💾 $DATA — обновляю взгляд на Аренадату

Решил вернуться к компании, поскольку в прошлый раз в комментариях возникли вопросы к моим расчётам. Начну с того, что за две недели ключевые метрики не сдвинулись. Капитализация составляет около 240 млн долларов, что относит компанию к малому сегменту. Мультипликатор P/E находится на уровне 6,27, P/S — 2,05, P/B — 5,31. Показатель EPS равен 13,97, EBITDA — 3,68 млрд рублей, EV/EBITDA — 5,11. Теперь про финансовое состояние. Собственный капитал за последние двенадцать месяцев снизился на треть, хотя за 2025 год прибавил 139%. Чистый долг остаётся отрицательным: денег на балансе больше, чем обязательств, хотя кэша стало немного меньше. Это по-прежнему говорит о хорошем запасе прочности. Отдельно остановлюсь на выручке и прибыли, потому что здесь кроется главная особенность компании. Если смотреть на сравнение первого полугодия 2026-го с аналогичным периодом 2025-го, выручка выросла на 86%, а убыток сократился с 920 до 347 млн рублей. Свободный денежный поток в этом же сопоставлении прибавил 287%. Но при взгляде на промежуточные периоды картина кажется провальной. Причина в том, что основной объём выручки и прибыли у Аренадаты приходится на последний месяц года. Из-за этого после отчёта за первое полугодие всегда возникает ощущение катастрофы. Поэтому стандартный подход с расчётом за двенадцать месяцев здесь работает плохо. Сравнение с аналогичным полугодием год назад даёт более честную картину, и там видна положительная динамика. Аналитики Т-Инвестиций подтверждают рекомендацию покупать с целевой ценой 120 рублей. Альфа-Инвестиции ранее указывали 160 рублей. Дивиденды растут: в 2025 году доходность составляла 2,71%, в 2026-м уже 6,99%. Но устойчивость этой динамики пока неясна. Несмотря на позитив в отчётности, график говорит об обратном. Здесь и сейчас акции скорее будут падать, чем расти. ❗️Подпишись! В профиле много полезного про акции и облигации🤙