Глобальные рынки на 26 августа 2025: дайджест событий и анализ

Войти

Рынок / актив Последняя цена Изменение за день Ключевые факты США Dow 45 282,47 –0,77 % Профит-тейкинг после рекордов на прошлой неделе S&P 500 6 439,32 –0,43 % Nasdaq 21 449,29 –0,22 % Европа CAC 40 (Франция) –1,59 % Общее снижение по европейским индексам Золото COMEX GC 3 409,9 /унц –0,25 % Ожидание публикации PCE США в пятницу Нефть WTI 64,80 /барр +1,79 % Поддержка от геополитики и санкционных рисков Brent 68,80 /барр +1,58 % USD Index 98,32 +0,49 % Восстановление после минимумов на фоне слов Пауэлла --- 🔥 Главное за день 1. Отчёт NVIDIA завтра, 27 августа Рынки ждут ключевого события — квартальные результаты NVIDIA за Q2 FY2025. Опционы указывают на потенциальный скачок в ±8 % после публикации. 2. ФРС: ставка 25 бп в сентябре с вероятностью 84 % CME FedWatch: рынок уже заложил снижение. Ключевые данные — PCE в пятницу и NFP на следующей неделе. 3. Трамп и новые тарифы - Проект указа предусматривает 50 % пошлину на импорт из Индии, вступление — 27 августа в 00:00. - Также заявлено о планах снизить цены на лекарства на 1 400–1 500 % и ввести тарифы на фармпродукты. 4. США добавили медь и калийные соли в список критических минералов Решение открывает доступ к федеральным субсидиям и упрощает лицензирование, позитивно для местных производителей. 🌏 Азиатско-Тихоокеанский регион - Австралия – RBA опубликовал протоколы августовского заседания: рынки ищут намёки на дальнейшее смягчение. – Fortescue под давлением из-за падения цен на железную руду, Coles отчиталась о небольшом снижении прибыли. - Китай – Pinduoduo (PDD): выручка Q2 составила 1 039,9 млрд юаней, 32,7 млрд юаней — выше ожиданий, но рост выручки замедлился до 7 %. – Sungrow Power подала заявку на листинг в Гонконге, H-акций одобрен советом . – Президент Goodix Technology и находится под по подозрению в торговле. 📅 Что ждём дальше Дата Событие Влияние 28 авг, ср Отчёт NVIDIA Сектор AI, полупроводники, Nasdaq 29 авг, чт PCE США (июль) Доллар, Treasuries, золото 30 авг, пт CPI Еврозоны (август) Евро, европейские индексы 1 сен, вс Встреча OPEC+ Нефть 💡 Итог > Рынки остаются в ожидании снижения ставки от ФРС в сентябре, но ключевыми триггерами станут PCE и отчёт NVIDIA. Тарифные заявления Трампа добавляют волатильности.

Сегодня, 21 октября, рынок находится в ожидании пятничного заседания ЦБ, и от его риторики будет зависеть многое. Учитывая высокую ключевую ставку (14%) и геополитическую неопределённость, универсальной стратегии нет — всё зависит от вашего риск-профиля. 📊 Макроконтекст: чего ждать от рынка · Заседание ЦБ 23 октября: Консенсус — сохранение ставки на уровне 14%. Сигнал, вероятно, будет нейтрально-жёстким, так как инфляция (7,17% в начале октября) остаётся выше цели. · Индекс МосБиржи: После роста на ~7% с начала октября рынок корректируется (около 2437 п.). Базовый сценарий до конца года — 2500–2600 п., но многое зависит от геополитики. · Геополитика: Возможные переговоры в ноябре (саммит АТЭС) и декабре (G20) — главный триггер для рынка. 🎯 Стратегии по риск-профилям · Консервативный (защита капитала): Ставка на облигации. Оптимальны флоатеры (премия 2–3% к ставке ЦБ) и короткие ОФЗ (меньше процентный риск). Доля акций — не более 10–13%. Доходность ОФЗ к погашению сейчас около 16–16,3%. · Умеренный (баланс): Комбинируйте длинные ОФЗ (для ставки на снижение ставок в будущем) с отдельными качественными акциями (например, Сбербанк, ЛУКОЙЛ). Доля акций — около 25%. · Агрессивный (максимальная доходность): Фокус на акциях с высоким потенциалом. Идеи: X5 (дивиденды 175 руб.), ЛУКОЙЛ (дивиденды >9%), Ozon (потенциал +67%), а также «падшие ангелы» вроде Газпрома (таргет 142 руб.). 💎 Конкретные активы на радары · Акции (голубые фишки): Фавориты аналитиков — Сбербанк (потенциал +49,6%), ЛУКОЙЛ, Яндекс, НОВАТЭК и X5. · Облигации: Помимо ОФЗ, интересны качественные корпоративные бумаги (доходность 17–18% у эмитентов рейтинга AA+). Например, выпуски РЖД или ВЭБ.РФ. · Золото: Защитный актив с целью $5500 за унцию через год (+31%). Инвестировать можно через БПИФ или фьючерсы. ⚠️ Ключевые риски · Геополитика: Сохраняется высокой, любые новости могут вызвать сильную волатильность. · Инфляция и ставка: Инфляционное давление (7,17%) может заставить ЦБ держать ставку высокой дольше, чем ожидается, что ограничит рост акций. · Санкции: Риск новых ограничений, особенно против финансового и энергетического секторов, остаётся. Какая из стратегий вам ближе — консервативная, умеренная или агрессивная? Исходя из этого, могу детальнее расписать структуру портфеля.

📊 РЫНОК ОФЗ: КОНСОЛИДАЦИЯ ПЕРЕД ЗАСЕДАНИЕМ ЦБ Общая картина. Рынок госдолга сохраняет осторожность в преддверии опорного заседания ЦБ 23 октября. Индекс RGBI консолидируется в диапазоне 111,5–112,0 п., к вечеру снизился на 0,1% — до 111,66 п.. Доходность 10-летних ОФЗ держится около 16,5% годовых, что на 250 б.п. выше ключевой ставки (14%) — рынок закладывает более длительную паузу в цикле смягчения ДКП. Аукционы Минфина. Спрос на госдолг остаётся высоким: на двух аукционах он достиг 276,8 млрд руб., размещено 136,2 млрд руб. по номиналу (удовлетворено ~49% заявок — выше, чем неделей ранее). · ОФЗ 26235 (погашение в марте 2031 г.): размещено 99,79 млрд руб. при спросе 184,0 млрд руб., средневзвешенная доходность — 15,76%. · ОФЗ 26253 (погашение в октябре 2038 г.): размещено 36,45 млрд руб. при спросе 92,8 млрд руб., доходность — 16,74%. Дополнительное размещение после аукциона добавило ещё 40,89 млрд руб.. Ключевой фактор. Минфин сохраняет дисциплину по цене, отсекая заявки с низкими ценами, что ограничивает давление на вторичный рынок. Позитивом для ОФЗ стала информация ЦБ о снижении инфляционных ожиданий населения в октябре — это может смягчить риторику регулятора, хотя вряд ли подтолкнёт к снижению ставки в пятницу. #ОФЗ #Госдолг #RGBI #Минфин #АукционыОФЗ #КлючеваяСтавка #ЦБРФ #ДолговойРынок #Облигации #Инвестиции

📈 Глобальные рынки — 26 августа 2025