Рубль и нефть: временный лаг и влияние на курс до конца года

Войти

Сегодня падает, а валюта к рублю подрастает. Значит ли это, что инвесторам стоит ждать очередной волны ослабления рубля. До 2022 года связь была куда более прямой - чем дороже нефть, тем крепче рубль. Сейчас это давно не так, и учитывать нужно другой механизм. Ключевой момент - валютная выручка от продажи нефти поступает не сразу, обычно через один-два месяца. То есть не раньше ноября, когда будет очередной налоговый период, мы увидим на валютном рынке выручку от экспорта по высоким ценам сентября-октября. Одновременно это означает, что сегодняшнее ослабление нефти полноценно отразится в курсе рубля с той же задержкой в один-два месяца. Удерживать в голове этот временной лаг особенно важно, если хочешь примерно понимать, куда двинется курс. С учетом того, что выручка жирных месяцев сентября и октября еще не поступила полностью, мы вполне можем увидеть как минимум еще одну волну укрепления рубля до конца года. То есть текущий рост валюты - скорее локальная реакция, чем начало устойчивого ослабления. Не является инвестиционной рекомендацией. ‼️В профиле мы ежедневно торгуем в плюс и сегодня как раз опубликовали новые сделки ➕ 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

⚡️ LSNG - тарифный кейс с прописанными дивидендами По свежему отчету за девять месяцев 2026 года выручка выросла на 12% до 114,6 млрд рублей, а высокомаржинальное техприсоединение новых ЖК и предприятий в Петербурге и области взлетело на 26,7%. Чистая прибыль за девять месяцев составила 32,2 млрд рублей, плюс 11,2% год к году. В уставе компании жестко прописаны 10% чистой прибыли по РСБУ на префы, так что 34,5 рубля дивиденда на акцию уже фактически в кармане. Даже с поправкой на традиционные бумажные списания четвертого квартала за год выходит порядка 41-42 рублей дивиденда - около 12% к текущей цене, причем с ежегодной индексацией и тела, и выплаты. На счетах и в финвложениях лежит кубышка почти на 30 млрд рублей при долге компании всего в 11,9 млрд. Для меня это классический тарифный щит - предсказуемая прибыль, защищенная уставом дивидендная база и сильный баланс. Главный вопрос здесь не в операционных результатах, а в том, насколько устойчиво регуляторная среда позволит сохранять такую маржинальность. Не является инвестиционной рекомендацией. ‼️В профиле мы ежедневно торгуем в плюс и сегодня как раз опубликовали новые сделки ➕ 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📈 BAZA - сильный квартал, но все решит четвертый Базис опубликовал результаты за третий квартал и девять месяцев 2026 года. Выручка выросла на 27% год к году до 1,9 млрд рублей, за девять месяцев рост составил 29% до 4,5 млрд. EBITDA прибавила 37% до 1,28 млрд, а рентабельность поднялась с 61,5% до 66,2%. Чистая прибыль увеличилась на 43% до 833 млн, FCF улучшился с минус 179 млн годом ранее до плюс 771 млн рублей. Основой роста остаются флагманские продукты для серверной виртуализации и виртуальных рабочих мест - плюс 68% год к году до 1,6 млрд рублей, это около 85% квартальной выручки. Снижение в комплементарных продуктах менеджмент объясняет неравномерностью закрытия крупных проектов внутри года, а не ухудшением спроса. В квартале компания приобрела 70% разработчика ИИ-платформы наблюдаемости Proto, от которого ожидает не менее 1 млрд рублей совокупной выручки в 2026-2031 годах. Баланс временно подпортили дивиденды - выплата 1,19 млрд рублей сменила чистую денежную позицию небольшим долгом, ЧД/OIBDA сейчас около нуля. Гайденс на 2026 год подтвержден - рост выручки на 30-40% при рентабельности OIBDA около 60%, но за девять месяцев рост пока 29%. Исторически основная часть годовой выручки приходится на четвертый квартал, поэтому именно он покажет, выйдет ли компания в заявленный диапазон. Пока отчет нейтральный, качество роста сильное - прибыль растет быстрее выручки. Не является инвестиционной рекомендацией. ‼️В профиле мы ежедневно торгуем в плюс и сегодня как раз опубликовали новые сделки ➕ 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💱 Рубль - нефть и курс живут с временным лагом