🤠 Записки спекулянта:

11 ноября: третий «горячий» CPI подряд, CoreWeave вернул аппетит к ИИ-акциям, Китай пообещал поддержку экономике Американская инфляция продолжает задавать тон глобальным рынкам. Октябрьский индекс потребительских цен США, опубликованный во вторник, прибавил 0,4% за месяц при ожидаемых 0,3% — третье подряд значение выше прогнозов; базовая инфляция выросла на 0,3%. Годовой цифры в отчёте снова нет: сбор статистики осенью шёл вразнобой из-за приостановки работы правительства, последняя официальная годовая оценка — 3,7% в сентябре. Рынок отработал быстро: S&P 500 снизился на 0,7%, Nasdaq — на 0,9%, доходность десятилетних казначейских облигаций вернулась к 5%, золото потеряло почти 3% и подошло к отметке в 4 тысячи долларов за унцию. Заседание ФРС 8–9 декабря почти не оставляет альтернативы: повышение ставки учтено рынком полностью — по данным CME FedWatch, сразу после отчёта вероятность оценивалась в 88%, к утру среды дошла до 100%. Кристофер Уоллер ещё до публикации допускал обсуждение шага сразу в полпункта, Остин Гулзби назвал данные «на грани тревожных». Goldman Sachs добавил в прогноз повышение марта 2027 года — прежде банк считал декабрь финалом цикла, а Bank of America увидела в отчёте «открытую дверь» для пятидесяти базисных пунктов. Осторожные голоса тоже есть: Morgan Stanley считает полупроцентный шаг «слишком далеко идущим», Deutsche Bank перенесла ожидаемое повышение на январь. Технологический сектор в среду получил передышку. CoreWeave, сдающая в аренду облачные мощности для ИИ, отчиталась за третий квартал лучше ожиданий: выручка — $3,66 млрд с ростом на 168% за год, портфель заказов достиг $132,5 млрд, прогноз выручки на 2026 год поднят до $13,3 млрд, выход на прибыльность намечен на 2028-й. Акции компании на премаркете дорожали на 11–16%, бумаги Nvidia прибавляли более 5%, вслед выросли фьючерсы на американские индексы и азиатские полупроводниковые компании. Примечательна сама реакция: ещё на прошлой неделе акции CoreWeave теряли около 45% за месяц на страхах «пузыря ИИ», и первый сильный отчёт быстро развернул разговор об устойчивости спроса на вычислительные мощности. Крипторынок продолжает переваривать взлом Binance. ФБР официально приписало кражу $6,3 млрд северокорейской группе TraderTraitor, связанной с Lazarus; Пхеньян отвергает причастность. Клиенты вывели с биржи $3,6 млрд, выводы средств уже возобновлены, а конкуренты после крупнейшего инцидента в истории индустрии ужесточают требования к безопасности. Центробанки расходятся в темпах. Банк Японии в конце октября сохранил ставку на уровне 1,25%, впервые заявил о достижении двухпроцентной ценовой цели после десятилетий борьбы с дефляцией и намекнул на скорое ужесточение — рынки ждут следующего повышения в декабре, до 1,5%. В опубликованных во вторник мнениях членов совета одни призывают поднимать ставку «без колебаний», другие указывают на вялое потребление. Главный экономист ЕЦБ Филип Лейн описал обратный риск для еврозоны: заголовочная инфляция может снижаться вместе с ценами на энергию, но базовая способна ускориться из-за переноса прошлых скачков цен в зарплаты. Народный банк Китая в среду обнародовал отчёт за третий квартал: политика останется «умеренно мягкой», обещано усиление поддержки внутреннего спроса, технологических инвестиций и инфраструктуры при низких ставках заимствования и стабильном юане; ключевой проблемой назван разрыв между сильным предложением и слабым спросом. Германия получила повод для оптимизма: Совет экономических экспертов при вручении канцлеру Фридриху Мерцу годового доклада существенно пересмотрел прогнозы роста вверх — по словам самого Мерца, до примерно 1% на 2027 год.

10 ноября: первый день переговоров в Абу-Даби, октябрьская инфляция США без годовой цифры и санкции Канады против банков маркетплейсов В Абу-Даби прошёл первый день трёхсторонних переговоров России, США и Украины, возобновившихся после долгой паузы: встреча началась утром, днём делегации объявляли перерыв, к вечеру рабочий день завершился. Российский рынок встретил событие настороженно — индексы МосБиржи и РТС открылись снижением примерно на 0,6%, инвесторы после роста прошлой недели фиксируют прибыль. Финам разбирал три сценария для рынка в зависимости от итогов встречи; оценки сходятся в одном: без прогресса на переговорах давление на акции сохранится. Сегодня же США публикуют октябрьские данные по потребительским ценам. Экономисты ждут замедления месячного роста цен на фоне подешевевшего бензина, но официальной годовой цифры в отчёте не будет — сбор статистики осенью шёл вразнобой из-за приостановки работы американского правительства. Последняя опубликованная годовая оценка — 3,7% в сентябре. Отчёт станет одним из последних аргументов перед декабрьским заседанием ФРС. Накануне вечером Канада расширила санкционный список — 38 организаций и 24 физических лица. Ограничения впервые затронули банки, выросшие внутри технологических экосистем: Яндекс Банк, Ozon Банк и WB Банк; под меры также попали криптосервисы Rapira и EXMO. Рынок встретил новость спокойно: бумаги самого «Яндекса» продолжают ралли, и участники торгов не ждут, что очередное расширение списка остановит рост. Московская биржа тем временем достраивает линейку вечных фьючерсов на глобальные акции: список расширен контрактами на бумаги Intel, Moderna и других зарубежных компаний. У таких контрактов нет срока обращения, а расчёты идут в рублях; спрос на формат устойчив — ещё в июне среднедневной оборот вечных фьючерсов превышал 110 млрд рублей. «Газпром» сообщил о рекордном для этой даты отборе газа из европейских подземных хранилищ: крупнейшие ПХГ Германии опустились ниже 60% заполненности, в компании говорят об «исключительной ситуации» перед отопительным сезоном. Дорогая энергия уже разгоняет цены в еврозоне: октябрьская инфляция ускорилась до 4% годовых, быстрее всего дорожала именно энергетика. Внутри страны обсуждают налоги и эффективность. Банковское сообщество через НСФР попросило Госдуму отложить прогрессивную шкалу НДФЛ на проценты по вкладам с 2027 на 2028 год — банки ссылаются на неготовность процедур удержания. Оценка консалтинговой компании SBS строже: за последние шесть лет лишь 1,1% средних компаний росли быстрее и инфляции, и ключевой ставки, а 86% из изученной группы признаны неэффективными. День прошёл под знаком ожидания: рынки ждут новостей из Абу-Даби, американская статистика — восстановления качества данных, а европейская энергетика — первых настоящих холодов. — Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений. #экономика #Россия #АбуДаби #переговоры #урегулирование #рынок #Мосбиржа #индексМосБиржи #РТС #акции

9 ноября: «Роснефть» вернула лимиты на бензин по всей стране, худшая неделя Brent с 2020 года, биткоин у $75 тысяч Топливный сюжет снова стал федеральным. «Роснефть» вернула ограничения на отпуск бензина и дизеля — уже не в отдельных регионах, а по всей сети: не больше 30 литров на автомобиль в городах и 50 на трассах, в канистры топливо не отпускается. Это вторая волна за месяц: в двадцатых числах октября лимиты в Карелии, Забайкалье, Красноярском крае и Самаре как раз снимали, и через две недели всё вернулось. Ограничения уже подтверждены в Забайкалье, Бурятии, Карелии, Красноярском крае, Архангельске, Туле и Пензе, а Ленинградская область пока ограничилась рекомендациями заправкам. Компания объясняет меры защитой от ажиотажного спроса и стремлением равномернее распределить оставшиеся запасы. Нефть при этом дешевеет. Brent в понедельник опустилась примерно до $96 за баррель, потеряв около полутора процентов за день, а минувшая неделя стала для сорта худшей с 2020 года: в пятницу контракт ненадолго возвращался к $100 на рисках для судоходства в Ормузском проливе, но сигналы о готовности Ирана к диалогу с США и итоги промежуточных выборов выпустили из котировок военную премию — месяц назад баррель стоил около $115. Сочетание дешёвой нефти и дефицитного бензина — следствие не цен, а выпавшей переработки: простаивающие заводы не делают топливо даже из подешевевшего сырья. Макростатистика на этом фоне выглядит спокойнее. Ключевая ставка после октябрьского заседания остаётся на уровне 14% годовых, а годовая инфляция, по последним недельным данным, замедлилась до 6,95%: Росстат впервые с конца августа зафиксировал дефляцию — минус 0,04% за неделю с 27 октября по 2 ноября, — и главный вклад внесло удешевление бензина. Рост экономики медленный, но держится: вице-премьер Александр Новак оценивал увеличение ВВП за январь–август в 0,6%, август — в 0,8%, что заметно выше правительственного прогноза на 2026 год, пересмотренного весной с 1,3% до 0,4%. Криптовалютный рынок продолжает остывать. Биткоин, по данным CoinGecko, держится около $74,8 тыс. — минус 4,6% за неделю и 10,2% за месяц, а от исторического максимума $126 тыс., поставленного в октябре 2025 года, цена отступила примерно на 40%. Эфир опустился к $2,1 тыс., теряя более 5% за сутки. Регулирование тем временем приближается: 17 ноября вступает в силу указание Банка России, разрешающее неквалифицированным инвесторам биткоин, эфир и токен USDT, пилотные сделки на Мосбирже заявлены с 1 декабря, а Сбер уже тестирует криптооперации в СберБанк Онлайн и строит торговую инфраструктуру к тому же сроку. — Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений. #экономика #Россия #Роснефть #бензин #топливо #АЗС #лимиты #канистры #топливныйкризис #Brent