🇺🇸

БАНКИ ЗАРАБАТЫВАЮТ СОТНИ МИЛЛИАРДОВ. НО КАКИЕ АКЦИИ ВЫГЛЯДЯТ СИЛЬНЕЕ? СБЕР, ВТБ, Т, МОСБИРЖА И СПБ БИРЖА Всем привет! 💙 Некоторые банки торгуются ниже капитала, но дисконт не равен подарку. По рыночному срезу P/B: Сбер около 0,72, ВТБ — 0,27, Т — 0,97. За разницей стоят прибыльность и риски. Разбираю пять эмитентов. Для банков смотрю на ROE, резервы и капитал. Для бирж — на комиссионную выручку и её устойчивость. ⠀ 🏦 СБЕР: ПРИБЫЛЬ С ПОВТОРЯЕМОСТЬЮ ⠀ SBER SBERP За 9 месяцев по МСФО — 1,53 трлн ₽ прибыли (+17%), ROE 24%. За 10 месяцев по РСБУ — уже 1,67 трлн ₽ (+17,6%). Что нравится: высокие процентные доходы, масштаб клиентской базы и ориентир на выплату 50% прибыли дивидендами. Что тревожит: ухудшение качества корпоративных кредитов и расходы на резервы. Кредитный цикл никто не отменял. ⠀ ⚡ Т-ТЕХНОЛОГИИ: СКОРОСТЬ ВЫШЕ, СЛОЖНОСТЬ ТОЖЕ ⠀ T Операционная чистая прибыль за 9 месяцев выросла на 35%, до 162,2 млрд ₽, ROE — 29,1%. Но отчётная чистая прибыль выросла лишь на 15%, до 137,9 млрд ₽. Это принципиально разные цифры: инвестору важна не только скорректированная прибыль. Главная ставка — экосистема, консолидация «Точки» и предложение по Циану. Риски — цена сделок, интеграция и допэмиссия. Дивиденд 4,8 ₽ за III квартал пока рекомендован, не утверждён. ⠀ 🏛 ВТБ: ДЁШЕВО ПО КАПИТАЛУ, НО КАКОЙ ЦЕНОЙ? ⠀ VTBR За 9 месяцев по МСФО прибыль 407,5 млрд ₽ (+7%), ROE 19,1%. Процентные доходы восстанавливаются, но резервы выросли примерно на 55%. Норматив капитала группы Н20.0 — 10,5% при требовании 10,0%. Запас небольшой. И самое важное: объявлена допэмиссия до 6,29 млрд акций по 87 ₽ для сделки с RWB. Это потенциальное размытие доли старых акционеров. Мой вопрос не «почему акция дешевле капитала?», а «сколько прибыли останется НА ОДНУ акцию после сделки?». ⠀ 📊 МОСБИРЖА: КОМИССИИ РАСТУТ, ПРОЦЕНТЫ СЛАБЕЮТ ⠀ MOEX Во II квартале по МСФО комиссии выросли примерно на 25%, до 22,3 млрд ₽; чистый процентный доход сократился примерно на 16%, до 11,9 млрд ₽. Комиссии дают 65% валовых операционных доходов — зависимость от ставок ослабевает. Однако расходы растут. За 9 месяцев прибыль по РСБУ упала на 26,8% — не смешиваем её с МСФО! ⠀ 🎲 СПБ БИРЖА: СТАВКА НА БУДУЩЕЕ, А НЕ ТЕКУЩУЮ ПРИБЫЛЬ ⠀ SPBE За I полугодие по МСФО комиссии — лишь 334 млн ₽, тогда как процентные доходы — 1,37 млрд ₽. Чистая прибыль — 33 млн ₽. Проблема в структуре заработка: торговая площадка пока гораздо сильнее зависит от размещения собственного капитала, чем от торговых комиссий. Если новые продукты дадут обороты — переоценка возможна. Если нет, высокая чувствительность к новостям останется главным свойством акции. ⠀ МОЙ РЕЙТИНГ ПО БИЗНЕС-МОДЕЛИ ⠀ Сбер — сочетание масштаба, прибыли и дивидендов. Т — ставка на более быстрый рост, но с риском сделок. Мосбиржа — инфраструктура с устойчивыми комиссиями. ВТБ — возможная переоценка, если дополнительный капитал повысит прибыль НА АКЦИЮ. СПБ Биржа — самый спекулятивный сюжет из пятёрки. Это не рейтинг доходности акций: цена покупки может перевернуть результат. ⠀ 🟢 Реализация бычьего сценария тренда после пробоя горизонтального сопротивления IMOEX 2525, закрепления выше и удержания 2500–2525 как поддержки. 🔴 Реализация медвежьего сценария — после потери горизонтальной поддержки 2470–2485 на фоне роста резервов и разочарования в отчётах. Это общерыночные фильтры, а не уровни входа в каждую акцию. IMOEXF ⠀ 💙 @ALPHANETIC — разбираемся не только в том, что растёт, но и почему. Доступны новые торговые идеи на канале @ALPHANETIC ✅ Еженедельные идеи в рамках правил системной торговли. ✅ Определение ключевых уровней и точек взаимодействия. ✅ Подробная и прозрачная отчётность актуальных идей. ⠀ 🎁 ЮБИЛЕЙНЫЙ РОЗЫГРЫШ #альфакубышка! 20 000 ₽ — призовой фонд. 20 победителей подпишись на канал и сделай репост с участием в #альфакубышка и ты в теме ✅ #что_купить #обзор Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

💙 **США ПРОДАЮТ ИИ, МОСБИРЖА ДЕРЖИТСЯ: 7 ИНСТРУМЕНТОВ, ЗА КОТОРЫМИ СЛЕЖУ!** 💙Друзья, всем привет! Пятница, 13 ноября, получилась показательной. Nasdaq оказался под давлением, а российский рынок удержал 2500 пунктов. Но самое интересное — разные компании переживают эту нервозность совершенно по-разному. 🇺🇸** NASDAQ — РОСТ НЕДЕЛИ НЕ ОТМЕНЯЕТ РИСКОВ** Nasdaq Composite закрылся на **25 136,27 (−0,91%)** , но за неделю прибавил 2,3%. Рынок не капитулирует, а резко перераспределяет капитал. Мой ориентир: удержание 25 000 поддержит попытку восстановления, возврат выше 25 400 усилит позитив. Это сценарные зоны, не сигналы сами по себе. 🟢** NVIDIA NVDAperpA — ГЛАВНЫЙ ЭКЗАМЕН 17 НОЯБРЯ** Закрытие **$162,85 (−2,01%)** . В пятницу бумага сходила к $158,39 — покупатели отреагировали, но день всё равно завершился снижением. После ухода Дженсена Хуанга инвесторы ждут ясности с новым руководством. Ближайший отчёт — 17 ноября. Для меня **$158–160 — зона наблюдения** , $170 — первое сопротивление, $176–178 — цель сильного отскока. При потере $158 вероятность повторной распродажи растёт. ⚡** AMD AMDperpA — СИЛЬНЫЙ БИЗНЕС, ЖЁСТКАЯ КОРРЕКЦИЯ** **$534,06 (−8,75%)** за пятницу. AMD выигрывает от интереса к альтернативным ИИ-ускорителям и процессорам EPYC, но акции оказались чувствительны к общему бегству от риска. Смотрю на реакцию в районе **$520–535** . Только устойчивое восстановление выше $570 даст аргумент в пользу нового импульса. Догонять отскок не планирую. 🐶** DATADOG DDOGperpA — НЕ ТОЛЬКО ИИ-ХАЙП** Закрытие **$184,16 (−0,16%)** — заметно устойчивее многих производителей чипов. За III квартал выручка выросла на 35% до $ 1,2 млрд, свободный денежный поток — $251 млн. В ALPHANETIC FUND есть Neo Datadog. Для меня важны **$178–180 как поддержка** , $188–190 как первое сопротивление и $200 как следующий ориентир. Слежу за темпами расходов крупных клиентов и оценкой бизнеса. 🇷🇺** ЯНДЕКС YDEX — РОСТ ЕСТЬ, НО И РИСКИ РЕАЛЬНЫ** Закрытие около **3437,5 ₽** . В III квартале выручка увеличилась на 12% до 411 млрд ₽, EBITDA — до 88 млрд ₽. При этом после атак на дата-центры компания отозвала годовой прогноз. Мой интерес — реакция на **3415–3430 ₽** ; возврат выше 3450 ₽ улучшит техническую картину. Фундаментально важнее восстановление инфраструктуры и сохранение рентабельности. 📱** VK VKCO — НЕ ПУТАТЬ ОТСКОК С РАЗВОРОТОМ** Около **237 ₽** , за пятницу −0,84%. За девять месяцев выручка выросла на 15%, EBITDA — на 30%; чистый долг снизился до 73,3 млрд ₽. Позитив есть, но долговой риск сохраняется. **230 ₽ — важная область поддержки, 240–245 ₽ — зона сопротивления.** Пока рассматриваю бумагу как повышенно волатильную идею. 🇷🇺** ИНДЕКС МОСБИРЖИ — 2500 УДЕРЖАЛИ** IMOEXF завершил пятницу около **2511 пунктов** . Интерес к российским бумагам сохраняется, но рост неравномерный. **2500 — ключевая опора; 2525–2550 — зона следующего теста; ниже 2480–2490** сценарий восстановления ослабнет. 💡** МОЙ ВЫВОД** Я не собираюсь покупать всё, что упало. По США жду реакцию на отчёт NVIDIA и возвращение широкого спроса. По России — подтверждение роста тяжеловесами индекса. Лучшие сделки начинаются не с красивого прогноза, а с понятного риска и условий отмены идеи. 💬 Что сейчас интереснее: NVIDIA и AMD после распродажи или Яндекс и VK на фоне восстановления Мосбиржи? 💙** ALPHANETIC — разбираемся не только в том, что растёт, но и почему.** **Доступны новые торговые идеи на канале @ALPHANETIC** ✅ Еженедельные идеи в рамках правил системной торговли.
✅ Определение ключевых уровней и точек взаимодействия.
✅ Подробная и прозрачная отчётность актуальных идей. 🎁 **20 000 ₽ и 20 победителей!** Юбилейная #альфакубышка набирает обороты: кто окажется в счастливой двадцатке? Условия — в конкурсном анонсе. 💪 #NVDA #AMD #Мосбиржа

💙 **РОССИЙСКИЙ РЫНОК МЕЖДУ ПЕРЕГОВОРАМИ И САНКЦИЯМИ: НЕФТЬ, ГАЗ, ЗОЛОТО, СЕРЕБРО И РУБЛЬ. ЧТО ДАЛЬШЕ? **🌍 Друзья, всем привет! Пятница, 13 ноября. Геополитика вновь двигает котировки быстрее отчётов компаний. США пытаются оживить переговоры вокруг Украины, Британия усиливает санкции против российского энергосектора, а на Ближнем Востоке сохраняется угроза поставкам нефти. 🇷🇺** МОСБИРЖА: 2500 ДЕРЖИМ, НО ЭЙФОРИИ НЕТ** На 19:16 мск индекс IMOEXF — **2511,03 (+0,20%)** . После рывка 11 ноября рынок держит 2500. В тепловой карте: FIXR +4,43%, TRNFP +2,05%, но SMLT −4,18%, #SVCB −2,99%, POSI −2,30%. Рост избирательный. 🕊** ПЕРЕГОВОРЫ: НАДЕЖДА ЕСТЬ, СОГЛАШЕНИЯ НЕТ** После переговоров представителей США с Путиным в Москве и Зеленским в Дублине обсуждается новый раунд контактов, включая участие европейцев. Но разногласия по территориям, гарантиям безопасности и роли НАТО сохраняются. Одновременно продолжаются удары по энергетической инфраструктуре. Надежды поддерживают акции, но риск разворота настроений велик. ⛽** НЕФТЬ: БЛИЖНИЙ ВОСТОК ПРОТИВ ОЖИДАНИЙ РАЗРЯДКИ** Brent колеблется около **$96–97 за баррель** . С одной стороны, ограничения поставок из Ирана, угрозы судоходству в Ормузском проливе и сообщения об атаках на нефтяную инфраструктуру удерживают премию за риск. С другой — надежды на дипломатический выход и слабые данные по спросу в США ограничивают рост. Для ROSN, LKOH и TATN важны также дисконты, логистика и рубль. 12 ноября Великобритания расширила санкции, затронув «Славнефть» и перевозчиков энергоресурсов. 🔥** ГАЗ: ЕВРОПА ВХОДИТ В ЗИМУ С НЕРВОЗНОСТЬЮ** Европейский TTF — около **€94–95 за МВт·ч** после сильного скачка за последние дни. Рынок боится перебоев поставок и следит за запасами. Но высокая цена TTF **не означает автоматического роста прибыли GAZP** : нужны доступные экспортные маршруты и реальные объёмы продаж. По NVTK важны СПГ-проекты, ограничения и поставки. 🥇** ЗОЛОТО И СЕРЕБРО: УБЕЖИЩЕ НЕ ВСЕГДА РАСТЁТ** Золото — около **$3900 за унцию** , серебро — **$50** . Геополитика поддерживает интерес к защитным активам, но сильный доллар и ожидания жёсткой ФРС давят на металлы. Слежу за доходностями США и $PLZL. Серебро вдобавок чувствительно к промышленному спросу. 💵** USD/RUB: ДВА ФАКТОРА ТЯНУТ В РАЗНЫЕ СТОРОНЫ** Официальный курс ЦБ на 13 ноября — **82,98 ₽ за доллар** . Рыночный курс отличается. Дорогая нефть поддерживает экспортную выручку, а санкции, движение капитала и бюджетные операции влияют на предложение валюты. Поэтому геополитический оптимизм не гарантирует немедленного укрепления рубля. 📊** МОЙ ПЛАН ПО $IMOEX2** 🟢 Выше 2500 — сохраняется шанс теста **2525–2550** .
🟠 Ниже 2500 — внимание на **2480–2490** .
❌ Ниже 2450 — краткосрочный сценарий восстановления существенно ослабеет. Это сценарии по индексу, не по $IMOEXF. 💡** МОЙ ВЫВОД** Сейчас у рынка два двигателя: надежда на переговорный прогресс и дорогие энергоресурсы. Но против них работают санкции, боевые риски и стоимость денег. Я не хочу догонять свечи: предпочитаю подтверждённое закрепление индекса выше 2500 и выборочные идеи с контролем риска. 💬 Что станет главным драйвером следующей недели — переговоры, нефть или рубль? 💙** ALPHANETIC — разбираемся не только в том, что растёт, но и почему.** **Доступны новые торговые идеи на канале @ALPHANETIC** ✅ Еженедельные идеи в рамках правил системной торговли.
✅ Определение ключевых уровней и точек взаимодействия.
✅ Подробная и прозрачная отчётность актуальных идей. 🎁 **Интрига усиливается!** Юбилейная #альфакубышка: **20 000 ₽ и 20 победителей!** 🏆 Кто окажется в счастливой двадцатке? Следите за @ALPHANETIC! 💪 #IMOEX #Нефть #Рубль