WiseOwl8

29

подписчиков

32

подписки

Omnia transeunt, et id quoque etiam transeat

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

WiseOwl8
WiseOwl8

27 сентября

Бюджет идёт в Госдуму: налог 30% на горняков и НДФЛ до 22% на дивиденды — что это значит для портфеля До 1 октября проект бюджета на 2027–2029 годы внесут в Госдуму, и эта неделя пройдёт под знаком налоговых «донастроек» Минфина. Новые налоги на горнодобытчиков, рост НДФЛ на пассивные доходы до 22% и дефицит 2,2% ВВП — почти каждый инвестор почувствует это на своём портфеле. 📉 24 сентября Минфин внёс в правительство бюджетный пакет с налоговыми изменениями. До 1 октября документ отправят в Госдуму. Главные предложения: налог 30% на допдоход горнодобытчиков от роста цен к базовому 2025 году (для золота — 20%) и распространение прогрессивной шкалы НДФЛ 13–22% на дивиденды, проценты по вкладам и доходы от ценных бумаг. Плюс дефицит бюджета — 5,5 трлн руб., или 2,2% ВВП. Это значит больше заимствований и давление на ОФЗ. А с 1 октября добавится индексация тарифов ЖКХ — в среднем на 10%, в отдельных регионах до 22%. Толчок для инфляции, которая и так держится выше 6%, — а значит, ЦБ вряд ли снизит ставку 23 октября. Рынок уже отреагировал 24–25 сентября: $IMOEXF : 2312,35 (0%) → 2273,87 (−1,66%) $GMKN — −5,9% (налог 30% — прямой удар) $RUAL — −4,6% $PLZL — +3,8% (базовый 2025 — пик цен на золото, допдоход минимален) $MOEX — −0,8% (давление на активность инвесторов) $USDRUBF — 84,34 ₽ (−0,66 ₽) Индекс ОФЗ RGBI — 112,31 (−0,15%) Елена Кожухова, аналитик ИК «Велес Капитал», РБК: «На следующей неделе российский фондовый рынок может не найти значимых драйверов для роста, а нисходящие риски усилятся в случае закрепления индекса Мосбиржи ниже поддержек 2260 пунктов» (источник: **РБК**). У меня в портфеле ОФЗ — почти 27%, и это одна из самых уязвимых позиций: дефицит 2,2% ВВП = больше выпуска облигаций = давление на цену. $GMKN просел на 5,9% — 30%-й налог бьёт по прибыли напрямую. $MOEX под давлением: рост НДФЛ на пассивные доходы может снизить активность инвесторов, а значит — комиссии биржи. Зато $PLZL вырос — базовый 2025 год был годом рекордных цен на золото, так что дополнительного дохода для налогообложения почти нет. Лично для меня рост НДФЛ до 22% — это прямое снижение чистой доходности по дивидендам и купонам. Структуру пока не меняю, жду деталей из Госдумы. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. А вы уже прикинули, как новый НДФЛ на пассивные доходы изменит вашу чистую доходность? 🤔 Подписывайтесь - и будете в курсе главных движений рынка! #инвестиции #бюджет #налоги
3
4
WiseOwl8
WiseOwl8

26 сентября

Трамп сказал «нет»: Ормуз закрыт, нефть дорогая, рынок уходит вниз Трамп отверг мирный план Ирана по открытию Ормузского пролива — и теперь весь следующий месяц рынок будет жить в ожидании новых ударов. Для нас это значит одно: нефть останется дорогой, а геополитическая неопределённость продолжит давить на акции. Иран предложил семидневный план: открыть пролив, прекратить огонь, вернуться к переговорам по ядерной программе. Взамен — снять блокаду иранских портов, разморозить активы, отменить нефтяные санкции. Трамп ответил просто: «Я отклоняю их сделку». По данным WSJ, в частных разговорах он сказал советникам, что возобновит бомбардировки после ноябрьских выборов в конгресс. Ормузский пролив — артерия, через которую до войны шло 20% мировой нефти и 30% сжиженного газа. Его закрытие держит Brent выше $100 уже месяц. Суббота не принесла облегчения: Brent около $104–106, основные нефтяные площадки закрыты на выходные. Российский рынок закрыл неделю в минусе. В пятницу $IMOEXF рухнул на 1,7% — до 2273,87 п. Субботняя сессия выходного дня продолжила снижение: индекс ушёл к 2263 п. Главные аутсайдеры пятницы: $CBOM −4,5%, $YDEX −4,1%, $GAZP −2,9%, $OZON −2,9%. Единственный светлый луч — $PLZL (+2,1%), золото снова спасает. Рубль, наоборот, укрепился: $USDRUBF упал до 84,34 ₽. Но это скорее техническое — конец месяца, перечисление налогов в бюджет. Между прочим, с сегодняшнего дня Мосбиржа начала расчёт индексов во все сессии — утреннюю, вечернюю и выходную. Раньше IMOEX считался только в основную сессию. Теперь индекс живёт почти круглосуточно, и субботние торги перестали быть «слепой зоной». «Продолжающиеся атаки служат явным напоминанием о том, что ключевые нефтяные объекты по-прежнему находятся под прицелом» — Тим Уотерер, аналитик KCM Trade (источник: **Интерфакс**). Для инвестора вывод двоякий. Дорогая нефть — это доходы российских нефтяников и укрепление платёжного баланса. Но геополитический риск отпугивает инвесторов, и акции остаются под давлением. У меня в портфеле $SBER и $LKOH — Сбербанк стабилен на отметке 276,5 ₽ (+0,2% в субботу). Не тороплюсь ничего менять, пока неясно, что Трамп сделает после выборов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. А вы как — ждёте новых ударов по Ирану или верите в последний момент перед выборами? 🤔 Подписывайтесь - и будете в курсе главных движений рынка! #инвестиции #нефть #геополитика
4
5
WiseOwl8
WiseOwl8

25 сентября

ЦБ вступился за ПИФы: рынок всё равно просел, но инвесторам дали надежду Вчера Минфин напугал всех налогами на пассивные доходы, а сегодня ЦБ неожиданно вступился за инвесторов. Первый зампред регулятора Владимир Чистюхин предложил не распространять новые налоги на открытые и биржевые ПИФы — те самые фонды, в которые вкладывается большинство обычных людей. Но рынок это не спасло: $IMOEXF рухнул почти на 2%. ЦБ предложил освободить от новых налогов открытые и биржевые ПИФы (ОПИФ и БПИФ) — они доступны неквалифицированным инвесторам и работают как обычный рыночный инструмент. Под ужесточение попадут только закрытые и интервальные ПИФы для «квалов» (их около 3,3 тыс. против 375 открытых и биржевых). По словам Чистюхина, ЦБ и Минфин уже достигли согласия. Рынок отреагировал без энтузиазма. К середине дня $IMOEXF упал на 1,85% — до 2269,53 п., пробив отметку 2300 вниз. RTSI просел до 842 п. Нефть Brent откатилась к $105,4 (−1%) после вчерашнего ралли. Доллар $USDRUBF подорожал до 84,91 ₽ (+0,51). Аутсайдеры — финансовый сектор и застройщики: $CBOM −4,25%, $MVID −2,24%, $SMLT −1,74%. Но нашёлся и герой: $PLZL впервые с 15 сентября пробил отметку 1000 ₽ (+2,5%) — золото продолжает спасать тех, кто в него верит. «Владимир Чистюхин, первый зампред ЦБ, РБК: "Наша главная задача — чтобы функционирование тех паевых инвестиционных фондов, которые являются открытыми, максимально рыночными, по которым нет базовых сомнений относительно использования их в качестве структуры для избежания налогообложения, чтобы они не попали под ужесточение"» (источник: РБК). Для обычного инвестора новость обнадёживающая: если у вас открытые или биржевые ПИФы (а не закрытые ЗПИФы), новые налоги вас, скорее всего, не затронут. Но пока рынок переваривает бюджет, торопиться с покупками не стоит. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. А вы держите деньги в ПИФах или предпочитаете отдельные акции? Думаете, ЦБ реально отстоит исключения или Минфин передумает? 🤔 Подписывайтесь - и будете в курсе главных движений рынка! #инвестиции #ПИФы #налоги
1
2
WiseOwl8
WiseOwl8

24 сентября

Минфин замахнулся на пассивные доходы: рынок просел, горняки в шоке Пока мы радовались подскочившей нефти и геополитическому потеплению, Минфин выкатил проект бюджета на 2027–2029 — и рынок тут же ушёл в минус. Налоги на дивиденды, вклады и ценные бумаги поднимаются до 22%, а горняки получают отдельный 30%-й налог. Коснётся это около 4 млн человек, но для рынка удар гораздо шире. Минфин предложил включить пассивные доходы (дивиденды, проценты по вкладам, доходы по бумагам, продажу имущества) в общую базу НДФЛ по прогрессивной шкале 13–22%. Раньше ставка была фиксированной — 13–15% независимо от суммы. Теперь чем больше зарабатываешь, тем больше платишь — как с зарплаты. Порог по вкладам до 1 млн руб. останется необлагаемым. Дополнительно: ПИФы обяжут платить 15% с пассивных доходов, а с горно-металлургического сектора введут налог 30% от дополнительного дохода из-за роста мировых цен (по золоту — 20%). Базовая цена нефти для бюджетного правила — $50 за баррель. Реакция рынка была жёсткой. Утром $IMOEXF поднимался почти на 1%, до 2334 п., но после публикации бюджета рухнул до 2293 п. — минус 0,8% внутри дня. К закрытию отыгрался до 2312 п. (0%). Главные жертвы — металлурги и горняки: $GMKN −5,9%, $RUAL −4,6%, $ENPG −3,9%, $PHOR −3,3%. В плюсе остались $PLZL (+3,8%) — золото в спасении — и $OZON (+2,3%). Нефть $Brent подскочила до $108 (+5,2%), но это не спасло рынок от налоговой лихорадки. Доллар чуть подорожал: $USDRUBF 84,91 ₽ (+0,51). «Иван Таскин, руководитель департамента аналитики "Вектор Капитал", РБК: "Дополнительные налоги, очевидно, снизят прибыль отдельных горнодобывающих компаний и могут в целом напугать инвесторов, которые будут опасаться, что в дальнейшем Минфин может увеличить долговую нагрузку и для других эмитентов"» (источник: РБК) В краткосрочке — плохо: налоги съедают чистую доходность, горняки под давлением. В долгосрочке — если бюджет станет сбалансированнее, ЦБ получит аргумент для снижения ставки, а это плюс для акций. У меня в портфеле $SBER — напрямую новые налоги его не задевают, но общий настрой рынка откровенно нерадует. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. А вы как реагируете — закупаетесь на просадке горняков или ждёте, пока пыль от бюджета осядет? 🤔 Подписывайтесь - и будете в курсе главных движений рынка! #инвестиции #бюджет #налоги
2
3
WiseOwl8
WiseOwl8

23 сентября

Лавров и Рубио поговорили 52 минуты: рынок качнуло вниз, потом обратно. Что в итоге? Рынок 23 сентября жил одной новостью — встречей Лаврова и Рубио на Генассамблее ООН. Утром оптимизм гнал индекс вверх, в обед Песков остудил, вечером — отскок обратно. Спойлер: прорыва нет, но диалог идёт. И это уже неплохо. Что произошло В Нью-Йорке на полях 81-й сессии Генассамблеи ООН состоялась пятая встреча главы МИД РФ Сергея Лаврова и госсекретаря США Марко Рубио. Переговоры шли 52 минуты в закрытом формате. Рубио после встречи признал: ограниченные прекращения огня не приведут к завершению конфликта. Но обе стороны выразили заинтересованность в моратории на удары по энергетической инфраструктуре. Бонус — Рубио передал Путину приглашение на саммит G20 в Майами 14–15 декабря. Контекст Утром рынок стартовал в зелени на ожиданиях прогресса. Но в 12:20 Песков заявил: предпосылок для выхода на мирный трек пока нет. Индекс мгновенно провалился ниже 2300 — до 2290,17. Затем новость о состоявшейся встрече Лаврова и Рубио вернула покупателей. Реакция рынка Индекс Мосбиржи закрылся на 2312,27 пункта (+0,53%), РТС — 863,08 (+0,13%). Курс $USDRUBF — 84,39 ₽ (+33 коп.). Brent выросла до $102,7 (+3,5%). Индекс ОФЗ RGBI — 112,46 (+0,11%). Тикеры дня: $OZON — +3,1% (лидер дня) $LKOH — +3,1% $MGNT — +4% (на слухах о выкупе казначейского пакета) $YDEX — +0,9% утром, к закрытию стабильно $MOEX — −0,8% $GMKN — −2,4% $IRAO — +1,3% Мнение эксперта Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Global, Интерфакс: «Будет ли рубеж 2300 пунктов устойчивой поддержкой или, наоборот, непростым уровнем сопротивления для индекса Мосбиржи, зависит больше от геополитики, чем от корпоративных новостей или макроэкономических показателей РФ» (источник: Интерфакс). Выводы Для ОФЗ главный сигнал дня: инфляция за неделю составила 0,06%, годовая замедлилась до 6,26% . Если тренд сохранится, ЦБ в октябре может удержать ставку без повышения — а это потенциально плюс для облигаций. Для $YDEX геополитическая встряска — кратковременный шум, компания зарабатывает на внутреннем спросе, а не на экспорте. Рынок пока живёт заголовками из Нью-Йорка, но фундаментально для моего портфеля важнее данные по инфляции, чем коммюнике Госдепа. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. А вы сейчас торгуете на геополитических новостях или стараетесь их переждать? 🤔 Подписывайтесь - будете в курсе главных движений рынка! #инвестициии #геополитикаа #дипломатияя
1
2
WiseOwl8
WiseOwl8

22 сентября

«Яндекс» и VK объединяют облака: на российском ИТ-рынке может появиться гигант с долей 30% Два главных технологических гиганта России — «Яндекс» и VK — обсуждают создание совместного предприятия на базе своих корпоративных подразделений. Если сделка состоится, на рынке появится игрок, контролирующий около трети всего B2B-сегмента облачных технологий и ИИ. Что произошло Речь идёт об объединении Yandex B2B Tech и VK Tech. Со стороны «Яндекса» в СП могут войти Yandex Cloud, «Яндекс 360» и один из ИИ-активов. Со стороны VK — вся структура VK Tech, включая облачную платформу VK Cloud и HR-решения. Доли планируется разделить 50 на 50. Переговоры идут с июля 2026 года, но какие именно активы войдут в СП, ещё не определено. «Яндекс» заявил РБК, что «не комментирует слухи», VK Tech от комментариев отказался. Оба направления бурно растут: выручка Yandex B2B Tech за первое полугодие 2026 года увеличилась на 32% — до 28,9 млрд руб. VK Tech прибавил 35,3% и заработал 9 млрд руб.. 📈 Реакция рынка На фоне новости $YDEX в моменте подскочил с 3 684 до 3 704 руб. (+0,5%), $VKCO прибавил 1,3%. Индекс Мосбиржи информационных технологий $MOEXIT вырос на 1,71%. Сам Индекс Мосбиржи закрылся на отметке 2 300,09 п. (+1,86%). Но к концу сессии обе ИТ-бумаги слегка сдали позиции — инвесторы ждут конкретики. Ещё одна ИТ-новость дня: акционеры «Т-Технологий» (материнская компания Т-Банка) одобрили допэмиссию до 550 млн акций для консолидации цифрового банка «Точка». Бумаги $T дорожали до 259,08 руб. на этой новости. Оценку «Точки» и цену акции для сделки объявят в ближайшие недели. Мнение эксперта Сергей Суверов, инвестиционный стратег УК «Арикапитал», РБК: «Партнёрство связано с необходимостью консолидации рынка и устранения лишней конкуренции между игроками, в первую очередь ценовой. В результате появится технологический лидер с долей рынка примерно 30%» (источник: rbc.ru) Выводы У меня в портфеле есть $YDEX, и честно — новость обрадовала. Если «Яндекс» и VK реально склеят свои B2B-направления, это может стать мощным долгосрочным драйвером. Но пока всё на уровне «обсуждают» — докупаться на слухах не буду. Для новичков: следите за официальными комментариями, а не за заголовками. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. А вы верите в синергию «Яндекса» и VK — или это очередные долгие переговоры, которые ни к чему не приведут? 🤔 Подписывайтесь - и будете в курсе главных движений рынка! #инвестициик #ITсектор #облака
4
5
WiseOwl8
WiseOwl8

21 сентября

Brent пробила $100 вниз: нефть рухнула на надеждах мира с Ираном Brent впервые за две недели опустилась ниже $100 за баррель — минус почти 4% за день. Причина неожиданная: Трамп и президент Ирана могут встретиться на Генассамблее ООН. Для российского рынка это двойной удар — нефть вниз, санкционный фон довлеет. Что произошло В понедельник к 17:20 мск ноябрьские фьючерсы на Brent рухнули до $99,63 — ниже психологической отметки $100 впервые с 9 сентября. Причина — надежды на деэскалацию конфликта США и Ирана: президент Масуд Пезешкиан планирует приехать на Генассамблею ООН в Нью-Йорк, и Трамп заявил об открытости к встрече. Одновременно данные по танкерам показывают: поставки нефти через Ормузский пролив остаются стабильными, несмотря на все риски. Премия за геополитический риск, которая держала Brent выше $100, начала схлопываться. Реакция рынка Индекс Мосбиржи закрылся на 2257,98 пункта (−0,88%), РТС — 845,84 (−0,76%). Курс $USDRUBF укрепился до 84,20 ₽ (−31 коп.), € — до 96,67 ₽ (−83 коп.). Индекс облигаций RGBI — 112,65 (−0,25%). Тикеры дня $YDEX — −3,64% (дивидендный гэп после отсечки по 110 ₽ на акцию) $ALRS — −2,52% $GMKN — −2,4% $ROSN — −1,5% $NVTK — −1,1% $GAZP — +1,25% — единственный рост среди тяжеловесов, на надеждах по газу с Европой $IRAO — +1,26% Мнение эксперта Игорь Галактионов, инвестиционный аналитик «БКС Мир инвестиций», РБК: «Цены на нефть снижаются, пока инвесторы оценивают шансы на возобновление переговоров и перемирие на Ближнем Востоке. Иран передал США через Катар очередное предложение о прекращении военных действий, хотя пока нет гарантий, что стороны придут к соглашению» (источник: РБК). Выводы Значимую часть моего портфеля составляют ОФЗ, плюс есть $YDEX По ОФЗ: если нефть подешевеет надолго, инфляционное давление снизится — а это со временем может дать ЦБ пространство для снижения ставки, что для облигаций плюс. По $YDEX: дивидендный гэп в 110 ₽ — ожидаемая механика, бумага обычно отыгрывает гэп за пару недель, если результаты компании уверенные. Так что для моего портфеля падение Brent — скорее постепенный плюс, чем катастрофа. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. А вы как считаете — Brent ниже $100 это временно или начало более серьёзного снижения? Подписывайтесь - и будете в курсе главных движений рынка! #инвестиции #нефть #финансы
2
3
WiseOwl8
WiseOwl8

20 сентября

Встреча века: Трамп и Си Цзиньпин 24 сентября — решится, ударят ли 100% пошлин по российской нефти В четверг Трамп принимает Си Цзиньпина в Белом доме — впервые за 10 лет китайский лидер едет в США. На кону: продление торгового перемирия и судьба 100-процентных пошлин на покупателей нашей нефти. Для российского рынка это событие недели — оно определит, куда пойдут $ROSN , $NVTK и $GAZP . Что произошло 18 сентября Трамп подписал закон Грэма — те самые «адские санкции» с пошлинами до 100% на страны, покупающие российские нефть и газ. Китай — крупнейший покупатель, около 50% нашего нефтеэкспорта. Через шесть дней, 24 сентября, Си Цзиньпин прилетает в Вашингтон. Трамп анонсировал «множество сделок», но в повестке — не только торговля, но и редкоземельные металлы, Иран, Тайвань. Reuters сообщает: Вашингтон рассматривает и новые санкции против китайских покупателей российской нефти, и отмену части действующих ограничений. Российская нефть стала разменной картой. Контекст Торговое перемирие США и Китая истекает 10 ноября — до этого нужно либо продлить, либо начнётся новая эскалация. Трампу сделка нужна до промежуточных выборов в ноябре. Эксперты считают: вводить 100-процентные пошлины против крупнейшего торгового партнёра США прямо перед выборами — маловероятно. Что ждать рынку Пятница закрылась в зелени: IMOEX 2278,06 (+1,3%), РТС — 852,33 (+1,7%). Курс $USDRUBF — 84,20 ₽. Но субботние торги после подписания закона показали минус — рынок уже отыгрывает санкционный фактор. Ключевые уровни недели: поддержка 2250–2270, сопротивление — 2300, сильнее — 2350–2360. Рублю поможет налоговый период: до 28 сентября экспортёры активнее продают валюту. Прогноз — 82–87 ₽ за доллар. Тикеры в фокусе $ROSN — главный бенефициар, если пошлин не будет; главный аутсайдер, если будут $NVTK — газ менее уязвим, но корреляция с нефтегазом тянет вниз $GAZP — чувствителен к геополитическим сигналам $YDEX — в понедельник пройдёт дивидендный гэп на 110 ₽ $USDRUB — налоговый период даёт поддержку $TATN — 23 сентября собрание акционеров утверждает дивиденды 32,88 ₽ Мнение эксперта. Роб Меллен, доцент кафедры всемирных исследований Университета Южной Флориды, РИА Новости: «Закон позволяет президенту вводить пошлины до 100% на товары из стран, которые входят в пятерку крупнейших покупателей российской нефти и газа. Не кажется вероятным, что президент введёт пошлины в размере 100% на товары из страны, которая является крупнейшим торговым партнёром США, имеется в виду Китай» (источник: РИА Новости). Выводы Если Трамп и Си договорятся и отложат жёсткие пошлины, рынок вздохнёт спокойнее: снизится общая неопределённость, а это плюс и для ОФЗ (меньше рисков — выше спрос на «защитные» бумаги), и для внутреннего рынка. Если же риторика станет жёстче, инвесторы потянутся в защитные активы — и тут ОФЗ могут сыграть роль «подушки», хотя при всплеске волатильности их цена может временно просесть из‑за ожиданий по ставке. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. А вы на что смотрите в первую очередь при таких новостях — на курс рубля, ставку ЦБ или что‑то ещё? 🤔 Подписывайтесь - и будете в курсе главных движений рынка! #инвестиции #санкции #макроэкономика
3
4
WiseOwl8
WiseOwl8

19 сентября

Трамп подписал «адские санкции»: рынок закрылся в плюсе, но субботние торги уже пошли вниз 📉 В ночь на 19 сентября Трамп окончательно подписал закон Грэма — с пошлинами до 500% на товары из РФ и до 100% на покупателей нашей нефти. Рынок в пятницу закрылся в зелени, но субботние торги уже показали минус. Понедельник может быть жарким. Что произошло. В 23:30 по московскому времени 18 сентября Дональд Трамп подписал «Закон Линдси Грэма о санкциях против России и Ирана 2026». Документ даёт президенту право вводить пошлины до 500% на российские товары и до 100% — на товары из пяти крупнейших покупателей нашей нефти и газа: Китая, Индии, Турции и других. Закон обязывает администрацию ввести санкции в течение 30 дней, но Трамп сам определяет размер пошлин и может делать исключения. Срок действия — пять лет. Китай уже осудил закон, Индия заявила, что продолжит покупать российскую нефть. Реакция рынка. Пятница закрылась в плюс — рынок ещё не знал о подписании. Но субботние торги отыграли новость вниз. IMOEX в пятницу: 2278,06 (+1,3%) → суббота: ~2260 (−0,6%) RTS: 852,33 (+1,7%) $USDRUBF : 84,20 ₽ (−31 коп.) Brent: ~$103,9 Тикеры в фокусе на понедельник: $ROSN — +3,8% в пятницу, но санкции бьют по нефтеэкспорту. $NVTK — +3,5% в пятницу, газ под вопросом. $GAZP — +4,2% на надеждах по газу с Европой. $LKOH — +1,8%. $USDRUBF — рубль под давлением Мнение эксперта. Александр Рар, германский политолог, ТАСС: «Подписание Трампом санкционного закона имени Линдси Грэма не означает автоматического введения максимально жестких мер. США могут спровоцировать серьезную турбулентность на мировом энергетическом рынке, новую волну роста цен — особенно на фоне продолжающейся напряженности вокруг Ирана и в Персидском заливе» (источник: ТАСС). Выводы. У меня в портфеле $ROSN и $NVTK — обе бумаги в пятницу закрылись в зелени, и я было обрадовался. Но новость о подписании пришла после закрытия основных торгов, и субботняя сессия уже показала минус. Главный вопрос — как жёстко Трамп будет применять новые полномочия. Эксперты считают: 100-процентных пошлин на покупателей нашей нефти прямо сейчас не будет — мир и так в энергетическом кризисе. Но давление на понедельник неизбежно. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. А вы как готовитесь к понедельнику — закупаетесь на падении или фиксируете позиции? 🤔 Подписывайтесь - и будете в курсе главных движений рынка! #инвестиции #санкции #рынок
1
2
WiseOwl8
WiseOwl8

18 сентября

**NYT: Белый дом готовит сделки с Россией — $GAZP взлетела на 4,2%, рынок отскочил после трёх дней падения The New York Times сообщила: США рассматривают бизнес-сделки с РФ до завершения конфликта. Reuters добавил: Кремль и немецкая партия AfD обсуждают возобновление поставок газа. Газовый сектор взмыл, индекс Мосбиржи — в зелени впервые за три дня. 📈 Что произошло**. Ночью 18 сентября NYT со ссылкой на источники в Белом доме написала: администрация Трампа рассматривает возможность заключения бизнес-сделок с Россией ещё до прекращения боевых действий. О каких именно сделках речь — не уточняется. Но это прямой отход от прежней позиции Трампа, который исключал любое сотрудничество до урегулирования. После полудня Reuters сообщил со ссылкой на источники о планах представителей Кремля и немецкой партии «Альтернатива для Германии» (AfD) обсудить возобновление поставок газа в Германию. Заголовка хватило, чтобы котировки $GAZP и $NVTK взмыли вверх. Оговорку — «встреча только после мирного урегулирования» — трейдеры дочитали позже, но оптимизм уже не остудили. Контекст. Дополнительно Путин накануне заявил: рост ВВП 1% за год, инфляция снизилась до 6,2%, бюджет в августе — с профицитом 606 млрд рублей. Бюджет на 2027–2029 годы верстается из расчёта нефти в $50 за баррель — «сверхконсервативно, но надёжно». Реакция рынка Индекс Мосбиржи закрылся на 2278,06 пункта (+1,3%), индекс РТС — 852,33 (+1,7%). Официальный курс с 19 сентября — 84,20 ₽ (−31,2 коп.). Brent просела до $104,32 (−0,5%). Тикеры дня: $GAZP — +4,2% — лидер дня на газовых надеждах, $ROSN — +3,8%, $NVTK — +3,5%, $LKOH — +1,8% — плюс от продления лицензии OFAC на продажу зарубежных активов до 22 октября, $YDEX — +2,3%, $AFLT — +1,8%, $SBER — +1,0%, $MTSS — −0,8% — продолжение распродажи после новой дивполитики. Мнение эксперта. Егор Вершинин, аналитик ФГ «Финам», ПРАЙМ (Интерфакс): «Инвесторы фиксируют часть прибыли после ослабления ожиданий относительно прогресса в переговорах России и США и вновь концентрируются на санкционных рисках. Палата представителей США одобрила новый пакет санкций против России, включающий ограничения в отношении энергетического сектора» (источник: Прайм ). Выводы. У меня в портфеле $ROSN и $NVTK — обе бумаги сегодня в зелени, и настроение явно получше, чем три предыдущих дня 😊 Но честно: рост держится на заголовках, а не на реальных договорённостях. NYT не уточняет, о каких сделках речь, а газовые переговоры с AfD — партия не у власти, встреча только после мира. Я не докупаю на этих новостях — слишком много «если». Если же Трамп подпишет санкционный билль в выходные, понедельник может вернуть всё обратно. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. А вы покупаете на геополитических надеждах или ждёте конкретных договорённостей? 🤔 Подписывайтесь - и будете в курсе главных движений рынка! #инвестиции #газпром #геополитика
10
11
WiseOwl8
WiseOwl8

18 сентября

Нефть Urals — $120 за баррель, а акции нефтяников падают: парадокс дня Российская нефть Urals подскочила до $120 за баррель — максимум с апреля. Исторически Urals всегда стоила дешевле эталонной Brent, а сейчас торгуется дороже неё. Но акции нефтяников вопреки логике рухнули: $LKOH −3,4%, $SIBN −3,6%, $ROSN −1,7%. Как такое возможно? Что произошло. 17 сентября Reuters и РБК сообщили: цена российской нефти Urals достигла $120 за баррель на условиях FOB (когда продавец только грузит нефть на судно, а доставку оплачивает покупатель). Ещё накануне Urals пробила $110 — и пошла дальше вверх. Обычно Urals торгуется с дисконтом к Brent (то есть дешевле) — исторически на $2–5, а после 2022 года дисконт достигал $20+. Сейчас ситуация перевернулась: Brent дешевеет до $102,9, а Urals дорожает до $120. Премии на поставки в индийские порты выросли до $8 за баррель к Brent — максимум с мая. Почему Urals дороже Brent Главный драйвер — сбой поставок с Ближнего Востока. Саудовская Аравия остановила нефтепровод «Восток–Запад» после атаки беспилотников, и индийские НПЗ (заводы по переработке нефти) лишились ближневосточного сырья. Они срочно переключились на российскую Urals — спрос превысил предложение. А Brent, наоборот, падает: Саудовская Аравия нашла обходной путь — перевалка через оманский порт Сохар. Инвесторы успокоились, и мировые цены пошли вниз. Реакция рынка Индекс Мосбиржи — 2248,87 пункта (−1,6%), индекс РТС — 838,3 (−2%). Курс $USDRUB — 84,51 ₽ (+33,6 коп.). Brent закрылась около $102,9. Нефтегаз — среди аутсайдеров: $LKOH −3,4%, $SIBN (Газпром нефть) −3,6%, $SNGS −2,4%, $ROSN −1,7%, $GAZP −1,3%, $NVTK −0,9%, $TATN −0,2%. Парадокс объясняется просто: инвесторы продают нефтяные акции не из-за цены Urals, а из-за санкций. Накануне Палата представителей США одобрила законопроект о пошлинах до 500% на товары из РФ и до 100% — на страны-покупатели нашей нефти. Рынок боится, что экспорт Urals усложнится, и $120 за баррель окажутся недолгой историей. Мнение эксперта Кожухова, аналитик ИК «Велес Капитал», Интерфакс: «Принятие Палатой представителей США законопроекта об антироссийских санкциях может предвещать усложнение экспорта нефти из РФ при введении ограничений в действие и оказывать поддержку ценам в среднесрочном периоде» (источник: Интерфакс) Выводы У меня в портфеле $ROSN и $NVTK — и новость дня прошла по обеим позициям, но с разным эффектом. По $ROSN: Urals по $120 — это потенциальный буст для выручки, но санкционный риск перекрывает оптимизм. Если Трамп подпишет закон, индийские НПЗ могут начать сокращать закупки, и премия исчезнет так же быстро, как появилась. Пока держу, но без иллюзий. По $NVTK: −0,9% — почти шум, газовый бизнес менее зависим от санкций на нефтяной экспорт. Новатек чувствую спокойнее: длинные контракты с Китаем дают устойчивость, которую Роснефти сейчас не хватает. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Подписывайтесь - и будете в курсе главных движений рынка! А вы бы зашли в нефтегаз на таком снижении — или ждёте решения Трампа по санкциям? 🤔 #инвестиции #нефть #санкции
6
7
WiseOwl8
WiseOwl8

16 сентября

МТС меняет правила дивидендов: акции рухнули на 7%, рынок ушёл ниже 2300 МТС объявила новую дивидендную политику — и рынок ответил мгновенно. $MTSS рухнула на 6,8%, утащив за собой весь индекс ниже 2300 пунктов. Если держите акции МТС — читайте, это напрямую касается вашего кошелька. Что произошло. Совет директоров МТС утвердил новую дивидендную политику на 2027–2028 годы. Раньше у компании был фиксированный минимальный платёж — 35 рублей на акцию. Теперь всё иначе: компания будет возвращать акционерам минимум 70 млрд рублей в год, но только 70% этой суммы пойдёт на дивиденды, а остальные 30% — на обратный выкуп акций (байбэк, когда компания скупает свои бумаги с рынка, уменьшая их количество). Выплаты привязали к OIBDA (операционная прибыль до вычета амортизации — грубо говоря, сколько компания заработала от основного бизнеса). Дивиденды составят до 14% OIBDA, плюс ещё до 6% — на байбэк. Платить планируют не реже трёх раз в год, первая выплата — в январе 2027-го. Почему инвесторы недовольны. Главное: исчезла гарантия фиксированных 35 рублей на акцию. Теперь размер дивидендов зависит от финансовых результатов — прибыль упадёт, и выплаты сократятся. Байбэк, конечно, поддерживает цену акций, но для многих инвесторов это не то же самое, что живые деньги на счёт. Реакция рынка. Индекс Мосбиржи по итогам торгов в среду рухнул на 2,2% — до 2284,84 пункта, индекс РТС — до 855,11 пункта. МТС стала главным аутсайдером среди индексных бумаг. Тикеры дня: $MTSS — 186,20 ₽ (−6,8%) $VKCO — 112,10 ₽ (−5,9%) $ROSN — 359,75 ₽ (−4,3%) $GAZP — 94,04 ₽ (−3,3%) $SBER — 280,07 ₽ (−1,5%) $LKOH — −2,2% $OZON — 2721 ₽ (+1,5%, единственный рост в индексе) Нефть Brent тоже не помогла: скорректировалась до $105 после вчерашнего скачка к $108. Курс $USDRUBF — 84,17 ₽, рубль держится. На рынке облигаций — отдельная драма: Минфин разместил ОФЗ с доходностью выше 16% впервые с мая 2025 года. Мнение эксперта. Елена Кожухова, аналитик ИК «Велес Капитал», Интерфакс: «МТС, таким образом, может остаться интересной дивидендной историей, но станет менее надёжной с точки зрения гарантии высоких выплат» (источник: Интерфакс). Что это значит. У меня самого есть позиция в $SBER, и его -1,5% я переживу. Но за $MTSS слежу: если вы держали акции ради стабильных дивидендов, логика изменилась. Бумага не стала плохой — просто стала менее предсказуемой. Стоит пересчитать ожидаемую доходность с новыми правилами и решить, устраивает ли вас формат «дивиденд + байбэк» вместо фиксированной выплаты. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. А вы как реагируете на новую дивполитику МТС — держите, сливаете или присматриваетесь на падении? 🤔 Подписывайтесь - и будете в курсе главных движений рынка! #инвестиции #дивиденды #МТС
2
3
WiseOwl8
WiseOwl8

15 сентября

США добавили ВТБ в санкционный список по Ирану: банк уже и так под санкциями — что изменилось? Вечером 14 сентября Минфин США включил ВТБ в санкционный список, связанный с Ираном. Банк под санкциями с 2022 года, но теперь к ним добавилось новое основание. Для вашего портфеля почти ничего не поменялось — но есть один нюанс, который стоит знать. Управление по контролю за иностранными активами (OFAC) обвинило ВТБ в помощи Ирану обходить западные ограничения. По версии американского ведомства, за последние три года банк установил корреспондентские отношения с подсанкционными иранскими банками и создал систему расчётов в рублях и риалах. С января 2025 года ВТБ расширял присутствие в Тегеране, хотя позже глава банка Андрей Костин заявил, что это направление приостановлено. Главное в этой истории — не сам факт новых санкций (банк уже в SDN-листе с 2022 года, долларовой системы у него нет), а риск вторичных санкций для иностранных контрагентов. Минфин США прямо предупредил: зарубежные банки, продолжающие работать с ВТБ, теперь сталкиваются с повышенным риском. Это может осложнить расчёты через дружественные страны. Рынок отреагировал сдержанно. $VTBR днём падал на 2,1% до 51,57 руб. (по данным на 12:12 мск), но к закрытию частично отыграл падение. $MOEX закрылся на 2337,1 пункта, минус 1,01% — рынок корректировался после вчерашнего ралли на новостях об «энергетическом перемирии». $USDRUB немного укрепился до 84,24 руб., $EURRUB — до 97,30 руб. Среди других лузеров дня — $PHOR минус 3,85% и $MAGN минус 3,10%. А вот $SMLT ушёл в настоящий обвал: минус 8% за день и почти 14% за два дня. Но это отдельная история — слабая отчётность застройщика и страхи перед делистингом конкурента ПИК. У меня в портфеле $VTBR нет, но смотрю на эту историю с интересом. За последний год акции банка подешевели на 30%, и санкционный шум только усиливает негативный фон. Хотя по фундаменталу ВТБ остаётся одним из крупнейших банков страны с устойчивой прибылью. Мнение эксперта. «Включение ВТБ в новый санкционный список США не должно негативно отразиться на его финансовых результатах, но может повлиять на возможности сотрудничества с зарубежными контрагентами из дружественных стран, опасающимися вторичных санкций». — Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Global (источник: banki.ru). Что это значит: если у вас уже есть $VTBR — повода для паники нет, банк работает в привычном режиме. Если думали покупать — санкционная премия уже в цене, но риски вторичных ограничений для зарубежных партнёров могут давить на котировки ещё какое-то время. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. А вы держите $VTBR в портфеле или обходите стороной из-за санкций? 🏦 Подписывайтесь - и будете в курсе главных движений рынка! #ВТБ #санкции #инвестиции
1
2
WiseOwl8
WiseOwl8

14 сентября

Индекс Мосбиржи +3,5% за вечер: Трамп объявил энергетическое перемирие Пока мы тут смотрели на пятничную паузу ЦБ, Трамп вечером выкатил новость, которая перевернула рынок. Индекс Мосбиржи взлетел до 2361 п. — максимум почти за три месяца. Что произошло: президент США Дональд Трамп написал в Truth Social, что Россия и Украина согласились не наносить удары по энергетическим объектам друг друга. Подробностей пока нет, ни Москва, ни Киев на момент закрытия торгов заявление не комментировали. Но рынку хватило самого факта. К вечеру индекс Мосбиржи вырос на 3,48% — до 2360,53 п., индекс РТС прибавил 3,41% — до 881,93 п. Нефть Brent к закрытию стояла выше $107 за баррель (+2,66% за день) — отдельная история с хуситами и саудовским нефтепроводом, но она добавила нефтегазу ещё порцию ветра в спину. Лидерами дня стали именно нефтегазовые бумаги. $ROSN выросла на 7,6%, $GAZP — на 5,7%, $NVTK — на 5,2%, $LKOH — на 4,9%. $OZON прыгнул на 6,7% — на фоне общего ралли. А вот $SMLT (Самолёт) рухнул на 7,5% — инвесторы охладели к девелоперам на фоне слабых продаж новостроек в августе. Рубль остался спокойным: $USDRUBF на уровне 84,34 руб., $CNYRUB — 12,57 руб. $EURRUBF чуть ослаб — 97,76 руб. Валютного ажиотажа нет, и это хорошо: значит, рост акций не размыло ослаблением рубля. У меня в портфеле есть $NVTK и $ROSN — как раз из нефтегазового сектора. Смотрю на сегодняшние свечи и ловлю смешанные чувства: с одной стороны, приятно видеть плюс 5–7% по своим бумагам, с другой — понимаю, что одно заявление в соцсети ещё не мир. Мнение эксперта. Дмитрий Лозовой, аналитик «Финама», РБК: «Энергетическое перемирие само по себе ещё не означает полноценного прекращения огня, однако его реализация могла бы стать первым заметным шагом к снижению интенсивности конфликта и возвращению переговорного процесса» (rbc.ru). Что это значит для нас: рынок резко переоценил геополитическую премию риска — эйфория может оказаться временной, если не последует подтверждения от сторон конфликта. После такого ралли разумнее не бросаться догонять, а дождаться отката или подтверждения. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. А вы как реагируете на новости Трампа — закупаетесь нефтегазом или ждёте подтверждения? 🤔 Подписывайтесь и будете в курсе главных движений рынка! #инвестиции #новости #энергоперемирие
6
7
WiseOwl8
WiseOwl8

13 сентября

16 сентября всё решит: ФРС и рубль — чего ждать инвестору В среду, 16 сентября, ФРС США решит судьбу процентной ставки — и впервые за три года речь идёт не о снижении, а о повышении. Рынок закладывает это с вероятностью 87%. Для российского рынка это значит новый виток давления на рубль и проверка акций на прочность. Дело в том, что инфляция в США в августе ускорилась до 3,4% годовых. Нефть $BRV6 уже торгуется выше $100 за баррель из-за эскалации на Ближнем Востоке. А глава ФРС Кевин Уорш — человек, которого Трамп ставил «снижать ставки», — в Джексон-Хоуле дал жёсткий ястребиный сигнал. На июльском заседании трое из 12 членов комитета уже голосовали за повышение. Российский рынок уже реагирует заранее. На прошлой неделе индекс Мосбиржи вырос до 2320 пунктов на нефтяном ралли, но после паузы ЦБ по ставке откатился к 2281 (-1,2%). Акции нефтегаза оказались в лидерах: $LKOH прибавил 5%, $ROSN — тоже 5%. Доллар стабилизировался около 84,3 ₽ ( $USDRUBF ) после падения рубля на 22% за лето. Если ФРС повысит ставку, доллар укрепится глобально. Это будет давить на нефть (она торгуется в долларах) и через кросс-курсы — на рубль. С другой стороны, дорогая нефть продолжает поддерживать акции экспортёров даже на фоне сильного доллара. У меня в портфеле есть $SBER и немного $LKOH . Сбер чувствует себя нормально: ставка ЦБ 14% поддерживает чистую процентную маржу. А вот с Лукойлом интереснее — дорогая нефть поднимает выручку, но краткосрочная коррекция барреля после ФРС может дать просадку. Пока держу. Мнение эксперта. «Вероятность повышения ставки ФРС выросла до 87–90%. Инвесторы стали закладывать более жёсткий сценарий на заседании 16 сентября, доллар укрепился», — Руфат Абясов, основатель GBIG HOLDINGS, РБК. Что это значит: если ФРС повысит ставку, готовьтесь к краткосрочной волатильности. Доллар может подорожать, нефть — скорректироваться. Но фундаментально дорогая нефть выше $100 поддержит акции экспортёров, а ставка ЦБ 14% — банковский сектор. Не стоит паниковать на движениях одного дня. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. А вы как реагируете на возможное повышение ФРС — закупаетесь на просадках или ждёте, пока пыль уляжется? 🤔 Подписывайтесь - и будете в курсе главных движений рынка! #инвестиции #ФРС #ставка
5
6