Отчет о финансовых результатах Petropavlovsk за 2020 год

Войти

.06. Петропавловск. {$POGR} Про отчёт: Petropavlovsk Plc по итогам 2020 года получил 49 млн долларов чистого убытка против прибыли в 25,7 млн долларов годом ранее. Компания объяснила получение убытка влиянием нескольких неденежных статей. В том числе убыток в размере 42,8 млн долларов от переоценки справедливой стоимости конвертируемых облигаций, обесценение горно-разведочных и оценочных активов в размере 74,9 млн долларов, вызванное корректировкой в оценке проектов Албын и Эльгинское, и, списание 55,8 млн долларов после переклассификации 29,9% доли в IRC как активов, удерживаемых для продажи. - Выручка компании в отчетный период выросла на 33% до 988,5 млн долларов на фоне роста объемов продаж и цены реализации. - EBITDA — на 32% до 350,7 млн долларов. - Продажи золота по итогам года составили 546,5 тысячи унций, при этом средняя цена реализации увеличилась до 1748 долл/унция против 514 тысяч унций по 1346 долл/унция годом ранее. - Капитальные затраты в отчетный период составили 117,8 млн долларов, рост на 13%. Затраты превысили прогнозируемые 90-100 млн долларов и включали 43 млн долларов на Пионер, 42,7 млн долларов на Албын, 17,2 млн долларов на Маломыр и 5,6 млн долларов на POX. Себестоимость производства (ТСС) выросла до 1034 долл/унция с 749 долл/унция годом ранее в первую очередь из-за снижения объемов продажи золота из своей руды на 18%, ожидаемого снижения содержаний золота в переработанной руде на Албыне, который был истощен в 2020 году, более низкого содержания в неупорной руде Маломыра, и увеличение налога на добычу полезных ископаемых в связи с истечением срока субсидий в Албыне и Маломыре, и ростом затрат. - Совокупные издержки (AISC) — выросли на 29% до 1312 долл/унция. - На 31 декабря, чистый долг компании составил 500,6 млн долларов, против 538 млн долларов на 30 июня. - Денежные средства и эквиваленты составляли 35,4 млн долларов на 31 декабря против 73,5 млн долларов на 30 июня. Про прогнозы: Компания подтвердила планы по производству 430-470 тысяч унций в 2021 году, включая 370-390 тысяч унций золота из собственного сырья. ТСС ожидаются на уровне 870-970 долл/унция, без учета стороннего концентрата. Капитальные затраты запланированы в объеме 140 млн долларов, включая 20 млн долларов на геологоразведочные работы. Про итоги: Финансовые результаты Petropavlovsk, в частности EBITDA, оказались близки к прогнозам, отмечает Renaissance Capital. Однако на уровне чистого финансового результата аналитики ожидали прибыль. Убыток стал результатом переоценки по справедливой стоимости опциона по конвертируемым облигациям, опциона на покупку доли в Эльге и гарантии IRC, обесценения ряда активов и списания $55,8 млн инвестиции в IRC (доля 29,9% в железорудной компании классифицирована как актив для продажи). Ресурсы Petropavlovsk на конец 2020 года составили, по оценке компании, 19,5 млн унций золота, включая запасы 7,16 млн унций. За год запасы сократились на 15%, ресурсы - на 7%. МНЕНИЕ: Инвестиционно - покупка вдолгую. Спекулятивно: Уже год прошел как акция разместилась на Мос.Бирже и всё это время она находится в коррекции, но есть вероятность, что сейчас мы наблюдаем попытку слома даун тренда. Бумага технично отработала снижение по золоту и оттолкнувшись от поддержки 26, пытается развернуться вверх. При закреплении цены выше 26.5, можно пробовать лонг с целью на 27. Сильное сопротивление - 27.5, при его пробое и закреплении выше, откроется цель на 30. @trader_book Посмотрим

ВТБ или эффект дежавю. VTBR SBER После начала известных событий 2022., моё отношение к рынку достаточно пессимистичное, поэтому я редко пишу свои соображения, но поведение в последнее время акции ВТБ вызвало ощущение, - где-то я это уже видел и назрела необходимость высказать свое вью, да и подписчики в личке интересуются. Немного истории: На рынок я пришел в 2007-м и застал 4 значимых события: - Реорганизация РАО ЕЭС - Сплит АвтоВАЗа - Сплит Сбербанка - IPO ВТБ Первые две истории неинтересны - одна почила в бозе после выкидыша трёх десятков ОГК, ТГК, ставшими основой Интера, Гидро и ФСК. Другая корпорация перестала торговаться и зажила своей жизнью в какой-то свой паралельной реальности. А вот две последние торгуются по сей день и достойны внимания. Сбер. Мало кто знает, но летом 2007г. акция стоила 113000₽! и естественно была недоступна для подавляющего большинства инвесторов. Был проведен сплит 1 к 1000 и бумагу стали разбирать как горячие пирожки. Подоспел кризис и началась масштабная раздача, дно было найдено в феврале 2009г - 13.5₽. Затем начался рост на всеобщем пессимизме и сопровождаемый вопросом публики - а на чем растет Сбер? Рост ненастоящий! Публике всегда нужны ответы и ответ был предоставлен - Греф в интервью РБК заявил, что неназванный новозеландский инвестор покупает акции банка. Публика облегчённо вздохнула - какой то малахольный чудак покупал, ну и хрен с ним, и продолжила продавать/шортить акцию, ей было невдомёк, что Сбер покупал сам себя. ВТБ "Народное" IPO ВТБ в 2007г. было проведено по цене 13.6 коп!. С тех пор бумага находилась в бесконечном пике и таких же бесконечных допэмиссиях, за что получила шутливую расшифровку - Всё Так Безнадежно. В отличие от Сбера после сплита, цена акции ВТБ всегда выглядела мусорной, и в 2024г. принято решение провести обратный сплит, и сейчас мы видим более или менее приличный ценник без безумного количества нулей. Правда это не отменяет убытки за почти двадцатилетний период понесенные инвесторами - получается, что IPO прошло по цене ~ 800₽! при текущих ~ 86₽. О том, что второму по величине банку России требуется обратный сплит, я не один раз писал в своих постах, как и о том, что это событие покажет - ВТБ меняется и поворачивается лицом к инвесторам. Думается, время ВТБ пришло и подтверждение тому мы наблюдаем на мониторах - бумага явно ведёт себя против рынка, что снова вызывает вопросы у публики - а на чем рост? И снова РБК даёт объяснение - Евгений Юрченко собрал пакет акций ВТБ стоимостью более ₽44 млрд . О как. Человек, интересы которого ранее были связаны с металлургией на "новых территориях", вот так взял и собрал с рынка 7,5% акций себе в портфель, что на минуточку, более чем 15% от free-float госбанка! Без согласований, инсайда и поддержки сторонних участников? Не верю - я давно стал законченным циником на рынке. Наверное к концу поста нет нужды объяснять почему у меня возник эффект дежавю - история Сбера со сплитом и последующая скупка своих акций на дне повторяется сегодня в ВТБ, опять же под информприкрытием РБК, только теперь для достоверности инфа подкрепляется вполне реальной фамилией человека, в отличие от фейка из Новой Зеландии - времена изменились и всем нужны пруфы). И неважно, что эта персона, раннее неизвестная инвестсообществу, внезапно возникла как белый кролик из шляпы фокусника РБК. Нужны публике ответы? Всегда пожалуйста! На повестке ближайших дней планы ВТБ по дивидендам за 2025г. Также сохраняется интрига по конвертации префов в обычку. Возможны сюрпризы, приятные. По технике акция находится в покупке, ближайшая цель - закрыть гэп 93₽ от 10.07.25., дальняя цель - район 150₽ и там же находится сопротивление. И ещё добавлю - велика вероятность, что мы скоро увидим смену локомотива рынка, которым раньше выступал Сбер. ПОСМОТРИМ #vtbr #sber @Trader_book

​​22

22