47
подписчиков
30
подписок
Квалифицированный инвестор📚 Криптоэнтузиаст🎪
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
Quattro.exe
2 февраля
SL
SLVRUB_TOM
211,44 ₽
-24,56%
SV
SVH6
83,96 пт
-16,98%
SV
SVM6
86,86 пт
-22,01%
SV
SVU6
88,02 пт
-27,15%
SV
SVZ6
89,37 пт
-31,05%
Quattro.exe
27 июня 2025
📌Принял участие в размещении 18 выпуска облигаций Самолёта. Аллокация 100%.
При текущей конъюнктуре рынка не мог проигнорировать данное событие. Условия кажутся привлекательными: длинный срок, ежемесячный купон 24% годовых, без оферт, без амортизации. Однако необходимо держать руку на пульсе, следить за выходящей отчётностью и рейтингом эмитента.
👉Как был получен размер купона (справочно, для интересующихся):
(19,73 руб.×12)÷1000×365÷360 = 0,240048333%, где 360 - это купонный период 30 дней × 12 месяцев.
$RU000A10BW96 $SMLT
RU
RU000A10BW96
1 007,5 ₽
-43,25%
SM
SMLT
1 164 ₽
-80,34%
Quattro.exe
8 июня 2025
О понижении ключевой ставки 06.06.2025
📕Лёд тронулся. Центральный банк России снизил ключевую ставку до 20%. В своём пресс-релизе регулятор указал на снижение инфляционного давления, но оставил фразу о продолжительном периоде проведения жесткой денежно-кредитной политики для возвращения инфляции к таргету в 2026 году. Реакция рынка в первые минуты была позитивной, но потом последовало снижение, однако стоит отметить, что на этой неделе и акции, и облигации заранее прибавили в цене в ожидании снижения ставки. Большой подъём котировок был сосредоточен в облигациях с высокой дюрацией и акциях компаний с большой долговой нагрузкой (например, Сегежа, М.Видео, АФК Система) или сильно зависящих от ставки - здесь прежде всего имеются в виду строительные компании (ПИК, Самолёт, ЛСР, Эталон).
📗Стоит отметить, что снижение ключевой ставки до 20% носит скорее формальный характер и принципиально ничего не меняет ни для бизнеса, ни для бюджета, ни для россиян. Может быть, ЦБ не захотел выглядеть слишком торопливым или побоялся, что снижение до 19% все воспримут как суету и боязнь регулятора упустить ситуацию из-под контроля, что странно, так как с предыдущих пиков ставки в 2015 и 2022 годах первое снижение было как раз на 2 п.п., ну а повышали ставку в октябре 2024 года с 19% до 21% (на 2 п.п.). Теперь получается, что ставку необходимо снижать ещё на 1 п.п. на следующем заседании и уже давать чёткий сигнал о смягчении монетарной политики, что, на мой взгляд, будет преждевременно, учитывая всё ещё активную фазу СВО и её вероятную эскалацию.
📘До какого уровня должна быть снижена ключевая ставка в обозримом будущем? Для российских компаний, стоимость обслуживания долга которых составляет в среднем 13%, необходим этот уровень или ниже, так как в противном случае расходы по процентам будут нарастать и давить на прибыль, заставляя компании экономить и избегать инвестиций, дивидендов и повышения зарплат. То же самое касается и рынка недвижимости: 10-13% - это ставка, при которой ипотека станет более доступной, но не будет при этом чрезмерного спроса. Этот же уровень приемлем для фондового рынка и долгосрочных инвестиций, так как тогда средняя доходность вложений в акций будет превосходить ключевую ставку примерно в два раза. Уровень 10-13% позволит и российскому бюджету тратить на сотни миллиардов рублей в год меньше на обслуживание долга.
📙Понижение ключевой ставки, особенно если она дальше будет поддерживаться соответствующей риторикой, привлекательно для формирования больших позиций в инструментах, которые выигрывают от смягчения денежно-кредитной политики - это облигации с высокой дюрацией и акции с высокой дивидендной доходностью и стабильными выплатами, в том числе во втором эшелоне. Лично я на этой неделе добавил в свой инвестиционный портфель ОФЗ 26238, ОФЗ 26248. Если ключевую ставку за ближайшие два года снизят до 9-10%, то у этих низкорисковых инструментов на данном горизонте видится неплохой апсайд.
$TMOS@ $IMOEXF $SU26238RMFS4 $SU26248RMFS3 $SGZH $MVID $AFKS $PIKK $SMLT $LSRG $ETLN
#пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе
TM
TMOS@
6,23 ₽
-8,83%
IM
IMOEXF
2 787 пт
-18,26%
SU
SU26238RMFS4
545,09 ₽
-6,58%
SU
SU26248RMFS3
830,69 ₽
-4,83%
SG
SGZH
1,53 ₽
-57,28%
MV
MVID
96,5 ₽
-56,11%
AF
AFKS
15,3 ₽
-54,73%
PI
PIKK
531,5 ₽
+2,97%
SM
SMLT
1 189 ₽
-80,76%
LS
LSRG
756,2 ₽
-37,19%
US
US29760G1031_FAKE_OLD_MEX
60,18 ₽
-100%
Quattro.exe
13 февраля 2024
Принял участие в IPO $DIAS Закрыл позицию по 6300 в +40%. Update: Удивительно, куда делась планка и 400 000 заявок в стакане?😄 Ещё вчера возникло ощущение, что ажиотаж был создан искусственно. Учитывая крайне маленькую аллокацию и низкий free-float, ожидаю SPO. Считаю, что пока на это всё лучше наблюдать ̶н̶а̶ ̶з̶а̶б̶о̶р̶е̶ вне позиции. #IPO #спекуляции
DI
DIAS
6 300 ₽
-83,2%
