Поставки 105 Ил-114 в Индию под вопросом — кто реальные заказчики

Разбор: ВСМПО-АВИСМА Прибыль ВСМПО-АВИСМА за 2025 год рухнула с 16,9 млрд до 0,2 млрд ₽ — один из самых заметных контрастов в свежей картине компании. При этом уже доступные текущие показатели указывают на чистую прибыль около 7 млрд ₽, но операционный результат остаётся отрицательным: −8,5 млрд ₽. Финансовая динамика выглядит неоднородной и требует внимания к следующим отчётам. Что за бизнес ВСМПО-АВИСМА — крупнейший мировой производитель титана и единственная компания полного цикла: от сырья до готовой продукции. Ключевые факторы для бизнеса — спрос авиастроения и промышленности, экспортные возможности, цены на сырьё и загрузка мощностей. Отдельным потенциальным драйвером рынка остаётся возможное возобновление сотрудничества с Boeing, но это пока лишь фактор ожиданий. Финансы и баланс Долговая нагрузка выглядит сдержанной: чистый долг — 13,2 млрд ₽, или 0,56 EBITDA; годом ранее было 33,8 млрд ₽. Денежные средства составляют 54,6 млрд ₽, коэффициент текущей ликвидности — 2,48. Операционный денежный поток вырос до 21,6 млрд ₽, свободный — до 13,5 млрд ₽. Но рентабельность заметно слабее прежних уровней: чистая маржа 8,3%, валовая — 17,2%; ROE — 2,3%, а отдача на вложенный капитал остаётся отрицательной. Мультипликаторы выше медиан сектора: P/E 36,9 против 11,5, EV/EBITDA 11,5 против 6,8. Динамика бумаг За год котировки снизились на 31,8%, за шесть месяцев — на 22,7%; за месяц прибавили 5,8%. Последний торговый день закрылся снижением на 0,8%, а объём 9,1 млн ₽ был существенно ниже среднего 26,4 млн ₽. Техническая картина смешанная: после попытки восстановления индикаторы RSI и MACD указывают на ослабление импульса, общий тренд остаётся сильным нисходящим. Корпоративные события 18 сентября совет директоров рассматривал проведение внеочередного собрания акционеров — формат, дату фиксации и порядок выдвижения кандидатов. Новость носит организационный характер; детали станут понятны после официального раскрытия. Настроения в Пульсе В обсуждениях доминирует технический анализ: авторы отмечают недавний отскок после длительного снижения, но расходятся в оценке его устойчивости. Настроение смешанное, с осторожным уклоном: часть участников ждёт продолжения восстановления, другие фиксируют преобладание продаж и риск новой коррекции. Также обсуждают зависимость бизнеса от авиации, экспорта и производственной загрузки. Как вы оцениваете текущую финансовую динамику и перспективы бизнеса ВСМПО-АВИСМА? Делитесь мнением в комментариях 👇 Данный пост не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #аналитика #finai_analytics VSMO

Заявленные ОАК поставки 105 Ил-114 индийским компаниям