперь предлагаю рассмотреть другую часть графика, а именно с 24 февраля до наших дней. Как видно произошла сильнейшая в истории раскорреляция – свечи улетели безумно высоко вверх от верхней границы (белая горизонтальная линия), причин этих событий много, но я бы хотел выделить особенно данную причину - ЦБ ввел комиссию 30% для физлиц на покупку долларов и евро на бирже 03 март 2022. В итоге многие участники рынка ломанулись покупать Гонконгский доллар как аналог доллара США, так как нет комиссии 30% при покупке и остальных сопутствующих геополитических финансовых рисков. Таким образом, Гонконгский доллар к рублю вырос сильнее, чем доллар США к рублю, правильно конечно было бы сказать, что рубль упал по отношению к данным валютам. Со временем корреляция между данными финансовыми инструментами восстановилась, хотя бывали моменты небольшого нарушения границ соотношения. Далее предлагаю посмотреть на графике белый круг – видна снова раскорреляция, но уже вниз от нижней границы (синяя линия), то есть $HKDRUB снижается сильнее $USDRUB. Вопрос, почему могла возникнуть данная рыночная ситуация ? Обратите внимание на рыжий квадрат – это объемы торгов, и они сейчас крайне низкие. Следовательно, продавцам не хватает встречных покупателей с хорошими объемами. До этого явления, в канун нового года начали выходить новости о том, что некоторые брокеры вводят комиссию за хранения $HKDRUB, другие как «Цифра брокер» принудительно сконвертировал доллары Гонконга в рубли (26 дек 2023), так же некоторые брокеры пересмотрели параметры риска для $HKDRUB. В итоге получили ситуацию, когда банки и фонды не работают на рынке во время праздников (так же рынок в это время не сильно ликвидный), а физики остались одни без встречных заявок от маркет-мейкеров и остальных институционалов. Таким образом $HKDRUB падает на низких объемах, вероятно из за физических лиц, напуганных от новостей и видящих что цена каждый день падает. Предполагаю, что с появлением объемов на рынке после праздников, цены рассмотренных финансовых инструментов со временем снова более менее скоррелируются.
&WhiteRock
HK
HKDRUB
9,95 ₽
+4,18%
US
USD000UTSTOM
0 ₽
0%
WhiteRock
-19,2%
Max_Otavin
20 декабря 2023
Индекс VIX находится на низких значениях, что говорит о спокойствии участников торгов на фондовом рынке США. Возможно, ожидание участниками рынка снижение ставки ФРС в следующем году дает им оптимизм и готовность брать риски. Но история показывала, как заканчивается чрезмерный оптимизм в момент резкого снижения ставки ФРС. #рынок #инвестиции #сша
Max_Otavin
6 декабря 2023
Цены на нефть продолжают падение
ОПЕК решила дополнительно сокращать добычу нефти, а также сохраняются геополитические риски на Ближнем Востоке, и, несмотря на это, цены на нефть продолжают падать, что является очень настораживающим сигналом в совокупности с экономическими макроданными по развитым и развивающимся странам. Следовательно, формируются большие риски для рынка акций и поэтому желательно находиться в более консервативной позиции. #рынок #нефть #brent #опек #акции #инвестиции
Max_Otavin
14 ноября 2023
Сегодня вышли данные U.S. Consumer Price Index (CPI) YoY - 3,2% при прогнозе участниками рынка 3,3%. В целом инфляционные параметры оказались лучше ожиданий, следовательно, последовала реакция рынка в виде падения доходностей US Treasuries на всей кривой доходности. Падение доходностей дальнего конца кривой доходности с совокупностью с падением DXY, создает благоприятную почву для роста золота и остальных драгметаллов. Особенно интересно поведение доходностей 2-летних US Treasuries при процентной ставке ФРС 5,5% , таким образом, рынок закладывает остановку роста процентной ставки ФРС и будущее ее снижение.
#рынок #америка #инфляция #сша #облигации
Max_Otavin
20 сентября 2023
Кажется что теперь FED Pivot
По мнению большинства членов FOMC сегодня ФРС оставит процентную ставку без изменений, а в дальнейшем, в следящем году, предполагает снижение ставки. Анализ данных, предоставленных Чикагской биржей о ценах на 30-дневные фьючерсы на федеральные фонды, указывают, что с 99% вероятностью ФРС сегодня сохранит ставку на данном уровне – 5,50 %. Те же данные с биржи, отражают ожидание большинства участников рынка в виде снижения ставки в следующем году. Я прогнозирую, что со временем CPI начнет снижаться из-за «дефляционного хлопка», будет постепенный рост безработицы, а также другие ухудшающие показатели вынудят ФРС перейти к смягчению ДКП. Отсюда возникает инвестиционная идея – покупка золота и золотодобывающих компаний, покупка дальнего конца трежерис бонд, а так же сейчас нужно иметь в портфеле большую долю кэша и ближних долговых бумаг для создания защитной позиции перед возможным штормом на финансовых рынках. #америка #рынок #инвестиции #фрс #сша
