Прочитал десяток разборов по $ASTR - и ни один

меня не убедил. Тезис первый: импортозамещение даёт спрос на годы вперёд, альтернатив нет. Конкуренты внутри страны никуда не делись, и госзаказчик не обязан покупать именно эту экосистему - выбор есть. Тезис второй: расширение линейки продуктов снижает риск через диверсификацию. По мне тут обратный эффект: каждый новый продукт тянет команду, поддержку и продажи, а фокус размывается. Не факт что все они долетят до выручки основного. Тут разворот 👀. Все смотрят на бэклог контрактов и радуются - деньги придут. Я смотрю на то, как быстро компания его исполняет и признаёт выручку. Бэклог на бумаге и бэклог, который превращается в деньги - разные истории. Тезис третий: высокая маржа софта оправдывает премию к рынку. Маржа высокая ровно до момента, пока не начинается ценовая конкуренция среди своих же вендоров - а она уже началась. Тезис четвёртый: опытный менеджмент не ошибётся с M&A. Ошибается, и покупка активов ради выручки - отдельная история от органического роста продукта. $ASTR может быть отличной компанией. Аналитики просто повторяют друг друга вместо того чтобы думать своей головой. Согласны хотя бы с одним пунктом? 🤔 #контраргумент #аналитики #личное_мнение #прояви_себя_в_пульсе