Неделя 42 | 12–16 октября 2026 Ещё одна неделя в боковике, но под капотом было много интересного. Доходности закрылись у границы канала и с разворотной (потенциально) свечкой. На TLT и IEF нарисовались какие-то объёмы продаж, похожие на капитуляцию. Пишут, что шортов в бондах очень много. На неделе у нас триггер — это CPI в среду. И тут вроде бы всё готово к хорошему отскоку в бондах и к полёту на ATH по SPX наконец-то. В случае горячего CPI я не уверен, что мы сильно распродадимся, но идея для шорта есть в неоклаудах — у нас это NBIS. Вышла статистика, что там гайданс по сектору хуже, чем ожидали: это фундаментально меняет картину, теперь этот сектор только в шорт. ИНДИКАТОРЫ — Широта рынка подтверждает, что лонг вероятнее — Индекс волатильности бондов нащупал дно и отскакивает — VIX и VVIX отбились от канала: примечательно, но я думаю, что поход на ATH будет на растущем VIX — будем и расти, и брать хеджи — Мусорные бонды немного, но отскакивают SPX SFZ6 При желании можно рассмотреть ГИП (голова и плечи), но проще: мы в канале, выход будет как раз в район 8000. Буду смотреть CPI на лонги. МЕТАЛЛЫ По металлам ясности нет, мы в зоне аккумуляции, долгосрочно это лонг. Краткосрочно пишут, что алгоритмы встали в большой шорт и далее был сквиз. Может быть, какой-то зацепочный лонг в серебре или золоте я бы смотрел. BTC BTZ6 IBZ6 По битку, если помните, я смотрел модель с IGV — она не стала менее релевантной, просто ковариация стала меньше. Но с учётом того, что у нас один сектор (неоклауды) просел, есть вероятность, что IGV будет бенефициаром притока. Поэтому хоть мы и отбились от фибо, сейчас картинка идёт на лонг с учётом новых вводных, а 81–87 становится реаккумуляцией. Для подтверждения лонга нужен объём на покупки. ММВБ По России как обычно нечего сказать, кроме того что глобально мы идём на ретест снизу, и на 2460 где-то проходит AVWAP — плюс-минус совпадает. С перекупленностью можно пробовать какие-то шорты на свой страх и риск. Графики во вложении, по порядку. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. IMOEXF GLDRUB_TOM SLVRUB_TOM #обзоррынка #аналитика #макро #облигации #золото #биткоин #мосбиржа #прояви_себя_в_пульсе

BTC - секретная разметка Фибо отрабатывает, смотрим скоро на реакцию на 81 уровень BTZ6

Пока рынок тупо неторгуемый, можно пописать всякие посты для обсуждения.У нас единственный тезис для падения, который гуляет в народе сейчас это "держат до выборов, потом упадем".Я не сторонник таких тезисов, мне важнее увидеть что под капотом. Откуда и кто продает. Мой вывод против падения простой. Я привожу тезисы без цифр, они легко проверяются, чтобы не усложнять пост. И так непонятно. Конец 2022: - Мы на ATH - Все сели на поезд QE, за 2021 год пришло денег в акций больше, чем за предыдущие 20 лет вместе. - Доля акций в домохозяйствах - максимум с 2000-го - форвардный p/e к NDX - 30 - Плечи на максимумах Конец 2026 - Плечи в сентябре на минимумах года - Алгоритмы разгрузились (с 2.35 до -0.8 σ) - Позиции на минимумах (см. график) - Форвардный P/E NDX - 21.7 - Разницу видно?📷 В конце 2022 рынок упал потому что было что продавать - люди были по уши в позициях, были высокие мультипликаторы, которые при повышении реальной ставки сжались.А сейчас - при прочих равных, продавать нечего. Поэтому и просадки неглубокие - добавляются, выкупают. Поэтому и дивергенция возможно золота и доллара - не падает пока золото. Про ставки - сам вывел график (очень горжусь этим) - реальная ставка - по сути минус инфляция.📷 Ключевая разница в том что в 22 она была отрицательной и по росту 10Y перевернулась в положительную - это поменяло все расчеты - режим рынка. Это реальный триггер.А сейчас у нас при быстром росте ставок не меняется кардинально картинка - потому что мало плеч.Она поменяется, как я уже писал - только пересмотре капекса или гайдов - т.е. длинных денег. Потому что все что сейчас происходит рынок считает не sticky, как и тогда. Перешлите этот пост вашему любимому трейдеру и попросите рассказать, почему рынок упадет. #обзоррынка #аналитика #макро #сша #ставки #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе