📈 Геополитика, нефть и санкции: как это бьёт по акциям

ВТБ — обновление по технической картине VTBR По ВТБ начинает складываться интересная среднесрочная конфигурация. Что видим сейчас 👇 Бычьи дивергенции сразу на трёх ТФ На недельном, двухнедельном и месячном таймфреймах формируются бычьи дивергенции по моментуму. Такое совпадение на старших ТФ — редкая история и обычно говорит не про локальный отскок, а про смену среднесрочной фазы. Отскок от крупной зоны поддержки Цена чётко отреагировала от широкой исторической зоны спроса, где ранее уже заходил крупный капитал. Давление продавцов здесь заметно ослабло. Незакрытый дивидендный гэп сверху Сверху остаётся незакрытый дивгэп, который рынок статистически стремится закрывать. Именно эта зона сейчас выступает **ключевой магнитной целью**. Базовый сценарий При сохранении текущей структуры и отсутствии системного негатива: ожидаем постепенное восстановление, горизонт — ближайшие 5–6 месяцев, основная цель — поход в зону дивидендного гэпа. ❗️Важно: это не идея «здесь и сейчас на всё плечо», а среднесрочная история, где время работает как союзник. Волатильность по пути — норма. ВТБ выглядит как бумага, где: риск уже во многом реализован, а потенциал восстановления только начинает раскрываться. Следим за подтверждением структуры и реакцией цены по мере движения. NefedovCapital

Обзор российского фондового рынка на 10 сентября 2025 года TradingDesk NefedovCapital 10 сентября (среда) — торги на МосБирже проходят в позитивном ключе: индекс МОЭКС держится около 2930 пунктов (+0,3%), отражая рост на ожиданиях снижения ключевой ставки ЦБ. Индекс РТС прибавляет 0,3–0,5%, выигрывая от ослабления рубля. Однако фактор давления остаётся прежним — нефть Brent уходит к $67, а геополитика не даёт рынку развернуться в полноценное ралли. Ключевые индексы МОЭКС: 2930 пунктов (+0,3% к закрытию вторника). Диапазон дня: 2850–2950. Потенциал теста 3000 — при снижении ставки ЦБ. РТС: +0,3–0,5%. Поддержан ослаблением рубля. Рубль: доллар — 83,24 ₽ (+0,9₽), юань — 11,69 ₽. С начала сентября рынок подрос на 1,5–2%, восстанавливаясь после летней стагнации. Основные события Монетарная политика ЦБ 12 сентября может снизить ставку на 200 б.п. до 16%. Вероятность: 32% для 16%, 15% для 17%, 3% для 18%. Инфляция в августе — 8,3%, дефляция по овощам −3,2%. Минфин увеличивает продажи валюты (10,34 млрд ₽/день). Корпоративные новости Сбербанк: прибыль за 8 мес. — 1,12 трлн ₽ (+6,4% г/г), рентабельность 22,2%. Аэрофлот: при выполнении планов возможны дивиденды за 2025. Русал: 15 сентября размещает облигации на 1 млрд юаней. СПБ Биржа: рекорд по числу счетов и сделок (8 сентября). М.Видео: назначено ВОСА 13 октября, будет решаться вопрос по цене допэмиссии. Глобальный фон и нефть Brent — 67,03 $/барр. (−2,1% за неделю), WTI — 63,24 $, Urals — 60,12 $. Прогноз EIA: Brent — $59 в IV квартале 2025 и $50 в 2026. ОПЕК+ в октябре нарастит добычу на 137 тыс. б/с. Геополитика: атака Израиля на ХАМАС в Катаре +0,5% к Brent; Франция и Германия обсуждают санкции против российских нефтяников; Трамп призывает к тарифам на российскую нефть. Анализ и прогноз Российский рынок получает поддержку от: ожиданий смягчения ЦБ (16% вместо 18% → драйвер роста до 3000 п.), ослабления рубля (выгодно экспортёрам), высокой дивидендной доходности (в среднем ~10,7%). Сдерживающие факторы: падение нефти к $67, геополитическое давление и санкционные риски, слабость импорта/экспорта и высокие ставки для бизнеса. На неделю: При снижении ставки до 16% МОЭКС может пробить 3000 п. (+2–3%). Если решения не будет — вероятна коррекция к 2850. Фокус для инвесторов: дивидендные акции (Сбербанк, Аэрофлот, Транснефть), облигации ОФЗ (доходность ~13%), наблюдение за нефтью и публикацией данных Росстата по ИПЦ. SBER GAZP SIBN TATN ROSN YDEX T PLZL TRNFP SBERP Трендовый рост РФ

Обзор российского фондового рынка на 9 сентября 2025 года TradingDesk NefedovCapital Российский рынок на 9 сентября остаётся под сильным давлением — экономика буксует, санкции усиливаются, а геополитика добавляет неопределённости. Индекс MOEX держится в диапазоне 2870–2901 пунктов: 5 сентября он поднимался до 2901 (+0,96%), но общий тренд нестабилен. Ключевые факторы Экономическая стагнация • Герман Греф (Сбер) говорит о «технической стагнации»: ВВП замедлился до 0,8% во II квартале, промышленность и инвестиции падают. • Силуанов признал риски роста госдолга сверх плана, прогноз ВВП снижен до 1,5%. • Корпоративные убытки — $65 млрд у 20 тыс. компаний, особенно в энергетике и транспорте. Энергетика под ударом • Доходы от нефти и газа упали до 30-месячного минимума. • Rosneft, Lukoil, Gazprom Neft, Tatneft зафиксировали падение прибыли в 2–3 раза. • Акции Gazprom −3,1% на скепсисе по поводу «Силы Сибири-2», которая обсуждается уже 20 лет. • Nornickel страдает от проблем с платежами из Китая. Рубль и интервенции • Минфин продаёт валюту по 1,4 млрд руб./день, рубль укрепился на 30% с начала года. • Хедж-фонды зашли в рубль через NDF на $8,7 млрд. • Но: дефицит бюджета растёт, резервы сокращаются → риск долгосрочной нестабильности. Производство и спрос • PMI в промышленности третий месяц ниже 50. • Автопродажи −25–46%, грузы −6–7%, шинное производство −16%. • Урожай на юге РФ упал на 25%, введён мораторий на банкротства. Геополитика и санкции • Переговоры Путина и Трампа в Аляске пока безрезультатны. В августе рынок вырос на 8,3% на ожиданиях, но теперь идёт коррекция. • Санкционные компании (Severstal, Aeroflot, VSMPO-AVISMA) подросли на 3–10%, но рискуют обвалиться при провале саммита. • Вторичные санкции бьют по импортёрам, топливо дорожает. • Зависимость от Китая усиливается: 90% инвестиций из КНР, но сохраняются проблемы с платежами. Влияние на рынок • Акции и индексы: • Энергетика и сырьё под давлением: Gazprom, Rosneft, Nornickel −3–5% в перспективе. • Импортёры (ритейл, IT) выигрывают от крепкого рубля, экспортеры страдают. • Потенциал роста индекса MOEX — до 3200 пунктов только при прорыве в мирных переговорах. • Экономика: • Доходы бюджета падают, дефицит до 2–3% ВВП. • Риск рецессии во II полугодии. • Мир с Украиной может добавить +2–3% к росту ВВП. • Валюта и инфляция: • Рубль стабилен в коридоре 85–90/$, но инфляция разгонится до 7–9% из-за импорта и топлива. • Глобально: • Brent рискует уйти ниже $70 на фоне снижения спроса. • Любой прогресс в переговорах = ралли, эскалация = обвал. На что смотреть инвесторам 1. ЦБ РФ — заседание в сентябре/октябре: снижение ставки <18% оживит кредитование. 2. Brent $70–75 — падение ниже ударит по бюджету и акциям. 3. Геополитика — саммит в Аляске, переговоры по Украине. 4. Отчёты и дивиденды: Gazprom, Rosneft, Sberbank, Nornickel. 5. Новые IPO и сделки (например, Sibur) + инвестиции из «дружественных» стран. Рынок остаётся высокорискованным. Стратегия: диверсификация, осторожность в энергетике, фокус на импортёрах и дивидендных историях. ROSN SBER GAZP SIBN TATN VTBR T YDEX OZON MAGN Трендовый рост РФ AQUA