Yakov.P

45

подписчиков

18

подписок

Мысли начинающего инвестора для таких же, как я. Учусь, делаю ошибки и делюсь с вами тем, что узнал.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Yakov.P
Yakov.P

16 июня 2021

Акции или фонды? 📈 В последние 2 недели я довольно много времени потратил, изучая обзор компаний, сравнивая мультипликаторы и пытаясь понять как же разумно выбирать акции компаний. И что же я понял? Я понял, что это не для меня😌 Заниматься анализом как это делает Уоррен Баффет, то есть каждый день и в качестве основной профессии я не готов и не хочу. Выбирать, затрачивая немного времени и не погружаясь в изучение финансового здоровья, в стиле «перспективы хорошие» или «вышел удачный отчёт», чтобы потом поскорее или подороже продать тоже не хочется. Мне это теперь кажется гаданием на кофейной гуще или ставками в лотерею. Что остаётся? И тут я удачно наткнулся на блог, в котором описывались инвестиции в фонды и индексы. Вот цитата оттуда: 💬 «...требуется слишком много времени (и знаний) на отбор бумаг без гарантии дополнительной доходности. Если мы не хотим покупать индекс - значит надеемся получать доходность выше рынка. Статистика говорит, что примерно 90 из 100 человек будут проигрывать индексу, около 5-7 инвесторов из 100 - получают доходность наравне с рынком и только 2-3% могут извлекать дополнительную доходность.» Какие у меня шансы оказаться в этих 2-3% счастливчиков, не затрачивая на это много времени, чтобы по результату года получить лучший результат, чем индекс? Невысокие. Глядя на прошлые года, когда я торговал, то в 2017-18 я заработал 17% или 137 442р. до вычета налогов (и из них отдал конские 11% или 15 150р брокеру), а в 2020 результат был и того хуже: +7.5% или 30 820р. Скромненько... Если бы я просто инвестировал в индекс, не дергался и держал деньги (и сэкономил бы себе кучу нервов и времени), то результат получился бы лучше и на брокерах я потратил бы намноого меньше. Сейчас мой портфель выглядит так: 50% акции, 25% облигации и 25% фонды. Со временем я буду выводить деньги из акций и перекладывать их в фонды, если ничего не изменится. Плюсы фондов: 🔹Лёгкость управления (купил и забыл) 🔹Отсутствие или низкие налоги на дивиденды. У $FXUS (рынок США), зарегистрированного в Ирландии ставка налога на дивы 15%, а у $VTBX (российский индекс Мосбиржи) налога нет. 🔹 Высокая диверсификация Минусы фондов: 🔸Скучно. Не похвастаешься, что купил новую Теслу до того, как акции взлетели. Но мне это не важно. Я планирую преумножать деньги, а не хвастаться успехами. К тому же с моим нетерпением я, вероятно, продам их раньше, чем они по-настоящему взлетят. 🔸Комиссии в районе 1% в год с суммы активов. Со 100 000р возьмут 1000р комиссии в год. Много это или мало? Кому как. Для меня приемлемо. Что скажете? Есть ли подводные камни, которых я не вижу? Вот статья и блог, которые убедили меня в преимуществе фондов: https://vse-dengy.ru/million-s-nulya/top-20-kompaniy.html #начинающий_инвестор #разумный_инвестор #советы_инвестору #акции #инвестиции #новичкам #фонды #прояви_себя_в_Пульсе
5
6
Yakov.P
Yakov.P

14 июня 2021

Инвестиции vs. спекуляции ⚔️ Тот, кто инвестирует зарабатывает деньги. Тот, кто спекулирует зарабатывает деньги для своего брокера. - Бенджамин Грэм В «Разумном инвесторе» Грэм снова и снова проводит разницу между двумя типами мышления: 📈Интерес спекулянта - это предугадать движение котировок. Купить пониже, а завтра продать подороже, выиграв 1-2%. На личном опыте, на сроке в 1-2 года от таких движений выигрывает только брокер 🤷🏻‍♂️ Трейдеры - это отдельная история, но это не средний пользователь Инвестиций, как мне кажется. 📊 Основной интерес инвестора - это приобретать подходящие бумаги по разумным ценам. Котировки для него служат не пульсом, на который инвестор равняется, а подсказкой, что можно купить бумаги ниже их справедливой цены или, когда рынок унесён волной дикого оптимизма, что от бумаг стоит избавляться по высоким ценам. Ошибки: 📍Не знать разницу между инвестициями и спекуляцией. Очень опасно убеждать себя, что мы инвестируем, когда мы на самом деле спекулируем. 🔹Мы спекулируем, когда покупаем бумагу на новостях или глядя на ее цену («идёт вверх, надо брать» или «идет вниз, пора сливать»), вместо того, чтобы изучить показатели компании. 🔹 Если мы не знаем как читать Income statement и Balance sheet компании, то есть не разбираемся в ее финансовом здоровье, то мы спекулируем. 🔹Если покупаем, основываясь на мнении аналитиков, то спекулируем 🔹 Если не готовы сидеть с этой бумагой 3 года совсем не заглядывая в приложение, то тоже спекулируем (Встречал такой хороший совет от Уоррена Баффета купить бумагу, только если завтра биржа закроется на 3 года и мы будем спокойны) 📍Заниматься спекуляцией серьёзно, то есть так, будто это основной вид деятельности (и дохода) Большой риск. Если мы заработали немного денег, то начинает казаться, что этим можно жить, если так и продолжать. Например, в 2017 когда я пришёл на ТИ, то торговал Теслой в рамках недели-месяца и заработал 500+$. Я посчитал себя гением рынков. В итоге, в 2017-2018 мой доход от спекуляций был вроде бы неплохие 17% годовых, но из них брокерам я отдал сумасшедшие 15 000р или 11% (!) потому что скакал по позициям. Если бы я положил деньги в индексный фонд или купил те же акции и просто ждал, то заработал бы на порядок больше. 📍Спекулировать бОльшим кол-вом денег, чем мы можем позволить себе потерять Когда мы покупаем «ракеты», компании, которые в новостях и на слуху, то должны быть готовы потерять вложенные деньги и спать спокойно. Если готовности такой нет, то лучше не спекулировать, а инвестировать. Когда я вижу записи в стиле «вложил в LI всю котлету!» и покупку на 3500$, то становится грустно. А если LI не выстрелит? Хватит ли терпения пересидеть убытки? Советы для спекуляций: Я понимаю, что подобные посты не разубедят вас играть на акциях как, наверное, и не разубедили бы они меня в 2017. Тогда нужно хотя бы снизить риски. Как? В спекуляции нет ничего плохого, когда мы отдаём себе отчёт, что мы спекулируем, а не притворяемся крутым инвестором толком не понимая что мы делаем. Поэтому, лучше выделить себе определенную сумму (10-20% портфеля) или даже отдельный счёт для чистых спекуляции и не добавлять туда денег что-бы-то-ни-было даже если рынок идёт вверх! (Наоборот, в такие моменты надо выводить деньги) Это будет сложно сделать из-за особенностей человеческой психологии. Но это важно сделать и сделать это можете только вы. Благо теперь в Инвестициях можно открывать несколько счетов. Спекуляцию обсудили, а о советах для инвестора мы поговорим в следующем посте. Оставайтесь на связи ✋🏻 $SPCE $TSLA $LI #начинающий_инвестор #разумный_инвестор #советы_инвестору #акции #инвестиции #новичкам #прояви_себя_в_Пульсе
19
20
Yakov.P
Yakov.P

4 июня 2021

Истории инвестора. Исаак Ньютон и спекуляции на бирже Весной 1720 года знаменитый Ньютон владел акциями «ракеты» South Sea Company, тогдашнего аналога $TSLA или $SPCE (по моим домыслам). Чувствуя, что рынок становится все более непредсказуемым он продал свою часть, заработав 100% прибыли в £7000 и сказав, что «я могу предсказать движение небесных тел, но не человеческого безумия». Но! Уже через несколько месяцев он снова зашёл в эту же компанию уже по намного более высокой цене, поддавшись эйфории рынка — и потерял на этом £20 000, больше 3 млн $ в сегодняшних деньгах. До конца жизни он запретил кому бы то ни было произносить слова South Sea в его присутствии 🤦🏻‍♂️ Что мы можем вынести из этой истории? 1. Даже самые умные люди на Земле ошибаются, когда дело доходит до эмоций и скоропалительных решений. Самый большой враг любого инвестора - это сам инвестор, а точнее, его эмоции. И именно с построения правильного мышления и нужно начинать (в идеале) путь к бирже. 2. Жадность — зло. Взял профит и будь доволен и жди следующего хорошего шанса, благо компаний достаточно. 3. Времена меняются, а человеческая природа остаётся прежней. Все так же гонимся за быстрой прибылью, все так же слушаем рынок. Приятно знать, что и Ньютон не избежал этой участи 😊 Если история была полезной, поставьте лайк — буду искать для вас ещё что-то интересненькое. Полная история пузыря компании Южных морей отлично описана тут: https://хочувинвесторы.рф Взято из книги «Разумный инвестор» Бенджамина Грэма. #истории_разумного_инвестора
36
37
Yakov.P
Yakov.P

4 июня 2021

Несколько дней после анализа компаний генерации электроэнергии раздумывал что брать: Интер РАО, ТГК-1 или ещё что-то. В итоге, пришла гениальная идея 😄диверсифицировать и взять всего понемногу. ТГК-1 хорошие показатели: •P/E 6.13 •Средний рост выручки за 5 лет - 5%✅ •Низкий EV/EBITDA 2.6 ✅ •Дивы 8.35% 3 июля ✅ ОГК-2 (ещё одна дочка Газпрома): •P/E 7.3⚠️ •Средний рост выручки за 5 лет - 1.4%⚠️ (не космос, норм по индустрии) •Средний EV/EBITDA 4 •Дивы 7.21% ✅ 30 июня Интер РАО: • P/E 5 ✅ Средний рост выручки за 5 лет - 3.46% ✅ Низкий EV/EBITDA 2.3 ✅ Дивы 3.5% ⚠️ , прошли вчера, взял на див гэпе, просадка 3.7%. Про Интер РАО и опасения, связанные с излишним кол-вом кеша и нежеланием платить дивы больше 25% писал вчера. Вышла новость, что планируют большой инфраструктурный проект на Таймыре. Все лучше, чем на деньгах сидеть. Здесь хороший обзор компаний: https://tinkoff.ru/invest/social/profile/Invest_or_lost/9c61e800-3881-4f7c-bfd4-8c28f92c4624?utm_source=share #начинающий_инвестор #разумный_инвестор #ценностный_анализ
Card image 1
1
Yakov.P
Yakov.P

3 июня 2021

Продолжение обзора Интер РАО $IRAO Проанализировав мультипликаторы компаний энергосектора я думал, что нашёл золотой Грааль. Вот она, моя первая разумная покупка на основе финансовых показателей, а не пальцем в небо! 🕺🏼 Все указывает на то, что компания недооценённая: P/E, P/BV, EV/EBITDA. Например, P/E показывает за сколько лет отобьётся инвестиция в компанию. У РАО он 5, а у Русгидро 8.7 и Юнипро 13.2. В сравнении с конкурентами одной отрасли РАО выглядит очень привлекательно. Но потом я начал изучать новости и смотреть разборы компаний на ЮТуб и оказалось, что компания сидит на огромных резервах наличности, которые она могла бы тратить на выплату бОльших дивидентов, но менеджмент почему-то этого не делает. Почему — большой вопрос. Как будто кому-то не выгодно, чтобы цена акций шла вверх или менеджменту на это побоку. Прибыль кладут на банковские депозиты или держат в кэше, когда могли бы увеличить дивиденты с 25% до 50% от чистой прибыли за год. Из-за этого дивиденты $TGKA 8.35%, а у РАО только 3.5%. Вот и выходит, что по показателям хорошая инвестиция, а на деле странная ситуация: бизнес растёт, выручка и прибыль увеличивается, но при выручке в 986 млрд за 2020 чистые денежные средства, которые осели на счётах компании мертвым грузом составили 181 млрд. Как Кащей, над златом чахнут 💰 Говорят, планируют направлять их на инвестпроекты по стратегии до 2025. Было бы лучше, если бы направили на дивы. Если брать такой бизнес, то либо в расчете на новости о повышении дивидентов, либо на долгосрок. Буду искать дальше. Хороший разбор компании здесь: https://m.youtube.com/watch?v=W0zmaWLlJpg Не является ИИР.
5
6
Yakov.P
Yakov.P

3 июня 2021

Продолжаю изучать книгу «Разумный инвестор». Буду публиковать оттуда короткие мысли, которые легко проглотить и запомнить. Вот одна из них: ☑️ Покупая акцию мы покупаем долю в компании. Так легко забыть об этом, узнавшись за % роста или прогнозами аналитиков. Как-то прочитал цитату Уоррен Баффета о том, что покупать нужно так, что если биржа завтра закроется на 3 года, то мы будем спокойны за наш выбор. И так странно как мы (я?) по-разному распоряжаемся деньгами на бирже и в обычной жизни. Мы не будем вкладываться в бизнес, например, автомойку или ларёк шаурмы (обожаю эти примеры из Тиньков-Журнала), если не представляем какой доход они нам могут принести или какие планы у их владельцев. Но на общем хайпе на бирже заскочить в акции компании, не понимая чем она занимается и даже не проверяя финансовых показателей намного легче. Потому что раз, кнопку нажал и все, ты владелец какой-нибудь Теслы или Эппл. В прошлом я не раз покупал акции компаний, о которых я вообще ничего не знал кроме самой общей информации. Некоторые из них дали +, другие —. ВСЕ они дали прибыль брокеру на моих ппокупках/продажах. Поэтому говорят, что брокер всегда выигрывает 😅 Теперь приучаю себя смотреть на на график цены, а на отчетность. #начинающий_инвестор #разумный_инвестор #совет_для_разумного_инвестора
1
2
Yakov.P
Yakov.P

3 июня 2021

Анализ мультипликаторов генерирующих компаний. Для меня сейчас самыми интересными кажутся Интер РАО $IRAO и ТГК-1 $TGKA Интер РАО: •Хороший P/E - 5, отношение цены компании к ее прибыли. Самый низкий среди конкурентов. •Хороший P/S, то есть, цена к выручке компании. Здесь обе компании идут близко, 0.52 и 0.53 •EV/EBITDA низкий у обоих компаний, 2.3 и 2.6 соответственно. Это более точный показатель, чем P/E, потому что учитывает также % по долгу компаний и расходы на амортизацию. Чем он ниже, тем лучше. •ROE, доходность собственного капитала в %. Чем он выше, тем лучше. Здесь у Интер РАО преимущество - 12% против 6.2% у ТГК-1. •По фундаментальным показателям РАО интереснее. Стабильная, крупная и, кажется, недооценённая компания •Но для меня ТГК привлекателен из-за их дивидендов. 3 июля выплатят 8.35% против 3.5% у Интер РАО. Даже с учетом налогов это выше, чем ставки по вкладам + остальные фундаментальные показатели у компании тоже хорошие, хотя и не такие привлекательные, как у РАО. Не является инвестиционной рекомендаций. Вот здесь хорошо объясняют мультипликаторы: https://journal.tinkoff.ru/multilplicator/ Информацию для моей таблицы брал из Тинькофф Инвестиций и отсюда: https://stock-obzor.ru/multiplikatory/ #начинающий_инвестор #разумный_инвестор #ценностный_анализ
Card image 1
4
5
Yakov.P
Yakov.P

2 июня 2021

Прочитал в «Разумном инвесторе» Грэма идею о том, что выбирать акции нужно так же тщательно и ориентируясь на цену, как мы выбираем продукты в магазине. Если что-то дорого и не по сезону, то не берём. Ищем то, что по хорошей цене и свежее. Но выбирая акции мы часто ведёмся на мнение толпы, на то, что горячо, на «ракета летит». Я недавно так и покупал, даже страшно подумать: без анализа отчетности, конкурентов и мультипликаторов, без даже понимания куда движется компания, чисто на мнении толпы. Иногда везло. Держу $OZON в +. Иногда не очень. Жду лучших времен для $ENRU Теперь покупать буду только с разумной оценкой компании. #Разумный_инвестор #инвестиции_для_начинающих
6
7
Yakov.P
Yakov.P

2 июня 2021

Пишу заметки начинающего инвестора. В Тинькофф Инвестициях с 2017 года, но с умом подходить к этому делу начинаю только сейчас. За эти 4 года набил много шишек. •Покупал акции на росте, выгодно продавал, а затем снова покупал на самых хаях, чтобы держать их по несколько лет до прибыли. Зачем? Жадность и глупость. •При чистой прибыли на инвестициях в +200 000р заработал брокерам 20 000р на своих комиссиях (в 2017 тарифы у Тинькофф + БКС были не такие дружелюбные, как сейчас) из-за того, что совершал много сделок и скакал между акциями •Неумело воспользовался тейк-профитом и потерял десятки тысяч упущенной прибыли на акциях $POGR (см. скриншот) •Держал 2 года акции $T, купленные по 23$ и продал чуть дешевле в июне 2020. Сейчас они торгуются по $70. Это боль) И только сейчас (кажется) я начинаю системно подходить к процессу инвестирования и изучать не только график котировок, на котором мне за эти годы неоправданно везло (растет? надо брать!), а фундаментальные показатели. Пишу как начинающий для начинающих. О том, что узнаю буду делиться здесь.
Card image 1
12
13