Mr.TINWIS

12,6K

подписчиков

27

подписок

Разбираю решения компаний с одним вопросом: кому это выгодно. Считаю сам, называю вердикт и потом сверяю его с фактом — счёт публикую, промахи тоже. Публичные сделки — консервативные инструменты, среднесрочно. Канал: t.me/mrtinwistrade Сотрудничество: @mr_tinwis

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Mr.TINWIS
Mr.TINWIS

25 сентября в 9:58

Квартал надежд: что от них осталось к 25 сентября Индекс Мосбиржи закрыл квартал там же, где открыл: 2348 → 2312. Внутри — минус 17% к 17 июля, до минимума с осени 2022-го, и плюс 20% к 14 сентября. Рынок прожил четыре надежды: ставка, переговоры, дивиденды, девелоперы с облигациями. Ставка и инфляция. 1 июля ЦБ стоял на 14,25% после пятого снижения подряд, текущая инфляция была около 2% в годовом выражении, БКС видел 12,75–13% к декабрю, идея сезона — длинные ОФЗ. Вышло одно снижение, 24 июля до 14%, и пауза 11 сентября, где снижение «содержательно не обсуждали». Июль дал 11,6% годовых, прогноз поднят до 6–7%. Мой замер: десятилетние ОФЗ 25 сентября дают 16,4% — как 3 июля. Ставку снизили, длина не заработала ничего. Переговоры. 8 августа ТАСС пообещал визит Уиткоффа и Кушнера в Москву и Киев «за 7–10 дней». 11 августа индекс закрылся на 2323,82; я написал, что ожидание торгуется по ценнику факта. 18 августа — 2148, минус 7,6%: Лавров похоронил прекращение огня, ТАСС — визит. Визит состоялся 5–6 сентября, через 28 дней вместо десяти. 14 сентября премию заложили снова: Трамп объявил энергоперемирие, индекс сделал максимум квартала 2361. Перемирие не подтвердил никто, за четыре сессии отдали 4,8%. Кушнер: согласовано всё, кроме территорий. Нефть за квартал с $72 до $108, индекс на месте: нефтяная премия целиком ушла на оплату переговорной. Дивиденды. Летний сезон — минимальный с 2023-го, около 2,3 трлн против 2,7–2,8: ноль от Газпрома при прибыли +7%, от Норникеля, Магнита, Алросы. Две истории зеркальны. Полюс 8 июля сказал, что предложит не платить до 2030-го: −26% за день, к 17 июля −49%. Норникель 31 июля сказал, что вернётся к вопросу: +5% за день, и я написал, что куплено обещание, а не деньги. 26 августа совет дал 1,85 ₽ — и акция упала; 24 сентября Минфин добавил налог на сверхдоход металлургов — ещё −6%. Сбер и ВТБ платили по 13%: Сбер закрыл гэп за десять сессий, ВТБ — за четыре, потом ушёл ниже номинала. Дивиденд и допэмиссия на половину капитала утверждены в один день. Самолёт и облигации. 10 августа наследники сооснователя продали 17,6% казахстанскому фонду, акция +14% за день. Я написал, что праздник про смену собственника, а не про бизнес, и ждал допэмиссии. Ошибся в форме, не в сути: полугодие — выручка −31%, убыток 22,3 млрд, ковенанты нарушены, идут переговоры о реструктуризации со Сбером. Акция — минус 41% от пика. ЕвроТранс: дефолт по всем десяти выпускам на 27 млрд, 92% бумаг у физлиц, владелец и гендиректор в СИЗО. Я ждал, что заявление Сбера означает конец переговоров; вышло, что переговоров не было ни с кем. По сегменту 507 дефолтов с начала года — вдвое больше всего 2025-го. Вместо помощи девелоперам — семейная ипотека с 1 октября по 10–12%. Ни одна из четырёх надежд не сбылась, но и не отменена — всё перенесено на следующий квартал. Нефть подорожала в полтора раза, а индекс не вырос: рост нефтяных бумаг перекрыт падением остальных. Рынок в целом всегда живет ожиданиями, но иногда надо и хотя бы этим ожиданиям сбываться, чтобы были силы формировать новые ожидания, когда раз за разом одно и то же - наступает то самое уныние с уменьшением амплитуды в принципе. Радует одно - переговоры все же, похоже, в каком-то виде идут, а раз идут - значит это будет какой-то конкретный факт в конце, который опять нас куда-то продвинет. Не будь новостей о переговорах - на рынке царило бы практически отчаяние, в режиме - идей нет, новостей нет, только нефть растет, но и ту не ждут долго высоко. И пусть квартал вышел не сильно оптимистичным, последний 4й квартал обычно приносит некоторое облегчение, даже когда на рынке уныние - новый год нам что-то да принесет. По крайней мере, мы окончательно поймем, с какой ДКП нам реально предстоит жить ближайшие года, а разрушение иллюзий - уже само по себе имеет ценность. $GMKN $PLZL $SBER $VTBR $SMLT $EUTR #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе Фото: Екатерина Борисова / Wikimedia Commons, CC BY-SA 4.0
Card image 1
5
6
Mr.TINWIS
Mr.TINWIS

12 августа

Рынок пятый день покупает ожидание — и платит по ценнику факта Отсчёт этой истории — прошлая суббота. 8 августа ТАСС со ссылкой на источник сообщил: Уиткофф и Кушнер могут посетить Москву и Киев в течение 7–10 дней. Ни даты, ни состава делегаций, ни повестки — только «могут». С этого сообщения рынок и живёт. Понедельник на этой новости был широким: индекс +0,5%, 356 выросших бумаг против 73 упавших — почти пять к одному, оборот 120 млрд ₽. Покупали практически всё. Вторник добавил больше — +1,33%, закрытие 2323,82, максимум закрытия с 1 июля по оценке Интерфакса. Но посмотрите, как этот день был устроен. Открылись сразу на 2320 против понедельничного закрытия 2293 — весь рост случился гэпом, до первой сделки основной сессии. Дальше за целый день к открытию добавилось меньше четырёх пунктов, а закрытие легло ниже дневного максимума 2328. Ширина сложилась вдвое: 284 выросших против 143, оборот основной сессии сжался до 89 млрд — примерно на четверть. Покупали точечно: $VTBR +4,7% при крупнейшем обороте дня, $OZON +4,8%, тогда как тяжеловесы $SBER и $GAZP простояли на месте. К вечеру импульс заметно остыл — свежих поводов день так и не принёс. Осязаемый итог всех этих дней ожидания пока один: подписан указ о помиловании Роберта Гилмана, решение названо гуманитарным; сегодня утром Уиткофф публично поблагодарил за него российскую сторону (ТАСС). Подтверждения самого визита как не было, так и нет. Сегодняшнее утро рост формально продолжает: к 9:15 индекс 2331 (+0,3%, обзор Интерфакс-ЦЭА). Но тянут его уже не переговорные имена: на моём срезе к 9:48 вчерашний лидер $VTBR прибавляет 0,7% после вчерашних +4,7%, $SBER и $GAZP у нуля, а ведут $OZON +3,2% да нефть у $90. Ожидание из двигателя роста превращается в фон — при том, что котировки стоят так, будто оно уже сбылось. Мой тезис прежний: рынок торгует не факт, а ожидание факта — и платит за него по ценнику факта. Свежая история подсказывает, чем похожие эпизоды заканчивались. 3 августа индекс прибавил 1,6% — Интерфакс тогда прямо писал: на ожиданиях по украинскому урегулированию; 5-го — пик выше 2300. А 6-го, по формулировке Ведомостей, «пауза в новостях о переговорах» заставила инвесторов зафиксировать прибыль: −0,69%, и 7-го ещё ниже. Неделей раньше то же случилось со всплеском на нефти: +2,1% за 29 июля рынок отдал уже на следующий день. Дважды за последний месяц рост без подтверждённого факта возвращался за одну-две сессии. Что это значит на практике. Кто покупает индекс сегодня — платит за ещё не случившийся факт дороже, чем платили в понедельник. Подтвердится визит — заметная часть движения уже выкуплена до вас. Не подтвердится — оба свежих прецедента говорят, что премию ожидания рынок возвращает быстро, и тогда цены лучше сегодняшних. Это не рекомендация, а арифметика последнего месяца: догонять ожидание на пятый день истории было в ней самой дорогой из стратегий. Как думаете: на этот раз ожидание дозреет до факта — или премию снова вернут? Через неделю сверимся с фактом, а не с надеждой. $IMOEXF #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #рынок #аналитика Фото: Солдатских Виталий Андреевич / Wikimedia Commons, CC BY-SA 4.0
Card image 1
6
7
Mr.TINWIS
Mr.TINWIS

10 августа

Кенины вышли из «Самолета». Финал трагедии или антракт перед вторым актом? Вокруг $SMLT давно развернулся целый информационный ад. Бумага шла вниз от уровня к уровню, а потом перешла в крутое пике на новостях о запросе господдержки — хотя, казалось бы, помощь сейчас просят все застройщики: а вдруг дадут. Не дали: по итогам разбирательств компанию признали устойчивой и в 50 млрд ₽ отказали. Помню, как финдиректор тогда удивлялась, что информационный фон вокруг компании намеренно плохой, но обещала: все обязательства исполним. Долговой рынок тем временем голосовал ногами: «Самолет» сам выкупил свои облигации на 3,1 млрд ₽ — 63% выпуска, а по остатку поставил купон 17%. Когда эмитент скупает собственный долг в таких объёмах, о полноценном первичном размещении говорить уже не приходится. 📉 А теперь главный сюжет. Наследники сооснователя Михаила Кенина, недавно вступившие в наследство, сначала заявляли, что продавать ничего не будут. Потом начали выходить маленькими долями: пакет фонда «Горизонт» таял — было 27,66%, к сделке осталось меньше 20%. И вот финал: по раскрытию эмитента фонд полностью прекратил прямое распоряжение голосами — было 17,58%, стало 0. Оговорка для точности: в капитале, по данным прессы, осталось ещё около 1,68%. Покупатель — фонд Fonte Inceptia из Казахстана под управлением Fonte Capital. И деталь, которую почти никто не заметил: конечным бенефициаром в раскрытии названа Ксения Кибиткина. Пакет по рынку оценивают в 4,2 млрд ₽, условия сделки не раскрыты — и, подозреваю, нам их не огласят никогда. Почему я называю эту историю трагической? Внезапная смерть основателя. Компания с интереснейшим земельным фондом — и странной судьбой. Мажоритарии когда-то выходили в байбэк по ценам, о которых сегодня неловко вспоминать. Выглядит всё это как глобальнейшая раздача объёмов физикам — а моя роль в этой пьесе, увы, кресло в партере: сижу, смотрю, аплодировать не тянет. Причём объёмы в бумаге шли такие, что «Горизонт» мог выйти сильно раньше. Видимо, переговоры были агрессивными — и имеем что имеем. Рынок новость встретил праздником: к концу сессии 435,4 ₽, около +17% к вчерашним 371, оборот за день — 12 млрд ₽. Только праздник этот — про смену собственника, а не про бизнес: выручка выросла на 8% до 366,8 млрд ₽, но год закрыт с чистым убытком 2,3 млрд ₽, а продажи в Москве упали на 27%. Любопытно, как об этом говорит сам покупатель. В релизе «Самолета» гендиректор Fonte Capital Ержан Мусин заявляет, что сотрудничество станет основой для того, чтобы улучшить положение компании. Формулировка обтекаемая, но «улучшить положение» — это не про спокойный актив, который просто перекладывают из рук в руки. Что дальше? Либо смена собственников закончила череду тряски вокруг компании, либо впереди — допэмиссия, размытие нынешних акционеров и какое-то оздоровление. Сам я отсюда смотрю на одну вещь: если акция снова начнёт скатываться, вероятность сценария с оздоровлением растёт. Ведь если в планах крупных игроков допка — об неё всегда можно будет откупиться. Это не рекомендация — это попытка прочитать пьесу до её финала. Как вы читаете этот выход: продавец сам бежал с корабля или его вежливо попросили на берег? $SMLT #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #девелопер #акции Фото: пресс-служба ГК «Самолет», samolet.ru
Card image 1
11
12
Mr.TINWIS
Mr.TINWIS

6 августа

**У ЕвроТранса ($EUTR) и раньше случались технические дефолты.** Ещё 6 апреля компания недоплатила 12-й купон по БО-001Р-07 (отдала около 7,6% от суммы), 10 апреля — техдефолт по «народным» облигациям, не закрытый и к 20 мая. С весны таких эпизодов накопилось немало (Коммерсантъ, Ведомости, Forbes) 📉. На этом фоне сегодняшний день — не начало истории, а её обострение: за двадцать часов техдефолт впервые перерос в заявление кредитора о банкротстве. Сбер ($SBER) объясняет это так: банк больше пяти месяцев обсуждал с ЕвроТрансом урегулирование, клиент обязательства не исполнил — и банк переходит к суду. За сутки: вечером 04.08 — техдефолт по БО-001Р-04, -05 и -06, утром 05.08 те же выпуски ушли уже в полный дефолт, следом — ещё четыре техдефолта по купонам, а к вечеру Сбер уведомил о намерении обратиться в арбитраж с заявлением о банкротстве ПАО «ЕвроТранс». И тут же — поправка от самого эмитента: вечером 05.08 ЕвроТранс заявил, что информация о дефолте по двум выпускам (ISIN RU000A108D81 и RU000A10BVW6), опубликованная утром на сайте Мосбиржи, была ошибочной. НРД подтвердил получение денег ещё 04.08, купон по этим двум выпускам выплачен полностью. Остальные техдефолты компания не отрицает — и добавляет контекст: у ЕвроТранса в моменте топливный кризис, нехватка топлива на своих же заправках, так что часть давления операционная, а не только долговая. Деталь, которой нет в пересказах: Сбер идёт вторым. До него, на позапрошлой неделе, о намерении инициировать банкротство уведомил АБ «Россия» — и когда крупнейший кредитор идёт вслед за меньшим, а не впереди него, это говорит о том, чего в новости нет прямым текстом: за столом переговоров ничего не лежит. Крупный банк почти всегда предпочитает реструктуризацию — она дешевле банкротства. Если он всё-таки подаёт заявление, догоняя конкурента, значит договориться не вышло и началась гонка за очередь в реестре требований. Техдефолт — вопрос ликвидности (ну или какой-то реальной ошибки бухгалтера, в которую еще хоть как-то можно было поверить на старте). Заявление кредитора о банкротстве — уже вопрос, кому достанется имущество 🏚️. А в банкротстве акционер стоит в очереди последним: сначала залоговые кредиторы, потом остальные, потом держатели облигаций. Значит дефолт по облигациям и падение акции — не два разных события, где второе можно откупить. Это одно событие: акционер узнаёт о нём последним и платит первым. Мутные истории вокруг ЕвроТранса начались не сегодня — отдельные авторы и раньше разбирали отчётность компании и указывали на вопросы к капексу на новые АЗС, к дивидендам на фоне растущего долга и к продажам акций дочерними структурами на бирже. Сам я в ЕвроТрансе обжигался на попытке лонговать их облигации - покупал 9-й выпуск облигаций сразу после того, как компания сама залила его в рынок — купил значительно ниже номинала, поймал отскок в 3%, а потом на первых же плохих новостях сдал в минус 10%. Точную новость-триггер спустя время не восстановил, но по срокам похоже на одну из блокировок счетов ЕвроТранса налоговой (20 февраля — из-за долга около 223 млн ₽, сняли через четыре дня) либо на один из более ранних техдефолтов, например недоплату купона по БО-001Р-07 6 апреля. После этого к ЕвроТрансу больше не подходил — разве что изредка шортил акции, когда их выносили. Вывод для себя такой: в ЕвроТранс как в историю для веры я давно уже не рассматриваю, но честно говоря он на рынке такой не один, кто крутит-мутит, у нас на рынке ужас без конца случается. Сам смотрю на свой $MGKL , купленный давным давно и думаю сдать его (привет тем же практикам по отмене дивиденда, привет тем же практикам покупки странных компаний с гудвиллом и так далее). Может ЕвроТранс и выкрутится (он кстати уже проходил банкротство), но облигации все еще в нижних планках с открытия сегодня и никого кажется история с опровержением не воодушевила. $EUTR $SBER $MGKL #какаятоаналитика #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #облигации #дефолт Фото: Artyom Svetlov / Wikimedia Commons, CC BY 4.0
Card image 1
12
13
Mr.TINWIS
Mr.TINWIS

4 августа

Норникель: долгосрочный возврат к дивидендам или ложная надежда? Сразу после отчёта финдиректор Норникеля Сергей Малышев допустил возврат к обсуждению промежуточных дивидендов. Формулировка: не «выплатим», а «вернёмся к обсуждению», решение — после консультаций с акционерами. Ни суммы, ни даты, ни рекомендации совета директоров. Рынок в тот же день прибавил почти пять процентов, но так ли это хорошо? 🤔 Разбирать здесь стоит не новость, а реакцию. 📊 Отчёт по МСФО за первое полугодие: 🔹 выручка +28%, до 8,297 млрд долларов; 🔹 EBITDA +50%, до 3,938 млрд; 🔹 чистая прибыль удвоилась, до 2,001 млрд; 🔹 а свободный денежный поток УПАЛ на 20%, до 1,151 млрд. ☝ Вот здесь и зарыта собака. Дивиденд Норникель считает не от прибыли, а от свободного денежного потока — и именно он идёт вниз. Причину компания назвала сама: рост оборотного капитала и капитальных вложений. Прибыль удвоилась, а денег, из которых платят акционеру, стало меньше. И тут стоит вспомнить слова Потанина: «Норильский Никель выполнил условия своего акционерного соглашения с РусАлом, а сейчас ему надо сосредоточиться на своих затратах». Формулировка никуда не пропала. Конъюнктура результатам благоволила, но потребность в капексе осталась ровно там же, где была. 📉 Месяцем раньше тот же механизм отработал с обратным знаком, и я конечно же про Полюс. 8 июля менеджмент сообщил о намерении предложить СД приостановить выплаты до 2030 года. Снова намерение без решения. Акция закрылась на 1345 против 1828 накануне — минус 26,4% за сессию при объёме 16,2 млн бумаг против 1,8 млн. К 17 июля — 927,6: за восемь сессий почти половина. 📌 Намерение платить — плюс пять процентов. Намерение не платить — минус двадцать шесть за день и минус половина за две недели. В обоих случаях СД не решал ничего, деньги не двигались. Но рынку сообщили что-то новое. Рынок переоценивал не выплату, а режим, в котором торгуется бумага. Пока дивиденда нет, компания стоит как денежный поток: считай прибыль, дисконтируй, получай справедливую цену — занимайся той работой, которую многие не любят. Как только выплата возвращается в повестку, в цене появляется премия за сценарий, и бумага начинает торговаться как история. А история переоценивается быстрее и шире, чем поток. Полюсу режим выключили одной фразой. Норникелю включили. 🔋 И включили под понятное: Норникель прежде всего про энергопереход — никель в батареи, палладий в катализаторы. Тема пару лет не работала, бумага была ставкой на цены металлов. Намёк вернул внимание, а с ним и сценарий, о котором перестали думать. 💰 А теперь посчитаем, за что заплатили. Скорректированный FCF за полугодие — 243 млн долларов, по курсу ЦБ на 31 июля это 1,27 рубля на акцию. Сравните: 🔹 скорр. FCF за ПОЛУГОДИЕ — 1,27 ₽ 🔹 прибыль РСБУ — 5,03 ₽ (та самая «пятёрка», к дивиденду отношения не имеет) 🔹 прибыль МСФО — 10,45 ₽ 🔹 переоценка за ОДИН ДЕНЬ — 5,54 ₽ За одну сессию рынок добавил к цене вчетверо больше, чем компания сгенерировала свободного потока за полгода. 😏 И наблюдение, ломающее логику «решение дороже слов». Северсталь 2 февраля 2024 года получила настоящую рекомендацию СД о возврате к выплатам, с суммой — и упала на 2,6% при вчетверо выросшем объёме. Когда сценарий уже в цене, подтверждение стоит дешевле его появления. Но дивиденд, как нам завещал Баффет, — один из худших способов «развития» компании, говорящей, что ей нечего уже развивать. Правда, так любимый на нашем рынке. 🧐 Если премия за сценарий не подкрепится содержанием, движение отдадут обратно к моменту рекомендации СД — какой бы она ни была. Если же рекомендация выйдет заметно выше пяти рублей, то на кону либо разовый дивиденд по каким-то неведомым соглашениям акционеров, либо сценарий МТС, что совсем не радует вдолгую. $GMKN $PLZL $CHMF #какаятоаналитика #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #инвестиции Фото: Bestito / Wikimedia Commons, CC BY-SA 3.0
Card image 1
6
7
Mr.TINWIS
Mr.TINWIS

31 июля

🌱 Мосбиржа закрыла неделю в зеленом. Это начало или передышка? Неделя получилась куда интереснее, чем многие ожидали. Еще несколько дней назад рынок осторожно переваривал санкционные новости и отчетности банков, а к пятнице настроение заметно улучшилось. Покупатели снова начали проявлять инициативу, и, что особенно приятно, неделю индекс Мосбиржи все-таки закрыл в плюсе☺️ 🏭 Из корпоративных новостей особенно порадовал «Норникель». Компания показала действительно сильный отчет: выручка за полугодие выросла на 28%, EBITDA — сразу на 50%, а чистая прибыль увеличилась в 2,4 раза, до $2 млрд. При этом долговая нагрузка продолжает снижаться, что делает историю еще более устойчивой. 🏥 Хорошие цифры пришли и от «МД Медикал». Выручка за полугодие прибавила почти 29%, а количество амбулаторных посещений взлетело более чем на 70%. Компания продолжает активно расти не только за счет Москвы, но и регионов, постепенно подтверждая статус одной из самых сильных историй в секторе. 🏗️ У «Эталона» ситуация тоже выглядит вполне достойно. Продажи во втором квартале выросли на 14%, денежные поступления прибавили 10%, а средняя цена квадратного метра продолжает уверенно подниматься. Да, рынок недвижимости по-прежнему непростой, но компания явно держится лучше, чем многие опасались. 🦸 Не обошлось и без неожиданных героев дня. ЮГК вновь оказалась в центре внимания после новости о добровольной оферте со стороны «БТС – Мост Холдинга». Бумаги сразу оживились и вошли в число лидеров торгов. 🛩️ А вот «Аэрофлот» пока продолжает бороться со встречным ветром. Несмотря на рост выручки, компания вновь показала убыток из-за роста расходов. Пока история выглядит скорее как ожидание лучших времен. 🤔 Любопытная ситуация произошла и с «ЕвроТрансом». Компания все-таки выплатила задержанный купон по облигациям. Формально обязательства выполнены, но сам факт задержки из-за нехватки свободных средств — сигнал, который инвесторам точно не стоит игнорировать. 📊 По итогам пятницы индекс Мосбиржи вырос на 0,75%, закрывшись на отметке 2226,36 пункта. А если смотреть шире, то неделя завершилась ростом на 2,49%. 🏆 В лидерах оказались ММК (+17,7%), ЮГК (+11,6%) и Северсталь (+10,5%), тогда как слабее остальных выглядели ВТБ (-5%), ЛУКОЙЛ (-2,4%) и НОВАТЭК (-2,2%). 👍 Неделя получилась заметно лучше предыдущих. Рынок постепенно перестает паниковать из-за каждого заголовка и снова начинает смотреть на фундаментальные показатели компаний. Посмотрим, удастся ли сохранить этот настрой в августе. Всем отличных выходных! Отдохните, перезагрузитесь и наберитесь сил перед новой торговой неделей. Надеемся, что это только начало более уверенного восстановления рынка. Держим кулачки 🤞📈 #какаятоаналитика $AFLT $UGLD $EUTR $ETLN $MDMG $GMKN
Card image 1
12
13
Mr.TINWIS
Mr.TINWIS

30 июля

😲 Дом.РФ приятно удивил, Ozon выстрелил, а рынок решил взять паузу Пока рынок снова пытался разобраться, куда ему идти дальше, компании продолжили выдавать отчетности одну за другой. И если индекс сегодня решил немного остыть, то отдельным эмитентам точно есть чем похвастаться. 🏠 Главным героем дня стал Дом.РФ. Полугодие получилось действительно сильным: чистая прибыль выросла сразу на 46%, до 57,2 млрд рублей, процентные доходы прибавили 30%, комиссионные — 47%, а рентабельность капитала достигла внушительных 23,8%. 🥸 Самое интересное — прогнозы. Если компания действительно заработает около 120 млрд рублей по итогам года, дивидендная доходность может приблизиться к 15,5%. Для российского рынка это очень серьезная заявка. 🫤 Но рынок, как это часто бывает, решил сыграть по классике: «покупали на ожиданиях — продают по факту». Несмотря на отличные цифры, акции после публикации ушли в минус. И, честно говоря, ничего удивительного здесь нет — часть оптимизма уже была заложена в цену. 📦 Ozon тоже не подвел. Компания продолжает превращаться из истории про быстрый рост в историю про прибыльный рост. Во втором квартале: ➖ выручка +47%; ➖ чистая прибыль выросла с 359 млн до 10,1 млрд рублей; ➖ EBITDA достигла 57,9 млрд рублей. Еще пару лет назад инвесторы спорили, когда Ozon вообще сможет стабильно зарабатывать. Теперь вопрос уже звучит иначе: насколько быстро компания сможет наращивать прибыль дальше. ☝️ Не все отчеты сегодня были столь позитивными. 🏭 НЛМК сократил чистую прибыль более чем в два раза, Северсталь вовсе показала убыток по РСБУ, а у Полюса прибыль заметно снизилась. Металлургический сектор пока продолжает испытывать давление 😬 🗽 Экономика США слегка разочаровала: ВВП во втором квартале вырос лишь на 1,5% при ожиданиях около 2%. Правда, рынок труда остается сильным — число новых заявок на пособие по безработице оказалось даже ниже прогнозов. 📊 Рынок после мощного отскока последних дней решил немного перевести дух. Индекс МосБиржи снизился на 1,23%, до 2209,6 пункта. 📈 Среди лидеров роста — Сегежа (+24,1%), Мечел (+5,7%) и Русагро (+4,0%). 📉 В аутсайдерах — Юнипро, НЛМК, Роснефть и ЛУКОЙЛ. Пока это больше похоже на обычную коррекцию после сильного роста, чем на смену настроений рынка. #какаятоаналитика $DOMRF $OZON $NLMK $CHMF $PLZL
Card image 1
11
12
Mr.TINWIS
Mr.TINWIS

29 июля

🐘 Сбер снова печатает прибыль, а Яндекс добавляет газу После нескольких нервных сессий рынок сегодня будто выдохнул. Пока все обсуждали санкции и геополитику, компании начали отвечать цифрами. И цифры, надо признать, оказались весьма достойными. 🟢 Главный герой дня — Сбер. За первое полугодие банк заработал 1,02 трлн рублей чистой прибыли по МСФО (+18,6% г/г), а только за второй квартал — 511 млрд рублей (+20,9%). ROE держится выше 24%, кредитный портфель растет, клиентов становится больше, а цифровизация продолжает снижать расходы. И самое интересное — в банке уже открыто говорят, что 2026 год станет рекордным по прибыли, хотя заветные 2 трлн рублей пока обещать не спешат 🧐 💻 Еще один сильный отчет прилетел от Яндекса. Выручка выросла на 16%, EBITDA — сразу на 35%, а скорректированная чистая прибыль прибавила 56%. Вишенка на торте — совет директоров уже 31 июля рассмотрит дивиденды 110 рублей на акцию. Для рынка это еще один приятный бонус. ⚒️ Из корпоративных историй стоит отметить и ВсеИнструменты.ру. Компания наконец вернулась к росту выручки (+10% после слабого начала года), продолжает делать ставку на более прибыльный B2B-сегмент и одновременно оптимизирует склады и сеть ПВЗ. Пока выглядит как спокойная работа над эффективностью без лишнего шума. 🏦 Макростатистика тоже оказалась на стороне покупателей. Недельная инфляция резко замедлилась до 0,04% против 0,17% неделей ранее. Это не повод ждать мгновенного снижения ставок, но еще один аргумент в пользу того, что инфляционное давление постепенно остывает. ☝️ При этом экономика совсем не выглядит слабой. По оценке Минэкономразвития, в июне ВВП вырос на 1,1%, а промышленность вновь вернулась в плюс. Получается довольно интересная комбинация: экономика растет, инфляция охлаждается. Именно такой сценарий рынок любит больше всего ❤️ 📊 Индекс МосБиржи вырос на 2,16%, закрепившись выше 2200 пунктов. Главными драйверами стали сильные отчеты Сбера и Яндекса, а также резкий рост нефти выше $90. 🏆 Лучше рынка выглядели нефтяники: Газпром нефть (+6,6%), РуссНефть (+6,4%), Башнефть, Татнефть и металлурги. Санкционные новости из США сегодня практически не испортили настроение инвесторам — рынок решил, что обсуждать возможные ограничения осенью можно будет... осенью😅 Пока же внимание полностью переключилось на корпоративные результаты, и сезон отчетностей только набирает обороты. #какаятоаналитика $SBER $YDEX
Card image 1
6
7
Mr.TINWIS
Mr.TINWIS

28 июля

📉 После ралли пришло отрезвление. Что испортило настроение рынку? Еще вчера инвесторы радовались неожиданному снижению ставки ЦБ, а сегодня рынок будто решил: «Ладно, праздник закончился, возвращаемся к реальности». ❌ Главной темой дня стали новости из США. Сенаторы обеих партий согласовали законопроект с новым пакетом антироссийских санкций. Документ пока не вступил в силу, но выглядит весьма жестко: обсуждаются вторичные санкции против покупателей российских энергоносителей, пошлины до 100% для таких стран, ограничения против финансового сектора, энергетики и новые меры в отношении компаний, связанных с Россией. ☝️ Пока это лишь законопроект, но рынок такие истории традиционно закладывает заранее. Поэтому утренний оптимизм довольно быстро сменился фиксацией прибыли. 🏦 Не добавила настроения и отчетность ВТБ. Если смотреть только на чистую прибыль, цифры выглядят слабо: во II квартале банк заработал 92,6 млрд руб. (-33,6% г/г), а за полугодие прибыль сократилась почти на 20%. Но здесь есть важный нюанс. Основной банковский бизнес, наоборот, продолжает набирать обороты. ✔️ Чистые процентные доходы за полугодие выросли сразу на 176% и достигли 405,6 млрд руб. ✔️ Комиссионные доходы прибавили более 20%. ✔️ Процентная маржа заметно улучшилась, а расходы относительно доходов даже немного снизились. То есть операционно банк выглядит значительно сильнее, чем может показаться по чистой прибыли. Основной удар пришелся на разовые факторы, слабую конъюнктуру фондового рынка и особенности учета сделки с «Галс-Девелопмент». Сам ВТБ по-прежнему рассчитывает заработать около 600 млрд руб. по итогам года ❗Правда, не обошлось и без ложки дегтя. 😢 Менеджмент практически подтвердил то, о чем рынок давно говорил: переход к выплате 50% прибыли на дивиденды за 2026 год выглядит маловероятным. Приоритет сейчас — капитал, особенно с учетом будущих требований регулятора и предстоящей допэмиссии. 📉 В итоге акции ВТБ закономерно оказались под давлением. После вчерашней эйфории инвесторы решили немного остыть. Позитив от снижения ставки ЦБ постепенно уступил место обсуждению санкционных рисков, поэтому рынок провел день в коррекции. 📊 После вчерашней эйфории инвесторы решили немного остыть. Позитив от снижения ставки ЦБ постепенно уступил место обсуждению санкционных рисков, поэтому рынок провел день в коррекции. Итоги дня на Московской бирже -1,16% (2191,17 п.) 📈 Лидеры роста: Сегежа (+8,6%) Фармсинтез (+3,0%) Сургутнефтегаз-п (+3,0%) 📉 В аутсайдерах: ВТБ (-2,6%) — слабая реакция на отчетность и комментарии по дивидендам. #какаятоаналитика #санкции $VTBR
Card image 1
9
10
Mr.TINWIS
Mr.TINWIS

27 июля

🚀 Рынок продолжает рост, но теперь драйверы уже совсем другие. Еще неделю назад инвесторы спорили, не увидим ли мы индекс Мосбиржи ниже 2000 пунктов. Сегодня же рынок продолжил восстановление так уверенно, словно кто-то внезапно вспомнил, что акции вообще-то могут не только падать. Правда, расслабляться пока явно рано. Главная идея дня — инвесторы постепенно начинают смотреть вперед. Впереди целая серия полугодовых отчетов, и именно они могут определить, перерастет ли нынешний отскок в полноценное восстановление 🌱 🔢 Positive Technologies наконец-то начинает оправдывать ожидания После довольно непростого прошлого года компания наконец показывает признаки полноценного восстановления. За первое полугодие: ➖ объем отгрузок вырос на 45% — до 10,7 млрд рублей; ➖ финансовый план перевыполнен; ➖ расходы удалось сократить на 13%; ➖ чистый долг снизился почти на треть; ➖ показатель Net Debt / EBITDA упал сразу с 2,33х до 0,8х. Особенно радует структура продаж. Если год назад почти три четверти бизнеса приходилось на продление уже существующих лицензий, то сейчас почти 55% новых контрактов — это новые клиенты. Для компании из сектора кибербезопасности именно это, пожалуй, самый сильный сигнал. ☝️ Конечно, сезонность никуда не исчезла — львиная доля продаж традиционно приходится на четвертый квартал. Именно поэтому окончательные выводы делать пока рановато. Но после нескольких слабых периодов динамика выглядит уже гораздо интереснее. 📦 Ozon готовится удивить отчетностью? Уже 30 июля компания представит результаты за второй квартал. И ожидания рынка весьма высокие. По прогнозам аналитиков: ➖ оборот может вырасти примерно на 32%; ➖ выручка — более чем на 40%; ➖ EBITDA способна приблизиться к 200+ млрд рублей по итогам года. Главный двигатель остается прежним — количество заказов продолжает стремительно увеличиваться. При этом средний чек постепенно снижается, поскольку пользователи все чаще покупают недорогие товары повседневного спроса. Да, риски после недавней истории вокруг инфраструктуры маркетплейсов никуда не исчезли. Волатильность наверняка сохранится. 📈 Но фундаментально Ozon пока выглядит значительно крепче, чем может показаться по динамике котировок последних недель. 🎁 ОФЗ получили долгожданный подарок Индекс RGBI за неделю прибавил почти 3,7%, а доходности длинных выпусков заметно снизились. Инвесторам помогла сразу комбинация факторов: — Минфин сократил объем размещений новых ОФЗ; — ЦБ неожиданно снизил ставку; — рынок поверил, что цикл смягчения денежно-кредитной политики все-таки продолжается. 🏭 Норникель: производство немного просело, прогнозы без изменений Операционные результаты компании получились неоднозначными. Во втором квартале снизилось производство никеля, палладия и платины. Причины вполне рабочие — ремонты предприятий, особенности переработки сырья и высокая база прошлого года. При этом производственный прогноз на весь 2026 год руководство менять не стало. ❗ Интересно другое. Несмотря на более слабые объемы производства, благодаря высоким мировым ценам на металлы финансовые результаты первого полугодия могут оказаться значительно лучше операционной статистики. 🪙 Цифровые активы делают еще один шаг к обычной бирже Банк России подготовил изменения, которые позволят проводить организованные биржевые торги цифровыми валютами и цифровыми правами. А уже с 4 августа Московская биржа запускает бессрочные фьючерсы на аналоги SPY и QQQ, позволяя инвесторам участвовать в динамике американского рынка без покупки самих иностранных ETF. 📊 Сегодня рынок продолжил движение вверх +2,18% — до 2212,81 пункта. 🏆 Лидерами роста стали: Юнипро (+13,3%) Инарктика (+10,4%) НоваБев (+10,4%) Хуже рынка выглядели нефтяники. После прекращения взаимных ударов США и Ирана нефть резко скорректировалась: Brent потеряла около 7%, что сразу ударило по сектору. Слабее остальных были РуссНефть, Роснефть и Татнефть. #какаятоаналитика $OZON $GMKN $POSI
Card image 1
7
8
Mr.TINWIS
Mr.TINWIS

25 июля

🤯 Кажется, что ЦБ специально держит рынок в тонусе Еще буквально вчера большинство аналитиков было уверено: ставку оставят на уровне 14,25%. И этот сценарий реально был наиболее вероятным. Инфляция ускорилась, бензин продолжает дорожать, инфляционные ожидания населения резко выросли — казалось бы, какие тут могут быть снижения? ☝️ Но Банк России решил иначе. Ключевая ставка снижена до 14%. 🔻 Всего на 0,25 п.п. На первый взгляд — событие не самое громкое. Кто-то даже скажет: «Ну подумаешь, четверть процента…». Но рынок очень быстро показал, что дело вообще не в этих 0,25%. Дело в сигнале 🔎 А вот сигнал вчерашний оказался действительно интересным. Вот основные тезисы из выступления главы ЦБ. 🗣️ ЦБ: ➖ Инфляция снова ускорилась. ➖ Бензин начал тянуть за собой цены практически на все товары. ➖ Инфляционные ожидания населения выросли до 14,7% — это максимум за несколько лет. ➖ Бюджет остается более стимулирующим, чем хотелось бы. 😤 Все уже мысленно приготовились услышать: «Поэтому ставку оставляем без изменений.» Но вместо этого ЦБ говорит: «Да, проблем стало больше… но ставку мы все-таки снижаем.»😉 Именно поэтому вчерашнее решение оказалось неожиданным практически для всего рынка. ⚠️ Но есть один нюанс. Пока все радовались снижению ставки, ЦБ практически сразу охладил этот оптимизм. Регулятор одновременно: 📌 повысил прогноз инфляции до 6–7% на конец года; 📌 пересмотрел вверх прогноз по средней ключевой ставке на 2026–2027 годы; 📌 прямо заявил, что дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики будет гораздо более осторожным. Если коротко, то вчерашний посыл Банка России звучит так: «Да, цикл снижения ставки продолжается. Но не рассчитывайте, что дальше мы побежим вниз семимильными шагами.» И это, пожалуй, главный вывод всего заседания. 📈 Как отреагировал рынок? Акции, конечно, обрадовались 🎇 Индекс Мосбиржи буквально за несколько минут прибавил более 2%, потому что большинство участников рынка ожидали более жесткого решения. 💲 А вот рубль практически не отреагировал. И это абсолютно логично. Разница между 14,25% и 14% слишком мала, чтобы существенно изменить привлекательность рублевых активов. 🛢️ Куда важнее сейчас остаются цены на нефть, бюджетная политика и геополитика. 🤔 На наш взгляд, заседание получилось одновременно и позитивным, и осторожным. С одной стороны, ЦБ подтвердил, что цикл снижения ставки продолжается. Это хорошая новость прежде всего для рынка облигаций, который традиционно первым выигрывает от смягчения денежно-кредитной политики. Со временем это станет позитивом и для рынка акций, ведь стоимость заемных денег постепенно будет снижаться. 🔃 Но есть и обратная сторона. Сам Банк России фактически признал, что инфляционные риски стали выше, чем ожидалось еще месяц назад. Поэтому теперь регулятор явно не готов торопиться. Мы по-прежнему считаем базовым сценарием снижение ставки до 13,5% к концу года, однако теперь вероятность пауз между заседаниями заметно выросла. Если инфляция вновь преподнесет неприятные сюрпризы или усилится давление со стороны бюджета, ЦБ вполне может взять время на оценку ситуации. 👀 Поэтому главный вывод заседания вовсе не в том, что ставка стала ниже на четверть процента. Главный вывод в другом. Банк России не остановил цикл смягчения. Но одновременно дал понять, что каждый следующий шаг придется буквально "заработать" хорошей статистикой по инфляции. А значит, ближайшие месяцы будут очень интересными. Теперь рынок будет внимательно следить буквально за каждым отчетом по инфляции, ценам на топливо и заявлениями регулятора. Потому что именно они будут определять не только дальнейшую судьбу ключевой ставки, но и настроение российского фондового рынка в целом. #какаятоаналитика #ключеваяставка
Card image 1
8
9
Mr.TINWIS
Mr.TINWIS

24 июля

📈 Рынок получил подарок от ЦБ. Но радоваться пока рано. Неделя закончилась неожиданно. Почти весь рынок был уверен, что Банк России после скачка инфляционных ожиданий возьмет паузу и сохранит ставку на уровне 14,25%. Но регулятор решил удивить и все-таки снизил ее до 14%. Первая реакция была такой, будто инвесторы несколько дней сидели на пружине. Индекс Мосбиржи моментально улетел вверх🚀, но эйфория быстро остыла. Пока одних радовала ставка, другие вспомнили, что геополитика никуда не исчезла, а нефть под конец дня решила испортить настроение. В итоге рынок все равно закрылся в плюсе, но без ощущения, что начинается новый большой бычий цикл. ☝️ И вот здесь начинается самое интересное. Несмотря на снижение ставки, ЦБ одновременно сделал сигнал заметно жестче. Регулятор прямо указал, что дальнейшие решения теперь будут полностью зависеть от инфляции и инфляционных ожиданий. Более того, в Банке России даже обсуждали вариант повышения ставки, а глава ЦБ отдельно подчеркнула, что такой сценарий полностью не исключен, если ситуация ухудшится. То есть снижение произошло, но вместе с ним рынок получил и холодный душ 🚿 🔮 Дополняют картину новые прогнозы самого регулятора. Инфляцию на конец года теперь ждут уже 6–7% вместо прежних 4,5–5,5%, а прогноз средней ключевой ставки на ближайшие годы также пересмотрен вверх. 🌾 Русагро неожиданно стало звездой дня. Совет директоров рекомендовал дивиденды 16,48 руб. на акцию из нераспределенной прибыли прошлых лет, и рынок буквально взорвался покупками. Бумаги за один день прибавили десятки процентов. 🛠️ Селигдар продолжает радовать операционными результатами. Производство золота за полугодие выросло на 20%, а выручка от его реализации — сразу на 35%. Плюс компания значительно увеличила доходы от продажи оловянного, медного и вольфрамового концентрата. 🔵 У НОВАТЭКа отчет получился гораздо спокойнее. Выручка немного выросла, добыча тоже, но прибыль немного снизилась, а EBITDA оказалась слабее прошлого года. При этом компания по-прежнему остается практически без долгов — чистый долг снова ушел в отрицательную зону, что выглядит очень сильной стороной бизнеса. 🗣️ Дональд Трамп снова напомнил, что мировая торговля может легко превратиться в политический инструмент. США ввели новые импортные пошлины для шестидесяти стран, включая Евросоюз, Китай, Японию и Южную Корею. Пока энергоресурсы и ряд стратегических товаров под ограничения не попали, но новая волна торговых конфликтов явно добавляет неопределенности мировой экономике. 📊 Неделя получилась одной из самых сильных за последнее время. Индекс Мосбиржи вырос сразу на 10,58%. 💪 Главными героями стали: Русагро +68,5% Полюс +31,5% Татнефть +22,5% 😢 Среди аутсайдеров: Транснефть-ап -12,4% (дивидендный гэп) OZON -11,5% Сбербанк-ао и ап — снижение после дивидендной отсечки ⚡ А уже завтра мы подробно разберем сегодняшнее решение Банка России. Не просто перескажем пресс-релиз, а обсудим, что на самом деле означает снижение ставки при одновременно более жесткой риторике ЦБ, как изменились прогнозы регулятора и чего теперь ждать инвесторам во втором полугодии 🧐 #какаятоаналитика $NVTK $RAGR $SELG
Card image 1
13
14
Mr.TINWIS
Mr.TINWIS

23 июля

🛢 Нефть по $100, а у «ЕвроТранса» бензин, похоже, закончился Четверг продолжил удивлять. Индекс Мосбиржи прибавил еще 0,4%, закрепившись выше 2140 пунктов, а главным топливом для роста стала... нефть. Причем буквально. 🚀 Brent впервые с начала июня уверенно ушла выше $100 за баррель. Пока США продолжают удары по Ирану, а напряженность вокруг Ормузского пролива никуда не исчезает, нефтяные котировки чувствуют себя гораздо лучше большинства мировых активов. 🌱 И рынок сразу же отреагировал. В лидерах снова нефтянка: РуссНефть, Роснефть, ЛУКОЙЛ, Газпром нефть — инвесторы активно перекладывались именно туда. Правда, стоит помнить простую вещь: сейчас нефть живет не по графикам, а по заголовкам новостей. Один неожиданный позитив по геополитике способен так же быстро вернуть котировки обратно вниз. ⛽ Пока нефтяники праздновали жизнь, история «Евротранса» окончательно превратилась в учебник под названием «как не надо финансировать бизнес». Компания снова не смогла выплатить купоны сразу по нескольким выпускам облигаций, сославшись на временный дефицит ликвидности. Но слово «временный» здесь звучит уже слишком часто. Почти одновременно банк «Россия» заявил о намерении обратиться в суд с требованием признать компанию банкротом. 😵‍💫 Рынок долго не думал — акции моментально потеряли более 15%. Ирония в том, что буквально несколько дней назад эти же бумаги улетали почти на 100% после запрета коротких продаж. Теперь становится все очевиднее: красивые технические отскоки не способны решить проблемы бизнеса, если денег на обслуживание долгов становится все меньше. 🏗️ Интересную статистику показал и GloraX. Несмотря на непростую ситуацию на рынке недвижимости, продажи за первое полугодие выросли: +47% в денежном выражении и +78% без учета эффекта M&A. Причем основатель компании Андрей Биржин решил лично вернуться к оперативному управлению бизнесом. Обычно такие решения принимают именно тогда, когда начинается новый важный этап развития 💪 🛍️ Тем временем вокруг Ozon постепенно начинает спадать паника. После атак на логистическую инфраструктуру Wildberries рынок сначала дружно продавал весь сектор маркетплейсов именно через акции Ozon. Но спустя несколько дней стало понятно, что первоначальная реакция оказалась слишком эмоциональной. Ведь фундаментально компания по-прежнему выглядит устойчиво. Главный вопрос сейчас уже не в самих атаках, а в том, смогут ли маркетплейсы удержать эффективность логистики и прибыльность бизнеса, если подобные события станут регулярными. 📊 Индекс Мосбиржи по итогам дня вырос на 0,41%, до 2144,97 пункта. 🟢Лидеры роста: РуссНефть (+6,1%) Роснефть (+3,4%) ЛУКОЙЛ (+2,5%) 🔴 В аутсайдерах: Сегежа (-5,9%) Селигдар (-5,2%) Самолет (-5,1%) Все на букву “C” 😅 Завтра — заседание Банка России. А это как раз тот случай, когда одна фраза в пресс-релизе может оказаться важнее самой цифры ставки. Поэтому пятница обещает быть гораздо интереснее обычного. #какаятоаналитика $EUTR $GLRX $OZON
Card image 1
11
12
Mr.TINWIS
Mr.TINWIS

22 июля

😮 Рынок наконец ожил? Или это просто очень дорогой отскок? 📈 Три дня назад казалось, что индекс Мосбиржи решил лично проверить, существует ли уровень ниже 2000 пунктов. Сегодня же рынок словно вспомнил, что акции могут не только падать. Индекс уже забрался выше 2100 пунктов, а в отдельных бумагах снова началась настоящая охота за процентами. Но если посмотреть чуть глубже, день оказался гораздо интереснее, чем просто зеленые свечи на графике. 🌐 Главной темой для рынка стала геополитика. Инвесторы с оптимизмом восприняли новости о предстоящей встрече Сергея Лаврова и Марко Рубио. Никто пока не знает, чем она закончится, но сам факт возобновления диалога оказался достаточным поводом, чтобы вернуть на рынок аппетит к риску. А когда к этому добавилась нефть выше $91 за баррель, покупатели окончательно почувствовали себя увереннее. 📊 При этом макростатистика получилась очень неоднозначной. С одной стороны, промышленность вновь вернулась к росту: в июне производство прибавило 0,6%, а обрабатывающий сектор ускорился до 2,6%. Производители тоже немного выдохнули — цены производителей впервые за долгое время даже слегка снизились, что можно считать небольшим сигналом ослабления ценового давления. Но расслабляться пока явно рано. 📈 Недельная инфляция снова составила 0,17%, а цены на бензин и дизель хоть и растут уже медленнее, полностью проблему пока не решили. Именно поэтому пятничное заседание Банка России остается главным событием недели. После недавнего скачка инфляционных ожиданий вероятность сохранения ставки на уровне 14,25% выглядит практически базовым сценарием. ⛽ Любопытно, что на фоне топливного кризиса Владимир Путин заявил, что происходящее носит временный характер и не способно изменить общую траекторию экономики. Более того, по его словам, продолжают расти банковское кредитование и денежная масса, а федеральный бюджет в июне вообще оказался профицитным — плюс 196 млрд рублей. Звучит значительно спокойнее, чем выглядят ежедневные заголовки последних недель.. 💹 Что по рынку? После трех очень сильных сессий эйфория постепенно начинает сталкиваться с реальностью. Отскок получился впечатляющим, но впереди заседание ЦБ, а значит часть участников наверняка предпочтет зафиксировать прибыль и посмотреть, что скажет регулятор. ☝️ Если индекс сможет уверенно закрепиться выше 2100 пунктов, следующей серьезной целью станет район 2200. Но называть происходящее полноценным разворотом пока все же рано — рынок остается крайне чувствительным к любой новости. 📊 Индекс Мосбиржи: +2,30% — 2126,6 пункта 🏆 Лидеры роста: Фармсинтез: +17,7% Генетико: +17,1% Распадская: +7,7% 🔻 Аутсайдеры: Соллерс: −12,0% Самолет: −7,3% Ozon: −5,1% После нескольких дней, когда рынок словно пытался доказать, что падающий нож можно ловить бесконечно, покупатели наконец перехватили инициативу. Осталось понять, это начало новой главы или просто очень бодрая передышка перед пятницей. Скоро узнаем. #какаятоаналитика
9
10
Mr.TINWIS
Mr.TINWIS

21 июля

🪙 Крипте дали зелёный свет, рынок оживает, но ЦБ снова всё испортил? Покупатели наконец вспомнили, что акции умеют не только падать, а рынок впервые за долгое время два дня подряд закрылся уверенным ростом. Правда, эйфорию немного подпортил один очень неприятный сюрприз — инфляционные ожидания населения 🥴 Главной новостью дня, безусловно, стал закон о регулировании криптовалют. Теперь правила игры становятся намного понятнее. Уже с сентября заработает новая система, а к середине 2027 года сформируется полноценная инфраструктура 💻 🤔Что это означает на практике? Криптовалюту можно будет официально покупать, продавать и хранить через российских брокеров, биржи и лицензированных криптообменников. Неквалифицированные инвесторы смогут приобретать самые ликвидные криптовалюты после прохождения тестирования, правда, с годовым лимитом до 300 тысяч рублей через одного посредника. При этом использовать криптовалюту как средство оплаты внутри России по-прежнему нельзя — этот запрет остаётся. 💲Одновременно закон открывает гораздо больше возможностей для цифровых финансовых активов, а бизнес получает полноценный инструмент для трансграничных расчётов. В целом это, пожалуй, самый серьёзный шаг государства в сторону легализации крипторынка за последние годы. Теперь правила становятся значительно прозрачнее, а значит и рисков правовой неопределённости становится меньше. ☝️ Но пока инвесторы обсуждали крипту, ЦБ напомнил, кто сегодня главный на рынке. Инфляционные ожидания населения неожиданно подскочили с 12,4% до 14,7%, обновив максимум с начала 2024 года. Причём рост произошёл практически у всех групп населения. Причина очевидна — топливный кризис последних недель сильно ударил по ожиданиям людей. Именно поэтому вероятность снижения ключевой ставки на заседании в пятницу теперь заметно уменьшилась. ☎️ Из корпоративных событий интересно выглядел МТС Банк, который приобрёл контроль в сервисе оплаты KD Pay. Пока сделка почти никак не повлияет на финансовые результаты банка, зато стратегически это хороший шаг в сторону развития собственной платёжной инфраструктуры и конкуренции с крупнейшими игроками рынка. 🚌 Неплохую статистику показал Европлан. За полгода компания передала клиентам около 14 тысяч единиц техники на сумму 49 млрд рублей, а сегмент легковых автомобилей вырос сразу на 27%. Лизинг продолжает чувствовать себя заметно лучше многих других отраслей. 🥳 На рынке сегодня царило настоящее веселье. Второй эшелон буквально взрывался ростом. СОЛЛЕРС прибавил почти 50%, ИВА, Самолёт, КАМАЗ, ОВК, Астра и ВУШ настолько быстро росли, что Мосбирже пришлось несколько раз запускать дискретные аукционы. Такое увидишь далеко не каждый день. ✋ Правда, делать выводы о полном развороте рынка пока явно рано. Скорее это выглядит как мощный технический отскок после крайне сильной перепроданности и окончания дивидендных отсечек. 📊 После вчерашнего рывка рынок продолжил восстановление. Индекс Мосбиржи +3,74%, до 2075,6 пункта. 🏆 Лидеры роста: СОЛЛЕРС (+49%), ИВА (+28%), Самолёт (+17%), Астра (+11%), ОВК (+10%). 👎 Среди аутсайдеров — ЕвроТранс (-9,8%), который просто решил немного отдышаться после вчерашнего почти двукратного роста. #какаятоаналитика $MBNK $LEAS
Card image 1
4
5