Успех на рынке: Как сделать прибыльные инвестиции в 2023 году

Фиксируем 25%+ на годы вперед. Уникальная аномалия в облигациях ТГК-14. На долговом рынке ТГК-14 сложилась редкая инвестиционная ситуация. В акциях компании полное спокойствие, бизнес работает как часы, а в облигациях из-за временных технических продаж образовался мощный дисконт. Для дальновидных инвесторов это идеальная точка входа. Основная идея: почему выпуски 05 и 07 — это лучший выбор прямо сейчас? Текущая просадка котировок искусственно завысила доходность фиксированных выпусков. В среднесрочной перспективе с учетом прогнозов ЦБ по снижению ключевой ставки в 2027–2029 годах [10,5–12,5% — в 2027 году; 8–9% — в 2028 году; 7,5–8,5% — в 2029 году.] расклад сил кардинально изменится: 1. Флоатеры начнут остывать. По мере снижения ставки купоны по переменным выпускам [04 и 06] будут плавно снижаться, уменьшая ваш денежный поток. 2. Фиксы - это будущий триумф. Покупая выпуски 05 и 07 с дисконтом прямо сейчас, получаем гарантированную доходность 25%+ на 2-3 года вперед. Как только ставка пойдет вниз, тело облигаций стремительно подорожает, принеся значительную дополнительную премию от роста курсовой стоимости. Разбор аномалии: • ТГК-14 001Р-05 (RU000A10AS02 Цена 1 028,1₽/ YTM 25,76%): Абсолютный лидер по доходности в линейке эмитента. • ТГК-14 001Р-07 (RU000A10BPF3 Цена 958,7 ₽ / YTM 25,3%): Торгуется с отличным дисконтом к номиналу (~4,4%), давая шикарную премию к остальному рынку. • Для сравнения: Защитные флоатеры (04 и 06) торгуются строго у номинала с доходностью около 21%. Переток капитала в фиксы 05 и 07 — лишь вопрос времени. Почему за надежность можно не переживать? • Паники в бумагах нет. В акциях ($TGKN) стабильность — инвесторы понимают, что любые корпоративные новости касаются только структуры собственников (судебное дело о передаче активов государству идет фоном, сейчас сменился судья, ожидается рассмотрение дела по существу), претензий по облигациям у государства нет, суть спора - возврат контрольного пакета акций государству. • Сильный фундамент. За 1 полугодие 2026 года выручка ТГК-14 выросла на 19,3% (12,9 млрд руб.), а чистая прибыль взлетела в 2,2 раза (>930 млн руб.). • Стабильный сектор. Компания обеспечивает теплом и светом Забайкалье и Бурятию — спрос железобетонный. • Государственный щит. Возможный переход под контроль государства означает появление негласных госгарантий. Все прошлые кейсы (СМЗ, ЧЭМК, Метафракс) доказали: при деприватизации обязательства перед облигационерами всегда исполняются в полном объеме. Итог: Технические продажи в стакане создали временную неэффективность. Не упускайте возможность забрать надежную энергетическую историю с фиксированной доходностью 25%+ накануне глобального разворота ставок. #облигации #аналитика #инвестиции #тгк14 #доходность #доход TGKN RU000A106MW0 RU000A10AEF9 RU000A10AEE2 RU000A10ARZ9

SU26254RMFS1 Всем привет! Можно много что сказать, почему падают ОФЗ, натягивая сову на известный предмет, но по большому счету текущее падение в 2026 казалось бы железобетонных бумаг кроется не паузе по ключу, не в инфляции и не ударах по НПЗ. Точнее, косвенно каждый фактор безусловно повлиял, но не первостепенно. Основная причина - Минфин, который готовит новые выпуски и дает хороший дисконт на закрытых аукционах госбанкам. И участие в новых размещениях банков как понимаю добровольно-принудительное. В связи с чем, чтобы высвободить ликвидность, банки массово льют в стакан просаживая цену. Подобную динамику легко отследить по графикам и объемам торгов, сразу станет понятно когда начались проливы. Поэтому, все кто закупился - конечно неприятно видеть просадку, но спешу обрадовать что ситуация скорей временная. Текущая цена не соответствует рынку. Как только банки высвободят кэш под новые размещения, давление на цену прекратится и физики постепенно откупят ОФЗ вверх по рынку. А те кто еще думает и облизывантся, но боится, все зависит от ваших целей и стратегии. Цена сейчас, конечно, вкусная. Если цель среднесрок или долгосрок - надо брать, в горизонте года стоит ждать коррекцию. Если цель спекуляции, дно может как закончиться в любой момент (хз когда банки наберут достаточный кэш), так и продолжить падении еще какое-то время на больших позах от банков на продажу. Понятно, прогнозы давать дело неблагодарное. Но все же, мое субъективное мнение, честная цена данной бумаги на данный момент (с учетом железобетонной надежности, купона и альтернатив на рынке) - порядка 900р. И при падении ключа до 11-12%, что несомненно случится, цена будет близка к номиналу. И всем скептикам кто бездумно трындит про новый виток повышения посоветую внимательнее и чаще смотреть на данные по гедельнлй и обновленной годовой инфляции, и на обновленные прогнозы ЦБ, где черным по белому все написано. Стоило сделать паузу на месяц, так у некоторых вообще «все пропало» 😂Не пропало. Текущий уровень цены имеет нерыночный, временный эффект, как только закончится банковский водопад, пойдет коррекция вверх ⬆️

{$RU000A108G88} {$RU000A107TR3} {$RU000A106862}