#МТС: прибыль выросла, но проблемы никуда не делись 📊

По итогам 3 квартала 2025 у МТС яркая отчетность: · Выручка +18,5% · Чистая прибыль взлетела в 6 раз Но главное — в деталях: 1. Рост прибыли — во многом из-за слабых результатов прошлого года (эффект низкой базы). 2. Рентабельность по чистой прибыли всего 2,8%. Почти вся операционная прибыль уходит на обслуживание долга. 3. Телеком стабилен, но не растет. Финтех (+40% выручки) показывает хорошие цифры, но рост происходит на фоне сокращения кредитного портфеля. 4. Экосистема (41% выручки) пока больше поглощает деньги, чем зарабатывает. 5. IPO дочек — все еще под большим вопросом. Щедрые дивиденды (35₽, ~17%) — это главная поддержка акций. Компания выполняет дивидендную политику, но выплаты выглядят неустойчиво на фоне скромной прибыли. Итог: МТС — стабильный телеком с долгами, который держится на дивидендах и надеждах на IPO. Верите ли вы в скорый выход дочек на биржу?