ZoomInvestor

3

подписчика

1

подписка

Меня зовут Дмитрий. Телеграм https://t.me/ZoomInvestor анализирую инвестиционную экономическую среду,читаю отчеты и делюсь с вами основными моментами жизни компаний

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ZoomInvestor
ZoomInvestor

15 июля 2024

🪙Финансовый сектор (часть 2). 📝Еще раз напоминание. К финансовому сектору я отнес: Сбер ( $SBER $SBERP), Тинькофф ( $T ), БСП ( $BSPB $BSPBP ), Совкомбанк ( $SVCB ), Займер ( $ZAYM ), МТС Банк ( $MBNK ), Европлан ( $LEAS ), ВТБ ( $VTBR ), Кармани ( $CARM ), Моссгорломбард ( $MGKL ), Ренессанс ( $RENI ), Мосбиржа ( $MOEX ). Из этого перечня к банкам я отношу: Сбер, Тинькофф, БСП, Совкомбанк, МТС Банк, ВТБ. Данные представлены за 2023 г. 💵Наибольшая дивдоходность в 2023 г. была у Банка Санкт-Петербург (БСП) – 19,7% или 42,45 руб. на акцию. Средняя дивдоходность по фин.сектору в 2023 г.: 9,7%.   🧮По P/E самыми недооцененными компаниями по итогам 2023 г. являлись БСП (2,1), ВТБ (2,62) и Совкомбанк (3,01). Средний P/E по финансовому сектору за 2023 г. составил 4,04. По P/B почти все компании находятся в пределах нормы, но особенно выделяются Займер (2,27), Тинькофф (2,26) и Кармани (1,16). Средний P/B по финансовому сектору за 2023 г. составил 0,88. Согласно ROE самыми эффективными являются Мосгорломбард (66,4%) и Совкомбанк (45%).    👌Рентабельность по EBITDA у Мосбиржи очень высокая (в 2023 г.: 78,5%), при этом Чистый долг/EBITDA отрицательный. Мосгорломбард снизил Чистый долг/EBITDA с 12,3х в 2021 г. до 1,36х в 2023 г.    ⚖Также из интересного: на протяжении 10 лет динамика чистой прибыли у ВТБ, БСП и Мосбиржи довольно непостоянная, однако в 2023 г. все три представителя финансового сектора показали внушительные результаты. Довольно слабая динамика у чистых процентных доходов БСП, не считая 2023 г. (с 2011 г. по 2021 г. данный показатель вырос всего в 2,1 р.). #анализ #обзор #банки
Card media 1
2
3
ZoomInvestor
ZoomInvestor

14 июля 2024

🪙Финансовый сектор (часть 1). 📝К финансовому сектору я отнес: Сбер ( $SBER $SBERP), Тинькофф ( $T ), БСП ( $BSPB $BSPBP ), Совкомбанк ( $SVCB ), Займер ( $ZAYM ), МТС Банк ( $MBNK ), Европлан ( $LEAS ), ВТБ ( $VTBR ), Кармани ( $CARM ), Моссгорломбард ( $MGKL ), Ренессанс ( $RENI ), Мосбиржа ( $MOEX ). Из этого перечня к банкам я отношу: Сбер, Тинькофф, БСП, Совкомбанк, МТС Банк, ВТБ. Данные представлены за 2023 г. 📈Российский банковский сектор в 2023 г. получил чистую прибыль в размере 3,3 трлн рублей против 203 млрд рублей по итогам 2022 г. Сбер в 2023 г. заработал 1,5 трлн руб., а ВТБ - 432 млрд руб. Доля остальных банков итого меньше, например, Тинькофф заработал всего 37 млрд руб. 📊В 2023 году чистые процентные доходы российских банков приблизились к 6 трлн руб., что на 43% превысило результат предыдущего года. Из этой суммы доля Сбера составляет 2,6 трлн руб., а ВТБ – 761 млрд руб. За тот же отчетный период чистые комиссионные доходы участников рынка прибавили 20%, составив 1,95 трлн руб. Из этой суммы доля Сбера составляет 764 млрд руб., а ВТБ – 217 млрд руб. 💼Общий кредитный портфель банков в 2023 г. составил 395 трлн руб., из них доля Сбера – 37,6 трлн руб., а ВТБ – 21 трлн руб. В 2023 г. ипотечный портфель участников рынка увеличился на рекордные 34,5%, до 18,2 трлн руб. 🍪Капитализация финансового сектора составила 9,0 трлн руб., из них на банки приходится 8,4 трлн руб., а на Сбер – 6,1 трлн руб. #анализ #обзор #финансы #банк
Card media 1
2
3
ZoomInvestor
ZoomInvestor

13 июля 2024

📱Новости недели. 💹Индекс Московской биржи ( $MOEX ) на неделе снизился на 5,6% и на данный момент находится на отметке чуть ниже 3 000 пунктов. 💊Торги акциями компании Промомед ( $PRMD ) начались в пятницу. Акции выросли на 4,4%. 💻Positive Technologies ( $POSI ). Акционеры компании одобрили допэмиссию в размере 5,21 млн акций. Акции будут направлены на программу мотивации. 🏦ВТБ ( $VTBR ). Банк провел обратный сплит акций в соотношении 5 000 к 1. То есть, теперь цена 1 акции составит около 100 руб. Торги акциями возобновятся с 15 июля. #новости
Card media 1
2
3
ZoomInvestor
ZoomInvestor

13 июля 2024

💊Промомед ( $PRMD ) ◽️CAGR выручки 19-23: 32% ◽️CAGR скорр. EBITDA 19-23: 45% ◽️Рентабельность по EBITDA 2023 г.: 40% ◽️Чистый долг/EBITDA 2023 г.: 2,6x ❄️Сезонность: 3-4 кварталы самые сильные. 1⃣CAGR чистой выручки: 🔸24-26 гг.: 69% 🔸27-29 гг.: >40% 🔸30-32 гг.: 15% 2⃣Рентабельность скорр. EBITDA: 🔸24 г.: >35% 🔸25 г.: 40%-45% 🔸26 г.: 45%-50% 🔸27-29 гг.: >50% 🔸30-32 гг.: >55% 3⃣Дивполитика при Чистый долг/EBITDA: 🔸Ниже 1,0х: не менее 50% от скорр. чистой прибыли 🔸1,0х-2,0х: не менее 25% 🔸2,0х-2,5х: не менее 15% 🔸Выше 2,5х: по решению Совета Директоров 👉Компания планирует удерживать Чистый долг/EBITDA на уровне менее 2,5х. 🍰В 2032 г. согласно прогнозу доля компании на рынке новых препаратов составит 35%. #обзор #промомед #prmd
Card media 1
1
2
ZoomInvestor
ZoomInvestor

8 июля 2024

📱Новости прошедшей недели. 💹Индекс Московской биржи ( $MOEX ) на прошедшей неделе находился в боковике. 💬Повышение ключевой ставки. О возможном повышении ставки на июльском заседании заявили Набиуллина и зампред ЦБ Заботкин. Потенциально ставка может быть повышена до 17-18%. 🛠Торги акциями ВсеИнструменты.ру ( $VSEH ) начались в пятницу. В течение дня котировки падали более чем на 4%, но к концу дня скорректировались до цены открытия. 💊Промомед ( $PRMD ). Ценовой диапазон: 375–400 руб. за акцию. Капитализация компании: 75-80 млрд руб., без учета средств, привлеченных в рамках IPO. Книга заявок формируется с 5 до 11 июля. Старт торгов ожидается 12 июля. 🛢Газпром ( $GAZP ) заключил контракт с Ираном на поставку газа, а также начал соединять газотранспортные системы Востока и Запада России, что позволит Газпрому стать #1 импортёром газа в Китай. 🏘С 1 июля в России завершена программа льготной ипотеки. Семейная ипотека была продлена до 2030 г.
Card media 1
1
2
ZoomInvestor
ZoomInvestor

8 июля 2024

🛠ВсеИнструменты.ру ( $VSEH )   📊CAGR выручки компании 21-23 составил 54% (ВсеИнструменты.ру выросли в 10 раз за период с 2018 г. по 2023 г.). CAGR EBITDA 21-23 составил 87%. Рентабельность по EBITDA в 1 квартале 2024 г.: 8,5%.   📱ВсеИнструменты.ру является лидером онлайн DIY рынка на данный момент. Компания занимает 2 место в мире по посещаемости сайта в категории Дом и сад, а 97% её выручки генерируется онлайн. 📦Компания является лидером DIY рынка по количеству пунктов выдачи заказов (ПВЗ). Количество ПВЗ на май 2024 г. составляет более 1000.  🍰На DIY рынке в России высокая фрагментация, топ 3 игрока занимают 15% рынка. CAGR DIY рынка с 2018 г. по 2023 г. составил 8,3%. Планируется, что рынок увеличится в 2 раза к 2028 г.  🤔Планы компании: 🔸Наращивать долю B2B сегмента, в котором маржинальность выше (на текущий момент доля B2B в выручке составляет 63%).  🔸Инвестиции в IT-платформу.  🔸Региональное расширение. #обзор #vseh #всеинструменты
Card media 1
1
2
ZoomInvestor
ZoomInvestor

2 июля 2024

💻Диасофт ( $DIAS ). 📊Результаты за 2023 г., г/г: ◽️Выручка: 9,1 млрд руб. (+27%) ◽️EBITDA: 3,9 млрд руб. (+27%) ◽️Чистая прибыль: 3,1 млрд руб. (+16%) 📈Компания планирует расти в среднем на 30% в год. 💡R&D в 2023 г. составил 1,0 млрд руб. ❗️Дивиденды: ежеквартально не менее 80% от EBITDA. #обзор #отчет #диасофт #dias
Card media 1
1
ZoomInvestor
ZoomInvestor

1 июля 2024

🏗Самолёт ( $SMLT ). Цели: 🔸Войти в топ-10 по капитализации на рынке. 🔸В течение четырех лет нарастить выручку до 1,5-1,6 трлн руб. 🔸Увеличить долю нежилых помещений в выручке от 6-7% до 20%. 🔸Удвоить чистую прибыль. 🔸Расширяться в регионы. #обзор #самолет #smlt
Card media 1
1
ZoomInvestor
ZoomInvestor

29 июня 2024

📱Главное за неделю. 🇪🇺ЕС ввел 14-ый пакет санкций. Пакет предусматривает запрет на транзит российского СПГ через европейские порты, а также вводятся санкции против 27 судов, которые находятся под контролем Совкомфлота и Новатэка. 🛠ВсеИнструменты.ру ($VSEH). Free-float: 12%. Ценовой диапазон IPO составит 200-210 руб. за акцию. Сбор заявок продлится до 4 июля, а начало торгов состоится 5 июля. 🏥Промомед. Компания планирует выйти на IPO в июле 2024 г., ожидается распределение во второй котировальный список Московской биржи. 🛢Газпром. США разрешили поставки нефти с Сахалина – 2 в Японию до 28 июня 2025 г. Акционеры Газпром утвердили решение не платить дивиденды за 2023 г. 🛢Роснефть. Ставка по налогу на прибыль для проекта Восток Ойл останется на уровне 20%. 🏅Polymetal. В связи с санкциями против Мосбиржи компания объявила о делистинге своих акций. Последний день торгов – 30 сентября. 💻Softline. Компания проведет SPO (на самом деле допэмиссию своих акций) с целью проведения M&A сделок.  🏗Эталон может завершить редомициляцию с Кипра на о. Октябрьский в 3-4 квартале 2024г. #новости
Card media 1
1
ZoomInvestor
ZoomInvestor

27 июня 2024

🪙Займер ( $ZAYM ). 📊CAGR объемов выдачи кредитов компанией 20-23 гг. составил 46%. CAGR рынка МФО 14-22 гг. составил 25%. 👨Компания фокусируется на B2C сегменте. 🍰Доля рынка компании на текущий момент 6%. ❄Сезонный фактор: 4 квартал - самый сильный в году. 🤔Планы компании: ◽Увеличить объемы выдач займов на 15% в 2024 г. ◽ROE удерживать на уровне 50%. ◽Дивиденды выплачивать в размере от 50% чистой прибыли ежеквартально. Риски инвестиций в МФО: 💡Микрофинансовые организации (МФО) - сфера с выдачей займов обычно до 30 дней, с высокой долговой нагрузкой. 🔹Сфера максимально зарегулирована и дальше скорее всего контроль со стороны государства будет ужесточаться. Так, государство все больше ограничивает деятельность коллекторов. 🔹Клиент МФО - человек,которому банки деньги не дают. Поэтому в случае,если он не возвращает деньги по кредиту - с него просто нечего взыскать. 🔹Привлечение новых клиентов стоит очень дорого. #обзор #zaym #займер
Card media 1
4
5
ZoomInvestor
ZoomInvestor

24 июня 2024

📱Главное за прошедшую неделю. 💹Индекс упал до 3000 пунктов. В четверг индекс Мосбиржи опустился до 2 996 пунктов, но в тот же день отскочил до 3 123 пунктов. На рынке сейчас происходит определенная коррекция, связанная с опасениями по поводу повышения ключевую ставки на июльском заседании. Также на снижение индекса влияет укрепление рубля, которое является негативным фактором для экспортоориентированных компаний. 💰Кабмин РФ снизил порог обязательной продажи валютной выручки экспортерами с 80% до 60%. 🌏Новатэк. На прошлой неделе Путин посетил Вьетнам и подчеркнул, что Новатэк планирует осуществлять СПГ-проекты на вьетнамской территории. В то же время один из основных технологических партнеров Новатэка — китайская компания Wison New Energies — объявила об уходе из России. Компания принимала участие в проекте Арктик СПГ 2 и строительстве береговой электростанции для СПГ-завода. 🏅ЮГК. ЮГК объявила о начале вторичного публичного размещения акций (SPO). Но, по сути, это замаскированное FPO, так как акции будут выделены из допэмиссии. Будут размещены от 2% до 4% акций компании. 🏥Мать и дитя. В прошлый понедельник акции Мать и дитя впервые после редомициляции компании с Кипра торговались на бирже. Сначала акции взлетели, но после упали из-за образовавшегося навеса продавцов на рынке. Падение котировок происходило в течение всей недели. #новости
Card media 1
1
ZoomInvestor
ZoomInvestor

21 июня 2024

🛍Озон ( $OZON ). 👨В 2023 г. на Озоне совершали операции более 450 тыс. активных продавцов, а число покупателей увеличилось с 36 млн до 46 млн г/г. Кол-во пунктов выдачи выросло в 2,5 р. г/г до 45 тыс. точек. 📊Темпы роста собственных продаж у компании меньше темпов роста маркетплейса. 🍰Доля маркетплейса в структуре торгового оборота в 2023 г. составила 83%. 🌏Доля Москвы и Санкт-Петербурга в GMV составляет 20-25%. 🤔Планы компании: ⚖В 2024 г. компания прогнозирует положительную EBITDA.  💵Маржинальность по EBITDA в долгосрочной перспективе планируется удерживать на уровне около 3% от GMV за счёт снижения инвестиций в рост. 📈В долгосроке Озон планирует занять от 3% до 5% рынка ритейла. 🇪🇺Компания собирается активно распространять свой бизнес в регионы и за рубеж, а также развивать рекламные продукты и финансовые сервисы. При этом Озон стремится зафиксировать долю СНГ в общей выручке компании на уровне 10%. 🏦Финтех Озона (показатели за 1 квартал 2024 г.): ◽Выручка: 14,6 млрд руб. ◽Скорр. EBITDA: 5,9 млрд руб. ◽Кредитный портфель: 51 млрд руб. ◽Количество активных клиентов: более 20 млн 🌅Цель по чистой процентной марже на будущее: 10+% #обзор #озон #ozon
Card media 1
3
4
ZoomInvestor
ZoomInvestor

20 июня 2024

🤔Элемент ( $ELMT ). Планы. 🎯Прогноз по выручке на 2024 г.: 45 млрд руб. 📈Рентабельность по EBITDA в 2024 г. планируется оставить на том же уровне, что и в 2023 г. (рентабельность по EBITDA в 2023 г.: 24,2%). А до 2030 г. планируется нарастить показатель до 30%. 💻CAGR рынка микроэлектроники до 2030 г. - 15%. Компания планирует, что ее сегмент электронных компонентных баз (экб) будет расти вместе с рынком, а доля рынка Элемента в сегменте электронных блоков и модулей вырастет до 15-20%. 💵В ближайшие несколько лет компания собирается вложить 50 млрд руб. в развитие производственного комплекса по изготовлению транзисторов и диодов. Элемент стремится занять 60-70% доли данного рынка к 2030 г. Импорт из Китая на текущий момент занимает 90% доли рынка в данном сегменте. ❗Дивполитика: 25% от скорректированной чистой прибыли. #обзор #элемент #elmt
Card media 1
26
27
ZoomInvestor
ZoomInvestor

19 июня 2024

📱Новостной дайджест. 🪙Инфляция. Годовая инфляция в России по итогам мая ускорилась до 8,3%. Сохраняющийся дефицит рабочей силы при условии роста доходов населения, высокое кредитование, негативное влияние холодов на урожай и цены на продовольствие создают повышенные инфляционные риски. Это повышает вероятность того, что ЦБ увеличит ключевую ставку в июле до 17%. 🏦Ключевая ставка. Ренессанс Капитал ожидает повышение ключевой ставки до 17,5%. Базовый сценарий Альфа Банка также предусматривает повышение ставки в июле. В SberCIB считают, что ставка будет повышена до 18% на июльском заседании. 💵Налоги. Минфин предложил повысить налог на прибыль компаний с 20% до 25%, а также отменить курсовые экспортные пошлины. Повышение налогов приведет к снижению дивидендов у многих компаний, так как некоторые компании выплачивают дивиденды из чистой прибыли - это негатив для инвесторов. 👎Для каких компаний негатив? Для тех, у кого слабое финансовое положение: Мечел, Сегежа, Газпром. 👌Кто меньше всего пострадает? IT-компании. Да, им повысят налог с 0% до 5%, но льготы останутся. К тому же IT-компании оценивают по перспективам, а не по финансовым показателям. Также присутствуют определенные плюсы для экспортёров (нефтегаз, металлургия), потому что им отменят пошлины. #новости
1
ZoomInvestor
ZoomInvestor

19 июня 2024

💻Софтлайн ( $SOFL ). Интересное 📈Цель по валовой прибыли на 2024 г.: 30 млрд руб. (2023 г.: 23,6 млрд руб.). Цель по EBITDA на 2024 г.: 6 млрд руб. (2023 г.: 4,5 млрд руб.) 👱‍♂Штат в 2023 г. вырос на 74% г/г в связи с приобретением новых компаний. 🌅В 2024 г. Софтлайн представит первые итоги международной экспансии, а в 2025 г. собственный продукт компании покажет внушительные результаты. ❗️В перспективе компания планирует IPO дочерних компаний. #анализ #софтлайн #sofl
Card media 1
7
8