4
подписчика
31
подписка
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
Repablic
9 декабря 2021
Налоги инвестора за 5 минут.
⠀
👩🏼🏫Налоги – самая запутанная тема.
💁🏼♀️Но давайте быстро разберемся в самых основах, потому что НАМ ВСЕМ СКОРО ПЛАТИТЬ НАЛОГИ ПО БРОКЕРСКОМУ СЧЕТУ.
⠀
❗️ГЛАВНОЕ ПРАВИЛО – ПОКА НЕТ ПРИБЫЛИ, НЕТ НАЛОГА.
Если вы ничего не продали, а у вас просто выросла акация в цене, то платить налоги вам не надо. Налог платится только с зафиксированной прибыли, то есть после фактической продажи акции
⠀
✔️По операциям с продажей любых ценных бумаг брокер будет вашим налоговым агентом.
✔️Это означает, что брокер сам посчитает налог, сам удержит его и сам подаст за вас налоговую декларацию. Вам ничего не нужно делать.
❕Прямо сейчас! Зайдите в ваш личный кабинет у брокера и скачайте налоговый отчёт. Так вы сможете проверить сумму налога к уплате по итогам года.
⠀
❓КОГДА УДЕРЖАТ НАЛОГ.
1️⃣Вариант – при выводе денег. Вы получили прибыль и решили вывести деньги. В момент вывода денег брокер удержит с вас налог.
2️⃣Вариант – деньги вы не выводили весь год. В этом случае брокер удержит с вас налог в последний рабочий день года или в первые рабочие дни года. Тут есть важный момент. Брокер сможет удержать с вас налог только если у вас на счете есть деньги в рублях. Если у вас на счете денег нет или только доллары, то брокер не сможет удержать налог. Весь январь он будет вам напоминать о том, что вам нужно пополнить счет для удержания налога.
🔸Если счет вы так и не пополните, в этом случае брокер отправит за вас декларацию в налоговую и платить налог вам нужно будет уже по счету вместе с налогом на имущество.
⠀
💁🏼♀️Это, кстати, может быть вполне выгодным, так как у вас возникает эффект отложенного налогообложения.
⠀
‼️Теперь критически важно! Если вы переносите какие-то маржинальные позиции через новый год по которым есть гарантийное обеспечение, будьте внимательны. Гарантийным обеспечением может выступать сумма наличных на вашем счете. Брокер может списать ее для удержания налога и у вас может неожиданно случиться марджин колл.
❗️Особенно в случае, если по каким-то параметрам ГО изменится из-за волатильности на рынке.
👩🏼🏫Теперь что касается налога на дивиденды. Тут есть нюансы. По налогу на дивиденды российских компаний у вас есть налоговый агент. То есть, если компания полностью российская (понять это можно по ISIN коду бумаги, он начинается на RU), дивиденды уже приходят к вам на счет очищенными от налога.
💁🏼♀️Если эмитент не из России, то вам нужно самостоятельно отчитываться по налогу и подавать декларацию в налоговую.
Часть налога может удерживаться в стране эмитента. Вам нужно понять, сколько налога было уже удержано и доплатить до 13% в РФ (если удержано меньше).
☝🏻Тут очень много нюансов и нужно обязательно проверить, существует ли соглашение об избежании двойного налогообложения между странами ( Россией и страной эмитента).
👩🏼💻Даже если налог в стране эмитента был удержан по ставке больше 13%, вам нужно подать декларацию. Налоговая хочет знать, сколько дохода вы получаете всего.
💵💶Что касается валюты – то тут нет налогового агента. Если вы продали валюту, то вам нужно самостоятельно подать налоговую декларацию. Если вы не проходите по имущественному вычету, (валюта это имущество), то вам нужно заплатить налог.
Repablic
9 декабря 2021
Платим налог с валюты.
⠀
💸Итак, продолжаем увлекательную тему налогов.
⠀
✔️Сохраните этот пост в закладки. В конце поста супер лайфхак, который вам сэкономит очень очень много денег.
⠀
1️⃣Ситуация.
Я купила на бирже доллары, вывела их себе на карту и поехала в Тайланд.
Потратила деньги на слоников и экскурсии.
НИКАКОГО НАЛОГА Я ПЛАТИТЬ НЕ ДОЛЖНА.
⠀
2️⃣Ситуация.
Я купила 1000 долларов, когда курс был 60. Итого потратила 60 000.
Тут случились санкции и курс стал 75.
Я решила продать мои доллары итого получила 75000.
⠀
🙅🏼♀️НАЛОГ ПЛАТИТЬ Я НЕ ДОЛЖНА.
Валюта - это имущество. А у нас в стране есть понятие имущественного вычета. Если вы владели чем то менее трех лет (машина, гараж или айфон), а потом продали это, то можно воспользоваться имущественным вычетом. 250 000 рублей.
Сумма считается от цены продажи, А НЕ ПРИБЫЛИ.
⠀
3️⃣Ситуация.
Я купила 10 000 долларов по курсу 60. А продала их через месяц по курсу 80.
Потратила 600 000.
Продала за 800 000.
⠀
💁🏼♀️Если я использую имущественный вычет, то моя налогооблагаемая база будет такая
800 000 – 250 000 = 550 000/100х13=71 500 рублей налога.
⠀
❗️НО Я МОГУ СНИЗИТЬ НАЛОГОВУЮ БАЗУ НА РАСХОДЫ, а не применять вычет.
800 000- 600 000= 200 000/100х13=26 000
В данном случае мне выгодней вторая опция при которой я заплачу меньше налога. Для этого мне надо подтвердить расходы на покупку валюты. Для этого подойдет чек из обменника или выписка с брокерского счета.
⠀
☝🏻Если вы держали валюту более трех лет, то налог платить вообще не надо.
⠀
💁🏼♀️А теперь лайфхаки!
⠀
1️⃣Лайфхак.
Храните данные о покупке валюты всегда! Прямо заведите себе папку на рабочем столе куда вы будете сбрасывать отчеты/чеки и тд, где будет видно по какому курсу была куплена валюта.
⠀
❓ЗАЧЕМ?
⠀
☝🏻Валюта - это имущество. И при продаже имущества нет обязанностей делать его учет по методу FIFO. То есть я могу засчитывать валюту за любой период.
Допустим, вы продали в 2021 году 5000$ и должны бы заплатить налог.
⠀
🧾НО у вас завалялись чеки из обменника банка еще за 2014 год, когда вы ездили в Турцию.
✔️Вот те самые чеки вы можете использовать даже сейчас. И никто не может отследить, потратили вы эти деньги на Duty free, или держали их все это время на каком-то счете, или дома под подушкой. Но факт в том, что эти чеки можно использовать как срок владения валютой.
2️⃣Лайфхак.
Как я уже написала выше, нет обязательства учитывать валюту методом FIFO.
А значит, тут есть пространство для творчества.
Допустим, я покупала по 5000$ при курсе 70, 80 и 85.
Итого у меня 15 000 купленных при разном курсе.
Потом при курсе 82 я продала 5000$.
Я могу зачесть доллары, купленные по 85, показать налоговой даже убыток.
На покупку я потратила 425 000
Продала за 410 000.
☝🏻Если бы работало правило FIFO, то я должна была бы показать показать, что купила доллары по 70. Но этого правила нет. А значит я могу использовать любую покупку.
🔸Валюта и ИИС тип Б.
ИИС не спасает от налога по валюте.
Вычет распространяется на ценные бумаги и производные финансовые инструменты.
Значит, даже если вы торгуете валютой на ИИС, налог платить придется.
Repablic
7 декабря 2021
МУЛЬТПЛИКАТОР PEG
Как оценивать растущие компании? Мультипликатор PEG
Очень часто на рынке встречается ситуация, когда компания по всем мультипликаторам сильно переоценена, но проходит время, а она показывает все новые максимумы. В чем же причина? Дело в том, что стандартные мультипликаторы оценивают компании с точки зрения текущих доходов, а цена акций формируется за счет ожиданий будущих прибылей. Если компания оправдывает ожидания, её акции растут.
Чтобы оценить компанию с точки зрения будущей прибыли, был придуман мультипликатор PEG. О нем мы сегодня и поговорим.
📌 Что такое PEG?
PEG (Price Earnings Growth) — это разновидность мультипликатора P/E, в расчете которого учитываются прогнозные темпы роста прибыли.
Рассчитывается он тремя способами:
1. PEG = P/E / Годовой прогноз EPS
Допустим P/E компании равен 20, а ее EPS, по прогнозам аналитиков, вырастет в следующем году на 20%. Значит PEG = 20 / 20 = 1. То есть компания оценена справедливо.
2. PEG = Цена акции/EPS / Годовой прогноз EPS
Этот метод почти аналогичен предыдущему, но если в первом случае P/E считается, как отношение капитализации компании к ее годовой прибыли, то здесь P/E рассчитывается как цена одной акции, деленная на прибыль на одну акцию. В целом значения получатся почти одинаковые, но этот метод считается более точным.
3. PEG = P/E / CAGR
CAGR в данном случае — это среднегодовой темп роста прибыли. Обычно берется отрезок в 5 лет. Например P/E компании Amazon равен 72, а её прибыль в последние 5 лет росла в среднем на 112%. Значит её PEG = 72 / 112 = 0,64. То есть в данном случае Amazon недооценена.
Чаще всего выбирают первый или второй метод, так как они учитывают именно будущий рост доходов, а не прошлый. Но здесь включается субъективная оценка, так как все прогнозы составляются аналитиками, которые тоже люди и могут ошибаться.
Что касается интерпретации этого показателя, то здесь принято считать, что, если PEG больше 0, но меньше 1, то компания недооценена. Если он выше 3, то акции стоят дорого.
❗️ Помимо субъективности этот показатель имеет еще один минус. Его не стоит применять к крупным устоявшимся корпорациям (например Coca-Cola), так как здесь инвесторы платят не за высокие будущие доходы, а за надежность и стабильные дивиденды. Поэтому их P/E может не соответствовать темпам роста прибыли.
#IF_образование #peg #мультипликатор
Repablic
11 ноября 2021
P/E Шиллера — точный инструмент для поиска недооценённых акций
Недавно мы уже писали о мультипликаторе P/E. С помощью этого показателя инвесторы часто ищут активы с хорошей перспективой роста.
Но не все знают, что у P/E есть модернизированная версия — P/E Шиллера.
Чем же они отличаются и какой лучше выбрать? Давайте разберёмся.
📌 Что такое P/E Шиллера?
Чтобы рассчитать мультипликатор P/E Шиллера, или CAPE, нужно поделить текущую стоимость компании на её среднюю годовую прибыль за последние 10 лет.
В этом и есть отличие от обычного P/E, который учитывает только прибыль за последний год. Это большой недостаток классического мультипликатора, потому что он никак не отражает единоразовый резкий скачок прибыли, который может быть связан просто с бухгалтерским эффектом.
Чтобы легко определить показатель P/E Шиллера, делим актуальную цену акций компании на среднее значение её десятилетней прибыли. Не забываем делать поправку на инфляцию. Пример расчета вы видите на картинке под этим постом.
📌 В чём преимущество P/E Шиллера?
В отличие от обычного P/E, он менее подвержен краткосрочным колебаниям. P/E способен обмануть. Во время кризисов прибыль компаний падает — а P/E в итоге растёт. Инвестор видит высокий P/E, и ему кажется, что акции переоценены. Хотя в кризисные времена они часто стоят дешевле своей справедливой стоимости.
Здесь-то и помогает P/E Шиллера. Он не учитывает краткосрочную волатильность прибыли, поэтому даёт более правильную оценку акций.
Это работает и в другую сторону. Один из показательных примеров последних месяцев - Intel #INTC. Компания шокировала аналитиков резким ростом прибыли на одну акций, более чем в 1,5 раза. Но это связанно лишь с удачной налоговой оптимизацией и носит единоразовый эффект.
📌 Когда стоит пользоваться P/E Шиллера?
Он незаменим для оценки циклических компаний — тех, чьи операционные показатели следуют за ростом и спадом в экономике. Например, это сырьевой сектор. В 2020 году прибыль нефтяных компаний оставляла желать лучшего, а их P/E находился на максимальных значениях. Кстати, именно тогда был идеальный момент, чтобы дёшево купить их акции.
P/E Шиллера более объективен, чем обыкновенный P/E. Его значение можно рассчитать самостоятельно или посмотреть в сервисе GuruFocus.
Но помните, что одним мультипликатором в оценке акций никогда нельзя ограничиваться. Важно смотреть сразу на несколько показателей.
#IF_образование #cape #мультипликаторы
