Мысли по МГКЛ Сижу в облигациях МГКЛ. Цена просела, купоны платят, но решение — выходить или держать — пока не принял. Начал разбираться в ситуации и пришёл к нескольким наблюдениям. Может я банален и наивен. Кто-то скажет что это все уже обсудили триста лет назад и все шарящие давно вышли и т.д. Какие 2 варианта я увидел: Вариант 1: 1. Компания покупает «дочки», платит за них больше, чем они стоят. Деньги уходят в гудвилл. 2. Одновременно запускает байбэк почти на миллиард. Дорогой сигнал рынку: «мы верим в себя». 3. И в это же время размещает конвертируемые облигации на 7,6 млрд с низким купоном и бонусами для покупателей. Возможная взаимосвязь: Байбэк — способ поддержать цену акций и создать уверенность, чтобы новые облигации легче продавались. А покупка переоценённых «дочек» может быть способом вывести деньги с баланса, пока доверие ещё есть. Вариант 2: А может, всё иначе. Может, компания действительно видит потенциал в этих активах, а байбэк — это вера в собственную недооценённость. Может, через год-два «дочки» начнут приносить прибыль, и сегодняшние решения окажутся стратегически верными. Тогда текущая цена — это возможность, а не ловушка. Это просто мысли,которые возникли при обдумывании решения по своей прзиции. Хочется увидеть ответы от тех, кто глубже разбирается в таких схемах, чтобы проверить свои догадки и понять, где я ошибаюсь. Не стесняйтесь,давайте обсудим. #МГКЛ #MGKL #облигации #реальныйинвестор #ВДО #думаювслух MGKL1P3 MGKL1P1 MGKL1P2

📊 MDMG: выручка растёт, но пациентов меньше Отчёт за 2-й квартал 2026: · Выручка 12,97 млрд ₽ (+25,9% г/г) · За 1-е полугодие: 24,8 млрд ₽ (+28,8% г/г) Растёт за счёт покупок и повышения цен. Но пациентопоток в госпиталях падает. Долга нет, кэш 4 млрд ₽, дивиденды обещают сохранить. #MDMG #МатьИДитя #отчётность #реальныйинвестор

RU000A10ERC0 АПРИ: выручка падает, убыток растёт. Я вышел. Сегодня вышла отчётность по РСБУ за 1-е полугодие 2026: · Выручка 1,5 млрд (-23,7% г/г) · Чистый убыток 1,4 млрд (против прибыли 0,5 млрд годом ранее) Это не просто слабый квартал, а системное ухудшение. Долг растёт, денег почти нет. Ставка нового купона — 25,5%, доходность к погашению ~28,7%. Рынок уже закладывает высокий риск. Я решил не ждать дефолта и продал всю позицию Итог: · Убыток от продажи: −3 229 ₽ · Купоны за 3 месяца: +3 030 ₽ · Чистый результат: −198 ₽ Обидно,весной в общем-то уже надо было задуматься,но лучше так,чем потом кусать локти. Надеюсь я не прав и у компании все будет хорошо. Но я не хочу переживать,как в свое время переживал за евротранс,ждал отскока,а он все проваливался и проваливался .. У кого какие мысли после выхода отчётности? #АПРИ #облигации #реальныйинвестор #управлениерисками