Фундаментальные показатели и перспективы потребительского сектора | Идеи для инвестиций

#Разберем #Самолет #Облигации **Вероятность дефолта облигации "Самолет"** — С 14 по 18 сентября облигации "Самолет" упали на ~30%. Идут панические распродажи, участники рынка в панике. Сбербанк является одним из крупнейших кредиторов. Причина падения: Сбер может получить в управление часть бизнеса «Самолёта» в рамках решения долговых проблем девелопера. ✔️ Появилась возможность реструктуризации долга. ✔️ В последние дни в информационном фоне появились сообщения об исках о банкротстве к дочерним структурам «Самолёта». Возможные варианты развития событий (Я выделяю два сценария). **1. Лучший для держателей облигаций. ** Сбер реструктурирует кредиты Компания получает более комфортный график погашения, а Сбер получает контроль над частью проектов или дополнительное обеспечение (Пока наиболее вероятный). Держателей облигаций не затронет. **2.** **Реструктуризация затронет и облигации.** Теоретически, могут изменить сроки погашения, купоную доходность, график выплат и т.д. (Это один из худших сценариев для держателей облигаций) **ВАЖНО СЛЕДИТЬ ЗА УСЛОВИЯМИ СДЕЛКИ СО СБЕРОМ.** ⚡️На рынке происходит передел долгового рынка. Сначала дефолт ЕвроТранса, теперь ЦБ собирается провести расследование. Тут девелопер ПИК уходит с рынка, а рейтинговые агентства в спешке снижают рейтинги эмитентов. Ну и про рекордное количество дефолтов не стоит забывать. Рынок облигаций из тихой гавани попал в серьёзный шторм. **Мнение: **Жду ли я дефолт "Самолета"? Нет. А вот возможную реструктуризацию долга вполне возможно. Но, если Если Сбер и «Самолёт» договорятся именно о реструктуризации банковских кредитов, паника уйдет. Я продолжаю держать данный выпуск. Ситуация спорная, но продавать не планирую. RU000A10BW96

#РазмещенияНедели ✍️ Продолжаем рубрику, где подсвечиваю все размещения облигаций на этой неделе. ●** ДиректЛиз-002Р-07:** — Рейтинг: ВВ (АКРА, прогноз «Развивающийся») —Срок обращения: 5 лет —Купон: до 26.5% (ежемесячный) —Амортизация: да (1-59 купон по 1.67%) —Оферта: нет ● **НацпрстройК-001Р-01: **— Рейтинг: А+ от Эксперт РА, А от НКР — Срок обращения бумаг – 3 года —Купон: не выше КБД (3 года)+400 б.п. (ежемесячный) — Амортизация: нет — Оферта: нет ● Мэ**йлФ-001Р-04: —** Рейтинг: АА (НКР, прогноз «Стабильный») — Срок обращения бумаг – 3 года —Купон: до КС+200 б.п. (ежемесячно) — Амортизация: нет — Оферта: нет ● Ев**роплан 001Р-10: — **Рейтинг: ruAA — Срок обращения бумаг – 2 года —Купон: КБД на дюрации ~1,4 года + до 225 б.п. (ежемесячный) — Амортизация: да 16,5% номинала — 14, 16, 18, 20, 22 купон, 17,5% — 24-й купон → остаток номинала погашается полностью — Оферта: нет ВЫВО**Д: Для** меня интересных выпусков нет. ЦБ сохранил % ставку, цикл прерван. Облигации будут находится под давлением, свободные средства буду направлять в фонд ликвидности (Временно) Если ситуация с инфляцией начнёт ухудшаться и будет вариант повышения ставки, начну диверсификацию флотаторами (Пока об этом говорить рано).

**"Ты не успеешь купить!" "Упустишь весь рост!" И все в этом роде.** — Ребят, вы серьёзно? ✔️Рынок находится на уровнях 2022г. ✔️Индекс IMOEX2 упал за 5 лет на (-44%) ✔️Индекс IMOEX2 упал с начала года на (-19%) ✔️Шесть месяцев снижения и только сейчас попытки роста. ✔️Многие активы снизили дивиденды или отказались от них. Многие находятся ниже уровней 2018г, а кто-то и 2008г. ✔️Мой портфель облигаций с 2024г приносит + 45% (Когда я продал акции и ушел в облигации). Тут ссылка https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Trendoman?author=profile на открытый портфель облигаций. ЧТО Я НЕ УСПЕЮ КУПИТЬ? ПАДАЮЩИЙ ТРЕНД? ЧТОБЫ ДЕСЯТКИ РАЗ ЕГО УСРЕДНЯТЬ? **А самое интересное: **Когда рынок падает в район 2022г, это виноваты "Америкосы" и брокеры, которые продают расписки! Так быть не должно! А когда мы растем на ОЖИДАНИЯХ, еще раз повторюсь на ожиданиях прилета Уиткоффа и Кушнера, так и должно быть, ведь рынок недооценён. Как смешно слушать этот бред. ❗️Если я не торгую против тренда, это не значит, что я ежедневно пытаюсь открывать короткие (Short) позиции и торгую против локального❗️ **Когда я начну работать с длинными (Спекулятивными) позициями?** Исключительно, когда развернётся среднесрочная наклонная. Все что творится "под ней", это шум и движение против тренда. Для открытия спекулятивных позиций, локальный и среднесрочный должны быть направлены в одном направлении (Сейчас разнонаправлены). Когда-то он изменится, это вопрос временного интервала, но, помните, тренд всегда проще продолжить, чем его сменить. **Запомните, на рынке важна дистанция. А не итоги одной или двух недель!** И я никогда не буду рисковать своим депозитом, чтобы найти дно (Ловить ножи). На дистанции, это всегда убыточно.