Nosabenada

163

подписчика

41

подписка

💥Долгосрочный спекулянт-фундаменталист💥 - На фондовом рынке с 2012 - Квалифицированный инвестор - Два высших

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Nosabenada
Nosabenada

21 ноября 2025

МЫСЛИ ПО РЫНКУ Ничто не вечно, и последние несколько дней в воздухе начал усиленно витать дух того, чего мы так долго ждали, а именно «окончания». Полагаю, что сейчас все действительно к этому приближается, и технически индикаторы намекают уже на ближайший разворот. При том, что еще неделей ранее я ожидала увидеть в качестве дна по индексу значение на 10% пониже и никуда не спешила, с начала недели индикаторы по некоторым бумагам начали уже верещать, что разворот происходит прямо сейчас. Импульс по акциям был очень убедителен, а цены и сейчас очень интересны, особенно если посмотреть не на дневном графике, а на недельном или месячном. И было столько фальстартов, что сейчас уже никто в рост не верит, можно сказать, что в самый нужный момент, которого так долго ждали, народ подрастерялся. #акции $MXZ5 $MXH6 Но есть, конечно же, один нюанс. Это рубль, точнее его укрепление. В прошлом посте месяц назад писала, про идею в ОФЗ, когда они торговались выше 15%. Сейчас получаем ситуацию, которую в целом и ожидала, но гораздо быстрее - в связи с приближающимся «окончанием», рубль начал заранее укрепляться, и может исполнить цели, о которых ранее писалось – а именно пойти ниже 70. #валюта #доллар $USDRUBF $CNYRUB $CNYRUBF $SiZ5 $SiH6 $CRH6 В связи с этим будет более интересна покупка валютных активов вблизи этих уровней, золота если оно успеет скорректироваться, экспортеров либо замещаек. До этого времени лучше же сидеть в ликвидности, чем в ОФЗ, тем более они уже подросли и частично отработали. Как показали последние несколько дней, даже из ОФЗ порой выйти не так просто, когда желающих переложиться в другие активы становится слишком много. #офз Итак, рубль укрепляется. А вот далее может наступить интересная ситуация, когда после очередного укрепления рубля до аномальных значений и «окончания» ничто не будет мешать ЦБ бахнуть ставку вниз сразу на пару процентов (при рубле ниже 70 вряд ли ставку уже будут поднимать😊), и тогда любые активы быстро переоценятся, будь то акции, валюта и ОФЗ- выбирай по своему вкусу и вере. До тех пор же, пока рубль не нащупает свое положение, считай дно –будет время все оценить здраво и сформировать правильную позицию. Ну а в случае, если укрепление рубля по какой-то причине отменится, можно сказать, что мы уже «стартовали». Никто в здравом уме шортить с этих уровней уже не будет, и есть много участников без позиций, но желающих войти под «мир». Даже сейчас, если посмотреть, то росли мы на объемах, а корректируемся уже без них. Просто очередные мысли вслух. Не иир. Всем добра. #мнение
47
48
Nosabenada
Nosabenada

24 октября 2025

МНЕНИЕ ПО РЫНКУ ЦБ по ставке сработал в рамках консенсуса, ну других вариантов здесь и сложно было ожидать. Коротко напишу, что сейчас видится самым интересным с учетом текущей ситуации. На мой взгляд при ставке 16,5% практически без вариантов самым интересным являются долгосрочные ОФЗ. Давайте считать. ОФЗ 26250 $SU26250RMFS9 дает доходность 15,2%. В базовом сценарии при ставке на конец 2025 года 16% и средней ставке за 2026 год в 14% (базовый сценарий) можно ожидать ставку на конец 2026 года в размере 12% и доходность длинных ОФЗ около 11%. Что составляет рост 38% по телу плюс 15% купонов, итого 53%. #офз Акции. Индекс ММВБ ходит технично в треугольнике и апсайд на ближайшие пол года видится максимум до 3000 пунктов по уровням сопротивления - это даст доходность порядка 17%. А до конца 2026 года при ставке 12% фундаментально он должен оцениваться около 3800 пунктов. Апсайд так же около 50%. Это столько же сколько в ОФЗ при этом риски в акциях будут на порядок выше. И этот апсайд в 50% ожидаю именно на горизонте года, а в ближайшее время продолжение падения, процентов на 10 ниже мы еще должны сходить. $MXZ5 $MXH6 $IMOEXF Для тех, кто боится девальвации и очень хочет активов (акций) – рублевые активы на бирже не спасают от девальвации. В целом, такой класс активов как акции не спасают от высокой инфляции – это написано еще в Разумном инвесторе Грэма – основе основ. А Питер Линч в свое время писал, что в акции надо инвестировать всегда! (кроме тех случаев, когда доходность по ОФЗ больше дивидендной доходности по акциям 😉). В общем, в ОФЗ можно спокойно будет пересидеть рост доллара до 120 (на те самые 50%), если уж такое случиться. Кстати, если вы инвестируете в валютные облигации – при росте доллара до 120 – свои 50% вы не получите и доходность по ним будет гораздо ниже, т.к. по ним одновременно с ростом курса валюту, будет падать тело облигации в цене (расти доходность самой облигации), как всегда и происходит. А инвестировать в наличный доллар – это не комильфо. Но полагаю ждать роста до 120 в ближайшее время все равно не стоит. Мой прогноз по доллару в силе, как и писала раньше (смотрим предыдущие посты). Технически он очень красиво будет смотреться в канале в районе 70 рублей, даже могу пованговать по 66 😉 $USDRUBF $CNYRUBF $CNYRUB Поэтому видится красивым – пересидеть некоторое время в длинных ОФЗ и посмотреть за динамикой (падением) акций и валюты. Если акции и валюта пойдут в рост – ничего в доходности не потеряю, а если продолжат падение и технически пойдут к тем уровням, у которых я их ожидаю, что ж..там и можно будет пересесть в этот поезд. На уровнях ниже ожидаемые доходности по ним будут уже покрывать риски. Хотя в то момент думаю доллар по 70 будет всяко интереснее акций. А если и золото скорректируется к 3600, то вдвойне. Мысли вслух, не ИИР #мнение #ставка
8
9
Nosabenada
Nosabenada

24 сентября 2025

Текущее мнение по рынку По многим компаниям поступают сигналы на покупку, ожидается отскок. И в целом, уже видим хорошие уровни для покупок - все по плану, как и писала выше двумя неделями ранее, ещё до озвучивания ставки. Итого имеем - отличные уровни и идеальный момент для формирования долгосрочных длинных позиций. Скептицизм нарастает, многие «инвесторы» сокращают плечи, а некоторые уже и шортят. Многие уже верят не в снижение, а в повышение ставки 🤣 Классика жанра. То, что, собственно, и ждала ранее. Добавить нечего. В общем, каждый думает своей головой и совершает действия после обдумывания. #мнение $IMOEXF $MEZ5
8
9
Nosabenada
Nosabenada

19 сентября 2025

Идеальное совпадение. Пессимизм на фоне снижения ставки ниже ожиданий, экспирация фьючерсов, отток ликвидности с рынка на фоне SPO ВТБ. Технически мы уже немного переохладилась. Ожидаю небольшого отскока в краткосрочной перспективе. Ну и в SPO ВТБ конечно же участвую. $VTBR НЕ ИИР #мнение #акции
2
3
Nosabenada
Nosabenada

12 сентября 2025

СТАВКА Порадовало сегодня решение ЦБ и реакция рынка. Все как всегда, аналитики толпой, как обычно бывает, ожидали 2% снижения ставки. Теперь ожидают, что до конца года уже не снизят ставку или снизят на 1% максимум. Меня ничего не удивило, все пока идёт четко по плану, см предыдущий пост пару дней назад с моими ожиданиями. #ставка https://www.tbank.ru/invest/social/profile/AlphaBetaSigma/28a23b60-987d-4958-812a-0f833b369191 График оказался прав, причины нарисовались. Теперь по плану жду хорошей коррекции для покупок перед следующими заседаниями. На этот раз ожидаю, что аналитики заложат чересчур низкое снижение или отсутствие такового, что для меня будет поводом для среднесрочных. #ммвб $MXU5 $MXZ5 По валюте так же пошёл откат. Только выглядит он сейчас опасно. См графики. Вероятность курса 70 уже выше, чем 100, тк технически, отскок наверх произошёл в формате трёх волновой коррекции, а не импульса, и можем хорошенько провалиться вниз, тем более только ленивый хомяк не набил портфель валютой за эти пару дней, да и в течении года, надо теперь всех потрясти. Валюту, как и планировала, продала. #usd #валюта #доллар $USDRUBF $CNYRUBF Кстати падение курса валюты может быть хорошей причиной для снижения инфляционных ожиданий и дальнейшего снижения ставки. #мнение
Card image 1
Card image 2
9
10
Nosabenada
Nosabenada

9 сентября 2025

Мысли по рынку Решила написать небольшой короткий пост не после решения по ставке, а в преддверии. Технически по графикам, еще с конца прошлой недели уверовала, что нас ожидает небольшой завершающий рост индекса мосбиржи в рамках нескольких сессий (до 3000 то должны сходить) и опять очередная коррекция – даже на текущих уровнях мы уже находимся в зоне перекупленности и начали приходить сигналы на шорт. Рынок в краткосрочной перспективе откупать не стремятся, и нужны лучшие цены для появления интереса. Чему будет приурочена коррекция – не сложно предположить, заседанию ЦБ в пятницу (хотя сюрпризы у нас возможны каждый день). И для подтверждения техники ставка, ну либо риторика, должны оказаться несколько ниже и жестче соответственно, чем сейчас закладывает рынок, и должно прийти очередное разочарование. Так просто ЦБ не сдастся, надо дожимать. Поэтому жду снижения на 1%. И полагаю, предстоящая коррекция, если таковая случится, будет как раз наилучшей точкой для формирования среднесрочных инвестиционных позиций. Так как роста жду как раз уже после следующего заседания, в октябре, ближе к концу года.. Для набора позиций на коррекции сегодня были частично проданы валютные облигации. Через пару процентов, ближе к 86, будут проданы оставшиеся. Как-то мы слишком экспоненциально устремились вверх по доллару, очень похоже, что какой-то умник кэрри-трейдер опять выходит - аналогичный краткосрочный всплеск мы уже наблюдали не так давно, и вряд ли на 100 по баксу мы улетим такими темпами без коррекций. Да и вообще, актив чересчур стал заряжен инвесторами, а как говорится «на Олимп толпой не ходят» - не мешало бы всех и высадить. Не нравятся мне такие активы. Все, что угодно может быть причиной похода вниз и высадки пассажиров. Никто не знает, как краткосрочно валюта может отреагировать на геополитическую развязку – если не брать фундамент, то локально на 70 сходить можем с такой же вероятностью, как и на 100. И очень хочется подождать подобного выноса - осталось набраться терпения. $MXZ5 RGBI – высоко, не интересно, жду коррекции аналогичной акциям. На коррекции покупать не планирую. $RBU6 $RBZ5 По крипте, как и писала ранее, ожидаю продолжение роста доминации биткойна и соответственно продолжения коррекции в ближайшее время - на данный момент так же не интересно. $IBZ5 $IBU5 В общем, переложилась обратно в $LQDT $TMON@, запаслась попкорном и буду ждать интересных цен. Всем удачи и подписывайтесь. #мнение #ставка #ммвб #акции #облигации #крипта
13
14
Nosabenada
Nosabenada

26 августа 2025

📌Новости на геополитическом фоне заметно поутихли, эйфория ушла, августовского коллапса не случилось, и теперь есть возможность спокойно оценить текущую ситуацию. В сухом остатке за последний месяц мы видим очевидный прогресс в геополитике: после приезда Уиткоффа появились подвижки в договоренностях, прошли встречи на Аляске, с Зеленским, с лидерами ЕС, намечаются новые контакты.. Да, процесс может идти медленнее, чем хотелось бы, и никто не обещает моментальное разрешение ситуации, но факт остаётся фактом — месяц назад подобное развитие событий сложно было представить. Это тектонический сдвиг. И если говорить про рынок акций, то на фоне снижения ставки получаем дополнительный позитивный фактор для роста котировок. Остается по-прежнему другая сторона медали. Экономика внутри страны всё ещё под давлением: многие компании серьёзно пострадали от высокой ставки и ограничений, прибыли сокращаются, маржа сжимается, а полноценного выхода из кризиса пока не видно. Ожидаемая ставка в 14-16% сейчас, это не то же самое, что эта же ставка в начале ужесточения политики. Краткосрочно предугадать баланс этих факторов и угадать идеальную точку входа сложно, но в долгосроке рынок акций выглядит интересным, как никогда. Пора начинать формировать позиции, а текущая локальная коррекция и появление скепсиса могут дать неплохой момент для набора. Да, это не июльское дно рынка, но и вводных имеем уже на порядок больше. В отдельных пострадавших секторах (застройщики, металлурги, «миркойны») участвовать желания нет — у каждой истории свои нюансы и риски. В такой ситуации проще сделать ставку на первый эшелон и покупку индекса в целом $MXZ5, без необходимости угадывать отдельные имена. Кроме того, Газпром $GAZP и Сбер $SBER, преобладающие в индексе, интересны и сами по себе. Технически текущие цены индекса ммвб так же выглядят привлекательными, при поддержке в районе 2850 по индексу — можно пробовать входить с коротким стопом. Долгосрочно так же, хороший момент для добора позиции. Из локальных непопулярных историй интересен $POSI, как представитель айтишки, выигрывающей при перезапуске экономики на смягчении монетарной политики. При резком снижении ставки, отгрузки могут возобновиться и гораздо быстрее, чем продажи недвижимости застройщиками. Особенно с учетом недавних массовых кибератак. 📌Что касается рынка облигаций, то #rgbi перегрет, не интересен и уже опасен, если не произойдет резкого снижения ставки. Снижение ставки здесь отыграли уже с запасом, и рисков на данный момент больше, чем апсайда в случае, если что-то пойдет не так. 📌Очень хорошо подросли в августе фонды недвижимости (тикеры писать не буду, большинство не торгуется в Т-брокере), тем самым делая текущую точку входа уже менее интересной, и все больше смещая фокус внимания к акциям и валюте. 📌Интересная коррекция началась в крипте. Эфир уверенно восстановился после апрельского падения, обновив максимумы и собрав дивергенции и стопы на хаях, а доминация биткойна тем временем с апреля снизилась и намекает на ближайший разворот. Это может говорить, как о сильной коррекции по всей крипте, так и перетоке ликвидности обратно в биткойн. На этом фоне биткойн на ближайшие несколько месяцев выглядит более интересным для входа, чем эфир. Планирую текущей коррекцией по биткойну так же воспользоваться. Уровень в 100К уже интересен. #btc #eth $IBU5 $ETU5 Не ИИР #мнение #индекс #акции #крипта
Card image 1
13
14
Nosabenada
Nosabenada

10 августа 2025

ТЕКУЩЕЕ МНЕНИЕ ПО РЫНКУ 📌 На прошлой неделе новостной фон был крайне насыщенным — сообщения сменяли друг друга, часто противоречили друг другу. С вечера среды, после заявлений Трампа, индекс Мосбиржи перешёл к росту и открылся в четверг с утра с гэпом, а после появления информации о предстоящей встрече Трампа и Путина 15 августа перешел к ралли. В новостном поле стали преобладать позитивные комментарии и ожидания перемирия, создавая чрезмерную атмосферу оптимизма. $IMOEXF $MEU5 Главный вопрос - стоит ли сейчас спешить бежать перекладываться в акции, пока поезд еще не ушел или можем подождать и понаблюдать? Саму геополитическую повестку давайте оставим профильным экспертам. Новость о встрече — безусловно позитивный фактор со всех точек зрения, особенно учитывая, что неделю назад подобное развитие событий в расчёт почти не принималось, и не ожидалось. Стоит начать с того, что, во-первых, делать выводы пока преждевременно — ключевыми будут результаты, а не сам факт переговоров. Кроме того, подобные контакты редко приводят к решению вопросов за один раз, это не быстрый процесс. Поэтому новостей и сюрпризов может быть еще очень много. Во-вторых, внутренняя экономическая ситуация сейчас напряжённая. За январь–июль зафиксирован рекордный дефицит бюджета, вызванный одновременно снижением нефтегазовых доходов и высоким уровнем государственных расходов. Если Банк России пойдёт на быстрое снижение ставки при сохраняющемся фискальном стимулировании, риски гиперинфляции будут существенными. Поэтому ставка может оставаться двузначной длительное время, что создаст дополнительные риски и проблемы для бизнеса. #ставка На неделе IR Северстали в интервью озвучил, что они прогнозируют восстановление лишь через полгода после снижения ставки до 12%. Европлан озвучил ставку на уровне 10%, чтобы активность вновь начала расти. Сейчас же у них активный этап распродажи техники, изъятой у должников. $CHMF $LEAS Даже если сейчас рассмотреть эталонную компанию, Сбер $SBER, то он уже торгуется примерно по 1 капиталу. На 2026 год закладывают в прогнозе ROE >22%, а дивиденды по текущей цене порядка 11%. При этом рост прибыли за 2 кв г/г около 2,4%. Т.е рост отсутствует! А набор рисков — страновых, регуляторных, операционных — остаётся. Исторически Сбер был интересной бумагой для покупке по цене существенно ниже капитала, в то время как сейчас запас прочности по оценке ограничен. Тем более когда предлагаются все еще хорошие безрисковые ставки. Почему-то для многих 18% это уже почти 8%. А это не так. Аналогичная ситуация наблюдается и по ряду других компаний, у всех своя ситуация, но желания все бросать и бежать покупать, пока не возникло. Как долгосрочному инвестору, очень бы хотелось поучаствовать в росте, да и в целом купить по хорошей цене на относительный долгосрок, но, либо дешевле, либо позже. Возможно, представится еще возможность на выходе нерезидентов с нашего рынка после перемирия, либо на очередном новостном разочаровании. Либо и там, и там. Спешить точно не стоит. Технически же, полагаю, до конца недели мы порастем, 3100 для этого очень хороший целевой уровень. Но разочарование может прийти быстро, а вместе с ним и коррекция. 📌 По валюте $CNYRUBF $USDRUBF. После снижения ставки наблюдали интересный фальстарт участников на тонком рынке. Мнение свое не меняю, ожидаю в ближайшие полгода роста курса выше 100 рублей за доллар. Количество причин увеличивается с каждым разом, и т.к. рынок у нас тонкий, вероятно пройдем как всегда по инерции значительно выше прежде чем произойдет откат и стабилизация. Но по той же причине тонкого рынка фьючерсы держать может быть опасно . Прежде чем перейти к ослаблению, можем сквизануть вплоть даже до 30 рублей, и может быть очень больно. Поэтому не надо здесь мудрить, и вполне интересная история – это покупка коротких замещаек без плечей. 📌 RGBI сейчас на очень высоких уровнях, и в состоянии перекупленности, входить в него может быть очень опасно, если ставка замедлит снижение $RBU5 #мнение #пульс_оцени
Card image 1
8
9
Nosabenada
Nosabenada

2 августа 2025

МНЕНИЕ ПО ВТБ $VTBR На неделе вышел отчет за 2 квартал (на скринах) и озвучены параметры допки. Максимальное кол-во акций к размещению – 1 264 000 000. Фактический объем и цена размещения будут известны позднее, в сентябре. В общем, здесь ничего нового и интересного. За этим последовал ряд интервью, Пьянов вновь приходил на РБК, а в гостях у МаркетПауэр был Вакеев. 📌Кратко несколько тезисов: «Мы ожидаем, что допэмиссия будет 80-90 млрд рублей. Мы не знаем точно, потому что не можем влиять на объем преимущественного права, на объем рыночных приходов» «Цена будет приближена к рыночной. Мы не собираемся продавать за дешево наши акции» «Спрос и заявки, и состояние рынка в конце сентября будут определять эту цену. Плюс у нас нет обязательства разместить весь пул одобренных акций к размещению в штуках» «Цели по прибыли в силе» (2025 год - 500 млрд, 2026 года - 650 млрд) «Сделаем все возможное, чтобы дивиденды не были разовой историей» 🔹Дополнительно начались спекуляции о возможной конвертации префов в обычку. Все параметры в начале 26 года, если она будет одобрена. А здесь могут быть и негативные сюрпризы, т.к открывается возможность к продолжению размытия в дальнейшем. 📌С учетом вводных, что, собственно, думаю: При условии конвертации префов в обычку по номиналу, ориентировочная цена акции, исходя из оценки в 1 капитал, будет в районе 190 рублей. С учётом предполагаемых дивидендов — порядка 15 руб. за 2025 год и 20 руб. за 2026 — можно ожидать, что рыночная цена в 2026 году вряд ли существенно превысит 100 рублей. Это будет соответствовать див доходности 14–15% по итогам 2025 года и оценке компании примерно в 0,5 капитала, что исторически для неё и было нормой. Исходя из рисков по эмитенту, его прошлых действий и текущих макроожиданий (в частности, прогноза ключевой ставки), я не вижу оснований для более высокой переоценки в течение следующего года. Для сравнения: Сбер всё ещё торгуется дешевле капитала, а в конце прошлого года был оценён и вовсе на уровне 0,7 капитала, а это не Сбер! Таким образом, даже при консервативном сценарии, апсайд от текущих 77 рублей может составить около 30% — и это, пожалуй, максимум, который стоит закладывать в расчёты на данный момент. Помимо этого, начинает вызывать вопросы активная медийность компании на крупных площадках вроде РБК — при заявленном наличии стратегического инвестора столь частые публичные выступления выглядят как минимум странно. После предыдущего эфира на РБК у Орловского на рынке прошли значительные объемы продаж, что заметно «продавило» цену: перед дивидендами котировка опустилась до ~93 (или до 71 с учетом отсечки). Масштабы снижения вряд ли объясняются только выходом плечевиков или автоследов — скорее, это указывает на то, что цена выше 70 не слишком интересна для тех, кто располагает большей информацией или реальными ресурсами. Всё, что выше, постепенно «сливается». Возникает ощущение, что так называемый «якорный» инвестор сначала продаёт бумагу в рынок, а затем потенциально готов выкупить доп.выпуск — возможно, уже по более комфортной для себя цене. И основная нагрузка сейчас ложится на розничных инвесторов, реагирующих на публичную активность и медийную аналитику. Возможно, всё иначе — но визуально картина выглядит именно так. Лично мне не близки подобные «игры» — особенно когда поведение бумаги заметно расходится с заявленным фундаменталом. Предпочитаю, чтобы логика, техника и «история» работали в одном направлении. Именно поэтому в прошлую пятницу, в момент поступления дивидендов , когда котировки пытались даже расти на фоне общей коррекции по рынку, я закрыла позицию. План — перезайти ближе к уровню 70, где апсайд может быть уже порядка 40%, что, на мой взгляд, более оправдано с учетом рисков по эмитенту. Тогда можно будет говорить и о долгосрочных инвестициях, и о дивидендной стратегии. Сейчас же 30% можно заработать и более предсказуемыми способами — без необходимости угадывать мотивацию и поведение отдельных участников. Поэтому пока просто жду. #мнение
Card image 1
Card image 2
12
13
Nosabenada
Nosabenada

27 июля 2025

ТЕКУЩЕЕ МНЕНИЕ ПО РЫНКУ 📌 На неделе рынок оставался в консолидации на фоне ожидания решения по ставке, некоторые бумаги пытались отрасти, по некоторым уже фиксировались позиции. Ставка 18% являлась консенсусом у аналитиков и была заложена в рынок акций и ОФЗ еще до заседания. Поэтому особо сильного разочарования ставкой не произошло, но и радости тоже. На прошлой неделе уже отмечала, что скорее отсутствие мягкого сигнала в риторике ЦБ, может разочаровать рынок и он может отправиться на коррекцию. Это и произошло #ставка В целом, после заседания, у рынка пришло некое отрезвление, понимание того, что сиюминутного роста не будет, дивидендное ралли подошло к концу, а впереди у нас август – одновременно и сезон отпусков, и исторически месяц повышенного риска возникновения каких-либо неожиданных «сюрпризов». Помимо этого, с конца июля начинают выходить отчетности компаний за полугодие, и ничего особо хорошего от них ждать сейчас не приходится. Скорее это будет драйвером на снижение. Поэтому спекулятивные позиции можно зафиксировать, долгосрочные оставить и спокойно отдыхать до начала нового сезона в сентябре. 📌 Что интересного на рынке: 🔹 Долгосрочно многие акции остаются фундаментально недооцененными и дешевыми. (Конечно не все! Есть сектора и отдельно компании с реальными проблемами, в которые лучше не лезть). И долгосрочно акции интересны, тем более на фоне разворота по ставке. Но все же лучше, на мой взгляд, подождать более интересной точки входа, либо большей определенности и вводных, которые могут появиться чуть позже. Лезть в рынок акций перед августом я бы точно не стала $IMOEXF Более того, в пятницу индекс RTS смотрелся на откровенный шорт (мнение по рублю ниже). Была мысль открыть позицию, но сентябрьские и декабрьские фьючи торговались без контанго, поэтому делать этого не стала $RIU6 🔹 По ОФЗ мнение свое не меняю. Просто повторюсь, что текущая доходность долгосрочных облигаций чуть больше 14% и как долгосрочная идея это уже не так интересно. Во-первых, ставка 14% у нас может оставаться и весь следующий год, или до июля 2026 - такой вариант исключать нельзя. Рубль у нас сейчас крепкий, а он может и начать ослабевать (что и будет происходить), а это у нас проинфляционный фактор, и ставка может не прийти так быстро к 10-12%, либо если будет уже все очень плохо в экономике, тогда и восстанавливаться будем тоже долго. Во-вторых, если уж хочется зафиксировать высокую стабильную доходность – для этого есть ЗПИФ недвижимости, некоторые из которых и сейчас предлагают доходность около 14-15% плюс индексацию купонов на инфляцию, плюс рост самого тела со временем. В отличии от облигаций, обесценивающихся ежегодно на инфляцию $RBU5 🔹 По ВАЛЮТЕ $USDRUBF $CNYRUBF остаются ожидания ослабления рубля до конца года. На фоне снижение ставки импорт начнет постепенно оживляться; рубль ослабевать так же постепенно. Плюс и технически выглядит, что дно уже нащупали. Сначала плавно и незаметно по 30 копеек будем прибавлять, а к концу года ускоримся. Можно посмотреть на график рубль-доллар за прошлый год. В этом году ожидаю схожую динамику, и ближе к 100руб на конец года – гораздо выше, чем закладывают аналитики. 🔹 По криптовалюте. Биткойн в затянувшейся консолидации, которая может перерасти в коррекцию $IBU5 Эфир приближается постепенно к хаям на уровне 4 тысяч. Стабильные покупки фондами продолжаются, никакой перегретости. Рынок скорее находится в стадии накопления, чем перегрева. Ожидаю рост на среднесроке, долгосроке и жду с нетерпением фьючерса. Альткойны так же начинают оживать потихоньку #крипта ДЕЛИТЕСЬ ВАШИМ МНЕНИЕМ #акции #облигации #rgbi #индекс #мнение #хочу_в_дайджест #дайджест_пульса #пульс_оцени
Card image 1
6
7
Nosabenada
Nosabenada

22 июля 2025

Эфир из зоны перекупленности отправляется на коррекцию перед официальным запуском торгов фьючерса на мосбирже в августе #крипта $IBU5
Card image 1
2
3
Nosabenada
Nosabenada

20 июля 2025

Прогноз по ставке от аналитиков #ставка #аналитика
Card image 1
2
3
Nosabenada
Nosabenada

20 июля 2025

ТЕКУЩЕЕ МНЕНИЕ ПО РЫНКУ 📌 После коррекцией неделей ранее, рынок, как и ожидалось перешел к росту. Этот рост, по всем классическим канонам развития нового тренда сопровождается значительным скептицизмом со стороны многих участников, и выглядит по мнению скептиков просто как небольшой отскок. Снижение ставки и ее динамика, более быстрая или медленная – это уже разворот и переоценка активов. Скорость снижение ставки будет определять лишь скорость переоценки акций, но долгосрочный тренд уже задан, все дело в скорости его развития. Многие скажут опять про ГЕОПОЛИТИКУ. Но давайте вспомним май 2024 года, когда все верили в «иранский сценарий» и индексы были на пике. И что тогда у нас было с геополитикой и как она влияла на стоимость акций? По сути НИКАК. Падение рынка акций началось исключительно после повышения ставки, и то не сразу, а когда ставка долгое время продолжала рост, и снижаться не собиралась. Только тогда рынок начал верить в серьезность намерений ЦБ и, как следствие, акции поползли вниз. Сейчас обратная ситуация – политика ЦБ перешла к смягчению, и осознать и переварить рынок это так же может не сразу. Но, повторюсь, долгосрочный тренд уже заложен. Геополитика и разного рода ШОКи, естественно, могут оказывать влияние на тренд, именно поэтому он не развивается линейно и всегда происходят откаты на самых разных новостях. Впереди сезон отчетов, и многие отчеты, как зеркала заднего вида будут показывать негативную динамику и удручающее показатели. Да, есть предпосылки для коррекции на предстоящих отчетах в конце месяца, но предпосылок для существенного падения с текущих уровней уже особо нет. Скорее это будет только повод для набора позиций. 📌 Итак, что интересного на рынке: 🔹RGBI обновляет локальные максимумы и ускоряется. Текущая доходность долгосрочных облигаций уже чуть больше 14%. На мой взгляд как долгосрочная идея это уже не интересно. Во-первых, ставка 14% у нас может оставаться и весь следующий год, такой вариант исключать нельзя. Во-вторых, если уж хочется зафиксировать высокую стабильную доходность – для этого есть ЗПИФ недвижимости, некоторые из которых и сейчас предлагают доходность выше 15% плюс индексацию купонов на инфляцию, плюс рост самого тела со временем. В отличии от облигаций, обесценивающихся ежегодно на инфляцию (причем неофициальную). Зачем их покупать в долгосрочные портфели мне совершенно не ясно $RBU5 🔹А вот АКЦИИ как раз интересны $IMOEXF Если нет желания играть в геополитику, можно сделать выбор на акциях, выигрывающих от снижения ставки, а не от разрешения геополитических вопросов. Хотя и это уже не за горами. При подписании мирного соглашения очень велика вероятность, что индекс уже не будет ниже 3500, т.к. рынок обычно отыгрывает все заранее. Если новостей нет, а рынок растет – значит новости скоро будут С фундаментальной точки зрения, акции дешевы по мультипликаторам как никогда, а на фоне разрешения проблем в геополитике и снижения ключевой ставки, которое может оказаться гораздо более быстрой, чем закладывает рынок, переоценка акций так же может быть отыграна заранее. 🔹 По ВАЛЮТЕ $USDRUBF $CNYRUB остаются ожидания ослабления рубля до конца года. На фоне снижение ставки импорт начнет более менее оживляться; кэрри трейд, в какой бы форме он ни был - пойдет на выход. 🔹Ну и самое интересное происходит в криптовалюте. Эфир продолжает уверенный рост на фоне консолидации в биткойне, и пытается заложить начало альтсезону. Но в ближайшее время пока ожидаю опережающий рост именно у эфира, т.к. в него начали заходить крупные участники, и на неделе возникали ситуации с ликвидностью и нехваткой эфира. В альтах никакого спроса и особых разгонов нет, крупный капитал перекладывается из биткойна в эфир, а из альткойнов продолжают выходить основатели и ранние инвесторы. Очень жаль, что мосбиржа не решила вопросы с фьючерсом раньше. Хороша ложка к обеду $IBU5 Поделитесь вашим мнением #акции #облигации #rgbi #индекс #аналитика #мнение #хочу_в_дайджест #дайджест_пульса #пульс_оцени
Card image 1
13
14
Nosabenada
Nosabenada

20 июля 2025

Главное за неделю 14-20 июля 2025 📌 В понедельник после очередного TACO от Трампа рынок получил мощный импульс, превратившись в эйфорию и «ставкаралли» к концу недели. Росли все, и нефтяники несмотря на дешевую нефть и дорогой рубль $LKOH, и закредитованные компании. Эти особенно бодро. $AFKS $SMLT $VSEH 📌 На недели произошли отсечки в Транснефти $TRNFP, Роснефти $ROSN, Сбере $SBER, Сургуте $SNGSP, $T, Ренессансе $RENI, Аэрофлоте $AFLT и динамика движения на этот раз намекает на более быстрое закрытие дивидендных гэпов по многим из них. Рынок ринулся отыгрывать спекулятивные идеи на их закрытие. ВТБ так же не отстает, и опережая рынок идет на закрытие гэпа $VTBR. Рост продолжился и в субботу. Единственный положительный момент торговли на Мосбирже на выходных – то, что зеленые цифры растущего счета будут радовать глаз и в выходные, когда бычий рынок вернется, и наши укатанные в пол компании начнут движение к справедливой или хотя бы близкой к исторической оценке. ☝️ В целом многое, как и отмечалось на прошлой неделе, намекало на окончание падения и разворот. См пост https://www.tbank.ru/invest/social/profile/AlphaBetaSigma/ab214b62-1ff5-43b4-911c-9bde47138cde/?author=profile&utm_source=share 📌 Аналитики закладывают 2 п.п снижения по ставке, более дерзкие 3 п.п. Рынок ОФЗ видимо тоже уже заложил 3 п.п, что может привести к некому разочарованию. Отсутствие мягкой риторики может привести к коррекции или консолидации на текущем уровне без потенциального апсайда, тем более мы уже в зоне перекупленности по RGBI и с текущих уровней покупать уже не так интересно 📌 На неделе выпустили операционные результаты: 🔹$X5: рост выручки YOY на 21,6%. LFL +13,9%. Траффик замедлился, чек опять вырос. Маржа не известна, в последние пару кварталов маржа сильно проседала, удастся ли достигнуть прогноза пока не ясно. 🔹ММК: если коротко, то все плохо – рекордное падение отгрузок по основным сегментам на 20-30%. Анализировать пока нечего. 🔹ЛСР: Стоимость заключенных контрактов 27 млрд руб., объем – 108 тыс. кв. м; доля заключенных контрактов с участием ипотечных средств составила 49%. Т.к. в отчетности выручка признается по мере строительства объекта, то эффект падения текущих продаж мы увидим только в отчетах за 2026 год. 📌 Так же новостей: 🔸ЮГК перешла в собственность РФ 🔸Казус в Аренадате с заочным арестом бывшего совладельца за дачу взятки 🔸Блумберг: Руководители трех российских банков (признанных Банком России системно значимыми) в частном порядке обсуждали возможность обращения за государственной помощью 🔸18 пакет пакетов санкций: плавающий потолок цен на нефть, банки, танкеры 🔸Винлаб подвергся кибератаке и приостановил работу своей сети на несколько дней, отказываясь платить вымогателям. На данный момент частично работа восстановлена. 🔸Мать и Дитя выкупила «Эксперта» и ищет новые медицинские активы для поглощения 🔸БКС планирует в 2026 году выход на IPO Подписывайся на канал и следи за новостями и обзорами. #новости #акции #ставкаралли #аналитика
Card image 1
6
7
Nosabenada
Nosabenada

19 июля 2025

Новый, 18 по счету пакет санкций ЕС против России вступил в силу, следует из документа, опубликованного в официальном журнале Евросоюза. В него ожидаемо вошли плавающий потолок цен на нефть и снижение его с $60 до $47,6 за баррель, запрет на продажу нефтепродуктов из российского сырья, а также прямые санкции против индийского НПЗ «Вадинар», где миноритарная доля принадлежит «Роснефти». $ROSN $LKOH В санкционный список попали 105 танкеров: доступ в порты ЕС им будет закрыт. Также этим судам запрещено оказывать услуги $FLOT. Пакет санкций также запрещает любые транзакции, связанные с трубопроводами «Северный поток» и «Северный поток — 2» $GAZP. Также санкции введены против 22 российских банков, в том числе: Т-банка $T; Банка «Санкт-Петербург» $BSPB; Банка Дом.РФ; «Яндекс-банка» $YDEX; Ozon Банка $OZON; «Сургутнефтегазбанка»; Банка «Финам» и других. * Видимо ЕС решил немного остудить эйфорию на российском рынке перед решением по ставке. #новости #санкции
8
9