Импульсное инвестирование: базис спекулятивной стратегии

Войти

В противовес стоимостному инвестированию Грэма, когда мы ищем недооцененные рынком компании и никогда не выбираем то, что дорого и покупается всеми, отбирая только бизнесы, цена которых должна раскрыться и озолотить нас в перспективе, но когда эта перспектива настанет и настанет ли - неизвестно никому, есть стратегия, носящая название Моментум или импульсное инвестирование Основывается она на прямо противоположной идее того, что на растущем рынке быстрее и надёжнее забрать прибыль получится именно с текущих победителей, пусть даже по всем классическим стоимостным мультипликаторам их акции переоценены. Здесь не нужно покупать недооцененные бумаги и ждать месяцы или годы, пока рынок заметит и переоценит этот конкретный актив, чтобы получить прибыль По данной стратегии необходимо как раз-таки выискивать и покупать активы с сильным восходящим импульсом, в ожидании, что цена продолжит движение в этом направлении. Один из постулатов Теории Доу гласит о том, что тренд вероятнее продолжит свою тенденцию, нежели сменит ее Для применения импульсной стратегии необходимы знания, опыт и крепкие нервы. Не каждый инвестор готов вложить деньги, когда цена условного {$YNDX} с P/E 52 в очередной раз пробивает годовой максимум и продолжает рост На какие активы Моментум советует обращать внимание Согласно теории импульсного инвестирования под покупку подходят акции, рост которых в последние 3-12 месяцев опережает рынок IMOEX 35.43% (1 год) IMOEX 6.72% (с начала года) Импульсное инвестирование — техническая стратегия, здесь, в классическом ее исполнении, не дают оценку фундаментальным показателям компании. Хотя я их, всё-таки, периодически, прикладываю к сделкам. Инвесторы в Моментум применяют технические индикаторы для анализа Скользящие средние SMA С помощью скользящих средних за 200 и 50 торговых сессий определяют силу тренда и точки входа при откатах цены актива. SMA выступают в качестве уровней поддержки 21.02 прокалывает SMA50, отскакивает, закрывается над ней, после +15% за месяц, бумага есть в стратегии, но точка входа была по принципу, описанному в следующем абзаце и в Линии тренда, каналы, уровни сопротивления Когда цена после импульсного роста откатывает и консолидируется ниже предыдущих своих пиков, накапливая силу для дальнейшего движения, важно обращать внимание на пробитие уровней для входа в позицию. Помощниками в определении тенденций выступают технические фигуры и формации японских свечей месяц назад рассматривался вариант точки входа при преодолении ценой уровеня локального максимума на 17.9 - с того момента +20%, бралась позиция в спекулятивный портфель, в умеренной по риску стратегии Тинек этого эмитента брать не даёт, хотя ГДР Пятёрки или ВУШ с Эталоном - пожалста {$ALRS} вчера обновила годовой максимум, сегодня сделала ретест, месяц как в растущем тренде - нравится, в стратегии есть небольшая часть Индекс относительной силы RSI Для поиска точек входа на откатах или выхода из растущего актива полезно отсматривать зоны перекупленности RSI выше 70-80 как бы мне не нравилась расторговка графика тут, но заходить на пробое с RSI на 76 - не стану был разбор варианта входа при пробое накопления и выходе за уровень 60, когда это произошло, RSI показывал перекупленность 72, откатился обратно, остыл и выдал +10% за месяц, позиция имеется и в стратегии, и в спекулятивном портфеле всё упомянутые показатели выделены ссылками в тексте, которые ведут к более детальному разбору каждого, что они значат и где смотреть (ps в Пульс, к сожалению, они не переносятся, все посты есть на Канале в ленте) Итог Импульсное инвестирование – это действие. Мониторинг ситуации по быстрорастущим бумагам, покупка по намеченным сигналам и продажа на замедлении роста С моей точки зрения на растущем рынке такая стратегия в тандеме с фундаментальной оценкой - интересная комбинация, о чем были посты

📔Трейдинг ошибок или взгляд с противоположной стороны Некоторое количество вполне себе интересных мыслей, особенно для торговой стратегии, которая предполагает принятие высокого уровня риска на отдельно взятую сделку 🟤Чем скорее вы научитесь управлять своими поражениями, тем быстрее вступите на путь накопления богатств, вполне возможный в этом бизнесе. Именно ваши неудачи, а не успехи убивают вас. Неудачи не закаляют характер - они уничтожают брокерский счёт 🟤Моё самое важное рыночное убеждение - я верю, что моя текущая сделка будет убыточной... очень убыточной. Это моя самая главная рыночная мантра. С выигрышами мы справимся, но неудачи могут прикончить 🟤Из-за уверенности, что все получится, вы наверняка будете держаться изо всех сил, когда рынок пойдёт против вас, ожидая сильного скачка или поворота, который никогда не наступит 🟤Если вы переполнены позитивной уверенностью в своём рыночном успехе, ваша убежденность приведёт к тому, что вы не слишком умело управитесь с убыточными сделками 🟤Убедите себя, что текущая сделка вероятно не сработает и тогда вы немедленно обеспечите себе защиту, поставив стоп-ордера на ограничение потерь 🟤Позитивная вера в будущие результаты заставляет нас идти на неуместный риск. Поступать так в игре, где шансы неблагоприятны с самого начала, прямой к путь к катастрофе (с) Ларри Вильямс Растущий рынок, зачастую, даёт нашим неудачным сделкам опцию второго шанса, когда можно попробовать переждать просадку, ведь все скорее рано, чем поздно - отрастет Но если рынок долго пилит боковик или даже идёт в нисходящий тренд, подобная тактика "упорства и надежды" на итоговый позитивный исход стоит довольно дорого, и в плане денег, что отправляются по лесенкам бесчисленных усреднений, и в плане времени, ведь, как известно, чтобы перекрыть просадку в 25% инструменту нужно вырасти на 33,33% Логику в оценке сделок, прям на старте, с точки зрения потенциального убытка и принятия такового на самых ранних этапах, когда что-то пошло не так - МосБиржа в 2024 нам это наглядно продемонстрировала

Рыночная философия Микро и Макро •Рынок прост по своей сути. Бинарен. Вверх либо вниз. События, воздействующие на акции компании, бинарны по своей сути. Хорошие либо плохие. Но с каждым тиком перемещения цены на графике эта бинарность меняется в хаотичном порядке человеческого восприятия LKOH по 7000 в ноябре 2024 перед дивидендом - плохо, вниз. LKOH в феврале 2025 на падающей нефти и укрепляющемся рубле, за 7500 - отлично! беру на все! Как эфемерна эта тонкая грань различий взглядов продавца и покупателя, даже в отдельно взятом человеке, даже в отдельно взятую минуту времени... особенно в отдельно взятую минуту времени •Активы движутся наощупь под воздействием ежесекундных бинаров хорошо/плохо. И где субъективное восприятие каждого отдельного частного участника трансформируется в объективный перевес рыночной позиции общего мнения - как не стерилизуй экономикой математические расчёты, психология масс в моменте может внести свои коррективы в абсолютно любую прогнозную модель - остаётся только и предсказывать SBER твердили отовсюду и весь 23ий год - будет по 300, и о, чудо! так и случилось, но сколько денег и нервов покупателей было потеряно в ежедневных баталиях вдоль всего этого пути, и сколько ещё предстоит потерять на повторном подъеме •Но для этого нет фундаментальных формул, нет даже приблизительно точных линий на графике, как нет индикаторов, осциляторов, скользящих, поддерживающих и сопротивляющихся, которые цена обязана увидеть и принять во внимание здесь и сейчас. Здесь и сейчас - область Микрорынка, где законы, расчёты и показатели Макрокомпаса довольно часто сбиваются и грешат неточностями, если вообще показывают искомое OZON , который был должен точно, до июня, ещё до переезда, везти цену на семь тыщ, и семью - в Сочи, и вдруг - падает, на самом верху, после столь длительного роста, когда все утверждали - вот он, агрессивный он-лайн и пвз уже дом через дом открывают... и я, вот, только-только окончательно поверил и закинул на всё! караул! обман! мошенники!... впрочем, для рынка - здесь ничего нового •В этом хаосе бесконечного бега секунд, минут и даже часов выживает, скорее, случайность, нежели знание. Чутье. Генетическую химию ещё только робко истолковывают, и то, что подвластно и удаётся конкретному индивиду абсолютно не факт будет функционировать даже через стопроцентную копировальную бумагу другого пользователя. Механические действия инстинкта не передать учебником знания автоследования GAZP там, где один видит фундаментальные предпосылки для шорта вкупе с двойной вершиной, второй - завершение коррекции, формирование нового импульса роста и хорошую возможность спекулятивной покупки с весьма комфортным соотношением риск/прибыль … Инвестор, заковавший себя в размерность подобных Микро таймфреймов, каким бы объемным ни был размер его изученной библиотеки, может полагаться только на опыт, а когда его нет, после серии неудач и полной дезориентации выученных прикладных моделей Макро рынка, будет пенять на предоставленный компас и инженеров, вряд ли на себя. Хотя, панацея очень проста - лишь отодвинуть экран подальше … ⏏️для тех, кого уже утомил этот однообразный околорыночный шум - ракеты, катлеты и прочие односложные, однотипные и легкодоступные радости жизни, кто уже не считает себя новичком, чтобы перечитывать переписанные друг у друга новостные сводки - прошу на мой Канал, в атмосферу спокойных размышлений и философских рассуждений о рынке и жизни в кругу таких же адекватных и здравомыслящих людей, а не это вот всё

🎭Как ОНИ заставляют нас покупать на хаях и продавать на лоях Поведенческая экономика и Когнитивные искажения мышления. Психология меня Часть 3 4) Эффект предвзятости подтверждения Один из самых распространённых наших когнитивных сбоев на бирже. Термин «предвзятость подтверждения» был впервые использован в отчете исследования специалиста в области когнитивной психологии Питера Уэйсона в 1960 году "Однажды, проводя занятие в университете, я выписал на доске три числа: 2-4-6. Я загадал правило, которому подчиняются последовательности трех чисел. Данная последовательность подходит под это правило. Я попросил своих студентов выписать последовательность любых других трех чисел на лист, а я, в зависимости от того, подходит ли последовательность под правило, напишу на листе «да» или «нет». Это можно повторять до тех пор, пока вы не будете уверены, что угадали правило. После этого вы должны записать правило внизу листа" На самом деле, числа были размещены от меньшего к большему, однако исследуемые вывели более специфичные концепции: одни предполагали, что числа выстроены по принципу четности, другие, что значения кратны числу 2, а некоторые были уверены, что число в середине последовательности является средним значением первой и последней цифры. В целом, участники эксперимента сделали множество предположений, большинство которых были далеки от простого, правильного ответа Когда респонденты тестировали правильность своих гипотез, они выбирали для анализа только те серии цифр, последовательность которых подтверждала их правоту Однако правильным способом подтверждения той или иной гипотезы является изучение предположения, которое ей противоречит. Но поскольку таковая не соответствовала его теории, человек следовал своей иррациональной установке и выбирал ту последовательность, которая подтверждала его правоту Так и на бирже: инвестор, чье мышление подвержено подобному искажению, находится под влиянием эффекта предвзятости, вместо поиска объективной истины, он склонен воспринимать лишь ту информацию, которая подтверждает его изначальное мнение об инвестиции, отрицая противоположное мнение, и даже не пробуя его проанализировать Знакомо, не так ли? Когда мы покупаем X5 и LKOH под дивиденд, SNGSP под ослабление рубля, YDEX под перспективы дальнейшего развития, T под переоценку и раскрытие стоимости, HEAD потому что все брокерские дома пророчат ему иксы итд итп - в дальнейшем потоке экономической информации мы с удовольствием вычленяем только те факты, что подтверждают нашу позицию, и, в то же время, любые другие новости и события, которые идут наперекор этому мнению - мы склонны считать незначительными и даже не замечать вовсе, что, порой, приводит к плачевным результатам. Хотя, исходя из логики, мы должны действовать совсем наоборот Каждый с этим сталкивался и столкнётся ещё не раз. Но зная, что такое искажение восприятия нам присуще, и принимая этот факт, мы, по крайней мере, от части эмоционально принятых решений имеем шанс себя оградить ...продолжение на канале...

💸Импульсное инвестирование - базис спекулятивной стратегии