7
подписчиков
1
подписка
Начинающий инвестор
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
Pongo_3234
27 июля
Почему POSI это «порожняк» и развод для фраеров
Здорово, мужики! Раскидаем на пальцах про контору «Группа Позитив» (POSI). На бумаге у них полнейшая «малина»: обещают золотые горы, кричат про рост и импортозамещение. Но если заглянуть к ним в «кошелёк» и посмотреть без «туфты», картина выходит совсем не «алмазно».
1. Что за бизнес? (Запутали, чтобы кинуть)
Модель у ребят переусложнённая: без поллитра и специальной грамоты не разберешься. Постоянно крутят «варганку»: путают отгрузки с реальной выручкой, выдумывают свои термины вроде NIC и EBITDAC, чтобы замылить глаза фраерам. Ещё и создают дочерние схемы (вроде «ТризТех»), где у верхушки свои интересы. На салфетке такую схему не нарисуешь — значит, уже есть риск, что вешают «лапшу на уши».
2. Что с бабками? (Сплошной фуфломет)
Смотрим на «кассу»:
ROIC (отдача на капитал): Раньше был высокий, а сейчас прыгает как укушенный.
Реальный кэш (FCF): А вот тут главный «крысиный» прикол. Начиная с 2018 года, сумма всех свободных денежных потоков компании — меньше нуля! В 2024 и 2025 годах они ушли в глубокий минус (минус 5.78 и минус 1.29 млрд руб.).
Откуда прибыль? Рисуют красивую чистую прибыль за счёт того, что спрятали кучу расходов в капитальные затраты (R&D). Прибыль на бумаге есть, а в тумбочке — одни долги.
3. Кто у руля? (Руки не на том месте)
Управленцы продукт знают, но с капсом и «бабками» работают совсем не по понятиям:
Размывают долю: Напечатали кучу новых акций (допэмиссия на 7.9%), размыв старых держателей почти на 19%.
Странные байбэки: Выкупили акции по самой высокой цене (~3000 руб.) у неизвестного «кореша», вместо того чтобы погасить долги.
Инсайдеры скидывают: Свои же люди сливали бумаги прямо перед публикацией плохих отчётов.
Дивиденды в долг: Выплачивают дивиденды при отрицательном денежном потоке. Из-за этого набрали кредитов, и долг взлетел с 5.7 до 26.4 млрд руб.
4. Реальная цена и вердикт
Если посчитать реальный свободный кэш, который компания генерирует для владельца, её справедливая цена — около 140–150 рублей за акцию. А на бирже с фраеров просят почти 1000 рублей! Запас прочности тут не просто нулевой — он глубоко в минусе.
Итоговый прогон: УДАЛИТЬ И ЗАБЫТЬ
Связываться с этой бумагой — чистое «западло» для грамотного братка по хате. Бизнес переусложнён, реального кэша нет, дивиденды платят из заёмных «бабок», а миноритариев постоянно размывают допэмиссиями. Тут светит не заработок, а «амба» для вашего депозита.
Не ИИР
$POSI
PO
POSI
972,6 ₽
+6,99%
Pongo_3234
29 июня
📑 Малява по $MDMG: В натуре ажур или туфта для лохов? 🤔
Пока на бане кипеж и канитель, решил зырить отчетность медицинских хат Курцера за последние пять лет. Никакого порожняка и пустой бадяги только блатная музыка цифр для академиков стоимостного инвеста. Прогнал цифры через аппарат, обрезал лишние бабки на ремонт шконканских дел и посчитал чистый куш для пахана и выхлоп с общака.
Слушайте сюда, алёхи 📢.
Чё по масти у бизнеса? 🩺
* Тема понятная: Не блат-хата, а авторитетные премиум-больнички (гинекология, роды, ЭКО).
* Сила замазки алмазно 💎: Всю инфляцию и наезды макроэкономики контора легко перекладывает на шнымпов и фраеров, поднимая прайс на 8–12% в год. Сами держат масть на рынке и диктуют свои условия, а терпилы платят и не бздят.
* Ров неразрушимый 🏰: У конторы железная маза и репутация. Зайти на их поляну с какими-то бабками козлам и бакланам западло и не по силам — тут за конкретных лекарей держатся.
* Лафа с эффективностью 🚀: Выхлоп с общака за три года космас, аж 24.02%. Бабки генерируют так, что любо-дорого зырить.
* Котёл пухнет 💰: Долга ноль, на кармане у конторы чистыми лавэшками лежит 2.73 млрд хрустов нетто-кэша. Амба и дефолт тут вообще не стоят.
Форензик-шмон (Проверка на крысятничество) 🔍
Не крутит ли пахан варганку и не кидает ли миноритариев, как лохов?
* Бабки реальные 💵: Операционный приток лавэ 13.9 млрд полностью бьется с чистой прибылью (10.8 млрд). Бумажной туфты в EBITDA не обнаружено.
* У пахана свой интерес 🤝: У Марка Курцера ~68% акций, он конкретно в одной кодле с нами. Порожняк не гонит, активы через левые ямы не багрит, а отсыпает реальные бабки на общаковые дивиденды.
* Без размыва 🔒: Ксивы строго зафиксированы 75.1 млн штук акций, доли не размывают никаким шнырям из менеджмента.
Инженерная делёжка: Почём косарь? 📐
Если почистить мастырки в капитальных расходах и оставить только то, что реально греет хату, чистый куш для пахана за 2025 год выходит 11.77 млрд руб.
Ставим жесткие рамки 🛠:
* Ставка дисконтирования (r): 19.8% (ОФЗ 14.8% + премия за риск 5%).
* Рост (g): Консервативные 5.5% (с учетом того, как они расширяют сеть).
Мутим перемножение по Гордону: справедливая стоимость всей компании равна 11.77 умножить на (1 + 0.055) и разделить на (0.198 - 0.055), что равняется примерно 86.83 млрд руб.
* Справедливая цена за одну ксиву: 1 156.2 руб.
* Текущий ценник на бане: 1 220.0 руб.
Финальный прогон: НАБЛЮДАТЬ 👀
Рыночные академики — не бакланы, оценили малина-бизнес копейка в копейку по чесноку. Прямо сейчас запас фарта равен -5.2%. Защитного буфера нет, акция торгуется в ажуре вокруг своей реальной цены.
* Если бумага уже на кармане 👌: Однозначно ДЕРЖАТЬ. Тема верняк, принесет халяву в виде дивидендов.
* Если только хотите вписаться 🛒: Лучше НАБЛЮДАТЬ. Чтобы взять такой алмазный бизнес по уму, нужен зазор хотя бы в 20% фарта. Это дает правильный ценник в районе 850–925 руб. Маякуем атасникам, расставляем лимитки и ждем, пока на рынке начнется хипеж, чтобы подобрать ништяк по дешевке.
Кто чалится в этой бумаге? На каких хрустах добирать планируете? 👇
Не ИИР
#акции #аналитика #инвестиции #пульс #фундаментал #mdmg
MD
MDMG
1 262,6 ₽
+0,03%
Pongo_3234
8 февраля
МАЛЯВКА ПО ХАТЕ
Объект: Роснефть (ТИКЕР: ROSN)
Период: с девятнадцатого по нынче
1. Вводняк — как всё было
Собрал позицию ещё до коронавируса — год за годом, без понта.
Средний заход — под четыреста.
Щас рынок в шухере — кидает под четырёхсотку. Видать, все атаснули: легавые гонят пургу про санкции, терпилы в панике сливают.
Общак капал регулярно — набежало прилично.
Но по жизни: инфляция сожрала весь фарт. Закололся — фраером быть не вариант.
2. Разборка по котлу
Взял отчётку за много лет — зырил, как котёл кипит.
Что увидел:
- Рентабельность — жёсткий ров. Бизнес не сливает позиции, работает как часы. Не фуфло, а нормальная хата.
- Оценка — ажур полный. Рынок скинул цену на треть от нормы. Видать, все в панике — гонят понты про конец света.
Внутренняя цена:
- Нормальный уровень — под семисот.
- Запас прочности — под пятисот. Ниже этого — уже не западло лезть.
- Дно цикла — под трёхсот пятидесяти. Там даже безголовому не страшно.
3. Проверка на ад
Прогнал через худший расклад:
- Выручка вниз на треть, налоги жмут, прибыль проседает жёстко.
- Даже в таком аду цена должна держаться под четырёхсот пятнадцати.
Вывод: Рынок уже ниже дна. Все в Элю — перепугались санкциями и геополитикой. А для бывалого — это малина: точка входа, где фарт на твоей стороне. Легавые гонят пургу, а умные — набирают.
4. Заключняк — что делать
Ситуация:
С девятнадцатого курс стоит на месте — инфляция сожрала прибыль. Но бизнес не стоял: рентабельность росла, активы копились. Цена отстала от реальной стоимости — рынок гонит фуфло.
План:
- Уровень под четырёхсот — зелёный свет. Ниже стресс-цены и запаса прочности — вход без понта.
- Докупать потихоньку, сбивать среднюю. Не фраериться — не гнаться за дном.
- Выход — когда рынок отойдёт от паники и дойдёт до внутренней цены.
Фарт:
Если всё наладится за год-полтора — выйдем с нормальным фартом: курс + общак покроют инфляцию и оставят чистый куш. Душа будет в покое, а легавые пусть гоняют свою пургу.
Дата: 08.02.2026
Не ИИР
$ROSN
RO
ROSN
394,7 ₽
-13,36%
Pongo_3234
15 ноября 2025
Короче, братва, по ФосАгро тут два анализа замутили. Общак в голос: не покупать. Бизнес – малина, ажурный, рента – алмазно, фарт на его стороне. Но цена на акцию – беспредел, туфта полная. Чирик должен быть в районе 3.5-4.5 косых, а не то что сейчас.
Риски для мужиков с акциями – западло: дивиденды могут кинуть, капекс – темный лес, дебиторка растет, а хозяин – пахан Гурьев со своей кодлой – вертит всем как хочет. И зона рисков – одна российская сырьевая хата.
А теперь разборка, где понты пошли вразнос.
Первый анализ гонит, что даже если зона накроется медным тазом и будет адский кипеш, контора выживет – бабки есть, заначки в порядке. Проблема одна – цена на акцию не по понятиям.
Второй анализ базарит, что в таком глухаре акционеру – аут. Стоимость уйдет в минус, и все твои лавэ – швах. Риск такой, что даже смотреть западло.
Фишка в чем, чувак?
Первый – как старый аристократ, ищет халяву на развале. ФосАгро – ништяк, но не по сходняку.
Второй – мент с современным аппаратом, шухер кричит: здесь жесть, отходим, атас!
Итог для тебя, кореш:
Если ты старой закалки и веришь в фарт – сиди на шконке, жди когда цена откинется до 4000 рублей.
Если не бздишь рисковать и умы свои бабки – забивай стрелку на эту тусу, здесь полный аут и беспредел. Шанса нет.
В общем, всё пучком – оба анализа сошлись, что покупать – западло. Выбор за тобой.
$PHOR
PH
PHOR
6 635 ₽
-23,51%
Pongo_3234
6 июля 2025
"Путь к капиталу"
В начале пути был лишь мечтой
То, что станет моим богатством.
Каждый шаг — как маленький ключ,
Открывая дверь к успеху.
Сколько раз я падал и вставал,
Но не сдавался, не отступал.
Каждый рубль — как камень в стену,
Строил будущее я твёрдо.
Были трудные времена,
Когда казалось всё напрасно.
Но я знал: терпенье — ключ,
Который открывает двери.
И вот теперь, когда достиг,
Вижу, как мой капитал растёт.
Это труд, это верность цели,
И упорство — мой главный союзник.
А ещё я помню: великие и могучие
Не рождаются, а становятся.
Их сила в решимости, в выборе,
В каждом деле — честном, праведном.
На плече у меня — мой кот,
Мудрый глаз, строгий нос.
Он следит за бюджетом,
Чтоб ни копейки не пропало!
#ФинансоваяГрамотность #успех #Капитал #ДенежныеМышления #МечтаСоСмыслом #ПутьКУспеху #накопидоку #КотМечты #КотИБанковский
Pongo_3234
22 ноября 2024
$TGLD@
https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Pongo_3234/d5d22b2f-fff8-41b5-ab3c-a52cf1732778?utm_source=share&author=profile (мой прошлый пост)
Стратегия все такая же жду не меньше 19 рублей
TG
TGLD@
11,27 ₽
+21,56%
Pongo_3234
22 октября 2024
#толк2024
Инвесторы и трейдеры, всем добрый день!
Хочу поделиться своим мнением по поводу обучения Тинькофф Толк.
Вообще я уже давно работаю с банком Тинькофф и с Тинькофф Инвестициями. Это один из самых лучших брокеров, которые есть на рынке брокерских услуг. Брокер Тинькофф постоянно развивается и улучшает свой сервис. Разрабатывает различные обучающие курсы, которые помогают новичкам и продвинутым участникам рынка разобраться во многих вопросах и начать зарабатывать.
Тинькофф Толк - это одно из таких обучающих мероприятий. Программа мероприятия очень насыщенная и информативная! Знаменитые спикеры и умные высказывания. Это мероприятие подходит как для новичков, так и для продвинутых инвесторов/трейдеров.
Всем рекомендую участвовать в таких мероприятиях для получения полезной информации!
Pongo_3234
8 марта 2024
#финграм
СОВЕТ О ТОМ, КАК ДАВАТЬ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ СОВЕТЫ
Существует 4 возможных сценария ответа на вопрос «Должен ли я купить акцию икс?»
🔹Вы говорите "покупай", и цена падает. Вы были неправы, и он никогда этого не забудет.
🔹Вы говорите "покупай", и цена растет. Вы были правы, но он это забудет.
🔹Вы говорите "не покупай", и цена падает. Вы были правы, но он это забудет.
🔹Вы говорите: "не покупай", и цена растет. Вы были неправы, и он никогда этого не забудет.
Другими словами - вы не можете победить!
Pongo_3234
9 октября 2023
Подарил другу акцию! Ждём новых контрактов и возврат к дивидендам, а так же рост котировок на 34% в рамках следующего года. $ROSN в рамках участия в акции #полезные_подарки
RO
ROSN
552,5 ₽
-38,11%
Pongo_3234
27 сентября 2023
#дивиденды #знания #новичкам
Почему компании не всегда их платят. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока, которую компания выплачивает владельцам ее акций. Компании могут выплачивать дивиденды по итогам года, полугодия, квартала или не платить их вообще. Есть несколько причин, по которым компании могут не платить дивиденды:
- Законодательные ограничения. Компания не может выплатить дивиденды, если она имеет убытки или недостаточно собственного капитала. Также компания должна учитывать налоговые последствия выплаты дивидендов и соблюдать процедуру утверждения дивидендов советом директоров и общим собранием акционеров.
- Экономические причины. Компания может решить направить свою прибыль на развитие бизнеса, инвестиции в новые проекты, погашение долгов или создание резервов на случай кризиса. Таким образом, компания может повысить свою рыночную стоимость и привлечь новых инвесторов.
- Инфраструктурные предпосылки. Компания может не иметь достаточно развитой системы расчетов с акционерами, что усложняет процесс выплаты дивидендов. Также компания может столкнуться с техническими проблемами, связанными с переводом денег, валютными рисками или различными законодательствами в разных странах.
- Корпоративные проблемы. Компания может не платить дивиденды из-за конфликта интересов между разными группами акционеров или между акционерами и менеджментом. Например, большие акционеры могут заинтересованы в получении дивидендов, а малые акционеры — в росте курса акций. Или менеджмент может быть заинтересован в удержании прибыли в компании для получения бонусов или увеличения своего влияния.
- Диверсификация портфеля также нужна для того, чтобы быть не зависимым от одной или двух компаний. Если вы инвестируете все свои деньги в акции одной компании, то вы подвергаетесь большому специфическому риску. Это означает, что если с этой компанией что-то случится, например, она обанкротится, вы потеряете все свои инвестиции. Если же вы распределите свой капитал по акциям разных компаний, то вы сможете снизить этот риск. Даже если одна из компаний потерпит убытки, другие могут принести вам прибыль и компенсировать потери. Таким образом, диверсификация портфеля помогает вам защитить свои инвестиции от непредвиденных событий, связанных с конкретными эмитентами.
Pongo_3234
18 сентября 2023
$TRUR@ @T-Investments
Вечный портфель – это сила,
Что растет при любой погоде.
Он не знает ни страха, ни скуки,
Он всегда в гармонии с рынком.
Вечный портфель – это мудрость,
Что не тратит время на анализ.
Он сам себя ребалансирует,
Он не зависит от капризов.
Вечный портфель – это красота,
Что не теряет свой блеск и цвет.
Он состоит из четырех активов:
Акций, облигаций и золота.
Вечный портфель – это доходность,
Что не подводит ни разу.
Он приносит дивиденды и купоны,
Он увеличивает цену пая.
Вечный портфель – это Тинькофф,
Что предлагает три валюты.
Он подходит для долгосрочных планов,
Он защищает от несчастий.
TR
TRUR
7,35 ₽
+33,88%
Pongo_3234
15 мая 2023
$TMOS@
Привет, друзья! Сегодня хочу поделиться моей радостью и успехом моего старого друга Артура. Недавно я приобрел актив $TMOS@ и решил подарить его моему старому другу Артуру, который всегда мечтал стать успешным трейдером.
Я рассказал ему о потенциале этого актива и поделился своими знаниями и опытом в инвестировании. Артур решил купить этот актив и подарил в ответ мне!
И я не могу не гордиться им! Артур уже начал показал отличные результаты на бирже и надеется выиграть приз и стать успешным трейдером. Я уверен, что у него всё получится и он добьется еще больших успехов в мире инвестирования.
Так что, друзья, не бойтесь делиться своими знаниями и помогать другим достигать своих целей. Кто знает, может быть, ваша помощь станет решающим фактором в достижении успеха! #полезные_подарки
Я участвую в акции от Тинькофф Инвестиций и жду подарок от @Pulse_Official
TM
TMOS@
5,15 ₽
+10,1%