Если у вас были шорты, то они могут превратиться в

стринги. До июля месяца я радовался тому, что каждый месяц могу усреднить позиции снизу. Красный портфель меня вообще не пугает. Я искренне был рад возможности купить компании за 2-3 прибыли. С августа я, к сожалению, вынужден констатировать, что приходится покупать акции выше прошлой цены. Я искренне не вижу причин, почему рынок продолжит снижение. Средняя ставка на следующий год будет значительно ниже значений 26 и тем более 25 года. Поэтому компании с большим debt/ebitda должны показать хорошую динамику чп. Экспортеров (не нефтяники) начинает драйвить курс валюты. Компании внутреннего рынка как минимум будут отыгрывать инфляцию за 3 года. За последние 3 года мы находимся в негативном тренде и он должен переломиться, так как ВВП растет вместе с хорошими отчетами компаний (рынок слеп и их не замечает сейчас). Я в моменте смотрю на банки в лице $MBNK и $T . По 80 руб очень хочется взять $GAZP , хотя многие считают, что он, как и $VTBR по 50 руб не является инвестиционым инструментом. Мне кажется, что важен вопрос цены. Оба актива стоят 1 прибыль. Газпром - монополист по закону на экспорт газа. Писал ранее, что является лидером в мире по запасам. Это факт, с которым невозможно спорить. Газ нужен всем. Вы можете сколько долго отказываться от воды, но когда вы поедете в жару летом, то вы зайдете даже в самый нелюбимый магазин за бутылкой воды. В ВТБ все проще: ждем раскрытие условий сделки и если оеа привлекательна, то покупаю. Это будет значить, что менеджмент втб был прав про ценность допки (я в это не верю, допка делается по стоимости более 40% годовых). Еше мне хочется взять что-то боиде к нефтянке, так как ее нет в портфеле совсем. Интересно смотрится $TRNFP , но я не очень люблю префы. Мне понятнее структуры капитала без префов с понятным распределением прибыли. С префами риска больше. Изменили политику и иди гуляй минор. Возможно стоит взять $ROSN . Важно, что ставку на девал делать через акции не лцчшая илея, как мне кажется. Многие говорят, мол, купи $SNGSP и заработаешь на девале. В РФ эти корреляции сильно ниже, чем в сша. Лучше брать базовый актив почти всегда (в данном случае хотя бы замещайки). В итоге я считаю, что сейчас наступает точка разворота на рынке капитала и она является хорошей точкой входа с горизонтами 1 или 3-5 лет.