Как победить инвестиционный FOMO: избегаем покупки из страха

Войти

Представьте, что за неделю акция подорожала на 18%. В инвестиционном чате обсуждают тех, кто успел купить раньше и ждут продолжения ралли. Вы решаете сначала разобраться в компании, но на следующий день котировки вновь растут. Прежний отказ от покупки начинает казаться ошибкой, хотя новых сведений о бизнесе не появилось. Так действует инвестиционный FOMO, страх упустить прибыль, которую, судя по чужим рассказам, уже получают остальные. Рынок порой подкрепляет это чувство...после резкого подъёма цены действительно могут расти дальше. Заранее определить вершину невозможно, а покупка подорожавшей акции сама по себе не обязательно ошибочна. Важно, есть ли у неё основание помимо недавнего движения котировок. 🕵️‍♂️ Исследователи Брэд Барбер и Терренс Один обнаружили, что частные инвесторы склонны покупать акции, привлекающие повышенное внимание: попавшие в новости, резко изменившиеся в цене или выделяющиеся объёмами торгов. Информационный шум влияет на выбор ещё до оценки стоимости бизнеса. Поэтому полезно спросить себя, почему именно эта компания оказалась в списке возможных покупок. Популярность объясняет интерес, но ничего не говорит о приемлемости цены. Снизить влияние FOMO помогает порядок действий, установленный заранее. Неожиданную идею можно записать и вернуться к ней в отведённое для анализа время. 🤔 Перед покупкой стоит ответить на несколько вопросов: что оправдывает вложение по сегодняшней цене, при каких обстоятельствах исходная оценка окажется неверной, какой убыток допустим и как новая позиция повлияет на риск всего портфеля. Если единственный довод в пользу срочности опасение, что завтра станет дороже, то решение ещё не готово. Предельный размер позиции также лучше определить до появления ажиотажа. Уверенность окружающих не уменьшает возможный убыток, а резкое повышение цены не оправдывает исключений из собственных ограничений. Письменная проверка и пауза не гарантируют прибыльной сделки, зато помогают обнаружить, когда её причиной стало желание догнать других. ✔️ Стоит сократить и поток поводов для импульсивных покупок: отключить уведомления о лидерах роста, реже читать торговые чаты, не переходить от новости сразу к заявке. При этом сообщения брокера о безопасности счёта и существенных корпоративных событиях следует сохранить. Труднее всего соблюдать правила после отказа. Если акция продолжит дорожать, то возникнет желание объявить первоначальное решение неправильным. Но последующий рост не показывает, был ли риск приемлемым в момент выбора. Полезнее фиксировать основание покупки или отказа, соблюдение ограничений и причины их возможного пересмотра. Это позволяет отличать ошибки анализа от обычной неопределённости рынка. 📝 Начать можно с одного правила...когда возникает желание срочно купить растущую акцию, сначала внесите её в список для анализа. Запишите предполагаемую цену покупки, допустимую сумму вложения и аргументы в пользу сделки. Вернитесь к записи в заранее назначенное время. Если аргументы не выдержали проверки, откажитесь от покупки независимо от дальнейшего движения котировок. А раз в месяц просматривайте свои записи и отмечайте случаи, когда нарушили установленные ограничения. Так можно оценивать прогресс по собственным решениям, не превращая каждую упущенную прибыль в повод менять стратегию. 💭 Было у вас такое чувство? Если нашли мысль, которую хочется применить в своих финансовых решениях, то поддержите пост лайком. ❤️ Всем добра и разумных решений! 👈 все темы по финансовой психологии и грамотности Всё написанное выше не ИИР

🏦 **ВТБ. Что стоит за низкой оценкой акций?** При цене 57,6 рублей капитализация ВТБ VTBR составляет около 745 млрд рублей. Банк рассчитывает заработать за 2026 год 600 млрд. Соотношение капитализации и прогнозной прибыли всего 1,24. Акции выглядят дешёвыми, но этот расчёт не учитывает предстоящую допэмиссию и не отвечает на вопрос, сколько прибыли получат акционеры в виде дивидендов. Основной бизнес восстанавливается. За девять месяцев 2026 года ВТБ заработал 407,5 млрд рублей, на 7% больше, чем годом ранее. Чистая процентная маржа выросла с 1,1% до 2,6%, чистые процентные доходы в 2,3 раза. Увеличились и комиссионные доходы. Эти результаты позволили банку подтвердить годовой прогноз в 600 млрд рублей. Часть роста объясняется низкой базой прошлого года. Одновременно увеличиваются расходы на резервы: за девять месяцев они выросли на 55,5%, до 188,5 млрд рублей. Для выполнения прогноза в четвёртом квартале нужно заработать ещё 192,5 млрд примерно на 6% больше, чем в третьем. Даже если банк достигнет этой цели, устойчивость такой прибыли предстоит оценивать по следующим отчётам. Возможности банка ограничивает запас капитала. На 1 октября норматив достаточности общего капитала банковской группы составлял 10,5% при минимуме 10% с учётом надбавок. Разница всего 0,5 процентного пункта. Капитал нужен для выдачи кредитов и покрытия рисков, поэтому рост прибыли не обязательно приведёт к сопоставимому росту дивидендов. На расчёты повлияет и допэмиссия для партнёрства с RWB. 30 октября ВТБ вновь сообщил о переносе сделки и размещения, не назвав новых сроков. Ранее обсуждалось привлечение 314 млрд рублей по цене 87 рублей за акцию. При таких условиях банк выпустил бы около 3,61 млрд новых акций. Их общее количество увеличилось бы примерно на 28%, а доля акционера, который не участвует в размещении, сократилась бы примерно на 22% относительно прежней. Само по себе увеличение количества акций ещё не определяет результат для инвестора. Банк получит деньги, часть которых планирует направить на приобретение финтех-активов RWB. Нужно оценить, сколько прибыли принесут эти вложения и как она будет соотноситься с выросшим числом акций. Рассчитывать на автоматическое укрепление капитала на всю сумму размещения нельзя: результат зависит и от условий сделки. Цена возможного размещения в 87 рублей тоже не означает, что биржевые котировки должны подняться до этой отметки. Это обсуждавшаяся цена покупки новых акций инвесторами, участвующими в допэмиссии. Дивиденды пока можно считать только по сценариям. Если ВТБ заработает 600 млрд рублей и направит на выплаты 25%, акционеры получат в общей сложности 150 млрд. После размещения на указанных условиях это около 9 рублей на акцию, если все новые бумаги будут иметь право на выплату. При цене покупки 57,6 рубля дивидендная доходность составила бы примерно 16% до налога. Решение о дивидендах за 2026 год ещё не принято. Для оценки ВТБ нужны окончательные условия допэмиссии, расчёт прибыли на акцию после размещения и понимание того, какой запас капитала останется у банка. До этого низкий прогнозный P/E даёт повод изучить акции, но сам по себе не обосновывает крупную покупку. Если цените разборы бизнеса за громкими заголовками - поддержите пост лайком. ❤️ Всем добра и разумных решений! #компании_отчеты_разборы👈 все разборы компаний собраны в одном месте #втб #отчет @T-Investments Всё написанное выше не ИИР

📰 **НОВАТЭК за месяц. Дивиденды, добыча и новые маршруты СПГ** В октябре НОВАТЭК NVTK сообщил о росте добычи газа на фоне сокращения его реализации. Одновременно компания искала новые направления для экспорта СПГ в условиях ужесточения европейских ограничений. Для акционера эти события связаны одним вопросом: на каких условиях произведённый газ удастся продать и доставить покупателям. 📊 По предварительным данным за третий квартал 2026 года, добыча природного газа выросла на 4,9% год к году до 21,12 млрд кубометров. Реализация газа, включая СПГ, снизилась на 3,1% до 15,8 млрд кубометров. Вычитать продажи из добычи и объявлять разницу непроданным газом некорректно, так как добыча учитывает доли в совместных предприятиях, а показатели реализации имеют иной периметр учёта. Без дополнительной отчётности нельзя установить, как это расхождение отразится на прибыли и денежных потоках. 💼 Наиболее определённая корпоративная новость месяца - промежуточные дивиденды. Акционеры 30 сентября утвердили 35,50 рублей на акцию за первое полугодие 2026 года. Компания сообщила о решении 2 октября. Дата определения получателей пришлась на 12 октября, поэтому нынешняя покупка акций права на эту выплату уже не даёт. Размер следующих дивидендов будет зависеть от новых финансовых результатов и решений акционеров. 🤷 С экспортом определённости меньше. 22 октября Леонид Михельсон подтвердил переговоры о поставках СПГ в Турцию и работу над перенаправлением объёмов с европейского рынка. Утверждённый Евросоюзом график предусматривает полный запрет импорта российского СПГ с начала 2027 года. Но о согласованных ценах, объёмах и сроках новых поставок пока не сообщалось. Даже при наличии покупателей альтернативный маршрут может оказаться дороже, потому что более продолжительный рейс увеличивает занятость судов и потребность в перевозочных мощностях. 📣 14 октября Reuters сообщило, что согласно судовым базам, связанная с НОВАТЭКом структура Novatek Gas & Power Asia значится коммерческим оператором газовозов ледового класса Arc4 North Ocean и North Moon. При этом юридическая структура возможного приобретения, стоимость судов и их дальнейшее использование не раскрыты. Сведений недостаточно, чтобы считать ограничения на перевозку арктического СПГ преодолёнными. 🕵️‍♂️ Ещё одна октябрьская новость касается возможного использования технологий НОВАТЭКа в проекте СПГ на Аляске. Компания подтвердила соответствующую договорённость, отметив необходимость разрешений российских и американских властей. Подтверждённого финансового эффекта у этого направления пока нет. Октябрь принёс акционерам утверждение промежуточных дивидендов и данные о росте добычи, но коммерческая сторона бизнеса остаётся менее ясной. Перенаправление СПГ имеет смысл оценивать по будущим ценам реализации, затратам на логистику и денежным потокам. Именно эти показатели позволят понять, насколько новые рынки компенсируют сокращение доступа к европейскому. Помогло разобраться в цифрах и рисках? Буду рад лайку под постом. ❤️ Всем добра и разумных решений! #компании_отчеты_разборы 👈 о бизнесе, результатах и рисках компаний #новатэк #новости @T-Investments Всё написанное выше не ИИР

📚 **Джон Богл. Сколько стоит маленькая комиссия?** Инвестиционные расходы в 0,1% или 2% годовых легко недооценить, ведь за один день цена акций может измениться сильнее. Джон Богл, основатель Vanguard, сделал эти доли процента одной из центральных тем «Маленькой книги инвестирования со здравым смыслом». Его интересовал результат, который остаётся у владельца капитала после оплаты финансовых услуг. Богл исходил из простой арифметики. Все инвесторы в совокупности владеют рыночными активами и до вычета расходов получают совокупный результат рынка. После оплаты управления, сделок и других услуг им остаётся меньше. Отдельный управляющий может обогнать индекс, но для его клиента важен итог после комиссий. Чем дороже управление, тем большее преимущество оно должно обеспечивать, чтобы оправдать затраты. Предположим, два человека вложили по миллиону рублей на 30 лет. В обоих случаях доходность до расходов составляет постоянные 7% годовых. Первый инвестор тратит на обслуживание вложений 0,1% капитала ежегодно, второй 2%. В упрощённой модели, где расходы вычитаются из годовой доходности, их капитал растёт на 6,9% и 5% соответственно. Через 30 лет у первого окажется около 7,4 млн рублей, у второго 4,32 млн. Разница превышает три миллиона при одинаковых начальной сумме и доходности активов. Это условный расчёт без налогов, инфляции и пополнений, а не прогноз для реального фонда. Причина столь большого разрыва в действии сложного процента. Расходы уменьшают капитал, на который начисляется доход в последующие годы. Поэтому три миллиона разницы нельзя называть суммой уплаченных комиссий: в неё входит и доход, который могли бы принести потраченные деньги. Чем дольше инвестиционный горизонт, тем заметнее последствия регулярных списаний. Богл видел в недорогих индексных фондах способ сохранить значительную часть рыночной доходности. Фонд широкого рынка стремится повторять выбранный индекс с небольшими издержками, не пытаясь постоянно выбирать акции лучше других участников. Такой подход ограничивает расходы, но сохраняет рыночный риск: при падении стоимости активов инвестор может понести убытки. Сама по себе низкая комиссия ещё не делает фонд подходящим. Важны состав портфеля, его риски, налоги и затраты на сделки. Умелое активное управление тоже способно принести пользу, если его преимущество сохраняется после оплаты услуг. При этом высокая историческая доходность управляющего не гарантирует повторения результата в будущем. Будущую доходность рынка инвестор не знает, а условия большинства регулярных платежей можно изучить заранее. Сравнивая сопоставимые инструменты, он может оценить, какая часть потенциального результата будет уходить на обслуживание вложений. На длинном горизонте даже небольшая разница в этой известной величине способна существенно изменить итог накопления. Если понравился такой формат знакомства с инвестиционными книгами - поддержите пост лайком. ❤️ Всем добра и разумных решений! #полезные_книги_инвестора 👈 все книжные разборы в одном месте #книги #инвестиции @T-Investments Всё написанное выше не ИИР

🫣 Как перестать покупать из страха упустить рост?