По стратегии &Умный пенсионер так же продолжаю удерживать

Портфель ВДО облигаций на ИИС Сегодня хочу рассказать о своём портфеле на ИИС, где бо́льшую долю занимают облигации ВДО. Довольно часто натыкаюсь на посты о том, каким должен быть сбалансированный портфель. Здесь будет мой взгляд и обзор моего портфеля, с довольно рисковыми эмитентами. На текущий момент разбивка по секторам такая: •Коллекторы (ПКО): 19,97%. АйДи Коллект(RU000A10B2P6), Бустер.Ру(RU000A10D1U6 ), ПКО Финэква(RU000A10ENT3), АСВ(RU000A10FJJ9), Вернём •Девелопмент: 16,73%. Глоракс GLRX (2 выпуска ), Джи-групп(RU000A108TU5), Страна Девелопмент( RU000A10E6J7) •ОФЗ: 15,95%. ОФЗ 26254 (SU26254RMFS1) •АФК Система(AFKS ): 12,52%. Три выпуска •Секьюритизация: 10,08%. Кредитный поток 6.1 (RU000A10FQW7) •МФО: 9,08%. Мани Мен (RU000A10AYU6), Фордевинд, Лайм-Займ •Лизинг и факторинг: 5,40%. ФДВ Факторинг(RU000A10ESF1), Балтийский лизинг •Ломбарды: 4,58%. Ломбард 888, СКС Ломбард •Авторитейл: 3,73%. Рольф (RU000A109LC8) •Машиностроение: 1,15%. Синара Транспортные Машины •Дорожное строительство: 0,80%. Новосибирскавтодор Самая крупная позиция — ОФЗ (~16%). Из корпоративных ни один эмитент не занимает больше 12,5%, а большинство держу в пределах 2–6%. Сколько это приносит Я посчитал средневзвешенную доходность к погашению по текущим ценам, для бумаг с офертой — к оферте. По всему портфелю выходит примерно 21% годовых. Если убрать ОФЗ, корпоративная часть даёт около 21,7%. Цифру немного завышает Балтийский лизинг. Он сильно просел, сейчас торгуется около 75% от номинала, и формальная доходность к погашению у него больше 60%. Без него средневзвешенная доходность была бы около 20,3%. Так что честнее считать, что портфель стабильно даёт 20–21%, если никто из эмитентов не подведёт. Почему такая структура Коллекторы — самый большой сектор, почти 20%. Логика простая: пока у населения растёт закредитованность, у ПКО не будет недостатка в портфелях долгов. А доходность по их бумагам — 21–25%. Риск в том, что многие из них небольшие компании с рейтингами в районе B–BBB-. Поэтому держу пять разных эмитентов, а не одного. Девелоперы — вторая крупная ставка. Глоракс с рейтингом BBB+ и позитивным прогнозом для меня одна из самых комфортных бумаг в портфеле. Страна Девелопмент даёт почти 26% до лета 2027, но и рейтинг у неё ниже. Джи-групп гасится уже в декабре, деньги буду реинвестировать. ОФЗ 26254 — защитная часть портфеля. Это длинная бумага до 2040 года, доходность около 16,6%. Если ставка продолжит снижаться, она даст рост тела. Если на рынке ВДО что-то пойдёт не так, это та часть, за которую я спокоен. АФК Система — спорный момент, многие её сейчас обходят стороной из-за долговой нагрузки и негативного прогноза АКРА. Я держу три выпуска с доходностью 19–21%, включая два флоатера, и рассчитываю, что системообразующий холдинг свои обязательства пройдёт. Кредитный поток 6.1 — секьюритизация кредитов Т-Банка. Доходность скромнее, около 17%, зато это отдельная юридическая конструкция под пул кредитов, а не риск одной компании. Для меня это вторая «тихая гавань» после ОФЗ. МФО и ломбарды в сумме дают около 14%. Это самые доходные бумаги в портфеле, СКС Ломбард, например, около 27%. Но и самые рискованные, поэтому каждая позиция небольшая. Что меня напрягает Почти половина портфеля (~49%) — небанковский финсектор: коллекторы, МФО, ломбарды, лизинг, факторинг, секьюритизация. Если по этому сектору прилетит регуляторика от ЦБ, просядет сразу большая часть портфеля. Балтийский лизинг. Бумага с рейтингом AA- за пару месяцев ушла с ~97% до ~75%. Это хорошее напоминание, что в ВДО даже рейтинг не гарантирует спокойствия. Позиция небольшая (1,5%), пока держу. Флоатеры (АФК, Рольф, Балтлиз): при снижении ключевой ставки купоны по ним будут падать. Планы •Постепенно снижать долю коллекторов и МФО, не добавлять в них новые деньги. •Держать вес одного ВДО-эмитента не выше 5–6%. • Портфель не для всех. Он сознательно рисковый, и я понимаю, что дефолт одного-двух эмитентов вполне реален. Не ИИР

Обзор рынка РФ В четверг индекс мосбиржи(IMOEXF,MXZ6) упал на а 0,65% до 2431 пунктов. Нефть(BRX6 ) выросла на 3,1% до $113,2, все ждут возобновления горячей фазы войны США и Ирана. Сегодня у нас ключевая ставка ЦБ. Сегодняшнее заседение интересно не самой ставкой, а ожиданием новых диапозонов от ЦБ по ключевой ставки на следующие года. Так же важна риторика регулятора, проинфляционных факторов у нас хватает. Консенсус аналитиков единогласно предполагает сохранение ставки на уровне 14%, с ужесточением диапазона ставки на 2027 с 10,5%-12,5% на более высокие уровни. Звездой вчерашних торгов стала пшеница: W4V6. Пшеница в порту Новороссийска вчера падала на 20%, фьючерс привязанный к биржевому индексу НТБ падал вслед за ней. Несколько крутых трейдеров потеряли несколько миллионов, ловя отскок в данном фьюче. С товарными фьючерсами надо быть крайне аккуратными. Здесь достаточно было 1,5 миллионов на товарной бирже чтобы отправить цену вниз на московской бирже, где обороты шли на сотни миллионов рублей и по итогу дня составили 1,5 милиларда рублей. Активные позиции: TRNFP ,SU26254RMFS1 и SU26253RMFS3. Сегодня ставка, поэтому будем смотреть заседание и решение регулятора, от этого и буду работать Не ИИР

Не про инвестции. Дорогие друзья, Как вы, наверное, уже заметили, в последнее время я стал публиковать посты заметно реже. И сегодня хочу наконец рассказать вам, почему так произошло — без всяких загадок и недосказанности. Причина простая и одновременно самая важная в моей жизни: совсем недавно я стал папой. Сложно передать словами всё, что происходит внутри, когда на руках у тебя оказывается крошечный человек, который целиком и полностью зависит от тебя. Мир будто на мгновение замирает и перестраивается вокруг одной-единственной точки. Дни и ночи меняются местами, время течёт по каким-то новым, своим законам, а привычные дела вдруг отходят на второй план — и это оказывается совершенно естественно. Хочу сообщить, что канал я не забрасываю, а планирую активно развивать и писать больше постов про инвестиции, обучение торговым стратегиям и т.д. Спасибо вам за понимание и поддержку. Видеть ваши тёплые отклики и знать, что вы рядом, — очень ценно. Так же для своего ребенка завел отдельный счет, где я буду собирать портфель на 18-летие. Приоритет в данном портфеле будет отдаваться облигациям и голубым фишкам, которые платят дивиденды, важен денежный поток. На текущий момент в детском портфеле: SU26254RMFS1, RU000A10E655 , TRNFP. Не ИИР