16
подписчиков
2
подписки
Торгую 20 лет
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
PlusPulse
вчера в 15:34
23 сентября: ИИ держит мировой рост, Европа удивила, Си Цзиньпин летит в Вашингтон
ОЭСР в среду подняла прогноз мирового роста на 2026 год до 2,9 процента. Причину организация называет прямо: стройка дата-центров, полупроводники и другая инфраструктура ИИ поддерживают производство и торговлю, пока ближневосточный конфликт бьёт по энергетике. На 2027 год прогноз, наоборот, опущен до 3,0 процента. Риски перечислены без смягчений: затяжная война, очень сильный Эль-Ниньо с ударом по урожаям, дальнейший рост доходностей гособлигаций и отдача от ИИ-инвестиций ниже ожиданий.
Еврозона выдала сюрприз. Сводный индекс деловой активности (PMI) в сентябре поднялся до 53,1 с 52,0, это максимум с апреля 2023 года, хотя аналитики Reuters ждали спада. Новые заказы растут быстрее, чем когда-либо за последние четыре с лишним года, прибавляют и услуги, и промышленность. У роста есть цена: компании платят за дорогую энергию и перекладывают часть затрат на покупателей, а рынки закладывают ещё три повышения ставки ЕЦБ до конца июня 2027 года.
В среду в США прилетает Си Цзиньпин: это его первый государственный визит в Вашингтон с 2015 года, и Трамп встречает гостя у трапа на базе Эндрюс. На переговорах обсудят пошлины, экспортные ограничения, редкоземельные металлы и ИИ. Торговое перемирие истекает 10 ноября, однако торговый представитель США Джемисон Грир заранее снизил ожидания: продления на этой неделе он не ждёт, большой сделки тоже.
Пока политики спорят о пошлинах, покупатели голосуют корзиной. Экспорт китайских изделий для волос в США за первое полугодие вырос на 12,4 процента, до 1,3 миллиарда долларов, а в августовском рейтинге модных аксессуаров американского TikTok по выручке такие товары заняли 17 мест из 20. Обратный пример дал Сингапур: депозитарные расписки SpaceX на местной бирже с июльского запуска наторговали всего 2,3 миллиона долларов, почти ничто рядом с оборотом этих акций на Nasdaq.
Мировая экономика переносит энергетический шок лучше ожиданий, но опирается при этом на две вещи сразу: деньги в ИИ и европейские заказы. Расплачиваться за такую устойчивость, судя по ставкам, придётся инфляцией.
—
Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений.
#экономика #рынки #ОЭСР #прогноз #еврозона #PMI #ЕЦБ #ставки #инфляция #Китай
PlusPulse
22 сентября в 14:30
22 сентября: Иран может открыть Ормуз за семь дней, Ineos консервирует заводы в Халле, Meta Muse обошёл ChatGPT в App Store
Утро прошло под Ормуз. Высокопоставленный иранский официальный сообщил Reuters, что пролив получится открыть в течение семи дней, если США ослабят военное давление и снимут блокаду иранских портов. Brent в ходе дня отдавала около двух процентов и опускалась ниже 99 долларов за баррель. До войны, начавшейся в конце февраля, через пролив шла примерно пятая часть мировых поставок нефти и сжиженного природного газа, поэтому даже разговор о сроках сразу попадает в цену барреля. Дизель в США и Европе тем временем держится у рекордных уровней, а Саудовская Аравия, по данным источников Reuters, вернула в строй нефтепровод East-West, простаивавший с 13 сентября после атак беспилотников.
Дорогая энергия дошла и до ставок. Федеральная резервная система (ФРС) на прошлой неделе повысила ставку на четверть процентного пункта, до 3,75–4,00 процента, — впервые с 2023 года. Президент ФРБ Чикаго Остин Гулсби вслед за решением пояснил: если инфляцию разгоняет перегретый спрос, реакция по ставке будет агрессивнее и быстрее. Сьюзан Коллинз из ФРБ Бостона признала, что война США и Ирана подтолкнула её к поддержке повышения, и не исключила ещё одного до конца года. Резервный банк Австралии во вторник предупредил, что инфляционные риски от дорогой энергии и избыточного спроса начинают материализовываться.
У Британии — свой счёт. Заимствования госсектора в августе достигли 18,3 миллиарда фунтов — второй по величине август за всю историю наблюдений, больше брал только пандемийный 2020-й. Даже самый высокий прогноз опроса Reuters оказался ниже фактической суммы; консенсус ждал 15,5 миллиарда. С начала финансового года дефицит дошёл до 77,3 миллиарда — на 8,1 миллиарда больше, чем рассчитывала бюджетная служба (OBR). Канцлеру Хили остаётся всё меньше простора перед первым бюджетом.
Что на бирже выглядит надеждой, в цехах уже стало решением. Ineos приостанавливает работу трёх химических заводов в Халле: с площадками связано почти четыре тысячи рабочих мест, их продукция применяется в фармацевтике, производстве одежды и стройматериалов. Причину в компании назвали прямо — цены на энергию «нелепо высокие», а промышленный газ в Европе стоит многократно дороже американского.
Технологический сектор в понедельник жил другой новостью. Персональный ИИ-агент Meta Muse ещё в пятницу обошёл ChatGPT в чарте бесплатных приложений США, загрузки перевалили за 730 тысяч. Акции Meta выросли более чем на 11 процентов, индекс Nasdaq 100 — на 2,8 процента. Reuters связывает ралли с ожиданиями, что агент станет для компании новым источником выручки.
Долговая сторона этого бума не столь заметна в заголовках. По данным Goldman Sachs, валовой выпуск облигаций крупнейших облачных провайдеров (гипермасштабаторов) в 2027 году может достигнуть рекордных 420 миллиардов долларов, на 60 процентов больше оценки нынешнего года; покупатели облигаций уже подходят к этому потоку разборчивее.
Правила для ИИ-покупателя пишутся раньше него самого. NatWest, Bank of America, ING и Capital One предупредили во вторник: агент, который сам выбирает и оплачивает товары, может ошибиться в заказе, перевести деньги мошенникам или отдать платёжные данные, а часть способов оплаты защищает покупателя слабее. Банки просят заранее определить, кто отвечает за сделку без человека.
Итог дня укладывается в три числа: баррель ниже 99 долларов, три остановленных химических завода, плюс 2,8 процента у Nasdaq 100.
—
Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений.
#экономика #рынки #нефть #Brent #Ормуз #Иран #США #СаудовскаяАравия #дизель #ФРС #ИИ
PlusPulse
21 сентября в 15:03
21 сентября: ЕЦБ открыл блокчейн-расчёты, Volkswagen ускоряет перестройку, ИИ-бум вышел на долговой рынок
Нефть дешевеет, нефтепродукты дорожают. Brent четвёртый день подряд дешевел и опускался ниже 102 долларов за баррель: Reuters связывает снижение с надеждами на американо-иранскую дипломатию и восстановлением саудовских поставок. Дизель в США в понедельник обновил исторический рекорд — 6,51 доллара за галлон, а Европа подходит к четвёртому кварталу с дефицитом авиакеросина, который отраслевые издания оценивают примерно в 510 тысяч баррелей в сутки. Дефицит давно переехал из добычи в переработку и логистику, и дешёвая нефть этому не помогает.
Европейский центральный банк запустил Pontes — систему, которая соединяет блокчейн-платформы рынка со своей платёжной инфраструктурой TARGET. Расчёты по токенизированным активам завершаются деньгами центробанка, а не криптовалютой; сам ЕЦБ объявил, что вложит часть собственных средств в токенизированные ценные бумаги.
Volkswagen на этой неделе ухудшил прогноз операционной маржи на 2026 год до 1 процента и форсирует реструктуризацию: удар в 11,5 миллиарда долларов пришёлся на Porsche и китайский рынок, а согласованная в начале сентября программа охватывает около 50 тысяч рабочих мест. Porsche опроверг сообщение Handelsblatt о ещё 4 тысячах сокращений: гендиректор в письме сотрудникам заверил, что увольнений сверх собственной программы в 9 тысяч мест не планируется.
Деньги под ИИ в понедельник пришли с долгового рынка: SoftBank размещает облигации на 10 миллиардов долларов и 1 миллиард евро — в сумме более 11 миллиардов долларов. Средства пойдут на инвестицию в OpenAI и закроют мостовой кредит на 10 миллиардов долларов, взятый под ту же сделку. Ажиотаж в Китае движется в обратную сторону: регуляторы, пишет Reuters, притормозили первичные публичные размещения (IPO) производителей гуманоидных роботов: сомнения вызывают оценки и выручка, привязанная к государственным заказам. Акции лидера сектора, Unitree, упали на 55 процентов от пика дебютного ралли, снеся около 30 миллиардов долларов капитализации.
У всех сюжетов дня один вопрос: за чей счёт этот рост. Топливный счёт достаётся потребителю, перестройку автопрома оплачивают работники, а в понедельник к ним присоединились держатели облигаций SoftBank.
—
Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений.
#экономика #рынки #нефть #Brent #дизель #авиакеросин #ЕЦБ #Pontes #токенизация #еврозона
PlusPulse
20 сентября в 15:49
20 сентября: биодизель дешевле судового газойля, Германия подняла прогноз роста, США и Китай торгуются в Нью-Йорке
В Роттердаме судовой биодизель, по данным Financial Times, опускался примерно до 985 долларов за тонну, тогда как обычный судовой газойль стоит 1528,5 доллара за тонну. Предложение биотоплива резко выросло под углеродные требования Европы, а нефтепродукты на фоне войн подорожали. Выходит, к биотопливу судоходные компании теперь подталкивает не экология, а цена.
Разрыв появился потому, что узким местом мировой энергетики стала переработка, а не добыча. The Wall Street Journal в субботнем материале называет нефтеперерабатывающие заводы главным «горлышком» мирового энергоснабжения: войны обнажили зависимость от российского и ближневосточного дизеля. Этой ночью беспилотники атаковали Московский нефтеперерабатывающий завод (НПЗ); власти столицы сообщили о повреждении объекта на его территории. По данным Reuters, в 2024 году завод переработал 11,6 млн тонн нефти и выпустил 3,2 млн тонн дизельного топлива. Удары по российским НПЗ уже привели к дефициту топлива в ряде регионов. Цены растут, у заправок выстраиваются очереди.
Правительства отвечают кошельком. Десятки государств, сообщает Axios со ссылкой на Международное энергетическое агентство (МЭА), идут на разные меры — от потолков цен и дотаций до снижения налогов на топливо. МВФ обеспокоен тем, во сколько обойдётся бюджетам такая поддержка. А дорогой дизель тем временем переносится в стоимость перевозок и продовольствия.
На макроуровне почти тишина. Институт немецкой экономики (IW) поднял прогноз роста ВВП Германии на 2026 год с 0,4 до почти 1,2 процента: помогли экспорт и государственные расходы. Потребление, правда, прибавит лишь 0,3 процента при инфляции выше 2,5 процента. Народный банк Китая 16-й месяц подряд оставил без изменений базовые кредитные ставки (Loan Prime Rate): годовая LPR держится на 3,00 процента, пятилетняя — на 3,50. Большого денежного стимулирования Пекин пока не начинает.
А главная интрига дня — в Нью-Йорке. В штаб-квартире JPMorgan Chase на Манхэттене сегодня открываются переговоры министра финансов США Скотта Бессента и вице-премьера КНР Хэ Лифэна. В повестке — тарифы и поставки редкоземельных магнитов, отдельно рамки безопасности для искусственного интеллекта. Времени немного: торговое перемирие действует до 10 ноября, а саммит Дональда Трампа и Си Цзиньпина намечен на 24 сентября в Вашингтоне. Аналитики, на которых ссылается Reuters, ждут малых шагов, а не прорыва.
—
Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений.
#экономика #рынки #топливо #дизель #биодизель #нефтепереработка #судоходство #США #ИИ
PlusPulse
19 сентября в 13:32
19 сентября: Трамп подписал закон о тарифах до 100% против покупателей российской нефти, резерв Китая сдержал ценовой шок, Боливия прощается с дешёвым дизелем
Системный сюжет конца недели — энергетика. Нефть связала между собой новый санкционный закон США, дилемму Индии, боливийский дизель и цены физических партий в Европе, а главным амортизатором мирового удара стал китайский запас.
Вечером в пятницу Дональд Трамп подписал закон Линдси Грэма о санкциях против России и Ирана. Инструмент выбран тарифный: до 100 процентов на товары из пяти крупнейших стран-покупателей российской нефти и газа; закон вступает в силу в течение 30 дней. Reuters называет положение Индии ловушкой: отказ от российской нефти поднимает внутренние издержки, сохранение закупок ставит под удар экспорт на американский рынок.
Стратегический резерв Китая, по оценке Управления энергетической информации США, к концу прошлого года достиг около 1,4 млрд баррелей. Во втором квартале Пекин сократил импорт нефти в среднем почти на 4 млн баррелей в сутки, примерно на треть по сравнению с первым кварталом; аналитики, на которых ссылается AP, называют это главным фактором, сдержавшим мировые цены при перебоях на Ближнем Востоке. Brent закрыл пятницу около 103 долларов за баррель, хотя во вторник отдельные физические партии в Европе торговались выше 130 долларов.
Боливия обменяла дешёвый дизель на деньги фонда. В тот же день конгресс Боливии завершил ратификацию соглашения с Международным валютным фондом (МВФ) о программе на 1,9 млрд долларов; министр экономики ожидает ещё примерно 5 млрд долларов международного финансирования. Ла-Пас немедленно отменил субсидии на дизель для грузовиков, автобусов и тракторов; адресную поддержку в размере около 79 млн долларов получат 2,9 млн жителей. Профсоюзы угрожают новыми протестами; программе ещё требуется формальное одобрение совета директоров фонда.
В Китае антимонопольное ведомство взялось за онлайн-бронирование. Пекинское управление по регулированию рынка начало расследования против подразделений Meituan и Alibaba, а также платформ Tongcheng и Tujia; предмет — подозрение в нарушении антимонопольных правил. Серию открыл июльский штраф Trip.com почти на 5,2 млрд юаней, около 765 млн долларов, за злоупотребление доминирующим положением при продаже гостиничных номеров. Пекин в это же время подстёгивает потребление и ограничивает рыночную силу платформ.
В США продлили режим, при котором некоторые новые заявки на рабочую визу H-1B облагаются сбором в 100 тыс. долларов; прокламация президента действует до 21 сентября 2027 года. Платить его пока не придётся: в июне окружной суд в Массачусетсе отменил сам сбор, иммиграционная служба не вправе его взимать, и апелляция уже идёт. Для технологических компаний вопрос не процедурный: от него зависит, кого они смогут нанять.
Неудобный итог недели: тарифы Вашингтона нацелены на покупателей российской нефти, а мировой ценовой удар сдержал один из таких покупателей — Китай с накопленным резервом.
—
Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений.
#экономика #рынки #нефть #санкции #тарифы #Трамп #США #Россия #Индия #Китай #ИИ
PlusPulse
18 сентября в 15:52
18 сентября: Банк Японии повысил ставку до 1,25% — максимума с 1995 года, дизель у рекордных вершин, пшеница Австралии — без сезонных рабочих
Банк Японии повысил ключевую ставку на четверть процентного пункта, до 1,25% — самый высокий уровень с апреля 1995 года. Решение приняли семью голосами против двух; в обосновании назван риск, что базовая инфляция устойчиво превысит цель в 2% из-за роста зарплат и цен, а также подъёма долгосрочных ожиданий. После объявления иена слабеет примерно на 1,3%, к 158 за доллар, индекс Nikkei прибавляет около 2%, доходность десятилетних облигаций держится в районе 2,99%.
Решение в Токио закрыло серию из трёх торговых дней: в среду Федеральная резервная система (ФРС) подняла ставку до 3,75–4,00%, вчера Банк Англии оставил свою на 3,75%, но его глава Эндрю Бейли допустил дальнейшее ужесточение. Дорогие деньги перестают быть исключением и превращаются в общее правило.
Нефть тем временем дешевеет: Brent теряет около 2% и торгуется в районе 103 долларов за баррель. Причина не в завершённом ремонте, а в обещаниях: трубопровод «Восток — Запад» после ударов всё ещё стоит, однако Эр-Рияд заявил, что за несколько дней вернёт около половины его мощности, а полностью восстановит за шесть недель; часть сырья уже идёт в обход перевалкой у побережья Омана. С дизелем жёстче: европейский газойль и американское дизельное топливо торгуются у рекордных вершин после ударов по нефтеперерабатывающим заводам и выпадения экспорта.
Сегодня же Европейский центральный банк (ЕЦБ) опубликовал августовский опрос потребителей еврозоны: ожидания инфляции на год вперёд выросли с 2,9 до 3,0%, на три года — с 2,7 до 2,9%.
Сюжет, который легко пропустить: Национальная федерация фермеров Австралии предупредила, что ужесточение визового режима оставит хозяйства без сезонных рабочих перед сбором пшеницы. Каждое седьмое рабочее место на фермах занято обладателем визы для «рабочих каникул» (working holiday); продления теперь разыгрываются лотереей с урезанными квотами, а рассмотрение заявок растянулось с нескольких дней до трёх месяцев. Австралия — третий в мире экспортёр пшеницы, и её кадровый дефицит легко становится продовольственным риском для других стран. Министра внутренних дел Тони Бёрка такие прогнозы не убеждают: связь миграционных изменений с ростом цен на еду он отвергает.
В Италии день старта продаж iPhone 18 Pro отметили забастовкой сотрудники Apple Store: по данным профсоюзов Filcams CGIL, Fisascat CISL и Uiltucs, речь идёт о более чем 1600 участниках в 17 магазинах страны. Требования — план найма, перевод части временного персонала в постоянный штат и право добровольно наращивать часы при неполной ставке. Официальных комментариев у Apple нет; на страницах магазинов заранее появились предупреждения о сокращённых часах и ограничениях в Genius Bar.
Связка дня: центробанки делают дороже деньги, энергия и кадры — всё остальное.
—
Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений.
#экономика #рынки #БанкЯпонии #ставки #иена #Япония #ФРС #БанкАнглии #инфляция #ИИ
PlusPulse
17 сентября в 16:49
17 сентября: Банк Англии — 3,75% и предупреждение об инфляции выше 4%, ЕС отводит китайским гибридам 15% рынка, ФРС уже повысила
Банк Англии сохранил ключевую ставку на уровне 3,75%: за удержание проголосовали шесть членов комитета по денежно-кредитной политике, трое предпочли бы повышение до 4%. Пауза получилась жёсткой. В прогнозе, выпущенном вместе с решением, инфляция в первом квартале 2027 года проходит чуть выше 4%; продажи гособлигаций из портфеля количественного смягчения приостановлены до апреля, а сокращение самого портфеля растянуто до 2034 года.
Днём раньше Федеральная резервная система (ФРС) повысила ставку на четверть процентного пункта, до 3,75–4,00%. Для заёмщиков итог суток прост: долларовая ставка подорожала фактом, фунтовая — прогнозом.
Нефть подешевела на 2–3%, до 100–102 долларов за баррель, но дорогая энергия остаётся в основе любых инфляционных прогнозов.
Брюссель переключился с электромобилей на гибриды. Евросоюз просит Пекин добровольно ограничить продажи китайских гибридов, включая машины с подзарядкой от розетки, и удержать их долю примерно на 15% европейского рынка; сейчас она превышает треть. Германия настроена жёстче: социал-демократы из правящей коалиции поддерживают пошлины на китайские гибриды. Спор давно перерос электромобили: теперь он о рабочих местах традиционного автопрома.
В США рынок труда и жилищный рынок в четверг разошлись в разные стороны. Заявки на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 12 сентября, снизились на 10 тысяч, до 196 тысяч — минимум с середины июля. У жилья картина обратная: средняя ставка по 30-летней ипотеке на этой неделе дошла до 6,95%, разрешения на строительство односемейных домов в августе сократились на 1,8%.
По данным Всемирной торговой организации (ВТО), которые приводит Financial Times, торговля товарами, связанными с искусственным интеллектом (ИИ), в первом квартале 2026 года выросла на 42% год к году; торговля всеми остальными товарами — лишь на 7%. Именно чипы, серверы и оборудование для дата-центров создают впечатление устойчивой мировой торговли. Замедление ИИ-инвестиций, предупреждает ВТО, быстро вскроет слабость остальной торговли.
Два других сюжета дня — про политику и про офисы. Дональд Трамп пообещал Евросоюзу серьёзные тарифы, если Канаде предоставят статус ассоциированного участника; саму идею он назвал недружественным шагом. В Barclays тысячи сотрудников подписали открытое письмо против нового офисного режима: с октября банк требует минимум три дня в неделю в офисе вместо двух, от руководителей — четыре. Профсоюз Unite добивается компенсации проезда и исключений для тех, кому до работы дольше 40 минут.
—
Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений.
#экономика #рынки #БанкАнглии #ставки #инфляция #ФРС #нефть #ЕС #Китай #автопром #ИИ
PlusPulse
16 сентября в 15:29
16 сентября: британская инфляция до 3,1%, дефицит ЕС с Китаем — миллиард евро в день, ФРС решает вечером
Экономический день 16 сентября сложился ещё до главного события: решение ФРС по ставке выйдет только в 21:00 по московскому времени. Пока заседание идёт, статистика и корпоративные новости уже дали три сюжета, которые не зависят от исхода: британская инфляция ускорилась, Еврокомиссия перевела торговый спор с Китаем в плоскость сырьевой независимости, а ИИ-индустрия всерьёз взялась за мегаватты.
Утренний релиз Управления национальной статистики оказался жёстче ожиданий. Индекс потребительских цен Великобритании в августе вырос с 2,9 до 3,1% год к году, а его вариант, учитывающий издержки владельцев жилья (CPIH), — с 3,1 до 3,3%. Хуже дела обстоят на входе в производство: закупаемые материалы и топливо подорожали на 6,1% против пересмотренных 5,8% в июле, отпускные цены — на 3,7%. Сильнее всего на закупках сказалась сырая нефть, на отпускных ценах — нефтепродукты. Европейский дизель держится у рекордных уровней, так что дорогая энергия продолжит идти по цепочке к розничным ценам.
В ежегодном обращении к Европарламенту Урсула фон дер Ляйен заявила, что торговый дефицит ЕС с Китаем достиг миллиарда евро в день и дошёл до переломной точки, а следствием назвала деиндустриализацию промышленных регионов Европы. Объявлен ответ: будет создана European Corporation on Critical Raw Materials для закупки и накопления критического сырья. По многим таким материалам зависимость ЕС от Китая превышает 80%, а по отдельным редкоземельным — доходит до 90%. Тот же день добавил и картинку снизу. Совет работников Bosch потребовал от политиков промышленной политики с правилами Made in EU и защиты от китайской конкуренции; сама компания ещё в прошлом году запланировала сократить около 13 тысяч рабочих мест в автомобильном подразделении к 2030 году.
Anthropic подписала соглашение о первом дата-центре в Австралии: кампус суммарной мощностью до 2,16 ГВт в 250 км к западу от Брисбена. Первые мощности должны заработать в 2027 году; планировочные документы оценивают проект примерно в 31,9 млрд австралийских долларов и называют его крупнейшим в стране. В тот же день Google, Nvidia и Anthropic вместе с энергетическими компаниями National Grid, AES, Constellation, NRG и RWE объявили альянс по управлению нагрузкой дата-центров на электросетях: ИИ-кампусы должны становиться гибкими потребителями и снижать потребление в часы дефицита. Нехватка электричества и сетевых подключений стала одним из ограничителей ИИ-бума.
Британский рынок профессиональных услуг подаёт сигнал охлаждения. PwC отчиталась о первом за более чем десятилетие падении выручки британской группы: минус 3%, до 6,2 млрд фунтов. Численность персонала в Британии, на Ближнем Востоке и Нормандских островах сократилась примерно на 4 тысячи человек, а средняя выплата партнёру выросла на 8%, до 935 тысяч фунтов. FT накануне сообщила ещё примерно о 200 сокращениях в консалтинговом подразделении KPMG.
Решение ФРС ждут в 21:00 мск: рынок закладывает повышение ставки на четверть процентного пункта, до 3,75–4,00%, с вероятностью около 90%. Если оно состоится, это станет первым ужесточением политики с июля 2023 года.
Общий знаменатель дня — дефицит: европейского дизеля, критического сырья и мегаватт для дата-центров.
—
Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений.
#экономика #рынки #инфляция #Великобритания #ONS #CPI #CPIH #PPI #дизель #ИИ
PlusPulse
15 сентября в 13:59
15 сентября: нефть дороже 107, доходность трежерис преодолела 5%, ставка ФРС — завтра
Рынки прошли день по одной цепочке: атаки на саудовскую энергетику держат нефть высоко, дорогая нефть подпитывает инфляционные ожидания, под них распродаются гоблигации. ФРС тем временем открыла двухдневное заседание.
Brent прибавил более 2% и торговался выше 107 долларов за баррель, в ходе сессии поднимаясь и выше 108. Нефтопровод East-West, до атак обходивший Ормузский пролив, остаётся в простое. Reuters оценивает: без этой трубы мировой рынок может потерять до 4% предложения нефти.
Гособлигации продолжили дешеветь. Доходность 10-летних казначейских облигаций США впервые с осени 2023 года превысила 5%, дойдя до 5,03%. Длинные выпуски Германии торгуются на максимумах с 2011 года, Франции — с 2008-го, доходности в Японии держатся выше 3%. Десятилетняя ставка служит ориентиром для кредитования далеко за пределами американского рынка, так что распродажа удорожает заимствования по всей линии — от бюджетов до ипотеки.
Решение ФРС выйдет завтра, 16 сентября. Рынок закладывает повышение на четверть процентного пункта с вероятностью выше 80%; последнего повышения не было с июля 2023 года. Накануне заседания дорожающие нефть и доходности работают на сторонников ужесточения.
Китай опубликовал августовскую статистику. Промышленное производство выросло на 5,2% год к году и обошло прогнозы, розничные продажи прибавили лишь 0,4%, инвестиции в основной капитал за январь–август сократились на 7,2%, вложения в недвижимость — на 19,9%. Фабрики ускоряются, внутренний спрос почти стоит.
На Тайване профсоюзы Micron — за них больше 80% из примерно 15 тысяч работников компании на острове — отвергли рекордный пакет бонусов до 68 месячных окладов. Требование осталось прежним: постоянное распределение 15% операционной прибыли. Голосование о забастовке остаётся в повестке, а спор идёт на крупнейшей производственной базе компании. Памяти DRAM и HBM под ИИ-серверы на рынке не хватает, и технологические акции после призыва замедлить ИИ продолжают дешеветь.
Банк России оценил прямой вклад подорожания топлива в инфляцию: 0,7–0,8 процентного пункта. 11 сентября регулятор сохранил ключевую ставку на уровне 14%, годовую инфляцию ждёт в коридоре 6–7%.
—
Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений.
#экономика #рынки #нефть #Brent #СаудовскаяАравия #EastWest #Ормуз #трежерис #ИИ
PlusPulse
14 сентября в 14:24
14 сентября: Амодеи, Альтман и Маск просят замедлить ИИ; ФРС в шаге от первого повышения ставки с 2023 года
Глава Anthropic Дарио Амодеи в субботу опубликовал эссе с призывом замедлить наращивание возможностей самых мощных моделей: механизмы контроля над ними отстают, а без паузы, по его словам, «что-то пойдёт действительно не так». Идею поддержали Сэм Альтман и Илон Маск. В понедельник инвесторы ответили продажами: акции SoftBank потеряли в Токио 10,7%, в ходе торгов падение достигало 13%, SK Hynix — 6,4%, Samsung Electronics — 4,1%; корейский Kospi закрылся минус 3,3%. Альтман в интервью Fortune уточнил, что OpenAI не выйдет на биржу в этом году.
Нефть продолжила дорожать — Brent утром прибавляла около 3% и торговалась в районе 107,5–108 долларов за баррель. Саудовский нефтепровод East-West простаивает после ударов беспилотников, а Оман отложил на неопределённый срок встречу Ирана и стран Залива по судоходству в Ормузском проливе — «в интересах консенсуса». Быстро договориться о проходе танкеров не удалось.
Инфляция в США в августе ускорилась: индекс потребительских цен вырос на 0,4% за месяц и на 3,4% за год, бензин прибавил 3,9%, и на него пришлось больше трети месячного прироста. Заседание ФРС идёт во вторник и среду; фьючерсный рынок оценивает вероятность повышения ставки на четверть процентного пункта примерно в 85%. Если решение будет принято, это станет первым ужесточением с июля 2023 года.
Дорогой керосин добрался и до авиакомпаний. airBaltic подала в Нью-Йорке заявление о банкротстве по Chapter 11. Перевозчик назвал причиной подорожавшее авиатопливо и курсовые убытки; на время реструктуризации компания получила финансирование в 405 млн долларов и продолжает летать по расписанию.
Трамп вновь пообещал выплатить по 5000 долларов каждому взрослому американцу, если республиканцы удержат Конгресс на ноябрьских выборах. Спикер Палаты представителей Майк Джонсон ответил, что расходы такого масштаба Конгресс ещё должен одобрить.
—
Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений.
#экономика #рынки #нефть #Brent #СаудовскаяАравия #EastWest #Ормуз #Оман #Иран #ИИ
PlusPulse
13 сентября в 17:52
13 сентября: до 4% мирового предложения нефти под угрозой, Канада изучает статус ассоциированного члена ЕС, Z.AI привлекла 5 млрд долларов
Reuters предупреждает: если прокачка по нефтепроводу East-West не возобновится за несколько дней, Саудовская Аравия исчерпает запасы для экспорта, и мировой рынок рискует потерять до 4% предложения нефти. Пока Ормузский пролив закрыт, именно эта труба в последние полгода выводила около 4 млн баррелей в сутки к порту Янбу на Красном море. Три отраслевых источника Reuters дают запасам в Янбу 5–7 дней. На сроки ремонта есть две оценки: одна называет 5–6 недель, другая допускает возобновление частичной прокачки раньше. Добыча королевства, по данным, представленным Саудовской Аравией в ОПЕК, опустилась с 10,9 млн баррелей в сутки в феврале до 6,2 млн в августе.
В ночь на воскресенье Морская торговая оперативная служба Великобритании (UKMTO) сообщила о попадании неопознанного снаряда в судно в Ормузском проливе: на борту возник пожар, местные власти эвакуировали экипаж. Саудовский фондовый рынок провёл первую сессию после атаки на трубу — основной индекс потерял 1%, Saudi Aramco — 1,1%, горнодобытчик Maaden — 2,4%, нефтепереработчик Petro Rabigh — 7,3%.
Новость дня, которой никто не ждал, пришла из Канады. The Wall Street Journal пишет, что премьер-министр Марк Карни изучает возможность статуса «ассоциированного члена» Евросоюза: более свободное движение товаров, услуг и работников, совместные дата-центры и энергетическая инфраструктура в сферах ИИ, обороны и критических минералов. Толчком стал срыв торговых переговоров с США. Бойкот американских товаров уже меняет полки канадских супермаркетов: сети наращивают закупки у местных производителей и ищут поставщиков в третьих странах.
Германский капитал тем временем переориентировался на Китай. По исследованию Института немецкой экономики (IW), выполненному на данных Бундесбанка, за первое полугодие 2026 года компании Германии вложили в Китай на 5,6 млрд евро больше, чем годом ранее, — рост примерно на треть; инвестиции в США упали почти на две трети, до 4,3 млрд евро. В Дели на саммите БРИКС Си Цзиньпин призвал расширять общий рынок и производственные цепочки блока и предложил создать сообщество ИИ с открытым исходным кодом.
Вложения в ИИ не замедлились: китайская Z.AI, ранее известная как Zhipu, привлекла 5 млрд долларов — около 2 млрд размещением акций в Гонконге и ещё около 3 млрд конвертируемыми облигациями, средства пойдут на вычислительные мощности и специалистов. К вечеру воскресенья нефтяной сюжет свёлся к числу дней запаса, а торговые и технологические связи за сутки перестроились на трёх континентах.
—
Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений.
#экономика #рынки #нефть #СаудовскаяАравия #EastWest #Янбу #Ормуз #UKMTO #ОПЕК #ИИ
PlusPulse
11 сентября в 15:29
11 сентября: дизель в США впервые дороже 6 долларов за галлон, Enflame утроилась на дебюте в Шанхае
Дизель в США подорожал в среднем до 6,06 доллара за галлон: отметку 6 долларов средняя цена преодолела впервые. Год назад галлон стоил 3,70 доллара. Дизель — топливо грузовиков, сельхозтехники и фур доставки, вместе с ним дорожает перевозка продуктов и повседневных товаров. Сама Brent после ралли четверга взяла паузу: тогда она прибавила 6,3% и закрылась на 107,63 доллара, в пятницу торговалась около 105.
Международное энергетическое агентство в сентябрьском отчёте ухудшило оценку на 2026 год: мировое предложение нефти сократится на 5,7 миллиона баррелей в сутки, или примерно 6%, — против прежних 4% в августовском прогнозе. Нормализации поставок из Персидского залива агентство теперь не ждёт до 2027 года.
Вслед за энергией дорожают и деньги: доходность 10-летних казначейских облигаций США в четверг почти дошла до 5%, в пятницу торговалась около 4,95%.
Европа дала два противоположных числа. Британский ВВП в июле вырос на 0,4% при ожидавшемся нуле — лучший месяц с начала 2025 года. Выросли прежде всего услуги, и Reuters связывает улучшение в том числе с использованием компаниями искусственного интеллекта. Франция в тот же день снизила прогноз роста на 2026 год с 0,7 до 0,5%: жара и засуха ослабили сельское хозяйство, внутренний спрос не растёт, а премьер-министр Лекорню ранее признал, что не очень верит в достижение цели по дефициту в 5% ВВП. Национальный институт статистики Insee накануне оценил рост ещё ниже — 0,4%.
Enflame, производитель ИИ-чипов, один из инвесторов которого — Tencent, привлёк на IPO 912 миллионов долларов, а акции в первый день торгов на Шанхайской бирже выросли втрое: заявки розничных инвесторов превысили предложение более чем в шесть тысяч раз. Это последняя из «четырёх маленьких драконов» китайской ИИ-чиповой отрасли, вышедшая на биржу. Компания ещё не вышла в прибыль: выручка за 2025 год — 990 миллионов юаней. Спрос объясняется просто: инвесторы ищут китайскую альтернативу Nvidia, которой экспортные ограничения США закрыли китайский рынок.
Августовский CPI США выйдет сегодня в 15:30 по Москве, консенсус — 3,4% в годовом выражении: в отчёте будет видно, сколько дорогого топлива уже перешло в потребительские цены.
—
Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений.
#экономика #рынки #нефть #Brent #дизель #топливо #США #МЭА #Персидскийзалив #Ормуз #ИИ
PlusPulse
10 сентября в 16:37
10 сентября: Brent у 105 долларов, PPI 5,4% за год, ЕЦБ повысил ставку, Трамп пообещал дивиденд
Нефтяной шок дорос до всего остального. Brent, накануне закрывшаяся выше 100 долларов впервые с июля, сегодня поднималась к отметке 105,2 доллара. Американская WTI вслед за ней перешагнула сотню. Повод прежний — атаки на судоходство у Ормузского пролива и в Красном море, но счёт уже выставлен потребителю: бензин в США в среднем стоит 4,28 доллара за галлон против 3,19 доллара годом ранее, а дизель обновил рекорд за всю историю наблюдений AAA.
Перенос шока в инфляцию виден в индексе цен производителей США: в августе он вырос на 0,4% за месяц и на 5,4% за год, а дизтопливо прибавило 24,1% за один месяц. После релиза трейдеры подняли вероятность повышения ставки ФРС на ближайшем заседании почти до двух третей — по фьючерсному индикатору CME FedWatch.
Европа ответила ужесточением: ЕЦБ повысил депозитную ставку с 2,25% до 2,50% — второе повышение за 2026 год. Годовая инфляция еврозоны в августе достигла 3,3%, а прогноз самого ЕЦБ на этот год — 3,0% в среднем, главным образом из-за подорожавшей энергии.
Дорожают и государственные заимствования США. Доходность 30-летних казначейских облигаций дошла до 5,35% — максимума с 2007 года. Не помог и объявленный накануне Минфином обратный выкуп собственных бумаг на 6 миллиардов долларов, втрое больше обычного: доходности продолжили расти. Дорогой госдолг делает дороже кредит: средняя ставка по 30-летней ипотеке — 6,71%, рекорд 2026-го, а продажи жилья на вторичном рынке в августе замедлились до 3,98 миллиона в годовом выражении, самого медленного темпа более чем за год.
Самая громкая история дня получилась политической. Трамп пообещал выплатить по 5000 долларов каждому взрослому гражданину США, если республиканцы удержат обе палаты Конгресса на ноябрьских выборах: «Это будет называться дивидендом Трампа». AP оценивает стоимость программы более чем в триллион долларов; механизм финансирования не представлен, и без решения Конгресса она не стартует.
Глава Банка международных расчётов (BIS) предупредил: инвестиционный бум вокруг искусственного интеллекта создаёт новые угрозы финансовой стабильности. Пятёрка крупнейших технологических компаний, по оценке BIS, вкладывает в ИИ более триллиона долларов в 2025–2026 годах, и всё большая часть этих затрат финансируется долгом.
Завтра выйдет отчёт по потребительским ценам (консенсус — 3,4%), а на следующей неделе заседает ФРС: от этих двух событий зависит, станет ли энергетический шок постоянной частью американской инфляции.
—
Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений.
#экономика #рынки #нефть #Brent #WTI #Ормуз #Красноеморе #бензин #дизель #США #ИИ
PlusPulse
9 сентября в 15:35
9 сентября: Brent вернулась выше 100 долларов, Google покупает атом, DeepSeek готовится к IPO
Brent впервые с июля перешла отметку 100 долларов за баррель — после новых ударов США по иранским танкерам и обстрела американской базы в Иордании. Цепочка последствий прямая: дороже бензин, дизель, авиакеросин, перевозки — и в итоге товары на полках. Европейский STOXX 600 снижался примерно на 0,7%: рост энергетических издержек снова усилил опасения инфляции и более жёстких ставок.
Августовская статистика Китая разошлась в разные стороны: отпускные цены производителей выросли на 3,8% год к году против 3,5% месяцем ранее, потребительские прибавили 0,8%, но внутренний спрос остаётся слабым — дорожают прежде всего цветные металлы и нефтепереработка. В тот же день исследовательский институт Sinopec допустил, что потребление нефти в Китае в 2026 году сократится на 600 тысяч баррелей в сутки, или на 8,9%, — третий год подряд: давят высокие цены и ускоренное распространение электромобилей.
Google объявил инвестиции не менее 13 миллиардов евро в ИИ-инфраструктуру Финляндии на 2027–2028 годы: дата-центры и сопутствующие объекты в Хамине, Мухосе, Ваале и Каяани. Параллельно компания подписала первый за пределами США ядерный энергоконтракт — 22-летнее соглашение с Fortum, по которому с 2028 года Google начинает покупать мощность АЭС «Ловиса», а с 2030 по 2049 год — до половины её мощностей. Станция даёт около 10% электроэнергии страны, и без программы продления срока эксплуатации, которую контракт теперь делает экономически оправданной, остановилась бы после 2030 года. Акции Fortum на новостях прибавили более 8%.
Amazon дебютировал на рынке облигаций в фунтах стерлингов: банки были наняты накануне, и выпуск со сроками обращения от трёх до девятнадцати лет стартовал уже сегодня. До этого фунтовый прецедент создал Alphabet, привлечший в феврале 5,5 миллиарда фунтов, включая редкую столетнюю бумагу. Гипермасштабаторы за 2026 год уже заняли свыше 200 миллиардов долларов — более чем вдвое больше, чем за весь прошлый год, — и ЕЦБ предупреждает, что такой поток долга способен повышать стоимость заимствований для всех остальных.
DeepSeek, по эксклюзивной информации Reuters, привлёк CITIC Securities для подготовки IPO на шанхайской бирже STAR Market. Сроки, объём размещения и оценка не определены; капитал нужен на вычислительные мощности, разработку моделей и удержание специалистов.
В Новой Зеландии около десяти тысяч госслужащих на несколько часов прекратили работу — профсоюзы добиваются зарплат, компенсирующих удорожание жизни; перебои затронули службы занятости и социального жилья.
Главный контраст дня — нефть снова дороже ста долларов, а крупнейший импортёр нефти фиксирует структурное падение спроса; ИИ окончательно превратился из истории о программном обеспечении в историю о триллионных капитальных затратах, облигациях и атомной генерации.
—
Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений.
#экономика #рынки #нефть #Brent #Иран #США #Иордания #STOXX600 #инфляция #ставки #AI
PlusPulse
8 сентября в 17:57
8 сентября: хуситы ударили по саудовской нефтянке, китайский экспорт разогнался на четверть, Канада включила ответные пошлины
Союзные Тегерану хуситы атаковали энергетические объекты в нескольких городах Саудовской Аравии; Эр-Рияд подтвердил удары, среди поражённых целей называют инфраструктуру Saudi Aramco, часть мощностей остановлена. Вчера Brent обновила максимум с 24 июля на отметке 97,93 доллара — сегодня цена ушла выше, примерно к 99,5. Война США и Ирана расширяется и на слова: Тегеран пообещал отвечать ударами по американским энергетическим объектам. Переработка пострадала сильнее добычи: Reuters описывает глобальный дефицит нефтеперерабатывающих мощностей и крайне напряжённый рынок дизеля, а это ложится на стоимость перевозок и продовольствия.
Таможня Китая тем временем выдала один из сильнейших торговых отчётов года. Экспорт в августе вырос на 25 процентов год к году, импорт — на 28,2 процента, чуть ниже прогноза в 30. Профицит достиг 119,1 миллиарда долларов. Тянут наверх полупроводники, высокотехнологичная продукция и автомобили; опора китайской экономики в этом году — внешние отгрузки.
Ровно сегодня вступили в силу канадские ответные пошлины — 15, 25 и 50 процентов на американские товары общим объёмом около 27,6 миллиарда канадских долларов, почти семьсот позиций: сталь, молочная продукция, бытовая техника, электроника. Это зеркальный ответ на американские меры по разделу 338, и приходится он на разгар перестройки цепочек поставок Северной Америки.
Французская Mistral AI привлекла 3 миллиарда евро при оценке свыше 21 миллиарда евро — год назад компанию оценивали в 11,7 миллиарда. Раунд возглавила Samsung, среди соинвесторов — европейский фонд Scaleup Europe Fund. Сама Mistral называет его крупнейшим привлечением акционерного капитала среди европейских технологических компаний; средства пойдут на вычислительную инфраструктуру и международную экспансию.
Медь на LME перевалила за 14,6 тысячи долларов за тонну и обновила исторический максимум. Сходятся дефицит концентрата, спрос со стороны электросетей и дата-центров и ожидание новых американских пошлин на импорт металла.
Если складывать день в одну сумму, дорожает всё, что перевозится, переплавляется и проходит таможню, а самый крупный частный чек дня выписан компании, чей продукт не нужно везти через Ормуз.
—
Данный анализ носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Всегда проводите собственные исследования перед принятием торговых решений.
#экономика #рынки #нефть #Brent #хуситы #СаудовскаяАравия #Aramco #Иран #Ормуз #ИИ
