RusMoneyMaker

62,1K

подписчиков

120

подписок

Трейдер и управляющий активами, 15+ лет на рынке. Здесь учат не «иксам», а выживанию: сначала сохранить капитал, потом приумножить. Разбираю портфели подписчиков бесплатно и публично — пишите в комментариях. Сначала выжить. Потом разбогатеть. 🟢

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

RusMoneyMaker
RusMoneyMaker

вчера в 16:55

Ключевой триггер рынка на сегодня: переговоры Лаврова и Рубио Главным событием дня стала встреча главы МИД РФ Сергея Лаврова и госсекретаря США Марко Рубио на полях Генассамблеи ООН в Нью-Йорке . Переговоры продлились около часа . Рынок ждал сигналов о деэскалации, но получил "холодный душ". Рубио по итогам встречи заявил, что стороны «хотели бы прекращения взаимных ударов по энергетическим объектам и заключения новой зерновой сделки, но к разрешению конфликта это не приведёт». $MXZ7 $TMOS@ Реакция рынка: Фиксация прибыли после роста предыдущего дня (+1,86%) была неизбежной. Как отметила аналитик Freedom Global Наталья Мильчакова, «прорыва в переговорах ожидаемо не произошло, что и стало поводом для умеренной фиксации прибыли» . Лидер рынка ЛУКОЙЛ (+2,4%) $LKOH Financial Times сообщила, что консорциум инвесторов во главе с миллиардером Тоддом Боэли получил поддержку правительства США на покупку зарубежных активов компании . Валютный рынок: Рубль умеренно ослаб по итогам дня: · CNY/RUB на Мосбирже: 12,67 руб. (+0,12 руб.) · USD/RUB на внебиржевых торгах: 85,01 руб. (+0,77 руб.) · Официальный курс ЦБ на 23 сентября: 84,0657 руб./$ $CNYRUB $USDRUBF Прогноз Freedom Global по курсу доллара на 24 сентября: 84–86 руб. 5. Нефть: волатильность сохраняется $BRX6 Brent к закрытию основной сессии подорожал на 2,04%, до $ 101,27 за баррель . Поддержку оказала жёсткая риторика президента Ирана на Генассамблее ООН . При этом в течение дня котировки резко колебались — от падения ниже $98,5 до подъёма выше $101.
6
7
RusMoneyMaker
RusMoneyMaker

20 сентября в 17:14

ИТОГИ НЕДЕЛИ! 1. МТС: как фиксированные 35 рублей превратились в «около 24,5» 15 сентября МТС утвердила новую дивидендную политику на 2027–2028 годы. Было: минимум 35 рублей на акцию в год — чётко, предсказуемо. Стало: до 20% от показателя OIBDA, но не менее 70 млрд рублей в год. Из этой суммы 70% — дивиденды, 30% — выкуп акций. При минимальном бюджете в 70 млрд рублей в пересчёте на акцию получается около 24,5 рубля — почти на 30% меньше прежних 35 рублей. А ещё пункт 2.4.6 новой политики позволяет совету директоров менять эту пропорцию в любую сторону без объяснений. 16 сентября акции упали на 7,45% — до 185,5 рубля, на следующий день ещё на 2%. За два дня падение превысило 10%. Допускаю снижение до 160–165 рублей. Вывод: Перед покупкой акции «ради дивидендов» читай дивидендную политику! Там прописано, на каких условиях тебе готовы платить. Однако эти условия могут измениться без предупреждения. 2. Самолёт и Евротранс: два урока о том, чем заканчивается долговая игра На этой неделе одновременно развивались две долговые истории. Самолёт: Облигации снизились на фоне новостей о том, что Сбербанк может получить в управление часть компании. Акции к середине сентября потеряли 25% капитализации с начала месяца. Компания ведёт переговоры о реструктуризации долга. Евротранс: Компания не выплатила купон на 41 млн рублей, общий объём обязательств приближается к 37 млрд. Облигации торгуются по цене 17–30% от номинала. На этой неделе ЦБ объявил, что изучает ситуацию на признаки инсайда и манипулирования, а Мосбиржа переводит акции «Евротранса» в третий уровень листинга. Вывод: Высокая доходность по облигациям — это не подарок, а цена риска. Чем выше купон, тем больше рынок не доверяет эмитенту. Евротранс платил щедро, но теперь держатели судятся. 3. Лидеры и аутсайдеры недели Лидеры роста: Ozon +7%, Газпром +3,3%, Positive Technologies +2,8%, Роснефть +2,2%. Аутсайдеры: МТС -9,5%, Мосэнерго -8,7%, Фосагро -8%, Русал -5,9%, ММК -5,1%. Нефть Brent закрыла неделю у $103,9 за баррель. Доллар — 84,19 рубля. Юань — 12,58 рубля. На следующей неделе: собрания акционеров Татнефти и банка «Санкт-Петербург» по дивидендам, данные ЦБ по инфляционным ожиданиям и недельный отчёт Росстата.
4
5
RusMoneyMaker
RusMoneyMaker

18 сентября в 9:59

🏦 КТО ИМЕННО ДЕРЖИТ БУМАГИ — конкретные имена Облигации «Балтийского лизинга» делятся на два типа: публичные (торгуются на Мосбирже, доступны всем) и клубные (размещались напрямую среди крупных институционалов). Клубные выпуски — БО-П14 и БО-П21, ≈11,5 млрд руб. к ноябрьским офертам $RU000A10A3W1 $BLTL1 Это самая горячая точка. В ноябре по двум клубным выпускам БО-П21 и БО-П14 предстоят put-оферты на сумму до 11,5 млрд рублей, из которых около 10 млрд рублей по-прежнему под контролем нескольких банков и фондов. Имена конкретных держателей в публичных раскрытиях не фигурируют — это закрытые клубные сделки. Но известно следующее: 10 августа начались публичные продажи старых выпусков БО-П14 и БО-П21, которые держали в портфеле только крупные институционалы: распродали около 15% от общего объёма — по слухам один из банков или фондов срочно нуждался в примерно 1,5 млрд рублей. И конкретный факт: фонд TBRU (Т-Банк, фонд российских облигаций) держит тот самый БО-П14 на 180 млн рублей — уже после распродажи, явно в спекулятивных целях под оферту. $TBRU@ Публичные выпуски — управляющие компании По данным Investfunds, в публичных выпусках Балтлиза зафиксировано присутствие следующих ПИФов: В БО-П18 (объём выпуска 5 млрд руб.) держат: «Альфа-Капитал Управляемые облигации», «Альфа-Капитал Облигации Плюс», $AKMB «Альфа-Капитал Облигации с выплатой дохода», фонд «Финансовые решения», «Ренессанс Жизнь — Разумные инвестиции», «Корпоративные рублевые облигации РФ». В БО-П10 (объём выпуска 5,6 млрд руб.) держат: «Альфа-Капитал Высокодоходные облигации», «Райффайзен — Корпоративные облигации», «Фонд Консервативный» (Сбер УК), «РСХБ — Фонд Облигаций», «БКС Российские облигации», «БКС Капитал», «АТОН — Флоатеры», «Финам Облигационный с выплатой», «Облигации роста». В БО-П11 (флоатер): «Альфа-Капитал Высокодоходные облигации», «Райффайзен — Корпоративные облигации». $SBGB В БО-П08: «Альфа-Капитал Высокодоходные облигации», «ДОХОДЪ. Стратегии денежного рынка». Что это означает: «Альфа-Капитал» присутствует практически во всех выпусках. БКС, Райффайзен УК, РСХБ, Финам, АТОН — в крупных флоатерах. Это значит, что при переоценке и снижении рейтинга давление пойдёт и из этих фондов — они обязаны соблюдать инвестдекларации. Розница Точных агрегированных данных о доле физлиц по всей линейке в открытом доступе нет — НРД такую разбивку публично не раскрывает. Косвенно: облигации, возможно, были в портфеле самого банка, а не управляющих портфелями клиентов, но уверенно можно сказать, что их давно раздали в рынок тем, кто боялся упустить падающие доходности в ОФЗ и брал под 18–19% в надежде на снижение ставки ЦБ до 11–12% к концу года. Влетят не только физики, напрямую покупавшие бумаги, но и управляющие фондов облигаций, у которых они в портфеле. По оценке участников рынка в публичных дискуссиях, розница в публичных выпусках занимает от 30 до 50% — но это оценочные данные, не официальная статистика. Честный итог: конкретные процентные доли каждого фонда по выпускам — закрытые данные, НРД их не публикует в разрезе держателей. Имена фондов — факт, они реально фигурируют в составе ПИФов. Суммы по клубным выпускам (11,5 млрд, 10 млрд под контролем институционалов, 1,5 млрд слито в рынок).
13
14
RusMoneyMaker
RusMoneyMaker

15 сентября в 5:22

🚨 #красные_флаги | ЕвроТранс: как теряют 37 миллиардов Это не паника. Это разбор. Пока другие каналы пишут «держитесь, братцы», я хочу, чтобы вы поняли механику — и никогда в ней не оказались. Итак, что случилось с $EUTR. Факты без прикрас ПАО «ЕвроТранс» — владелец сети АЗС «Трасса» — допустил дефолт по всем 10 выпускам облигаций. Общий объём обязательств — около 37 млрд рублей. Арестован председатель совета директоров и трое топ-менеджеров по статье о растрате в особо крупном размере. Акции с начала 2026 года потеряли более 70%. Банкротства требуют уже два кредитора: банк «Россия» и Сбербанк. $SBER Есть ли шанс получить деньги назад? Смотрите, что получается. Если банкротство состоится — активы идут сначала залоговым кредиторам (банкам), потом всем остальным. Статистика по дефолтам 2022–2026: розничные инвесторы в среднем получали обратно 6,6 копеек на каждый вложенный рубль. Для акционеров ещё хуже — они последние в очереди. При любом сценарии спасения: продаже активов, конвертации долга в капитал или допэмиссии — миноритарий несёт максимальный риск. Реструктуризация? Аналитики «Вектор Капитала» считают её нереальной: набрать 75% голосов на ОСВО по 10 выпускам одновременно — это практически невозможно. Реальная доходность для тех, кто держит бумагу сейчас: ~0%. Три флага, которые были видны заранее 🔴 Флаг 1. Доходность 20–26% при ставке 14%. С октября 2025 по апрель 2026 года компания размещала облигации под 20–26,5% годовых. Правило выживания: доходность выше рынка — это не щедрость эмитента. Это цена риска, которую рынок уже посчитал. Вы — нет. 🔴 Флаг 2. Рейтинг упал до ruC — а люди продолжали покупать. В марте 2026 года «Эксперт РА» снизил рейтинг с ruA до ruC. Это не «небольшая коррекция». Это сигнал: профессионалы видят угрозу дефолта. Когда рейтинг валится на несколько ступеней — это выход, а не точка входа. 🔴 Флаг 3. Долг рос, бизнес — нет. Выпуск долговых бугам составил 31.9 млрд руб., при том что 10.4 млрд руб. ушло на выплаты по оюлигациям. Чистая прибыль за год всего 4.8 млрд руб. Компания тратила новые облигации на обслуживание старых. Это называется долговая пирамида. Арест директора — не гром среди ясного неба. Это финальная точка цепочки, которая шла месяцами. Что делать прямо сейчас Держите облигации EUTR → следите за сообщениями на сайте эмитента и в e-disclosure, участвуйте в собраниях кредиторов. Это единственный способ хоть что-то вернуть. Держите акции EUTR → взвесьте: фундаментал сломан, перспективы роста нет, в банкротстве акционер — последний. Не держите ничего → распечатайте эти три флага. Пригодится перед следующей «вкусной» облигацией. Вывод ЕвроТранс — не уникальная история. Это типовой сценарий, который повторяется раз в несколько лет. Меняются названия, остаётся схема: высокая доходность → рост долга → дефолт → банкротство → 6 копеек на рубль. Рынок не прощает. Мы — предупреждаем. Вопрос к вам: держали ли вы облигации ЕвроТранса? Как действовали, когда начались первые техдефолты весной? Пишите в комментарии — разберём ваш кейс. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #выжить #красные_флаги #дефолт #ЕвроТранс #EUTR #облигации #ВДО #банкротство $RU000A1082G5 $RU000A10ATS0 $RU000A10ATS0 $RU000A108D81 $RU000A10A141 $RU000A10E4X3 $RU000A1061K1 $RU000A10CZB9 $RU000A10BB75 $EUTR
22
23
RusMoneyMaker
RusMoneyMaker

14 сентября в 21:01

🗓 14 сентября. Понедельник. Один из лучших дней осени — разбираем Рынок сделал заявку на разворот. Сегодня всё сошлось: нефть, геополитика, газ и неожиданный сигнал от Трампа. 📊 ИТОГИ ДНЯ — МОСБИРЖА +3,5% Это один из сильнейших дней с начала осени. Причин несколько — и они складываются в картину. 🛢 ПОЧЕМУ НЕФТЬ — И ПОЧЕМУ ЭТО ВАЖНО Brent пробил $107 (+2,45%). Два триггера: $BRX6 Хуситы атаковали объекты в Саудовской Аравии — саудовский нефтепровод закрыт, потери поставок оцениваются в -4% глобального предложения. Это не мелочь. Газ в Европе пробил $1 000 за 1 000 м³ — впервые с декабря 2022 года. Энергетический кризис возвращается к пиковым отметкам. Что это значит для нас: 📌 Роснефть и Новатэк — прямые бенефициары. Нефть + Восток Ойл + газ $1000 = идеальный нарратив для этих двух бумаг. $ROSN $NVTK 📌 Рубль укрепляется вместе с нефтью. Доллар 84,26 — нефтяные экспортные доходы работают. 📌 Осторожно: геополитические скачки нефти не вечны. Если атаки не расширятся — часть роста может откатить в 1–2 дня. ☮️ ТРАМП И ПЕРЕМИРИЕ В ЭНЕРГЕТИКЕ — ГЛАВНАЯ НОВОСТЬ ДНЯ По итогам дня пришла ключевая геополитическая новость: Трамп объявил перемирие в энергетическом секторе — удары по нефтеперерабатывающей инфраструктуре должны прекратиться Трамп попросил Украину не бить по российским НПЗ — это прямой сигнал о переговорном треке Кремль подтвердил: возможное возобновление трёхсторонних переговоров в октябре Почему это двигает рынок: Снижение угрозы ударов по российским НПЗ = снижение геополитической премии риска для российских активов = рост. Рынок всё это заложил в сегодняшние +3,5%. 🌍 САММИТ G20 НАЧАЛСЯ — РФ УЧАСТВУЕТ Сегодня стартовал трёхдневный саммит G20 с участием России. Это само по себе сигнал нормализации международных контактов. Следим за итогами. ⏰ ТЕХНИЧЕСКОЕ — МОСБИРЖА СМЕНИЛА РАСПИСАНИЕ С сегодняшнего дня торги начинаются в 09:00 вместо 10:00. Утренняя: 06:50–09:00 Основная: 09:00–19:00 Вечерняя: 19:00–23:50 Кто не перестроил алерты — будет опаздывать на открытие каждый день. 📅 НЕДЕЛЯ — ЧТО ЕЩЁ ВПЕРЕДИ Среда (17.09) Решение ФРС по ставке Снижение → доллар слабеет → EM растёт 💡 Вывод от ВЫЖИТЬ Три вещи по итогам дня: 1️⃣ +3,5% — это не случайность. Три фактора совпали: нефть на геополитике, перемирие Трампа в энергетике, сигнал переговоров. Рынок давно ждал такой связки. 2️⃣ Газ $1 000 — это новая реальность. Европейский энергетический кризис возвращается. Новатэк и Газпром — в фокусе. Газовый нарратив снова актуален. $FFV6 3️⃣ Среда решает. ФРС снижает ставку — доллар слабеет, глобальный риск-аппетит растёт, Россия получает дополнительный импульс. Не снижает — часть сегодняшнего роста может откатить. Смотрим в среду. #МосБиржа #нефть #Brent #газ #Роснефть #Новатэк #рубль #ФРС #Трамп #геополитика
7
8
RusMoneyMaker
RusMoneyMaker

14 сентября в 7:34

🚨 МГКЛ: когда 60% доходности — это не подарок, а приговор Смотрю на облигации Мосгорломбарда и вижу картину, которую важно разобрать. Доходности по выпускам прямо сейчас: — МГКЛ 001PS-01 → 64% $MGKL1P1 — МГКЛ 001P-03 → 64% $RU000A106FW4 — МГКЛ 001PS-02 → 68% $MGKL1P2 — МГКЛ 001P-08 → 54% $RU000A10C6U6 — МГКЛ 001P-07 → 51% $RU000A10ATC4 Бумаги торгуются по 60–70 копеек за рубль. Смотрите, что получается. Рынок не дарит 60% просто так. Такая доходность означает одно: инвесторы массово продают, закладывая высокую вероятность дефолта. Формула простая — чем ниже цена, тем выше доходность. Цена 68% от номинала = рынок оценивает риск невыплаты примерно в 40–50%. Почему так случилось? 11 сентября «Эксперт РА» снизил рейтинг МГКЛ до ruB. Это уже не просто спекулятивный уровень — это преддефолтная зона. Причины агентство назвало прямо: непрозрачные сделки слияния и поглощения, финансирование структур за периметром группы, публикации о торговле инсайдом топ-менеджером. Переводим на русский: деньги уходят куда-то непонятно. Кто-то в руководстве торгует на информации, которой нет у нас с вами. Стоит ли брать? Если дефолта не будет — заработаете огромную доходность. Если будет — в лучшем случае получите 30–50 копеек на рубль через суд через 2–3 года. Минус 50–70% к вложенной сумме. Это не инвестиция. Это ставка в казино с несимметричным риском. Правило выживания: когда доходность кричит 60% — это не возможность. Это рынок предупреждает об опасности. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #выжить #МГКЛ #облигации #красные_флаги #ВДО #дефолт $MGKL
28
29
RusMoneyMaker
RusMoneyMaker

11 сентября в 10:51

🗓 11 сентября. Пятница. День, которого ждала вся неделя ЦБ объявил. Балтийский лизинг отличился. Нефть выше $105. Разбираем всё по очереди. 🏦 ЦБ СОХРАНИЛ СТАВКУ — 14% $RBZ6 $TMON@ Банк России принял решение: ключевая ставка остаётся на уровне 14%. Это решение было ожидаемым — большинство аналитиков прогнозировали именно такой исход. Но детали важнее цифры. Контекст: предыдущий шаг — снижение с 14,25% до 14,00% было сделано ещё 24 июля. С тех пор ЦБ берёт паузу. Прогнозная траектория на 2027 год — 10,5–12,5%. Это значит: снижение будет, но постепенное. Почему не снизили сейчас: — Инфляционные риски сохраняются (осень исторически ускоряет рост цен) — Бюджетные расходы ускорились (+14,7% г/г) — Нефть $105+ создаёт инфляционное давление через импорт Что это значит для инвестора: 📌 Депозиты и флоатеры — ставка 14% сохраняется, флоатеры (КС+спред) остаются выгодными. ОФЗ-ПК и корпоративные флоатеры — ваши лучшие друзья до первого снижения. 📌 Акции — рынок уже прайсил это решение. Фундаментально нейтрально: не праздник, но и не катастрофа. 📌 Застройщики — ждут снижения ставки, чтобы ипотека ожила. Пока терпят. 📌 Следующее заседание: 23 октября 2026. Тогда и смотрим. ⚠️ БАЛТИЙСКИЙ ЛИЗИНГ БО-П10 — КУПОН ЕСТЬ, АМОРТИЗАЦИИ НЕТ $RU000A108777 Сегодня — важная новость для держателей облигаций. Балтийский лизинг (БО-П10, RU000A108777) выплатил купон. Хорошая новость. Но амортизацию — часть номинала — не выплатил. Плохая новость. Хотя в раскрытии указал, что выплачен в срок 29 купона, но у меня на счету нет. И НРД раскрыло только поступление купона. Что такое амортизация в облигации: Это когда эмитент постепенно возвращает тело долга — не одним платежом в конце, а частями в течение срока. БО-П10 предусматривает ежемесячную амортизацию ~10% от номинала. То есть каждый месяц вам должны возвращать часть ваших денег. Что случилось: купон (проценты) пришёл. Возврат части номинала (тело) — нет. Это технический дефолт? По формальным признакам — невыплата обязательства в срок. Инвесторы сейчас ждут объяснений от эмитента: это технический сбой или начало проблем с ликвидностью. Что делать держателям: — Следить за официальными сообщениями эмитента на Интерфаксе (раскрытие) — Если объяснений нет в течение 1–3 рабочих дней — это тревожный сигнал — Облигация торгуется в диапазоне 647–658 руб. (сильно ниже номинала) — рынок уже чувствовал неладное Вывод: Балтийский лизинг — известная лизинговая компания с рейтингом, но текущая ситуация требует объяснений. Держим на контроле. upd: раскрытие по выплате амортизации!!! 🛢 НЕФТЬ ВЫШЕ $105 — ВТОРОЙ ДЕНЬ ПОДРЯД $BMZ6 Brent торгуется выше $105 за баррель. По данным утра — около $106–107. Причины те же: эскалация на Ближнем Востоке + атаки хуситов на танкеры у Ормузского пролива + захват порта Моха (Баб-эль-Мандеб). Плюс новый фактор: Путин прилетел в Индию на саммит BRICS (11–13 сентября). В кулуарах возможны двусторонние переговоры о поставках нефти в Азию. Итог вчерашнего дня: IMOEX закрылся на 2308,93 (+1,98%), максимум с 12 августа. Роснефть +6,34%, Новатэк +5,89%, Газпром +5,08%, Сбер +3,17%. Сегодня утром — небольшая коррекция: IMOEX −0,36% до 2300,71. Рынок фиксирует прибыль перед ЦБ. Нормально. $IMOEXF Три события определяют сегодняшний день: 1️⃣ ЦБ оставил 14%. Ожидаемо. Следующий шанс на снижение — октябрь. Флоатеры и короткие депозиты остаются привлекательными. 2️⃣ Балтийский лизинг не заплатил амортизацию. Это не просто техническая задержка — это сигнал следить внимательно. Облигации с амортизацией несут риск именно такого сценария: купон приходит, тело — нет. 3️⃣ Нефть $105+ держится. Нефтяники — опора рынка. Пока так — IMOEX имеет фундаментальную поддержку. Общая картина: рынок после взрывного роста (+2% вчера) входит в период осмысления. Коррекция на фоне решения ЦБ — здоровая и ожидаемая. Паниковать не нужно.
7
8
RusMoneyMaker
RusMoneyMaker

10 сентября в 19:41

🗓 10 сентября. Четверг. Рынок передумал бояться Утром — боковик и страх перед ЦБ. Вечером — +2% и максимум с 12 августа. Всё изменила одна новость с Ближнего Востока. 🚀 IMOEX +2% — МАКСИМУМ С 12 АВГУСТА Индекс МосБиржи закрылся на 2308,93 пункта (+1,98%). РТС — 862,31 пункта (+3,3%). Утром рынок стоял на месте (−0,06%). К закрытию — лучший день за месяц. Что случилось? Два удара одновременно: Хуситы захватили йеменский порт Моха — стратегический пункт у Баб-эль-Мандебского пролива. Это второй ключевой морской путь после Ормуза. Нефть взлетела. Роснефть запустила «Восток Ойл» — Путин дал старт отгрузке нефти с крупнейшего арктического проекта страны (5 сентября), рынок переварил новость и отреагировал сегодня. 🛢 НЕФТЬ $102,72 — И ЭТО ЕЩЁ НЕ КОНЕЦ Brent завершила день на $102,72 (+2,14%). Причина — хуситы захватили порт Моха в Йемене. Через Баб-эль-Мандебский пролив идёт около 10% мировой нефти. После Ормуза — это второй по значимости нефтяной коридор. Аналитики видят потенциал движения к $103,4–103,9, если поддержка $101 устоит. Что это значит для России: нефть выше $100 — это нефтегазовые доходы выше плана. Дефицит бюджета (сейчас 5,8 трлн руб.) будет сокращаться быстрее. 🔥 РОСНЕФТЬ +6,3% — ИСТОРИЯ ДНЯ Акции Роснефти (ROSN) выросли на +6,32% до ₽353,95. Два катализатора сошлись в одной точке: 🔹 Нефть $100+ — прямой плюс к выручке и прибыли 🔹 «Восток Ойл» запущен — крупнейший арктический проект Роснефти начал отгрузку. Это 11,8 трлн рублей инвестиций. К 2027 году — 30 млн тонн нефти в год, к 2030-му — 50 млн тонн. Почему это важно: «Восток Ойл» — это будущее добычи России на следующие 20 лет. Рынок долго ждал запуска. Дождался. ⛽️ НОВАТЭК +5,8% — ГАЗ В ЕВРОПЕ СНОВА РАСТЁТ Новатэк вырос на +5,8% вслед за нефтью и газом. Газ на европейском хабе TTF приближается к $1 000 за тыс. куб.м. (текущий уровень — TTF максимум дня 81,05 евро/МВтч ≈ тот же порог). Покупатели контролируют рынок. Для Новатэка, который производит СПГ, это прямой доход. 🏆 Лидеры роста: 🥇 Роснефть (ROSN) +6,3% — 353,95 руб. (Восток Ойл + нефть $100+) 🥈 Новатэк (NVTK) +5,8% (нефть + газ в Европе) 🥉 Газпром (GAZP) +4,7% (газ + нефть) 🏅 Сбербанк (SBER) +2,8% 🏅 Сургутнефтегаз (SNGS) +2,8% 📉 Аутсайдеры: 📉 ЕвроТранс (EUTR) −15%+ за три дня — аресты топ-менеджеров по делу о хищении топлива + дефолты по облигациям 📉 Норникель (GMKN) −1,47% — медь рекордная, но акция под давлением (возможна фиксация прибыли) 📉 Полюс (PLZL) −1,3% — золото уступает нефтяному нарративу 📉 РУСАЛ (RUAL) −1,1% ⚠️ ЕВРОТРАНС: ЭТО УЖЕ СЕРЬЁЗНО За три дня акции EUTR потеряли более 15%. Сегодня −3,72%. Две причины: Аресты топ-менеджеров по делу о хищении топлива Дефолты по облигациям продолжаются Это уже не коррекция. Это смена инвестиционного тезиса. Кто держит EVTR — нужно решать, что делать, прямо сейчас. 🏦 ЦБ ЗАВТРА В 13:30 — РЫНОК УЖЕ НА 2308 Заседание Банка России — завтра в 13:30. Интересный момент: рынок пришёл к решению ЦБ на максимуме с 12 августа. Это меняет расклад: Сценарий Сохранить 14% Вероятность ~60% Реакция рынка Небольшая коррекция с 2308 — фиксация прибыли Сценарий Снизить до 13,75% Вероятность~40% Продолжение ралли к 2350+ Поднять ~0% Шок Нюанс: если ЦБ сохранит ставку, но даст мягкий сигнал («готовы снижать при замедлении инфляции») — рынок может удержаться у 2300. Слежу за решением. 💡 Вывод от ВЫЖИТЬ Сегодня рынок напомнил: нефть важнее страха перед ЦБ. Утром все боялись заседания. Хуситы захватили порт — и страх испарился. Нефтяники утащили весь рынок вверх. Три урока дня: 1️⃣ Геополитика и нефть — первичны. Пока Brent выше $100, российский рынок имеет фундаментальную поддержку. Нефтяники — опора любого портфеля. 2️⃣ «Восток Ойл» — это надолго. Роснефть запустила арктический проект с потенциалом 50 млн тонн к 2030 году. Это не разовый рост. Это смена инвестиционного тезиса по акции. 3️⃣ EUTR — красный флаг. −15% за три дня + аресты + дефолты = держать нельзя без чёткого обоснования. $EUTR $ROSN $NVTK $MXZ6 $CRZ6 $BRX6
5
6
RusMoneyMaker
RusMoneyMaker

9 сентября в 17:49

🗓 9 сентября. Среда. День разочарований, Сбербанка и важных сигналов перед пятницей Четыре истории, которые описывают рынок сегодня. 📞 ЗВОНОК ПУТИНА И ТРАМПА — рынок купил и продал за один день Вчера весь рынок гудел: Путин и Трамп созвонились. IMOEX взлетел до 2303 (+1,5%) — максимум с 12 августа. Итог звонка? Общие слова о «прогрессе в переговорах» и военной ситуации. Ни сроков, ни договорённостей, ни конкретики. Реакция рынка — классическая: «покупай на слухах, продавай на фактах». К вечеру весь рост сошёл на нет. Сегодня утром: IMOEX -0,37%, ~2267 пунктов. Вывод: Геополитика даёт рывок на несколько часов. Без конкретных договорённостей — это просто шум. Строить портфель на «вот-вот переговоры» — опасно. 💰 СБЕР РСБУ 8М: чистая прибыль ₽1 332,7 млрд (+19%) Сбербанк опубликовал результаты за январь–август по РСБУ. 📊 За 8 месяцев: ₽1 332,7 млрд (+19% г/г) 📊 Только за август: ₽169,1 млрд (+14,2% г/г) Это при ключевой ставке 14%. Банк зарабатывает — и зарабатывает хорошо. Что это значит: при снижении ставки чистая процентная маржа начнёт сжиматься. Пока Сбер — главный бенефициар высоких ставок среди публичных компаний. Следим за МСФО Q3 осенью. 📋 МИНФИН ПРОВЁЛ АУКЦИОНЫ ОФЗ: первый раз с июля — фиксированный купон Сегодня Минфин разместил два выпуска ОФЗ-ПД (постоянный купон): Выпуск ОФЗ-ПД 26218 Погашение 17.09.2031 Размещено ₽51,5 млрд Спрос ₽91,8 млрд Доходность 15,45% Выпуск ОФЗ-ПД 26230 Погашение 16.03.2039 Размещено ₽35,2 млрд Спрос ₽72,7 млрд Доходность 15,97% Что важно: — Первое размещение ОФЗ-ПД с 1 июля (2 месяца Минфин давал только флоатеры) — Спрос превысил размещение в 1,9 раза — банки и институционалы хотят зафиксировать длинные доходности — Сам факт выхода с ПД говорит: Минфин верит, что ставки пойдут вниз и хочет зафиксировать дорогое финансирование сейчас Сигнал перед пятницей: если бы рынок ждал повышения ставки — такого спроса не было бы. Это косвенный голос рынка за снижение или хотя бы за разворот. 📉 ИНФЛЯЦИЯ 1–7 СЕНТЯБРЯ: Росстат показал +0,05% Данные вышли сегодня. Недельная инфляция: +0,05% С начала года: +4,72% Что дорожало: 🍳 Яйца +1,8%, гречка +1,7%, мясо +0,4% 📱 Смартфоны +2,4%, телевизоры +1,5% Что дешевело: 🥬 Овощи -1,8% в среднем: капуста -4,9%, морковь -4,7%, картофель -4,6% ✈️ Туристические путёвки и гостиницы -1,2–1,3% Что это значит для ЦБ в пятницу: Недельный рост 0,05% — это очень умеренно. При годовом темпе 4,72% инфляция фактически ниже таргета ЦБ в 4% по итогам сентября ещё не подтверждена — но направление верное. Это добавляет аргументов за снижение ставки в пятницу или как минимум за мягкий сигнал от ЦБ. 📊 Рынок сегодня МосБиржа: ~2267–2277 пунктов (-0,37% утром / восстановление +0,14% к полудню) После 7 дней роста — первая техническая коррекция. 🥇 Группа Астра (ASTR) +3,04% — IT-сектор на фоне ожиданий снижения ставки 🥇 МКБ +1,18% 🥇 Полюс (PLZL) +0,86% — золото $4 474/унц., инвесторы уходят в защитные активы 📉 Самолёт (SMLT) -3,56% — застройщик под давлением высоких ставок 📉 Северсталь (CHMF) -1,55% 📉 НЛМК -1,41% 📉 ЕвроТранс -2,21% — дефолт продолжает давить 💡 Вывод от ВЫЖИТЬ Сегодня рынок получил три важных сигнала перед пятничным решением ЦБ: 1️⃣ Инфляция 0,05% за неделю — замедление продолжается. Аргумент за снижение ставки. 2️⃣ Минфин разместил ОФЗ-ПД под 15,45–15,97% — банки с огромным спросом зафиксировали длинные доходности. Это голос рынка: «ставки пойдут вниз». 3️⃣ Сбер +19% прибыли — системный якорь рынка в порядке. При снижении ставки прибыль начнёт давить, но пока всё хорошо. Базовый сценарий на пятницу: — ЦБ сохраняет 14%, но даёт мягкий сигнал: «готовы снижать при устойчивом замедлении инфляции» — Рынок реагирует позитивно на сигнал → рост к 2300+ — Жёсткий сигнал или неожиданное повышение → откат к 2220–2250 Слежу за заседанием — напишу сразу после решения в пятницу в 13:30. $SMLT $SBER $SU26230RMFS1 $ASTR
12
13
RusMoneyMaker
RusMoneyMaker

7 сентября в 7:10

Начинаем неделю — и она будет насыщенной. Три вещи, за которыми слежу, и почему именно эта неделя особенная. 1. Рынок: боковик с амбициями. IMOEX около 2 200 пунктов — рынок «переваривает» рост после +1,2% в четверг. Нефть поддерживает: Brent $95,5+. Рубль укрепляется — Минфин срезал валютные покупки с 6,5 до 2,5 млрд ₽ в день. Для потребительского рынка — хорошая новость, для экспортёров в портфеле — неоднозначная. $IMOEXF 2. Завтра — история. 8 сентября МосБиржа запускает первые 10 вечных фьючерсов на американские акции: Tesla, Apple, Amazon, Netflix, AMD и другие — в рублях, с расчётами через клиринг биржи. Не серый рынок, не крипта — официальный инструмент. Завтра это станет главной темой всех инвест-каналов. Прежде чем что-то покупать — подождите разбора в среду: расскажу, что это реально означает и где подводные камни. 3. До заседания ЦБ — 4 дня. 11 сентября ЦБ принимает решение по ставке. Самое важное событие осени для рублёвых облигаций, вкладов и любых рублёвых активов. Если есть вопросы — пишите в комментарии прямо сейчас: в четверг после пресс-конференции отвечу на всё. $RBZ6 Из плана недели: в пятницу — «Мой портфель». Что я делаю с позицией в длинных ОФЗ накануне решения ЦБ — расскажу честно. $SU26238RMFS4 Вопрос дня: если ЦБ снизит ставку — что первым делом сделаете с деньгами? Напишите в комментариях. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
6
7
RusMoneyMaker
RusMoneyMaker

4 сентября в 17:42

📰 Что случилось на рынке сегодня — коротко и по делу 🟢 Рынок растёт. МосБиржа пробила отметку 2200 пунктов — плюс 1,2% за день. Это максимум с 14 августа. В лидерах роста: Ozon +5%, Совкомфлот +3,4%, Газпром +2,2%. $MOEX $OZON $FLOT 💰 Золото — новый исторический максимум. $4 474 за унцию (+1,4%). Серебро тоже растёт — $66,23/oz. Доллар слабеет к иене, и весь мировой рынок перетекает в металлы. $GDZ6 $SVZ6 🏦 Ставка ЦБ: вниз, но не сразу. Глава ВТБ Костин заявил: «Ставка больше не вырастет — будет постепенно снижаться». Инфляция сейчас 6,3% — в рамках прогноза ЦБ (6–7%). Путин на ВЭФ: «Важно не перехолодить экономику». $VTBR 💵 Рубль укрепился. Минфин сократил ежедневные покупки валюты с 6,5 до 2,5 млрд рублей. Юань отреагировал — упал с 12,99 до 12,90 руб. за сессию. $CNYRUB 🚀 МосБиржа запускает фьючерсы на американские акции. С 8 сентября — Tesla, Apple, Amazon, Netflix и ещё 6 бумаг. Котировки в долларах, расчёты — в рублях. Новый инструмент для тех, кто хочет работать с западным рынком без иностранных брокеров. 📦 Газпром: переговоры по «Силе Сибири — 2» ускоряются — Новак подтвердил поддержку правительства. $GAZP Вывод: рынок восстанавливается после летней просадки, золото бьёт рекорды, ставка будет снижаться — это хороший фон для консервативных портфелей. Но не ждите быстрого разворота: Сбер фиксирует рост кредитного риска, а нефтяные доходы бюджета в августе упали на 45 млрд ₽. $SBER Следите за рынком вместе с ВЫЖИТЬ 📊
8
9
RusMoneyMaker
RusMoneyMaker

4 сентября в 6:10

Пятничная рубрика — мой портфель без прикрас. Неделю разбирали корпоративные облигации, и вопрос в комментариях ожидаемый: «А у тебя-то они есть?» Есть. Покажу. Что у меня: ОФЗ — флоатер 29017. Платит привязанный к ставке купон, это моя страховка: пока ЦБ держит ставку высокой, флоатер капает стабильно. Дальше — корпораты. Первый эшелон: РЖД (два выпуска), ГМК Норникель, Газпром нефть (два выпуска), ГТЛК. Эмитенты с государственным участием или системообразующие — дефолт теоретически возможен, но это был бы не дефолт, а катастрофа всей экономики. Средний эшелон: Инарктика (рыбная отрасль, хорошая отчётность), Группа Позитив (кибербезопасность). И да — есть ВДО. Каршеринг Руссия, Балтийский лизинг, Артген, МГКЛ. Повышенный риск, повышенный купон. Это не «вложил и забыл» — за такими эмитентами я слежу: отчётность, долговая нагрузка, денежный поток. Почему так много позиций и почему именно это сочетание? Не ради диверсификации. Ради ежемесячного денежного потока. Разные эмитенты — разные даты выплат купонов. Январь приходит от одних, февраль — от других, март — от третьих. Портфель выстроен так, чтобы деньги поступали каждый месяц, а не раз в полгода одной суммой. Это не «купил и жду погашения». Это работающий механизм: купон → реинвестировал → купил ещё → следующий месяц пришло больше. Правило, которое я соблюдаю: чем ниже рейтинг эмитента — тем меньше позиция. ВДО в портфеле есть, но они не доминируют. Именно потому, что 21 техдефолт за полгода — это не абстрактная статистика, это реальные люди, которые думали «ну это же облигация, там всё надёжно». Итог недели по рынку: до заседания ЦБ 11 сентября — неделя. Рынок ждёт сигнала. Я позицию не меняю — купоны идут по расписанию независимо от ожиданий. Вопрос в комментариях: есть ли у вас корпоративные облигации? Если да — какого эшелона? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. $RU000A1083A6 $RU000A109098 $RU000A107HG1 $RU000A107UW1 $RU000A106UW3 $RU000A109TG2 $RU000A10DY27 $RU000A108777 $RU000A108P46 $RU000A109551
9
10
RusMoneyMaker
RusMoneyMaker

3 сентября в 20:53

Вероятность повышения ставки ФРС упала с ~70% до ~50% Это не один удар, а серия за три дня. Вот как складывалась цепочка: 1 сентября — первые трещины (ISM + JOLTS) ISM Manufacturing август: 55,2 при прогнозе 55,3 — мини-промах JOLTS (вакансии, июль): 7,33 млн против ожидаемых 7,39 млн — ещё один промах Вероятность хайка: с ~68% → ~60% 2 сентября — ADP-шок ADP занятость в частном секторе (август): 38 000 рабочих мест — при консенсусе около 100 000+ Это огромный промах. Рынок труда очевидно охлаждается Вероятность: ~55–60% 3 сентября — добил Уоллер Сегодня в 12:53 по NYT член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер выступил с речью, которая перевернула рынок: "Если августовские данные по инфляции покажут прогресс — я поддержу сохранение ставки" "Наконец вижу признаки дезинфляции в последних данных" Уоллер — один из «ястребов» ФРС. Когда он говорит о готовности взять паузу, рынок воспринимает это как серьёзный сигнал. Итог: Доллар упал на 0,6% Доходность 10-летних трежерис: 4,73% (снижение) CME FedWatch: 50% хайка против 63% вчера Итого: За три дня комбо из трёх слабых макро-отчётов + голубиный сигнал от Уоллера сбили вероятность хайка с ~70% до ~54%. Рынок не перешёл на «точно не повысят» — он перешёл в режим «а вдруг нет, надо смотреть на CPI». Следующий триггер — завтра, 4 сентября: Nonfarm Payrolls за август (прогноз ~45 000). Если данные слабые — вероятность хайка 16 сентября упадёт ниже 50%. Если сильные — всё вернётся. $NAU6 $SFU6
3
4
RusMoneyMaker
RusMoneyMaker

3 сентября в 14:05

🔥 ГЛАВНОЕ к этому часу: Минфин размесил ТРИЛЛИОН за один аукцион $SU29031RMFS0 2 сентября — первый аукцион ОФЗ после паузы в 1,5 месяца. Выпуск: ОФЗ-ПК 29031 (флоатер, купон = RUONIA 3M, погашение 2042) Предложено: 1 трлн руб. → Размещено: 1 трлн руб. (план выполнен полностью) Спрос: 1,425 трлн руб. (переподписка 42,5%) Цена отсечения: 92,5% от номинала (дисконт ~7,5%) Выручка: 938,87 млрд руб. Что это значит: Минфин наконец вышел на рынок — после паузы с начала июля, когда не хотел занимать по высоким ставкам. Флоатер (привязка к RUONIA) — осознанный выбор: спрос есть, а фиксированную ставку давать не хотят. 63% плана III квартала закрыто одним размещением. Рынок выбил скидку 7,5% — и всё равно занесли полный объём. Значит, деньги в системе есть, аппетит к риску растёт. $RFZ6 📊 Инфляция: дефляция в конце лета Данные Росстата (25–31 августа): Неделя: –0,01% (дефляция) Август 2026 итого: –0,08% (дефляция) Годовая инфляция: 6,32% (vs. 5,98% на конец июля) ⚠️ Сезонная дефляция в августе — норма (плодовощи дешевеют). Но годовой темп всё равно вырос: 6,32% против 5,98% месяц назад. Прогноз ЦБ и Минэкономики: 6–7% по итогам 2026 года. Полные данные за август — 11 сентября от Росстата. 📈 Рынок сегодня IMOEX пробил 2200 пунктов (+1,2%), максимум с 14 августа $IMOEXF RTS +1,2% $RIZ6 Доллар ЦБ: 86,9963 руб. $USDRUBF Юань: 12,901 руб. (–8 коп.) $CNYRUB Золото: $4 474/унция (+1,4%) $TGLD@ Лидеры роста: — Ozon +5% — Газпром +2,2% (переговоры по «Силе Сибири — 2») — Совкомфлот +3,4% — Мегафон закрыл флоатер на 7,5 млрд руб. $OZON 🏦 Корпоративные отчёты VK (VKCO) $VKCO выручка ₽81 млрд динамика +12% Headhunter $HEAD выручка ₽10,1 млрд стабильно, дивиденд ₽200/акция Совкомбанк $SVCB Чистый процентный доход ₽124,7 млрд динамика +70%, прибыль ₽45,3 млрд (+159%) Распадская $RASP ₽57,9 млрд –4%, возврат к положительной EBITDA 🗓 Что ещё важно МосБиржа с 8 сентября запускает бессрочные фьючерсы на Tesla, Apple, Amazon, Netflix. Расчёты в рублях. $MOEX Минфин снижает покупки валюты/золота до 2,5 млрд руб./день (было 6,5 млрд) — нефтегазовые доходы за август –45 млрд к плану. ВТБ (Костин): «ставка будет постепенно снижаться». Рынок ждёт смягчения ДКП. Сбербанк: рост стоимости кредитного риска, прогноз COR 2026 — ниже 1,4%. Европлан: облигации на 5+ млрд руб., размещение 21 сентября.
6
7
RusMoneyMaker
RusMoneyMaker

3 сентября в 5:26

Вчера разобрали 7 красных флагов облигации. Сегодня — практика: берём два реальных выпуска от подписчиков. Кейс 1: Сергиевское БО-02 $RU000A10E5Y8 Кейс 2: Балтийский лизинг БО-П15 $RU000A10ATW2 Разбираем оба. Один из них должен заставить задуматься. 🔍 СЕРГИЕВСКОЕ БО-02 — проверяем по 7 флагам ООО «Сергиевское» — агропредприятие из Подмосковья. Строит цех по переработке картофеля. Купон 25%, выпуск на 150 млн ₽, срок 10 лет. Флаг 1 — Рейтинг 🔴 ВВ- от НКР. Это нижний этаж спекулятивной зоны. Для сравнения: ВВВ — ещё нормально, ВВ- — уже казино-приставка. Флаг поднят. Флаг 2 — Покрытие процентов (ICR) 🔴🔴 ICR = 1.35. Это значит: на каждый рубль процентов у компании есть 1 рубль 35 копеек прибыли. Любая просадка выручки — и проценты нечем платить. Норма: выше 2. Здесь — на грани дефолта по покрытию. Флаг 3 — Размер 🔴 Объём выпуска 150 млн ₽. Годовая выручка ~350 млн ₽. Это очень маленький бизнес на долговом рынке. Ликвидность бумаги — почти нулевая: продать быстро не получится. Флаг 4 — Структура долга 🟡 Краткосрочный долг вырос с 70 до 90 млн ₽. При общем долге ~190 млн ₽ почти половина — короткая. Нужно рефинансировать уже сейчас, а ставки высокие. Флаг 5 — Денежный поток 🟡→🟢 В 2024 операционный поток был отрицательным. В 2025 (9 мес.) — плюс 67 млн ₽. Улучшение есть, но история короткая. Флаг 6 — Концентрация риска 🔴 Сельское хозяйство. Один продукт (картофель). Одна локация. Погода, заморозки, неурожай — и вся модель рушится. Диверсификации — ноль. Флаг 7 — Прозрачность 🟡 Цель займа понятна — цех переработки. Но переменная ставка после 2 лет — это «решением эмитента». То есть через 2 года купон может стать любым. Вы не знаете, какой доходностью владеете. Итог по Сергиевскому: 4 красных флага из 7 🔴🔴🔴🔴 Это не инвестиция. Это ставка на то, что картофельный цех будет достроен, погода не подведёт, и эмитент сможет рефинансировать короткий долг. Может сработать. Может — нет. Это и есть ВДО. 🔍 БАЛТИЙСКИЙ ЛИЗИНГ БО-П15 — проверяем по 7 флагам Крупная лизинговая компания из Петербурга. Купон 23.7%, ежемесячно. Объём выпуска 4.5 млрд ₽. Оферта в 2028, погашение в 2035. Флаг 1 — Рейтинг ✅ AA- от АКРА и ruAA- от Эксперт РА. Два независимых агентства, оба дают высший инвестиционный уровень. Это не ВДО — это качественный корпорат. Флаг 2 — Покрытие процентов 🟡 Стабильность прибыли 8/10, но процентные расходы выросли — рост долговой нагрузки давит. Для лизинговой компании это норма: они зарабатывают на спреде между ставкой привлечения и ставкой размещения. Следить нужно, но не паниковать. Флаг 3 — Размер ✅ 4.5 млрд ₽ — это ликвидный рынок. Продать можно в любой день без потери цены. Флаг 4 — Структура долга 🟡 Отрицательный свободный денежный поток (FCF) — стандартная история для лизинга: компания постоянно наращивает портфель, вкладывая деньги в новые договоры. Это не тревога, это бизнес-модель. Флаг 5 — Денежный поток 🟡 FCF отрицательный — но операционная рентабельность растёт. Лизинговые компании работают с отрицательным FCF по структуре бизнеса. Флаг 6 — Концентрация риска 🟡 Портфель — грузовые и легковые автомобили. Зависимость от состояния автолизинга в России. При резком спаде спроса — стресс. Но диверсификация внутри портфеля есть. Флаг 7 — Прозрачность ✅ Две рейтинговые оценки, публичная отчётность, понятная бизнес-модель. Итог по Балтийскому лизингу: 0 красных флагов, 4 жёлтых 🟡🟡🟡🟡 Жёлтые — не красные. Лизинговый бизнес по природе высоко закредитован, это не патология. Два AA- — серьёзная защита. Вывод: два выпуска, два разных мира Сергиевское при 25% купоне платит вам премию за риск. Это не «хорошая доходность» — это компенсация за то, что вы принимаете риск дефолта. Балтийский лизинг при 23.7% даёт почти ту же доходность с принципиально другим профилем риска. Разница между этими двумя бумагами — это разница между инвестицией и ставкой. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
8
9