$BELU

BELU Дайджест Минэкономразвития повысило прогноз роста розничной торговли до 4,6%, а продажи безалкогольного вина в России выросли в 4 раза за лето. Подробнее — в дайджесте 👇 🍷 Минэкономразвития повысило прогноз роста розничной торговли в России до 4,6% Ведомство улучшило оценку темпа роста оборота розничной торговли за 2026 год с 0,8% до 4,6%. Прогноз на 2027 год также повышен — с 2,3% до 2,6%. В 2028 и 2029 годах рост ожидается на уровне 2,8% и 3,1%, соответственно. 🍷 Продажи безалкогольного вина в России выросли в 4 раза за лето С июня по август 2026 года наш партнер онлайн-ретейлер «Самокат» увеличил продажи безалкогольного вина в 4,2 раза год к году. Особенно вырос спрос на безалкогольные пино нуары и напитки со вкусом просекко. Наша аналитика подтверждает этот спрос: продажи безалкогольного вина в «ВинЛаб» этим летом выросли на 62%, пива — на 52%. 🍷 Россияне разошлись во мнениях о легализации онлайн-продажи алкоголя Опрос «Ромир» показал: 56% россиян против легализации онлайн-продажи алкоголя, 44% поддерживают или скорее поддерживают идею. Дистанционная продажа алкоголя в России запрещена с 2007 года, сейчас работает лишь система самовывоза (click&collect). Против высказываются из-за риска роста доступности алкоголя для несовершеннолетних, за — ради удобства покупки и более широкого ассортимента. 🍷 Novabev Group собрала больше половины урожая винограда на винодельне «Поместье Голубицкое» На винодельне уже собрано 2337 тонн винограда: сбор для игристых вин завершен, сейчас убирают ягоды для белых и розовых тихих вин, следом — время красных. Прохладное и сухое лето позволило винограду набрать сахар и сохранить ароматику. 🍷 Novabev Group выпустила новую настойку Myagkov Grape Вкус построен на нотах спелого винограда с деликатной терпкостью и долгим ягодным послевкусием. Скоро новинка появится в сети «ВинЛаб». 🍷 «ВинЛаб» представил пять новых напитков к осени В продаже появились коньяки Старая Москва и Monnet VS, настойка Doctor August Облепиха сладкая, а также водки Архангельская Северная Клюква и Архангельская Северная Голубика и Лесная Малина.

BELU Дайджест Продажи игристого вина в России достигли максимума за 10 лет, а спрос на готовые коктейли в «ВинЛаб» вырос на 61%. Подробнее — в дайджесте 👇 🍷 Продажи игристых вин в России достигли максимума за 10 лет За январь–август 2026 года в России продали 13,6 млн дал игристых вин — это рекорд с 2017 года. Особое внимание потребители обращают на российские вина, доля которых в некоторых сетях превышала 60%. 🍷 Урожай винограда 2026 года может стать лучшим за десятилетие Снежная зима компенсировала засуху прошлых лет и обеспечила виноградники влагой. Лидером по объему урожая снова станет Краснодарский край. 🍷 РСХБ и «ВинЛаб» запустили народный рейтинг российских вин Проект стартовал на Восточном экономическом форуме: у полки в «ВинЛаб» можно отсканировать QR-код и проголосовать за понравившееся вино. Уже собрано более 4 тысяч голосов, первыми платформу протестируют покупатели на Дальнем Востоке. Спрос на российское вино в сети за январь–август вырос на 20% в деньгах, а ассортимент — на 11%, до более 200 наименований. 🍷 Спрос на готовые алкогольные коктейли в «ВинЛаб» вырос на 61% Летом 2026 года продажи RTD-коктейлей выросли на 61% в деньгах и на 60% в натуральном выражении год к году. Самый популярный формат — джин-тоник (около 5% продаж джина в сети). 🍷 «ВинЛаб» представил пять новых вин к осени В продаже появились белое сладкое Le Tertre de Lys d'Or Sauternes, красное сухое Moulins de Citran, айсвайн Schmitt Sohne, красное сухое Chateau Sennoy Мерло и белое сухое Poggio Tosco Vermentino.

BELU $BELU Т-Инвестиции повысили рекомендацию по акциям Novabev Group до «покупать», целевая цена 340 рублей Причин пересмотра две: результаты первого полугодия оказались лучше ожиданий аналитиков банка, и во второй половине года они прогнозирует ускорение роста бизнеса, при этом мультипликаторы компании одни из самых низких в потребительском секторе. В связи с этим Т-Инвестиции рекомендуют акции $BELU к покупке с таргетом 340 рублей и потенциалом роста в 36% на горизонте года. С учетом дивидендов совокупная доходность, по мнению аналитиков, может достигнуть 48%. Взгляд Т-Инвестиций на итоги 1 полугодия • Рост выручки Novabev Group в первом полугодии 2026 года замедлился до 7,6% год к году на фоне слабого потребительского спроса, оптимизации запасов дистрибьюторами и замедления темпов расширения «ВинЛаб». • Рентабельность по EBITDA немного улучшилась благодаря алкогольному сегменту. Поддержку оказали рост валовой маржи и увеличение доли премиальных брендов. • Долговая нагрузка остается умеренной: показатель Чистый долг/EBITDA* вырос до 1,4х. Перспективы • Во втором полугодии 2026 года аналитики ждут ускорения роста выручки до 14% благодаря низкой базе прошлого года. Показатель EBITDA, по их прогнозу, прибавит столько же, рентабельность сохранится на уровне 2025 года — около 10%. Поддержку окажут дальнейшее увеличение доли премиальных брендов в продажах алкогольного сегмента. Чистая прибыль, напротив, может снизиться на 4% из-за увеличения долговой нагрузки и процентных расходов. В 2026 году Т-Инвестиции ожидают снижения FCFE до −4,8 млрд рублей. Основная причина — вложения в оборотный капитал из-за изменения механизма уплаты акциза. • В 2027 году аналитики Т-Инвестиций ожидают повышения рентабельности по EBITDA благодаря постепенному восстановлению потребительского спроса и ослаблению рубля. Девальвация может поддержать средний чек ВинЛаба и стоимость импортных поставок в алкогольном сегменте. Взгляд на акции • Дивидендная доходность остается одной из самых высоких в секторе. С учетом ожидаемой динамики чистой прибыли во втором полугодии Т-Инвестиции прогнозируют, что на горизонте 12 месяцев компания выплатит около 29 рублей на акцию, что соответствует доходности около 11,3%. Дивидендная политика группы предусматривает выплату не менее 50% чистой прибыли. • Компания оценена по одному из самых низких мультипликаторов в потребительском секторе. Акции торгуются с форвардным EV/EBITDA на уровне 2,4x, рассчитанным по прогнозным результатам ближайших 12 месяцев. Это на 21% ниже среднего значения по сектору ретейла, что говорит о неоправданном дисконте с учетом более высоких ожидаемых темпов роста и рентабельности компании. Полный разбор результатов и прогнозов в обзорах Т-Инвестиций: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/T-Investments/stakan-snova-napolovinu-polon-pochemu-analitiki-t-investitsiy-izmenil-vzglyad-na-aktsii-novabev/ https://www.tbank.ru/invest/social/profile/T-Investments/t-investicii-rekomendaciya-pokupat-novabev-group/?navigate_from_app=supreme&appId=invest&author=profile Обзор и данный пост не являются инвестиционной идеей и не являются прогнозом со стороны компании. Полный список аналитиков, обозревающих компанию 👉 https://novabev.com/investors/shareholder-center/analyst-coverage/