🔥Лучшие акции РФ по показателю P/E
Разберемся с самым часто упоминаемым мультипликатором в инвест-среде - P/E. Я также составил список акций из верхнего эшелона, которые выглядят наиболее привлекательно по этому показателю. 📊Что такое P/E Price to Earnings — это коэффициент «цена / прибыль». Он показывает, сколько рублей вы платите за 1 ₽ годовой прибыли компании. 💰Если P/E = 10, это значит: при сохраняющейся прибыли, компания будет зарабатывать свою текущую стоимость 10 лет. Если бы вы купили её целиком, именно столько лет нужно было бы ждать, чтобы вложение «отбилось». 👉Представьте: вы кладёте 100 тыс. в банк под 10% годовых. Каждый год вам приходит 10 тыс. ₽. Чтобы вернуть свои 100 тыс. только процентами, нужно 10 лет. Это и есть условные P/E=10. С акциями — примерно так же, только в отличие от вкладов, реальное распределение прибыли между миноритариями никто не гарантирует. 🧮Как рассчитать P/E Считать можно 2 способами — результат одинаковый. Способ 1 (через капитализацию): P/E = Рыночная капитализация / Чистая годовая прибыль Текущую капитализацию можно узнать на информ-ресурсах, в приложениях брокеров или рассчитать, умножив цену 1 акции на общее кол-во выпущенных акций. Способ 2 (через акцию): P/E = Цена акции / Прибыль на акцию (EPS) EPS (Earnings Per Share) — это чистая прибыль, поделённая на кол-во акций. Часто компании прямо указывают её в отчетах. Особенности коэфф. P/E 1️⃣Мультипликатор НЕ применим к убыточным компаниям, т.е. чистая прибыль должна быть положительной. 2️⃣P/E не учитывает разницу в долговой нагрузке и налогах компаний, которые сравниваются. Т.е. если мультипликатор сильно расходится, это ещё не повод говорить о недооценке или переоценке. 3️⃣P/E считается наиболее подходящим для оценки компаний банковского сектора. Хотя наряду с ним, для банков также активно используется показатель P/B. 4️⃣По P/E можно сравнивать рынки разных стран. Например, показатель фондового рынка РФ составляет ~5 против ~28 у американского. 🏆ТОП-10 акций по P/E Перечислю акции из индекса iMOEX, у которых на текущий момент самый низкий показатель P/E. ● $PLZL Полюс (4,1х). После новостей о заморозке выплаты дивов до 2030 года, Полюс сначала рухнул на 60%, а потом вырос на 30%. ● $ALRS Алроса (4х). И так валявшаяся на низах Алроса умудрилась рухнуть ещё в ДВА раза за эти полгода! Но на той неделе начался мощный отскок. ● $SBER $SBERP Сбер (3,3х). Наш банковский сектор традиционно КРАЙНЕ дешевый по мультипликаторам. Так, Сбер сейчас оценивается меньше своего капитала и всего 3,3 прибыли за год. ● $GAZP Газпром (2,4х). Ну тут без комментариев. ● $ROSN Роснефть (2,2х). Несмотря на дорогую нефть из-за "тёрок" в Ормузском проливе, наши нефтяники не растут: мешают санкции и прилеты по НПЗ. ● $AFLT Аэрофлот (1,8х). Крупнейший авиаперевозчик хоть и возобновил выплату дивов, но акции всё равно не пользуются спросом. Дроны, задержки рейсов, санкции, дорогое топливо... ● $FEES Россети (1,6х). Инвест-сообщество разочаровано полным отказом от дивидендов. ● $UPRO Юнипро (1,5х). Основные сдерживающие факторы: рост капзатрат и неопределённость вокруг основного акционера (немецкой Uniper). ● $HYDR Русгидро (1х). Ещё один крупный энергохолдинг, отказавшийся от выплаты дивов на несколько лет в пользу инвест-программы. ● $VTBR ВТБ (0,8х). Вызывает у инвесторов весь спектр чувств - от восторга по поводу больших дивов, до ненависти из-за постоянных допэмиссий. 🎯Подытожу Да, рос. рынок $IMOEXF по сравнению с американским феноменально дёшев, в том числе и по коэф-ту P/E. Так было почти всю историю - показатель учитывает существенные региональные риски. Сейчас наш рынок ОСОБЕННО укатали, а некоторые "голубые фишки" стоят всего пару годовых прибылей. Но этот факт сам по себе не означает, что акции не могут стать ЕЩЁ дешевле. 💼Лично я постепенно добираю бумаги, поскольку верю, что за длительным падением рано или поздно последует длительный рост. 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #топ_акций #пульс_учит #учу_в_пульсе #псвп
64
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
4 комментария
Ваш комментарий...
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
Ястребиные протоколы ФРС и разочарование OpenAI: главное за неделю в неоактивах
Обзор
|
10 октября 2026 в 19:00
Sid_the_Sloth
15,7K подписчиков • 24 подписки
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
+5,57%
Еще статьи от автора
14 октября 2026
🔥**Лучшие СВЕЖИЕ облигации за сентябрь. Мой ТОП-6!**
Раз в месяц я анализирую все новые выпуски, которые разместились в последнее время, отбираю из них наиболее интересные и публикую их в отдельной регулярной подборке.
⚠️ВАЖНО! В этой рубрике я НЕ оцениваю текущую привлекательность облиг с точки зрения их доходности "в моменте". Я лишь выбираю наиболее качественные (на свой вкус) свежие выпуски, опираясь на их БАЗОВЫЕ параметры.
📊Заодно в таких подборках даю ISIN выпуска, актуализирую информацию об объеме размещения и, главное, об итоговом купоне.
Сегодня смотрим облиги, которые вышли на рынок в сентябре 2026. *Конечно же, не ИИР* Поехали!
💎**Заслон 2Р1 (фикс)**
● ISIN: RU000A10G2M8
● Объем: 2 млрд ₽
● Купон: 17,5%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 30.08.2029
● Рейтинг: A- от ЭкспертРА и АКРА
👉АКРА только что повысила кредитный рейтинг до А-. Компания хорошая и полезная (респект коллегам-инженерам!), хотя фин. положение неоднозначное. Кэша на счетах (12,2 млрд ₽) больше, чем всех кредитов вместе взятых. Однако основная часть заперта на спецсчетах, т.к. это госзаказы.
💎**Сэтл Групп 2Р8 (флоатер)**
● ISIN: RU000A10G1G2
● Объем: 5 млрд ₽
● Купон: КС+285 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 24.12.2029
● Рейтинг: A- от АКРА, А от НКР
❗️Только для квалов
👉Застройщикам сейчас несладко, но Сэтл - один из немногих, кто [вроде бы] чувствует себя уверенно. Хотя риски тоже есть: в мае АКРА понизила рейтинг из-за ухудшения оценок по рентабельности, долговой нагрузке и покрытию проц. платежей.
💎**ПКБ 1Р12 (фикс)**
● ISIN: RU000A10G270
● Объем: 1 млрд ₽
● Купон: 17,5%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 29.09.2029
● Рейтинг: A- от ЭкспертРА, А от НКР
❗️Амортизация: 50% на 12 купоне, 25% на 25 и 38 купонах
👉У ПКБ традиционно крепкое фин. здоровье: чистый долг почти полностью перекрывается капиталом, а доля капитала в активах - весьма приличные 42%. Уже через год компания вернет половину номинала, через два - ещё четверть. Но держим в уме экономические и регуляторные риски коллекторской отрасли.
💎**Нацпроектстрой 1Р2 (флоатер)**
● ISIN: RU000A10G5H1
● Объем: 5 млрд ₽
● Купон: КС+400 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 06.03.2029
● Рейтинг: А+ от Эксперт РА, А от НКР
❗️Только для квалов
👉Ещё один плывунец "не для всех", и тоже от мощного строительного холдинга. Хотя у НПС есть явные проблемы (выручка и прибыль рухнули г/г, долговая нагрузка выше средней, нарушен ряд ковенантов), зато флоатер с купоном КС+400 б.п. - самый доходный среди крупных эмитентов в этой кредитной группе.
💎**Атомэнергопром 1Р18 (CNY)**
● ISIN: RU000A10G817
● Объем: 2,1 млрд ¥
● Номинал: 1000 CNYRUB
● Купон: 8,5%
● Выплаты: 4 раза в год
● Погашение: 28.03.2028
● Рейтинг: ААА от АКРА и ЭкспертРА
👉Короткий юаневый выпуск с неплохим купоном от надежного "ядерного" эмитента. Подойдет тем, кто переживает за судьбу рубля на горизонте ближайших 1,5 лет.
🇷🇺 **ОФЗ 29031 (флоатер)**
● ISIN: SU29031RMFS0
● Купон: срочная RUONIA
● Выплаты: 4 раза в год
● Погашение: 29.07.2042
👉Самый новый гос. плывунец тоже появился на рынке в прошлом месяце. Лично я активно набираю позицию по нему по цене ниже 93% и считаю хорошей бумагой для укрепления консервативной части портфеля.
🎯**Подытожу**
По итогам размещений в сентябре, отобрал 6 выпусков облигаций, которые кажутся наиболее интересными с точки зрения оптимального соотношения риск/доходность.
Получилось 2 фикса, 3 флоатера и 1 выпуск с привязкой к юаню. Можно скомпоновать свой облигационный портфель таким образом, чтобы быть готовым к любому развитию событий.
⚠️Вне зачёта можно отметить сентябрьские выпуски Полипласт БО-17 RU000A10G122, который торгуется с доходностью под 37% годовых, и Делимобиль 1Р10 RU000A10G9C4 с купоном 23,5% и доходностью 26%. Это для тех, кому не хватает адреналина и хочется "пощекотать" свои вольфрамовые фаберже. DELI
🔔В октябре тоже будут интересные размещения, которые я обязательно разберу, не пропустите.❤️
#sid #топ_облигаций #облигации #псвп
13 октября 2026
🏛️Какие акции покупали 3 млн инвесторов в сентябре? И что дальше
Инвесторов в рос. фонду в сентябре поджидали: рыночный боковик на уровне 2200-2300 п., первое за 1,5 года НЕ-снижение ключевой ставки, нефть выше сотни $ на фоне тёрок Трампа с Ираном, выборы и новый проект бюджета.
Пока я нахожусь в поездке в Татарстане, наше любимое казино $MOEX поделилось итогами месяца. Давайте посмотрим, сколько денег частные инвесторы занесли на биржу в прошлом месяце, на что их потратили и чем им (т.е. нам) всё это грозит.
📊Сколько нахомячили
📈Общее число физиков со счетами на Мосбирже за сентябрь увеличилось на 244 тыс. и достигло 42,7 млн. Ими суммарно открыто уже более 81,9 млн счетов.
Совершали сделки из них 3 млн активных инвесторов (в августе было столько же). Я тоже регулярно совершал.
🐹Вложения частных инвесторов составили 237,1 млрд ₽ (+12% к августу). В частности, только один Сид вбухал 226 тыс. ₽ в наше фондовое онлайн-казино.
Из них в облиги (возможно, благодаря моей активной просветительской деятельности) занесли аж 210,6 млрд ₽. Зато в акции вложили всего 6,8 млрд (почти в 5 раз меньше августовских покупок). И ещё 19,7 млрд - в паи фондов.
Доля физлиц в объёме торгов акциями и БПИФами подросла с 64,2% до 66,5%, в торгах облигациями — упала с 15,2% до 10,5%. Но всё равно хомяки - сила!💪
📜Что по облигациям?
Объём вложений в облиги составил 210,6 млрд ₽ (+39% к августу).
Общий объем вторичных торгов бондами составил 2,2 трлн ₽ (в августе было 1,7 трлн). Среднедневной объем торгов – 98 млрд ₽ (тоже приличный рост).
👉Суммарный объем размещений составил бешеные 2,8 трлн ₽, включая размещение однодневных облигаций на 202 млрд ₽. На все интересные выпуски я сделал полноценные авторские разборы.
💼Что в Народном портфеле?
Народный портфель — аналитический продукт Мосбиржи, демонстрирующий предпочтения независимых инвесторов на рынке акций. Каждый месяц биржа публикует его структуру, состоящую из 10 наиболее популярных бумаг.
🔥Народный портфель в сентябре 2026:
● $SBER $SBERP Сбер-ао и Сбер-ап (30,4% и 6,9% соответственно)
● $LKOH ЛУКОЙЛ (14,8%)
● $GAZP Газпром (12,3%)
● $VTBR ВТБ (7,1%)
● $T Т-Технологии (6,8%)
● $YDEX Яндекс (5,8%)
● $ROSN Роснефть (5,5%)
● $NVTK Новатэк (5,5%)
● $X5 ИКС 5 (4,9%)
🔄За месяц в составе портфеля одно изменение. Норникель $GMKN со свистом вылетел из Топ-10 "благодаря" налогу на сверхприбыль, а X5 опять вернулась.
🏆В тройке лидеров без изменений, разве что Лукойл и Газпром нарастили свой вес. Понятно, что самая "народная" бумага и любимчик всех инвесторов - это Сбер (суммарная доля обычки и префов - больше 37%).
💼Кстати, абсолютно ВСЕ акции из "Народного портфеля" есть и в моем личном инвест-рюкзаке, хоть доля каждой отдельной бумаги невелика.
🎯Какие выводы?
🐹Физики выдохлись и резко уменьшили кол-во денег, которые они занесли в акции. Летом инвесторы жадно скупали бумаги так, что аж за ушами трещало, пока самых активных везли на маржин-коллы.
(вероятно, это связано с тем, что закончились летние каникулы, и самые активные трейдеры и рыночные аналитики наконец вернулись за школьные парты).
В сентябре индекс Мосбиржи вырос на 4,08%, и это был 1-й месяц роста после 6 подряд месяцев снижения! Лето-2026 стало худшим для российских акций за последние годы.
💰В Топ БПИФов в портфелях частных инвесторов вошли фонды денежного рынка $LQDT (доля - 44,3%), AKMM (18,2%) и SBMM (17,1%), а также сберовские фонды облигаций SBFR (5,1%, флоатеры) и SBRB (4,8%).
Возможно, летом случилось дно по акциям и дальше нас ждёт только рост, однако дать гарантию никто не сможет. Геополитика — тот ключевой фактор, который (понятное дело) по-прежнему будет влиять сильнее всего на поведение рынков нынешней осенью.
😎Лично я считаю цены на акции всё ещё интересными и докупаю бумаги, но в то же время с удовольствием смотрю на облигации и на валютные активы. Поэтому продолжаю понемногу затариваться и тем, и другим, и третьим.
🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!❤️
#sid #акции #облигации #moex
12 октября 2026
💽**Новые облигации: Софтлайн 2Р3 (фикс) и 2Р4 (флоатер)**
На облигационную арену опять выходит многопрофильный IT-гигант Софтлайн. Технологичные ребята обещают нам достойный ежемесячный купон сразу в ДВУХ выпусках.
**Эмитент: ПАО "Софтлайн"**
👨💻SOFL — ИТ-холдинг с диверсифицированным портфелем продуктов. Один из крупнейших поставщиков программного и аппаратного обеспечения в РФ.
⭐️Кредитный рейтинг: А- "стабильный" от АКРА (март 2026) и Эксперт РА (повышен в мае 2026).
Весной Софтлайн планировал вывести на IPO свою дочку "Фабрика ПО", но размещение отложили.
RU000A10FX18 RU000A10FX26
В 2025-м 10% акций «Софтлайна» на 5 млрд ₽ приобрел Sk Capital (входит в группу ВЭБ-РФ).
💼В обращении выпуск 2Р2 RU000A10EA08 на 6,6 млрд ₽ с погашением в декабре 2028. В феврале 2026 был успешно погашен вып. 2Р1 на 6 млрд.
📊**МСФО за 1п2026:**
🔼Выручка: 38,7 млрд ₽ (+15,5% г/г). Себестоимость продаж увеличилась пропорционально, до 27,1 млрд ₽.
🔼Скорр. EBITDA: 4,45 млрд ₽ (+27,1% г/г). Рентабельность EBITDA подросла, но все равно составляет совсем скромные для IT-сектора 8,7%.
🔼Чистая прибыль: 892 млн ₽ (против убытка 88 млн ₽ годом ранее). Фин. расходы сохраняются на уровне 3,21 млрд ₽.
💰Собств. капитал: 30,4 млрд ₽ (+1,2% за 6 мес) Активы уменьшились на 12,4% до 103 млрд ₽. На счетах 3,18 млрд ₽ кэша (в конце 2025 было 13,1 млрд).
🔺Кредиты и займы: 32,9 млрд ₽ (+17,9% за 6 мес). Причём бОльшая часть долга - краткосрочная. Нагрузка ЧД/EBITDA LTM достигла ~3,3х (в начале 2025 была на рекордно низком уровне 0,9х, затем последовательно росла).
⚙️**Параметры выпусков**
💎Выпуск 2Р3 (фикс):
● Название: Софтлайн-002Р-03
● Купон: до 18,5% (YTM до 20,15%)
● Выпуск для всех
💎Выпуск 2Р4 (флоатер):
● Название: Софтлайн-002Р-04
● Купон до: КС+450 б.п.
❗️Только для квалов
💎Общие для обоих:
● Общий объем: 3 млрд ₽
● Срок: 3,2 года (1161 день)
● Выплаты: 12 раз в год
● Без амортизации и оферты
● Рейтинг: А- от АКРА и Эксперт РА
⏳Сбор заявок - 13 октября, размещение - 16 октября 2026
🤔**Резюме: мягкий, линейный?**
💽Итак, Софтлайн размещает фикс и флоатер на 3,2 года общим объемом 3 млрд ₽ с ежемесячным купоном, без амортизации и без оферты.
✅Крупный эмитент. Диверсифицированный публичный IT-холдинг, активно скупающий более мелких конкурентов. В случае чего, по идее будет что продать для покрытия долгов.
✅Повышение рейтинга. ЭкспертРА отмечает эффективную трансформацию бизнеса, высокие рыночные и конкурентные позиции, умеренно высокую ликвидность и низкий уровень корп. рисков.
⛔️"Бумажная" прибыль. Переход к чистой прибыли обеспечило списание долга на 2,63 млрд ₽ после расторжения сделки с Atalaia Management Group. Ранее структура «Аталайя» была задействована в цепочке владения и обмена активами холдинга, в т.ч. разделение с Noventiq. Операционный и свободный ден. потоки в минусе.
⛔️Ухудшение долговых метрик. ЧД/EBITDA ~3,3х, рост почти вдвое за полгода. Покрытие процентов ICR крайне низкое, на уровне 1,1х. Да ещё и денежная позиция за полгода рухнула сразу на 76%.
⛔️Отраслевые риски. К потенциальным рискам можно отнести ужесточение налоговой нагрузки для IT-компаний, рост расходов на разработку и продвижение, снятие санкций и возврат на рынок РФ зарубежных конкурентов.
💼Вывод: оба выпуска на мой взгляд интересны, но такая приятная доходность неспроста. Компания демонстрирует рост EBITDA, однако её фин. устойчивость подорвана агрессивной M&A-стратегией, отрицательным FCF и быстро растущим долгом.
Поэтому взвешиваем риски перед покупкой, особенно на фоне ситуации с ДЦ Яндекса YDEX . Лично мне в текущих условиях флоатер кажется любопытнее фикса, если спред купона сохранят на уровне 400-450 б.п. Правда, он будет доступен не только лишь всем.
🎯Другие свежие флоатеры: ЯТЭК 1Р7 RU000A10G9N1 (А-, КС+265 б.п), Новабев 4Р2 RU000A10G957 (АА-, КС+225 б.п), Мэйл.ру 1Р4 RU000A10G635 (АА, КС+170 б.п), Нацпроектстрой 1Р2 RU000A10G5H1 (А+, КС+400 б.п), Сэтл 2Р8 RU000A10G1G2 (А-, КС+285 б.п).
🔔Подписывайтесь!❤️
#sid #облигации #sofl